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経済的利益
PayPal Holdings Inc.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
税引後営業利益（NOPAT）は、2018年から2020年にかけて一貫して増加傾向にあり、2020年には4527百万米ドルというピークに達しました。しかし、2021年には3793百万米ドルに減少し、2022年にはさらに1747百万米ドルまで減少しました。この減少傾向は、NOPATの変動幅が大きくなっていることを示唆しています。
資本コストは、2018年の20.46%から2022年の18.97%まで、緩やかに低下しています。この低下は、資金調達コストの改善またはリスクプロファイルの変更を示唆する可能性があります。
投下資本は、2018年の17780百万米ドルから2022年の31496百万米ドルまで、着実に増加しています。この増加は、事業拡大や資産への投資を示唆しています。ただし、2021年から2022年にかけての増加幅は縮小しています。
経済的利益は、全期間を通じてマイナスの値を示しており、2018年の-1806百万米ドルから2022年の-4228百万米ドルへと、そのマイナス幅は拡大しています。これは、NOPATが資本コストを十分にカバーできていないことを意味し、資本の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。経済的利益のマイナス幅の拡大は、投下資本の増加とNOPATの減少が組み合わさった結果であると考えられます。
- NOPATの傾向
- 2018年から2020年にかけて増加し、その後減少。
- 資本コストの傾向
- 緩やかに低下。
- 投下資本の傾向
- 着実に増加。
- 経済的利益の傾向
- 全期間マイナスであり、マイナス幅は拡大。
税引後営業利益 (NOPAT)
PayPal Holdings Inc., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 リストラ準備金の増加(減少)の追加について.
3 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
4 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 当期純利益への税引後支払利息の追加.
7 2022 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
- 総手取り利益の推移
- 2018年度から2022年度までの総手取り利益は、全体として増加の傾向が見られるが、2020年度に最も高い4202百万米ドルに達した後、2021年度と2022年度は大きく減少している。特に、2022年度の2419百万米ドルは、2020年度のピークと比較して約42％の減少を示している。
- 税引後営業利益（NOPAT）の傾向
- 税引後営業利益も2018年度から2020年度まで継続的に増加し、2020年度に4527百万米ドルのピークを記録した。その後、2021年度には多少の減少を経て、2022年度にはわずかな減少が続き、1747百万米ドルまで減少している。2022年度には、2020年度と比較して約61％の減少となっている。
- パフォーマンスの変動要因
- 両指標ともに2020年度に最大値を示した後、その後の年度では減少傾向を示しており、これには外部環境の変動や市場の変化、事業戦略の調整などが影響している可能性がある。特に2022年度においては、それ以前のピーク時と比べて大きな収益減少が見られるため、今後の収益改善のためには、これらの要因に対する分析と対応が重要となる。
- 総評
- 全体として、対象期間においては2020年度に利益がピークに達した後、2021年度および2022年度にかけての収益の減少傾向が顕著である。これらの動向は、財務状況の変動だけでなく、外部環境や事業運営の要素を反映している可能性が高い。また、今後はこれらの指標の動きを注視し、収益の安定化と成長を目指す戦略の策定が必要とされる。
現金営業税
PayPal Holdings Inc.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税費用(給付金) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 所得税費用(給付金)
- この指標は、2018年から2019年にかけて大幅に増加し、その後2020年には急激に減少してマイナス値に転じている。一方、2021年と2022年には再び大きく増加していると読み取れる。特に、2020年のマイナス値は所得税関連の一時的な税効果または税金調整を示唆しており、年度によって税負担の変動が見られる。
- 現金営業税
- この指標は、2018年から2022年にかけて一定の増加傾向を示している。2018年には475百万米ドルであったが、2019年には796百万米ドルに増加し、その後も上昇を続け2022年には1790百万米ドルと顕著に増加している。これは、営業活動による現金の税負担や税金関連コストが年度を追うごとに拡大した可能性を示している。
投下資本
PayPal Holdings Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 リストラ準備金の追加.
