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経済的利益
PayPal Holdings Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
財務状況の推移および資本効率に関する分析結果は以下の通りである。
- 収益性の変動
- 税引後営業利益（NOPAT）は2018年から2020年にかけて大幅に増加し、2020年には4,527百万米ドルのピークに達した。しかし、2021年以降は減少傾向に転じ、2022年には1,747百万米ドルまで低下しており、直近では収益力が弱まっていることが示されている。
- 資本投入の推移
- 投下資本は2018年の17,780百万米ドルから2022年の31,496百万米ドルまで一貫して増加している。特に2020年までに急激な拡大が見られ、事業基盤への投資が継続的に行われたことが読み取れる。
- 資本コストと経済的価値
- 資本コストは20.39%から18.91%の間で緩やかに低下し、概ね安定的に推移している。一方で、経済的利益は全期間を通じて負の値となっており、2022年には-4,208百万米ドルと最大の赤字を記録した。これは、投下資本に対する期待収益をNOPATが下回っている状態が継続していることを意味する。
- 総合的な分析
- 投下資本が拡大し続ける一方で、直近のNOPATの減少が経済的利益の悪化を加速させている。資本効率の改善が見られない中で投資規模が増大したことにより、経済的な価値創造ではなく、価値の毀損が進んでいる傾向にある。
税引後営業利益 (NOPAT)
PayPal Holdings Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 リストラ準備金の増加(減少)の追加について.
3 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
4 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 当期純利益への税引後支払利息の追加.
7 2022 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
- 総手取り利益の推移
- 2018年度から2022年度までの総手取り利益は、全体として増加の傾向が見られるが、2020年度に最も高い4202百万米ドルに達した後、2021年度と2022年度は大きく減少している。特に、2022年度の2419百万米ドルは、2020年度のピークと比較して約42％の減少を示している。
- 税引後営業利益（NOPAT）の傾向
- 税引後営業利益も2018年度から2020年度まで継続的に増加し、2020年度に4527百万米ドルのピークを記録した。その後、2021年度には多少の減少を経て、2022年度にはわずかな減少が続き、1747百万米ドルまで減少している。2022年度には、2020年度と比較して約61％の減少となっている。
- パフォーマンスの変動要因
- 両指標ともに2020年度に最大値を示した後、その後の年度では減少傾向を示しており、これには外部環境の変動や市場の変化、事業戦略の調整などが影響している可能性がある。特に2022年度においては、それ以前のピーク時と比べて大きな収益減少が見られるため、今後の収益改善のためには、これらの要因に対する分析と対応が重要となる。
- 総評
- 全体として、対象期間においては2020年度に利益がピークに達した後、2021年度および2022年度にかけての収益の減少傾向が顕著である。これらの動向は、財務状況の変動だけでなく、外部環境や事業運営の要素を反映している可能性が高い。また、今後はこれらの指標の動きを注視し、収益の安定化と成長を目指す戦略の策定が必要とされる。
現金営業税
PayPal Holdings Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用(給付金) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 所得税費用(給付金)
- この指標は、2018年から2019年にかけて大幅に増加し、その後2020年には急激に減少してマイナス値に転じている。一方、2021年と2022年には再び大きく増加していると読み取れる。特に、2020年のマイナス値は所得税関連の一時的な税効果または税金調整を示唆しており、年度によって税負担の変動が見られる。
- 現金営業税
- この指標は、2018年から2022年にかけて一定の増加傾向を示している。2018年には475百万米ドルであったが、2019年には796百万米ドルに増加し、その後も上昇を続け2022年には1790百万米ドルと顕著に増加している。これは、営業活動による現金の税負担や税金関連コストが年度を追うごとに拡大した可能性を示している。
投下資本
PayPal Holdings Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 リストラ準備金の追加.
4 PayPalの株主資本総額への株式相当物の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
- 負債とリースの合計
- 2018年から2022年にかけて、報告された負債とリースの合計は一貫して増加している。特に、2018年から2019年にかけて2,888百万米ドルの大幅な増加が見られ、その後も緩やかに増加傾向を示している。2022年には1億1,555百万米ドルとなり、5年間で約4.5倍に拡大した。これは、企業の負債やリース負担が増加していることを反映し、規模の拡大や資金調達の増加を示すと考えられる。
- 株主資本総額
- 株主資本総額は2018年から2021年までの期間で安定的に増加し、2021年には最も高い2万1,727百万米ドルに到達した。一方、2022年には若干の減少が見られ、2万2,074百万米ドルに比べて約453百万米ドル減少した。これは、純資産の増加傾向の中でも、2022年には株主資本の縮小傾向が示唆されるが、全体としては依然として高水準にある。株主資本の増加は、企業の財務基盤の強化を示しているが、2022年の微減は内部／外部要因に起因する可能性がある。
- 投下資本
- 投下資本は2018年の約1万7,780百万米ドルから2022年の約3万1,496百万米ドルまで着実に増加している。2020年以降は特に顕著に増加し、2022年にはほぼほぼ倍増している。この傾向は、企業の資本投資や事業拡大の意欲を示していると考えられる。投下資本の増加と負債・リースの増加を併せてみると、積極的な資産形成や事業拡大の戦略が進行している可能性が高い。
資本コスト
PayPal Holdings Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
PayPal Holdings Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
投下資本および経済的利益の推移に関する分析結果を以下に記述する。
- 投下資本の推移
- 2018年から2022年にかけて、投下資本は継続的に増加している。特に2019年から2020年にかけて急激な増加が見られ、その後は310億米ドル台で推移し、資本規模が拡大した状態で安定している。
- 経済的利益の推移
- 分析期間を通じて経済的利益は一貫してマイナスを記録している。2020年には一時的に赤字幅が縮小したものの、2021年から再び拡大し、2022年には42億米ドルを超える期間最大の下落幅を記録した。
- 経済スプレッド比率の傾向
- 経済スプレッド比率は全ての期間で負の値を示しており、投下資本に対する収益率が資本コストを下回っている状況にある。2020年には-5.26%まで改善が見られたが、2022年には-13.36%まで低下しており、資本効率が著しく悪化する傾向にある。
経済利益率率
PayPal Holdings Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
純売上高は2018年の15,451百万米ドルから2022年の27,518百万米ドルまで、5年連続で増加している。特に2019年から2021年にかけては大幅な増収を記録したが、2022年の伸び率は前年比で鈍化する傾向にある。
- 経済的利益の推移
- 分析期間を通じて経済的利益は一貫して負の値で推移している。2020年には-1,591百万米ドルまで改善が見られたものの、その後再び悪化し、2022年には-4,208百万米ドルと期間中で最大の下落幅を記録した。
- 経済利益率の変動
- 経済利益率も経済的利益と連動しており、2020年には-7.42%まで上昇したが、2022年には-15.29%まで低下した。これは、売上高の拡大が資本コストを上回る価値創出に結びついていないことを示している。
売上規模の拡大が継続している一方で、経済的利益および経済利益率は悪化傾向にあり、特に直近の年度において資本効率の低下が顕著に現れている。