自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
PayPal Holdings Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,747) | 3,793) | 4,527) | 2,151) | 1,833) | |
| 投下資本2 | 31,496) | 31,317) | 30,260) | 22,276) | 17,780) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | 5.55% | 12.11% | 14.96% | 9.66% | 10.31% | |
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | 23.93% | 25.83% | 26.30% | — | — | |
| Adobe Inc. | 26.93% | 29.44% | 21.67% | — | — | |
| AppLovin Corp. | -3.27% | 0.83% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 23.98% | 24.26% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 12.03% | 9.74% | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 8.75% | 16.66% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | -0.61% | 3.86% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 9.30% | 17.64% | 20.65% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 36.59% | 45.56% | 43.43% | — | — | |
| Oracle Corp. | 9.70% | 17.55% | 11.53% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -7.21% | -14.60% | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 19.73% | 11.48% | 9.91% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 5.42% | 8.25% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 17.69% | 18.88% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 17.54% | 11.52% | 11.63% | — | — | |
| Workday Inc. | 6.56% | 1.38% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2022 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × 1,747 ÷ 31,496 = 5.55%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2018年から2020年にかけて、税引後営業利益は着実な増加を示し、2020年には4527百万米ドルに達した。2021年には再び増加し、3793百万米ドルを記録したが、2022年には再び減少し、1747百万米ドルとなった。これにより、利益水準は一時的に拡大した後、2022年にかけて大きく縮小したことが示される。
- 投下資本
- 投下資本は2018年の17780百万米ドルから2022年の31496百万米ドルまで一貫して増加している。年度ごとの増加は比較的安定しており、資本の規模は着実に拡大していることがうかがえる。特に2020年には30260百万米ドルとなり、投資規模が拡大していることが明らかとなる。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2018年の10.31%から2019年の9.66%へやや低下した後、2020年には14.96%と大きく改善した。その後2021年には12.11%まで回復したが、2022年には5.55%に大きく低下した。これは、利益の増減や投下資本の増加に伴う効率性の変動を反映しており、2022年には資本効率の低下が顕著となっている。
ROICの分解
PayPal Holdings Inc.、ROICの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 営業利益率（OPM）
- 2018年から2020年にかけて、営業利益率は増加傾向を示し、2020年には24.5%と最高値を記録した。その後、2021年にはやや減少し、2022年にはさらに低下している。この傾向から、営業効率は一時的に改善したものの、2021年以降は収益性が低下していることが示唆される。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は全期間を通じて概ね横ばいの傾向を示し、2018年の0.87から2022年には同じく0.87に戻っている。これは、資本に対する売上高の効率性が一定に保たれていることを示しており、特段の大きな変動はないと評価できる。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効税率は2018年から2021年にかけて変動し、2020年には86.14%、2021年には89.32%と高水準を維持していた。しかし、2022年に急激に49.39%へと低下し、税負担の軽減または税効率の向上を示す可能性がある。変動の背景については追加情報が必要ではあるが、この大きな変化は財務戦略または税務の見直しを反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- 2020年には14.96%と最高値を記録した後、2021年には12.11%に低下し、その後2022年には5.55%に大きく減少している。これは、投下資本に対する収益性が時系列で低下していることを示し、資本効率の悪化または投資の収益性低下を示唆している可能性がある。
営業利益率 (OPM)
PayPal Holdings Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,747) | 3,793) | 4,527) | 2,151) | 1,833) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 1,790) | 454) | 728) | 796) | 475) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 3,537) | 4,247) | 5,256) | 2,947) | 2,308) | |
| 純売上高 | 27,518) | 25,371) | 21,454) | 17,772) | 15,451) | |
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | 12.85% | 16.74% | 24.50% | 16.58% | 14.93% | |
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | 15.48% | 16.65% | 16.59% | — | — | |
| Adobe Inc. | 36.56% | 40.89% | 34.42% | — | — | |
| AppLovin Corp. | -1.60% | 5.23% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 32.28% | 28.51% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 23.25% | 20.74% | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 6.57% | 13.48% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 3.11% | 11.04% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 21.00% | 28.02% | 29.42% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 43.28% | 43.49% | 38.29% | — | — | |
| Oracle Corp. | 24.11% | 40.03% | 34.29% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | -8.42% | -23.57% | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 23.90% | 16.95% | 17.41% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 16.42% | 20.31% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 14.87% | 17.20% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 27.91% | 22.47% | 22.28% | — | — | |
| Workday Inc. | 8.82% | 2.23% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 純売上高
= 100 × 3,537 ÷ 27,518 = 12.85%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の動向
