経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
International Business Machines Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2020年から2021年にかけてはわずかな減少を示したが、その後2022年に大きくマイナスに転じた。2023年には利益に回復し、2024年には再び増加傾向を示している。全体として、経済的困難を経験した期間もあるものの、直近の年度では利益の改善が見られる。
- 資本コストの動向
- 資本コストは年々上昇しており、2020年の8.3%から2024年には10.77%に達している。この傾向は、資金調達コストや投資環境の変化を反映している可能性があり、利益を上回るコスト増加が経済的利益の圧迫要因となっている。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2020年に比べて2021年に大幅に減少し、その後2022年にやや回復したが、2023年と2024年には安定している。この変動は事業の投資活動や資本効率の変化を示唆しており、総投資額は大きく変動しているが、長期的には一定レベルを維持していると考えられる。
- 経済的利益の動向
- 経済的利益は常にマイナスの状態を維持しており、2020年から2024年までの期間で大きな変動が見られる。特に2022年は大きな損失を記録し、その後も引き続きマイナスが続いている。これは、投下資本に対するリターンが低迷していることを示しており、投資効率の課題を浮き彫りにしている。
- 総合的な見解
- 近年の企業の財務状況は、収益性の面で課題を抱えていることが示されている。特に経済的利益の長期的なマイナスと資本コストの増加は、企業の資本効率や投資戦略の見直しを必要とする要因となっている。ただし、2023年以降には税引後営業利益の回復傾向がみられるため、今後の改善策の効果次第で状況の改善が期待される。今後は、コスト管理の強化と投資の効率化が求められる。
税引後営業利益 (NOPAT)
International Business Machines Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 手形及び売掛金の予想貸倒引当金の増減額.
3 繰延利益の増加(減少)の追加(減少).
4 製品保証責任の増額(減少)の追加.
5 IBMに帰属する当期純利益に対する株式換算物の増加(減少)を追加.
6 2024 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
7 2024 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 IBMに帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の追加.
9 2024 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
10 税引き後の投資収益の排除。
11 非継続事業の廃止。
- 当期純利益の傾向
- 2020年から2021年にかけてわずかに増加し、その後2022年に急激に減少する傾向を示した。しかし、2023年には再度大きく増加し、2024年にはやや減少したものの2023年の水準を上回っている。これにより、利益の変動が激しい期間を経ていることがうかがえる。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向
- 2020年には約4,477百万米ドルであったが、2021年にはやや減少して4,163百万米ドルに落ち着いた。2022年には大きくマイナスの-710百万米ドルに下落し、営業活動の収益性が大きく低下したことを示唆している。これに続き、2023年に8615百万米ドルの大幅な回復を見せ、2024年には4895百万米ドルに減少したものの、依然として2022年の水準を大きく上回っている。
この動きは、特定の会計調整や一時的な要因による変動、あるいは業績改善と一時的な悪化を示す可能性を含めた複合要因と考えられる。
現金営業税
International Business Machines Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税の継続事業引当金(利益) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 法人税の継続事業引当金(利益)
- この項目は、2020年から2024年にかけて大きな変動を示している。2020年には負の値であったが、2021年に正の値に転じ、その後再び負の値に転じている。特に、2021年には利益計上による引当金の積み増しが見られ、2022年には再び引当金の解消または調整が行われたことが示唆される。2023年には再び積み増しがあり、2024年には負の値に戻っていることから、法人税に関する引当金において、年度ごとに変動が生じていることがわかる。これらの変動は、税務戦略や税務リスクに関連した見積りの調整、または会計基準の変更による影響を反映している可能性がある。
- 現金営業税
- この項目は、2020年から2024年にかけて概ね安定した水準で推移しており、比較的変動は少ない。2020年には2738百万米ドルであったが、その後は左右に小幅な変動を示しつつ、2021年には2130百万米ドルに減少し、2022年と2023年には2497百万米ドルと2510百万米ドルに回復している。2024年には若干減少し2356百万米ドルとなったが、全体的には一定範囲内で推移しており、財務運営における現金の流動性や税金支払いの安定性を示唆している。これらの数値の変動は、企業の収益規模や税負担の一時的な調整と関連している可能性がある。
投下資本
International Business Machines Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延利益の追加.
