貸借対照表の構造:負債と株主資本
PayPal Holdings Inc.、連結貸借対照表の構成:負債と株主資本
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 負債構成の変化
- データから、買掛金の割合が2018年の0.65から2022年の0.16へと継続的に減少していることが観察される。これにより、短期的な仕入債務の負担が軽減され、流動負債の構成が改善されている可能性が示唆される。一方、流動負債の割合は多いものの、変動はあるものの概ね安定しており、総負債に対する構成比も増加傾向にある。特に、未払いの法人税の割合は2022年に1.03へと大きく上昇し、法人税負債の増加を示す。未払費用やその他の流動負債も一定の割合を維持している。
- 長期負債及び非流動負債の状況
- 長期借入金の占める割合は2020年に約10.62まで増加し、その後2022年には13.23に達している。長期借入金や非流動負債の総和は、負債全体の比率とともに増加傾向にあり、企業の資本構成において長期負債の比重が高まっていることが見て取れる。特に、非流動負債は全負債の15%以上を占める状態が続いている。
- 資本構成と純資産の推移
- 資本金は2018年から2022年にかけて23.65%から23.28%とほぼ横ばいで推移している。一方、剰余金は同期間に13.57%から24.08%へと増加し、純資産の増加を反映している。これにより、株主資本の比率が2022年には25.76%と低下しているものの、資本の蓄積は継続していると考えられる。なお、その他の包括利益累計額はマイナスに振れており、純資産の増減には影響を与えている。
- コスト構造と株主資本の動向
- コストで財務省の在庫に関しては、負の比率が-12.72%から-20.43%に拡大し、財務コストの負担が増加している可能性がある。また、PayPalの株主資本の割合は2022年に28.66%と低下しているが、総資本の構成要素としては引き続き重要な部分を占めている。総じて、自己資本の割合は減少傾向にあるものの、資産・負債構造の変化に伴う資本の積み増しが進行していると推測される。
- 全体的な傾向と解釈
- 総負債比率は2018年の約64.49%から2022年の74.24%へと上昇しており、負債依存度が高まる傾向にある。一方、資本比率は同期間に低下しており、負債が企業の資本構造において重要性を増していることを示唆している。負債の増加とともに、法人税負債の増加や長期的な資本調達の強化が見られ、企業の財務戦略が長期的な負債依存へとシフトしていることが考えられる。これらの変化は、事業規模拡大や資金調達戦略の一環として解釈でき、今後の資本コストや財務リスクに影響を及ぼす可能性がある。