- 2018年から2022年にかけて、PayPal Holdings Inc.の純売上高は一貫して増加傾向にあり、2022年には約2億7,518百万米ドルに達している。期間中、年次の売上高は堅調に拡大しており、市場での規模拡大と収益機会の拡大を示唆している。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移
- 税引前営業利益は2018年の2,308百万米ドルから2020年の5,256百万米ドルまで増加し、その後2021年に若干の減少を見せながらも2022年には3,537百万米ドルに回復している。これにより、収益の拡大と共に利益額も大きく変動していることが示されている。
- 営業利益率の変動
- 営業利益率は2018年の14.93％から2020年には24.5％と大きく上昇し、過去最高値を記録している。しかし、その後2021年と2022年には減少傾向に転じ、2022年には12.85％にまで低下している。これにより、売上高の拡大と比較して利益率が圧縮されている傾向が見て取れる。
- 分析の総合的な洞察
- 全体として、同社は売上規模の拡大に成功しており、市場シェアや収益性の向上に寄与している。特に、2020年には営業利益率がピークに達し、効率的な収益モデルを築いていたことが示される。しかしながら、2021年以降の利益率低下は、コスト構造の変化や競争激化、または新規投資の増加を反映している可能性がある。将来的な収益性改善には、コスト管理と効率的な利益率維持のための戦略的取り組みが重要となる。
資本回転率(TO)
PayPal Holdings Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 純売上高 | 27,518) | 25,371) | 21,454) | 17,772) | 15,451) | |
| 投下資本1 | 31,496) | 31,317) | 30,260) | 22,276) | 17,780) | |
| 効率比 | ||||||
| TO2 | 0.87 | 0.81 | 0.71 | 0.80 | 0.87 | |
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Accenture PLC | 2.08 | 1.95 | 1.97 | — | — | |
| Adobe Inc. | 0.86 | 0.80 | 0.70 | — | — | |
| AppLovin Corp. | 0.53 | 0.50 | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 1.00 | 0.98 | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 0.64 | 0.48 | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 1.45 | 1.26 | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 0.58 | 0.53 | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 0.52 | 0.79 | 0.89 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 1.04 | 1.20 | 1.35 | — | — | |
| Oracle Corp. | 0.54 | 0.51 | 0.44 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 0.60 | 0.61 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 0.86 | 0.74 | 0.62 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 0.36 | 0.44 | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 1.24 | 1.16 | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 0.71 | 0.63 | 0.58 | — | — | |
| Workday Inc. | 0.74 | 0.77 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 純売上高の推移について
- 期間ごとにみると、2018年から2022年にかけて、PayPal Holdings Inc.の純売上高は継続的に増加していることが明らかである。特に2020年以降の伸び率が顕著であり、2022年には約2億7,518百万米ドルに達している。これにより、企業は安定した売上拡大を維持していることが示唆される。
- 投下資本の変動について
- 投下資本は、2018年の約17,780百万米ドルから2022年の約31,496百万米ドルまで増加傾向を示している。特に2019年から2020年に大きく上昇しており、資本の増加に伴って事業規模の拡大を行っていると考えられる。一方、2021年から2022年にかけての増加は穏やかになっている。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は、2018年の0.87をピークに、2019年にはやや低下して0.8となり、その後2020年に0.71と一時的に低迷した。しかし、2021年と2022年には再び0.81と0.87に回復し、2018年の水準にほぼ戻っている。この動きから、売上高の増加に伴う資本の利用効率が一時的に低下したものの、その後効率的に改善されたことが示されている。
- 総合的な考察
- 総じて、PayPal Holdings Inc.は売上の拡大とともに投下資本を増加させ、事業規模を拡大させてきたことがわかる。資本回転率の一時的な低下は、投資と成長の過程で発生した可能性があるが、その後の改善は、効率的な資本運用への適応を示唆している。これらの動きは、企業の成長戦略と財務運営の両面で一定のバランスを取った結果と見なすことができる。
実効現金税率 (CTR)
PayPal Holdings Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | 1,747) | 3,793) | 4,527) | 2,151) | 1,833) | |
| もっとその： 現金営業税2 | 1,790) | 454) | 728) | 796) | 475) | |
| 税引前営業利益 (NOPBT) | 3,537) | 4,247) | 5,256) | 2,947) | 2,308) | |
| 税率 | ||||||
| CTR3 | 50.61% | 10.68% | 13.86% | 27.01% | 20.58% | |
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Accenture PLC | 25.55% | 20.47% | 19.34% | — | — | |
| Adobe Inc. | 14.22% | 10.28% | 9.63% | — | — | |
| AppLovin Corp. | — | 68.18% | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 25.88% | 13.59% | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 18.96% | 2.38% | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 7.98% | 1.83% | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 133.97% | 33.45% | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 14.74% | 20.15% | 20.99% | — | — | |
| Microsoft Corp. | 18.98% | 13.05% | 15.80% | — | — | |
| Oracle Corp. | 26.20% | 13.28% | 23.42% | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 3.82% | 8.83% | 7.62% | — | — | |
| Salesforce Inc. | 8.32% | 6.83% | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 4.41% | 5.03% | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 11.45% | 18.39% | 10.36% | — | — | |
| Workday Inc. | -0.77% | 19.25% | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2022 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × 1,790 ÷ 3,537 = 50.61%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税は、2018年から2022年にかけて基本的に増加傾向を示している。特に2021年に大幅に増加し、2022年には再び大きく増加している。これは、キャッシュポジションや流動資産の拡大を反映している可能性がある。特に2022年の値は、他年度に比べて著しく高い水準にある。
- 税引前営業利益（NOPBT）の変動
- 税引前営業利益は、2018年から2020年にかけて増加し、2019年と比較して2020年に大きく伸びている。その後2021年には減少に転じ、2022年にはさらに下落している。全体として、2020年までは堅調な利益増加を見せていたが、その後の数年度で利益が縮小傾向にあることが示唆される。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 実効現金税率は、2018年から2019年にかけて上昇した後、2020年には大きく低下し、その後一定水準に安定していた。2022年には急激に50.61%に跳ね上がっており、これは税負担の増加や税制の変更等の影響を示唆している。特に2022年の急激な上昇は注意を要し、税務戦略や会計処理の変化に起因する可能性がある。