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経済的利益
Cadence Design Systems Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2021年から2023年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の761,220千米ドルから、2023年には1,001,524千米ドルへと増加しました。2024年には若干の増加が見られ1,034,183千米ドルとなりましたが、2025年には大幅な増加となり1,283,777千米ドルを記録しています。
資本コストは、概ね17%台で推移しています。2021年の17.38%から2022年の17.33%へとわずかに低下した後、2023年には17.44%に上昇しました。2024年には17.08%に低下し、2025年には17.12%となっています。全体として、資本コストは安定していると言えます。
投下資本は、2021年から2025年まで一貫して増加しています。2021年の3,138,367千米ドルから、2025年には8,067,529千米ドルへと増加しており、特に2024年から2025年にかけての増加幅が大きくなっています。
経済的利益は、2021年から2023年まで増加傾向にありましたが、2024年と2025年にはマイナスに転じています。2021年の215,634千米ドルから2023年には293,922千米ドルへと増加しましたが、2024年には-203,472千米ドル、2025年には-97,682千米ドルと、それぞれ損失を計上しています。経済的利益のマイナス化は、投下資本の増加にNOPATの増加が追いついていないことを示唆しています。
- NOPATの傾向
- 2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。特に2025年の増加幅が大きくなっています。
- 資本コストの傾向
- 概ね17%台で安定しており、大きな変動は見られません。
- 投下資本の傾向
- 2021年から2025年にかけて一貫して増加しています。2024年から2025年にかけての増加幅が大きくなっています。
- 経済的利益の傾向
- 2021年から2023年までは増加傾向でしたが、2024年と2025年にはマイナスに転じています。
税引後営業利益 (NOPAT)
Cadence Design Systems Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 事業再編計画残高の増減加算.
5 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
6 2025 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
7 2025 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 当期純利益への税引後支払利息の追加.
9 2025 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
10 税引き後の投資収益の排除。
過去5年間の財務データに基づき、収益と税引後営業利益（NOPAT）は一貫して増加傾向を示しています。
- 手取り
- 2021年の6億9595万5千ドルから、2025年には11億888万8千ドルへと、年平均成長率約14.7%で増加しています。2022年から2023年の増加幅が最も大きく、その後の増加率はやや鈍化しています。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2021年の7億6122万ドルから、2025年には12億8377万7千ドルへと、年平均成長率約13.4%で増加しています。手取りと同様に、2022年から2023年の増加幅が大きく、その後は増加率が緩やかになっています。NOPATは手取りよりも高い水準で推移しており、その差は年々拡大しています。
収益とNOPATの同時増加は、事業の効率性と収益性の向上を示唆しています。NOPATが手取りを上回っていることは、営業活動から生み出される利益が、税金や利息などの非営業費用を差し引いた後も依然として高いことを意味します。増加率の鈍化は、市場の成熟や競争激化などの要因が考えられますが、全体として健全な成長軌道を描いていると言えます。
現金営業税
Cadence Design Systems Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
法人税引当金は、2021年から2025年までの期間において一貫して増加傾向にあります。2021年の72,480千米ドルから、2025年には413,155千米ドルへと、5年で約5.7倍に増加しています。増加率は、2022年が最も高く、その次が2024年です。この傾向は、将来の税務上の負債に対する準備金の積み増しを示唆しています。
- 法人税引当金
- 2021年: 72,480千米ドル
- 2022年: 196,411千米ドル (約171%増)
- 2023年: 240,782千米ドル (約22.5%増)
- 2024年: 340,335千米ドル (約41.4%増)
- 2025年: 413,155千米ドル (約21.4%増)
現金営業税は、2021年から2022年にかけて大幅に増加しましたが、その後は変動しています。2021年の119,672千米ドルから2022年には308,191千米ドルへと増加し、約157%増を記録しました。2023年には279,988千米ドルに減少し、2024年には473,174千米ドルへと再び増加しました。2025年には352,203千米ドルに減少しています。この変動は、事業活動から生み出される現金税務上の影響が、年によって大きく変化することを示唆しています。
- 現金営業税
- 2021年: 119,672千米ドル
- 2022年: 308,191千米ドル (約157%増)
- 2023年: 279,988千米ドル (約9.4%減)
- 2024年: 473,174千米ドル (約69.3%増)
- 2025年: 352,203千米ドル (約25.6%減)
法人税引当金と現金営業税の両方において、2024年がピークであり、2025年には両者とも減少傾向に転じています。このことは、税務戦略の変化、事業環境の変化、または会計上の調整が影響している可能性があります。
投下資本
Cadence Design Systems Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 事業再編計画残高の追加.