5 製品保証責任の追加.
6 IBMの株主資本総額に株式相当物を追加.
7 その他の包括利益の累計額の除去。
8 市場性のある有価証券の差し引き.
- 総負債とリースの傾向
- 2020年から2022年にかけて、報告された負債とリースの合計は減少傾向を示しており、2022年には最も低い水準に達している。これに対し、2023年には一時的に増加に転じ、その後2024年には再び減少に向かっている。これらの変動は、負債管理の見直しや資本構造の調整を示唆している可能性がある。
- 株主資本の動向
- 株主資本の合計は、2020年に比較して2021年に減少した後、2022年にやや回復している。特に2023年には増加に転じ、最終的に2024年には最も高い水準に達している。これは、企業の自己資本の増加や配当政策の変化、または利益の積み増しによるものと考えられる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は、2020年のピークから2021年に大きく減少し、その後2022年にはやや縮小しているものの、2023年以降は横ばいまたはわずかな増加傾向を示している。投下資本の変動は、企業の資本投資戦略や資産の購入・売却の影響を反映していると推測される。
- 総括
- これらのデータから、企業は負債縮小の方針を進めつつも、自己資本の増加や資本投下の安定化を図っている可能性があると考えられる。負債と資本のバランス調整、及び資本投資の慎重な管理が、今後の財務体質の強化につながると予測される。
資本コスト
International Business Machines Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
経済スプレッド比率
International Business Machines Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2024 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益の傾向
- 2020年から2022年にかけて、経済的利益は大幅に減少し、2022年には-1億680万米ドルと大きな赤字を記録している。2023年および2024年には、経済的利益は改善傾向を示し、2024年には-7,161百万米ドルとなっているが、依然として赤字が継続している。全体としては、一定の変動はあるものの、長期的には赤字傾向が続いていることが確認できる。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2020年の1億3,0176百万米ドルから2021年に顕著に減少し、1億1,083百万米ドルに落ち着いている。その後はほぼ横這いの動きとなり、2024年時点で1億1,1965百万米ドルにわずかに増加している。これにより、投下資本は比較的安定した範囲内で推移していることが示されている。
- 経済スプレッド比率の動向
- 経済スプレッド比率は、2020年の-4.86%から2022年の-10.26%まで一貫して悪化している。特に2022年に最も悪い値を示しており、収益性が低下していることがわかる。2023年に改善し、-2.45%に向かって改善されたものの、2024年には再び-6.4%に悪化している。これらの変動は、収益性の不安定さと採算性の継続的な課題を反映している。
経済利益率率
International Business Machines Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延利益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 経済的利益の推移
- 2020年から2022年にかけて経済的利益は大きな赤字となり、特に2022年には約10,680百万米ドルの損失が発生している。2023年と2024年には赤字幅は縮小傾向にあるが、それでもマイナスの状態が継続している。
- 調整後収益の推移
- 調整後の収益は、2020年の74,877百万米ドルから、2021年に減少し、57,707百万米ドルとなった。その後の2022年にはわずかな増加を見せ2023年、2024年にはほぼ横ばいで推移している。この傾向は、収益の安定性を示唆している。
- 経済利益率の変動
- 経済利益率は、2020年の-8.46%、2021年の-9.92%といった負の値が続き、2022年には-17.81%とさらなる悪化を示した。これは、利益の減少とともに効率性が低下したことを反映している。2023年と2024年には一時的に回復し、-4.38%、-11.31%と示しているが、依然として赤字域にある。
- 総合的な見解
- 本年度の経済的利益は引き続き赤字を示し、過去数年間にわたり継続的な損失が生じている。一方で、調整後収益は一定水準を保ちつつ微増または横ばいの傾向であり、収益基盤は維持されていると考えられる。経済利益率の回復は一時的な改善を示すものの、依然として収益性の問題が解決されているとは言えず、今後の収益改善とコスト管理が重要となる。