Palantir Technologies Inc. (NASDAQ:PLTR)

税引後営業利益（NOPAT）は、2020年から2023年にかけて増加傾向にあります。2020年には-1189427千米ドルの損失でしたが、2023年には207040千米ドルの利益へと転換しました。2024年にはさらに増加し、339176千米ドルとなりました。この利益の増加は、事業運営の改善を示唆しています。

資本コストは、2020年から2024年にかけて緩やかに上昇しています。2020年の33.88%から、2024年には34.16%に増加しました。この上昇は、資金調達コストの増加またはリスクプロファイルの変更を反映している可能性があります。

投下資本は、2020年から2022年にかけて増加しましたが、2023年には大幅に減少しました。2020年の2178851千米ドルから2022年には3071913千米ドルに増加しましたが、2023年には1237836千米ドルに減少しました。2024年には2507175千米ドルに回復しました。この変動は、資産の売却、事業縮小、または投資戦略の変更に関連している可能性があります。

経済的利益は、2020年から2024年にかけて一貫してマイナスの値を示しています。2020年には-1927544千米ドル、2023年には-214436千米ドル、2024年には-517170千米ドルでした。経済的利益がマイナスであることは、資本コストを上回る利益を生み出せていないことを意味します。NOPATの増加にもかかわらず、経済的利益がマイナスであることから、資本コストの管理が課題であると考えられます。

NOPATの傾向

損失から利益への転換、そしてその後の増加。

資本コストの傾向

緩やかな上昇。

投下資本の傾向

増加、大幅な減少、そして回復。

経済的利益の傾向

一貫したマイナス値。

純利益の傾向

過去3年間にわたり、純利益は負の値を示しており、2020年および2021年には大きな赤字を計上していた。その後、2022年には赤字幅が縮小しているものの、黒字転換には至っていなかった。しかし、2023年には純利益が黒字に転じ、その後2024年にはさらに増加しており、収益性の改善が見られる。

税引後営業利益 (NOPAT) の推移

2020年および2021年には、税引後営業利益も大きな損失を計上している。2022年には損失が拡大する傾向にあるが、その後2023年に大きく改善し、黒字化している。2024年には前年を上回る利益を計上し、収益性の向上が明確に反映されている。

収益性の改善

両指標ともに2023年以降に顕著な改善を示しており、財務状況の回復とともに効率的な経営活動が進んでいることを示唆している。特に、純利益とNOPATの黒字化は、コスト管理や収益拡大の効果が反映された結果と考えられる。

総括

これらのデータから、同社の財務実績は2020年から2022年にかけて厳しい状況にあったが、2023年以降に入り収益性が回復し、黒字へと転じていることがわかる。この転換は、事業運営の効率化や収益基盤の強化によるものと推測され、今後の成長持続性や収益性のさらなる改善が期待される。

所得税(所得税)の引当金の推移

2020年には負の値を示していたが、その後は正の値へと転じている。特に2021年に大きく増加し、その後も増加傾向が続いている。これは、税金に関する見積もりや負債認識の変化を反映しており、税金負債の増加または見積もりの調整があった可能性を示唆している。

現金営業税の推移

2020年には約1.32億ドルの現金営業税を示していたが、2021年には大きく減少し、その後の2022年には大幅に増加している。2023年には再び減少し、最終の2024年にはマイナスとなっている。この変動は、営業活動における税金関連の支出や回収、または税務計画の変更を反映している可能性がある。特に2022年の急増は、営業税の負担増加や一時的な税金負債の増加を示唆している。

負債とリースの合計

2020年から2024年にかけて、負債とリースの総額は一貫して減少傾向を示している。2020年には4億5685.6百万ドルであったのに対し、2024年には2億3921.9百万ドルに減少しており、具体的には約48%の削減となる。これは、企業が負債管理を強化し、財務の健全性を向上させた可能性を示唆している。

株主資本総額

株主資本総額は、2020年の約販1億5225.5百万ドルから2024年には約5億3275百万ドルへと拡大している。これは約3.3倍に増加しており、企業の純資産や自己資本の増加を反映している。特に、2021年と2022年にかけて大きく増加しており、この期間に資本拡充や利益の蓄積が進んだことが推察される。

投下資本

投下資本は、2020年から2022年まで着実に増加し、2022年には3,071,913千米ドルに達している。しかし、その後2023年に約1,237,836千米ドルまで大きく減少し、2024年には2,507,175千米ドルに回復している。この変動は、資本効率の観点から投資活動の見直しや資本の再配分が行われた可能性を示唆している。

総合的な分析

これらのデータは、負債の圧縮と自己資本の増加により、財務の安定性や資本構成の改善が進行していることを示している。一方、投下資本の変動は、投資活動や資本配分において調整が行われていることを反映している可能性もある。総じて、企業は負債負担の軽減と自己資本の強化を通じて、長期的な財務基盤の強化に努めていると考えられる。

分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2020年には大幅な損失を計上し、その後2021年、2022年と損失幅は縮小傾向にありましたが、2023年に再び損失が拡大し、2024年には損失幅がやや縮小しました。全体として、分析期間を通じて一貫した収益性を達成しているとは言えません。

一方、投下資本は2020年から2022年にかけて増加傾向にあります。2022年にはピークに達した後、2023年に大幅に減少しましたが、2024年には再び増加に転じました。この変動は、事業投資や資産売却などの活動によるものと考えられます。

経済スプレッド比率

経済スプレッド比率は、2020年の-88.47%から、2021年の-48.47%、2022年の-40.98%と改善傾向にありました。しかし、2023年には-17.32%に改善したものの、2024年には-20.63%に再び低下しました。この比率は、投下資本に対する経済的利益の効率性を示しており、改善と悪化を繰り返していることから、収益性の安定性に課題があることが示唆されます。

経済的利益と投下資本の動向を比較すると、投下資本の増加が必ずしも経済的利益の増加に繋がっていないことがわかります。特に2023年の投下資本の減少と経済的利益の拡大、2024年の投下資本の増加と経済的利益の縮小のパターンは、資本配分の効率性について検討する必要があることを示唆しています。経済スプレッド比率の変動も、この傾向を裏付けています。

過去5年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察されます。

経済的利益

経済的利益は、2020年から2023年まで負の値を維持していましたが、2023年には大幅に改善し、マイナス214,436千米ドルとなりました。しかし、2024年には再びマイナス517,170千米ドルに低下しました。この変動は、収益性とコスト構造の変化を示唆しています。

調整後収益

調整後収益は、2020年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2020年の1,069,583千米ドルから、2024年には2,890,068千米ドルへと増加しました。この成長は、事業運営の拡大と効率化を示唆しています。

経済利益率率

経済利益率率は、2020年の-180.21%から、2021年の-79.83%、2022年の-68.75%、2023年の-9.3%と改善傾向にありましたが、2024年には-17.89%に再び低下しました。この変動は、経済的利益と調整後収益の間の関係の変化を示しています。調整後収益の増加にもかかわらず、経済的利益率率の低下は、コストの増加やその他の要因が収益性を圧迫している可能性を示唆しています。

全体として、調整後収益は着実に増加しているものの、経済的利益は不安定であり、経済利益率率は改善と悪化を繰り返しています。この状況は、収益の成長と収益性の維持との間でバランスを取る必要性を示唆しています。