6 株主資本への株式同等物の追加.
7 その他の包括利益の累計額の除去。
8 仕掛資本資産の減算.
9 短期投資の減算.
報告された負債とリースの合計は、2021年から2024年まで一貫して増加傾向にあります。2021年の4億7998万米ドルから、2024年には26億2663万米ドルへと大幅に増加しました。2024年から2025年への増加幅は縮小し、26億6632万米ドルとなりました。この傾向は、事業拡大や買収活動、または資金調達戦略の変化を示唆する可能性があります。
- 株主資本
- 株主資本は、2021年から2025年まで一貫して増加しています。2021年の27億4067万5千米ドルから、2025年には54億7418万1千米ドルへと倍増しています。この増加は、利益の蓄積、株式の発行、または株価の上昇による評価益の増加を反映していると考えられます。
投下資本は、負債と株主資本と同様に、2021年から2025年まで増加傾向にあります。2021年の31億3836万7千米ドルから、2025年には80億6752万9千米ドルへと増加しました。この増加は、事業運営に必要な資産への投資、または買収活動による資産の増加を示唆しています。投下資本の増加は、将来の成長に向けた積極的な投資活動を示している可能性があります。
株主資本の増加率が投下資本の増加率を上回っていることから、財務レバレッジが低下している可能性が示唆されます。これは、自己資本比率の改善に繋がり、財務の安定性が高まっていることを意味する可能性があります。ただし、負債とリースの合計も大幅に増加しているため、負債構造の変化についても詳細な分析が必要となります。
資本コスト
Cadence Design Systems Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払い債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払い債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払い債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払い債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 未払い債務3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
経済スプレッド比率
Cadence Design Systems Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は変動を示しています。2021年から2023年まで一貫して増加し、2023年には293,922千米ドルに達しました。しかし、2024年には大幅な減少が見られ、マイナス203,472千米ドルとなり、2025年にはマイナス97,682千米ドルと、損失が縮小したものの依然としてマイナスの状態が続いています。
投下資本は、分析期間を通じて一貫して増加しています。2021年の3,138,367千米ドルから、2025年には8,067,529千米ドルへと増加しており、継続的な事業拡大または投資活動を示唆しています。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は、2021年の6.87%から2022年の6.66%へとわずかに低下しました。その後、2023年には7.25%に上昇しましたが、2024年にはマイナス2.81%に転落し、2025年にはマイナス1.21%と、引き続きマイナスの状態が続いています。この比率の低下は、経済的利益の伸びが投下資本の増加に追いついていないことを示唆しています。
全体として、投下資本は増加している一方で、経済的利益は変動しており、特に2024年以降は損失が発生しています。経済スプレッド比率の低下は、資本効率の低下を示唆しており、今後の事業戦略において、利益性の改善と資本配分の最適化が課題となる可能性があります。
経済利益率率
Cadence Design Systems Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
分析期間において、調整後収益は一貫して増加傾向を示しています。2021年の3089413千米ドルから、2025年には5378610千米ドルへと、年平均成長率はおよそ15.7%と推計されます。
- 調整後収益の成長
- 2022年から2023年にかけての成長率は10.5%であり、2023年から2024年にかけては16.0%と加速しています。2024年から2025年にかけても、13.7%の成長を維持しています。この継続的な収益増加は、市場シェアの拡大や製品ポートフォリオの強化を示唆している可能性があります。
一方、経済的利益は変動しています。2021年の215634千米ドルから2023年には293922千米ドルへと増加しましたが、2024年には-203472千米ドル、2025年には-97682千米ドルと、それぞれ損失を計上しています。この損失は、収益の増加にもかかわらず、コストの増加やその他の要因によって利益が圧迫されていることを示唆しています。
- 経済利益率率の推移
- 経済利益率率は、2021年の6.98%から2022年の6.64%へわずかに低下した後、2023年には7.22%に回復しました。しかし、2024年には-4.3%、2025年には-1.82%と大幅に低下しており、経済的利益の減少と一致しています。この傾向は、収益の増加が利益に反映されていないことを明確に示しています。
経済的利益と調整後収益の推移を比較すると、収益は着実に増加しているものの、利益率は低下傾向にあることがわかります。これは、売上原価や販管費の増加、あるいは研究開発費の増加などが考えられます。今後の分析においては、これらのコスト構造の変化を詳細に検討する必要があります。