Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2023年まで増加傾向にあります。2020年には-1189427千米ドルの損失でしたが、2023年には207040千米ドルの利益へと転換しました。2024年にはさらに増加し、339176千米ドルとなりました。この利益の増加は、事業運営の改善を示唆しています。

資本コストは、2020年から2024年まで比較的安定しており、34.1%から34.49%へとわずかに上昇しています。この安定した資本コストは、資金調達の条件に大きな変化がないことを示しています。

投下資本は、2020年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には大幅に減少しました。2020年の2178851千米ドルから2022年には3071913千米ドルへと増加しましたが、2023年には1237836千米ドルに減少しました。2024年には2507175千米ドルと増加に転じました。この変動は、事業投資戦略の変化や資産売却などの要因が考えられます。

経済的利益は、2020年から2024年まで一貫してマイナスの値を示しています。2020年には-1934710千米ドル、2023年には-218532千米ドル、2024年には-525496千米ドルです。経済的利益がマイナスであることは、資本コストを上回る利益を生み出せていないことを意味します。NOPATの増加にもかかわらず、経済的利益がマイナスであることから、資本コストの管理が課題であると考えられます。

NOPATの傾向

損失から利益へと転換し、その後も増加しています。

資本コストの傾向

比較的安定しており、わずかに上昇しています。

投下資本の傾向

増加と大幅な減少を繰り返しており、変動が大きいです。

経済的利益の傾向

一貫してマイナスの値を示しており、資本コストを上回る利益を生み出せていません。

純利益の傾向

過去3年間にわたり、純利益は負の値を示しており、2020年および2021年には大きな赤字を計上していた。その後、2022年には赤字幅が縮小しているものの、黒字転換には至っていなかった。しかし、2023年には純利益が黒字に転じ、その後2024年にはさらに増加しており、収益性の改善が見られる。

税引後営業利益 (NOPAT) の推移

2020年および2021年には、税引後営業利益も大きな損失を計上している。2022年には損失が拡大する傾向にあるが、その後2023年に大きく改善し、黒字化している。2024年には前年を上回る利益を計上し、収益性の向上が明確に反映されている。

収益性の改善

両指標ともに2023年以降に顕著な改善を示しており、財務状況の回復とともに効率的な経営活動が進んでいることを示唆している。特に、純利益とNOPATの黒字化は、コスト管理や収益拡大の効果が反映された結果と考えられる。

総括

これらのデータから、同社の財務実績は2020年から2022年にかけて厳しい状況にあったが、2023年以降に入り収益性が回復し、黒字へと転じていることがわかる。この転換は、事業運営の効率化や収益基盤の強化によるものと推測され、今後の成長持続性や収益性のさらなる改善が期待される。

所得税(所得税)の引当金の推移

2020年には負の値を示していたが、その後は正の値へと転じている。特に2021年に大きく増加し、その後も増加傾向が続いている。これは、税金に関する見積もりや負債認識の変化を反映しており、税金負債の増加または見積もりの調整があった可能性を示唆している。

現金営業税の推移

2020年には約1.32億ドルの現金営業税を示していたが、2021年には大きく減少し、その後の2022年には大幅に増加している。2023年には再び減少し、最終の2024年にはマイナスとなっている。この変動は、営業活動における税金関連の支出や回収、または税務計画の変更を反映している可能性がある。特に2022年の急増は、営業税の負担増加や一時的な税金負債の増加を示唆している。

負債とリースの合計

2020年から2024年にかけて、負債とリースの総額は一貫して減少傾向を示している。2020年には4億5685.6百万ドルであったのに対し、2024年には2億3921.9百万ドルに減少しており、具体的には約48%の削減となる。これは、企業が負債管理を強化し、財務の健全性を向上させた可能性を示唆している。

株主資本総額

株主資本総額は、2020年の約販1億5225.5百万ドルから2024年には約5億3275百万ドルへと拡大している。これは約3.3倍に増加しており、企業の純資産や自己資本の増加を反映している。特に、2021年と2022年にかけて大きく増加しており、この期間に資本拡充や利益の蓄積が進んだことが推察される。

投下資本

投下資本は、2020年から2022年まで着実に増加し、2022年には3,071,913千米ドルに達している。しかし、その後2023年に約1,237,836千米ドルまで大きく減少し、2024年には2,507,175千米ドルに回復している。この変動は、資本効率の観点から投資活動の見直しや資本の再配分が行われた可能性を示唆している。

総合的な分析

これらのデータは、負債の圧縮と自己資本の増加により、財務の安定性や資本構成の改善が進行していることを示している。一方、投下資本の変動は、投資活動や資本配分において調整が行われていることを反映している可能性もある。総じて、企業は負債負担の軽減と自己資本の強化を通じて、長期的な財務基盤の強化に努めていると考えられる。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2020年には-193万4710千米ドルという最も大きな損失を計上し、2021年には-126万1723千米ドル、2022年には-126万9063千米ドルと損失幅は縮小しました。2023年には損失が-21万8532千米ドルに大幅に改善しましたが、2024年には再び-52万5496千米ドルと損失が拡大しました。

一方、投下資本は2020年の217万8851千米ドルから2022年には307万1913千米ドルへと増加傾向にありました。2023年には123万7836千米ドルと大幅に減少しましたが、2024年には250万7175千米ドルと再び増加しました。全体として、投下資本は変動しながらも、2020年から2024年にかけて増加傾向を示唆しています。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、分析期間を通じて一貫してマイナス値を維持しており、投下資本に対する経済的利益の効率性が低いことを示唆しています。2020年には-88.79%と最も低い水準でしたが、2021年には-48.79%、2022年には-41.31%と改善しました。2023年には-17.65%とさらに改善しましたが、2024年には-20.96%と再び低下しました。この比率の変動は、経済的利益と投下資本の変動に連動していると考えられます。

経済的利益の改善と悪化、投下資本の変動、そして経済スプレッド比率の推移を総合的に見ると、収益性の改善と資本効率の向上が課題として挙げられます。特に、経済的利益の安定化と、投下資本に見合う収益の確保が重要であると考えられます。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2020年には-193万4710千米ドルという最も大きな損失を計上し、その後2021年には-126万1723千米ドル、2022年には-126万9063千米ドルと損失は縮小しました。2023年には損失が大幅に減少し-21万8532千米ドルとなりましたが、2024年には再び-52万5496千米ドルと損失が拡大しています。

一方、調整後収益は一貫して増加傾向にあります。2020年の106万9583千米ドルから、2021年には156万9877千米ドル、2022年には183万1153千米ドルと増加し、2023年には230万6645千米ドル、2024年には289万068千米ドルと大幅に増加しています。調整後収益の成長率は、分析期間を通じて安定して見られます。

経済利益率率

経済利益率率は、分析期間を通じて改善傾向にあります。2020年には-180.88%と非常に低い水準でしたが、2021年には-80.37%、2022年には-69.3%と徐々に改善しました。2023年には-9.47%と大幅に改善し、2024年には-18.18%と再び悪化していますが、依然として2020年および2021年と比較して改善されています。経済利益率率の変動は、経済的利益と調整後収益の動向に影響を受けています。

調整後収益の増加は、経済的利益の改善に寄与しているものの、依然として損失を計上している状況です。経済利益率率の改善は、収益性の向上を示唆していますが、完全な収益化には至っていません。調整後収益の成長と経済的利益の動向を継続的に監視し、収益性の改善に向けた戦略を評価することが重要です。