4 PayPalの株主資本総額への株式相当物の追加.
5 その他の包括利益の累計額の除去。
- 負債とリースの合計
- 2018年から2022年にかけて、報告された負債とリースの合計は一貫して増加している。特に、2018年から2019年にかけて2,888百万米ドルの大幅な増加が見られ、その後も緩やかに増加傾向を示している。2022年には1億1,555百万米ドルとなり、5年間で約4.5倍に拡大した。これは、企業の負債やリース負担が増加していることを反映し、規模の拡大や資金調達の増加を示すと考えられる。
- 株主資本総額
- 株主資本総額は2018年から2021年までの期間で安定的に増加し、2021年には最も高い2万1,727百万米ドルに到達した。一方、2022年には若干の減少が見られ、2万2,074百万米ドルに比べて約453百万米ドル減少した。これは、純資産の増加傾向の中でも、2022年には株主資本の縮小傾向が示唆されるが、全体としては依然として高水準にある。株主資本の増加は、企業の財務基盤の強化を示しているが、2022年の微減は内部／外部要因に起因する可能性がある。
- 投下資本
- 投下資本は2018年の約1万7,780百万米ドルから2022年の約3万1,496百万米ドルまで着実に増加している。2020年以降は特に顕著に増加し、2022年にはほぼほぼ倍増している。この傾向は、企業の資本投資や事業拡大の意欲を示していると考えられる。投下資本の増加と負債・リースの増加を併せてみると、積極的な資産形成や事業拡大の戦略が進行している可能性が高い。
資本コスト
PayPal Holdings Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
PayPal Holdings Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、経済的利益は一貫してマイナスの状態が続いている。2018年の-1806百万米ドルから、2022年には-4228百万米ドルへと、損失が拡大している傾向が認められる。
一方、投下資本は2018年の17780百万米ドルから2022年の31496百万米ドルへと増加傾向にある。増加率は緩やかであり、2020年から2022年にかけてはほぼ横ばいとなっている。
- 経済スプレッド比率
- 経済スプレッド比率は、2018年の-10.16%から2020年には-5.33%まで改善されたものの、その後再び悪化し、2022年には-13.42%となった。この比率の変動は、経済的利益と投下資本の関係の変化を示唆している。特に2022年の比率の低下は、投下資本の増加に対して経済的利益の減少が顕著であったことを示している。
全体として、投下資本は増加しているにもかかわらず、経済的利益がマイナスの状態が継続しており、経済スプレッド比率の悪化が確認される。これは、資本効率の低下を示唆しており、今後の事業戦略の見直しや、収益性の改善策の検討が必要であることを示唆している。
経済利益率率
PayPal Holdings Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 純売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
近年の財務データに基づき、収益性と売上高の推移について分析を行います。
- 純売上高
- 純売上高は、2018年の15451百万米ドルから2022年には27518百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中、年平均成長率は約15.5%と推計されます。2020年から2021年の増加幅が特に大きく、2021年の売上高は前年比で約19.7%増加しました。2021年から2022年の増加率は鈍化し、約8.8%の増加にとどまっています。
- 経済的利益
- 経済的利益は、期間を通じてマイナスの状態が続いています。2018年の-1806百万米ドルから、2022年には-4228百万米ドルへと減少しています。損失の規模は拡大傾向にあり、特に2022年の損失は顕著です。損失の拡大は、売上高の成長を上回るコスト増加や、その他の要因が考えられます。
- 経済利益率率
- 経済利益率率は、常にマイナスであり、収益性の悪化を示しています。2018年の-11.69%から、2022年には-15.36%へと低下しています。この率は、売上高に対する経済的利益の割合を示しており、数値がマイナスであることは、売上高に対して損失が発生していることを意味します。率の低下は、損失の拡大が売上高の成長よりも大きいことを示唆しています。
全体として、売上高は着実に増加しているものの、経済的利益は悪化しており、収益性は低下している傾向にあります。売上高の成長を維持しつつ、コスト構造の見直しや収益性の改善策を講じることが、今後の課題と考えられます。