企業価値対 EBITDA 比率 (EV/EBITDA)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)
PayPal Holdings Inc., EBITDA計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 総収益の動向
- 各年において、手取り収益は2018年の約20億ドルから2019年に約24.5億ドルに増加し、その後2020年には約42億ドルに倍増した。しかしながら、その後の2021年と2022年には約41.7億ドルと約24.2億ドルにそれぞれ減少傾向が見られる。特に2022年には前年に比べて大きく減少しており、収益のピークは2020年であったことが示唆される。
- 利益指標の変動
- 税引前利益（EBT）は、2018年の約23.8億ドルから2019年に約30億ドルへ増加し、2020年には約50.7億ドルと過去最高値を記録した。しかし、2021年には約41.1億ドルに減少し、2022年には約33.7億ドルにさらに減少している。これは、市場の変動や経費の増加に伴う利益圧縮を反映している可能性がある。類似して、利息・税引前利益（EBIT）も同様に増加から減少に転じており、経済環境の変動やサービスタップの収益性低下を示唆している。
- 調整後利益（EBITDA）の傾向
- EBITDAは2018年の約32.3億ドルから順調に増加し、2020年には約64.6億ドルとピークに達した。その後2021年と2022年には約55.9億ドルと約49.9億ドルに減少しており、収益性の低下やコスト増加の影響が反映されていると考えられる。 EBITDAの動向は、企業の営業活動によるキャッシュフローの健全性を示す指標としても重要であり、収益のピーク時と比較して低下していることから、収益性の圧迫が続いている可能性が示唆される。
- 総括
- 2020年には主要な利益指標と収益が大きく拡大し、最高値を記録したが、その後2021年と2022年にかけて全体的に減少傾向が顕著になっている。これらの変動は、外部環境の変化や競争激化など複合的な要因に起因すると考えられるが、2020年に比較して2022年には各項目ともに大幅な落ち込みが見られることから、収益性確保のための戦略の見直しやコストコントロールの必要性が浮き彫りとなっている。今後は、継続的な利益確保と収益の安定化が重要な課題となると考えられる。
企業価値 EBITDA 比率現在の
PayPal Holdings Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 37,147) |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA) | 4,987) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/EBITDA | 7.45 |
| ベンチマーク | |
| EV/EBITDA競合 他社1 | |
| Accenture PLC | 11.77 |
| Adobe Inc. | 16.79 |
| AppLovin Corp. | 77.12 |
| Cadence Design Systems Inc. | 49.27 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 425.26 |
| Datadog Inc. | 223.00 |
| International Business Machines Corp. | 25.53 |
| Intuit Inc. | 31.00 |
| Microsoft Corp. | 22.88 |
| Oracle Corp. | 29.52 |
| Palantir Technologies Inc. | 755.98 |
| Palo Alto Networks Inc. | 67.73 |
| Salesforce Inc. | 19.43 |
| ServiceNow Inc. | 71.34 |
| Synopsys Inc. | 36.47 |
| Workday Inc. | 51.22 |
| EV/EBITDAセクター | |
| ソフトウェア&サービス | 43.57 |
| EV/EBITDA産業 | |
| 情報技術 | 43.00 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
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会社のEV / EBITDAがベンチマークのEV / EBITDAよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、企業のEV/EBITDAがベンチマークのEV/EBITDAよりも高い場合、その企業は相対的に過大評価されています。
企業価値 EBITDA 比率史的
PayPal Holdings Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 55,025) | 108,217) | 278,044) | 112,347) | 79,413) | |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)2 | 4,987) | 5,596) | 6,463) | 4,025) | 3,229) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 11.03 | 19.34 | 43.02 | 27.91 | 24.59 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/EBITDA競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | 14.25 | 23.31 | 17.46 | — | — | |
| Adobe Inc. | 22.32 | 35.44 | 43.06 | 41.16 | — | |
| AppLovin Corp. | 14.17 | 30.05 | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 42.11 | 39.61 | 45.75 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | — | — | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 1,785.61 | 1,949.67 | 1,224.54 | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 22.17 | 12.53 | 12.28 | — | — | |
| Intuit Inc. | 36.22 | 51.96 | 35.70 | — | — | |
| Microsoft Corp. | 20.17 | 24.59 | 21.74 | — | — | |
| Oracle Corp. | 17.12 | 13.78 | 11.54 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | — | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 515.19 | — | 349.99 | — | — | |
| Salesforce Inc. | 38.88 | 33.83 | 49.45 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 104.30 | 147.45 | 220.91 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 36.73 | 53.43 | 42.24 | 26.98 | — | |
| Workday Inc. | 147.90 | 670.04 | — | — | — | |
| EV/EBITDAセクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | 22.68 | 26.04 | 23.49 | — | — | |
| EV/EBITDA産業 | ||||||
| 情報技術 | 18.33 | 20.59 | 19.76 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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3 2022 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 55,025 ÷ 4,987 = 11.03
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- 企業価値（EV）の推移について
- 2018年から2020年にかけて、企業価値は大幅に増加し、2020年には278,044百万米ドルに達した。これは、前年と比べて顕著な成長を示している。ただし、2021年には約1億8,000万米ドルの減少が見られ、その後2022年には約55,025百万米ドルとさらに減少している。この動きは、企業価値の変動が近年の市場環境や企業の財務状況に影響されている可能性を示唆している。
- EBITDAの動向
- EBITDAは2018年の3,229百万米ドルから2020年の6,463百万米ドルまで増加し、同期間で約2倍の成長を示した。2021年には5,596百万米ドルへやや減少し、その後2022年には4,987百万米ドルとなった。この傾向は、売上や収益基盤が一時的に縮小した可能性を反映していると考えられる。
- EV/EBITDA倍率の変化について
- EV/EBITDAは2018年の24.59から2020年の43.02へ急激に上昇し、市場の企業評価が収益に対して高まっていたことを示している。これは、成長期待の高まりや投資家の関心を反映している可能性がある。一方、2021年には19.34に下落し、2022年には11.03へさらに低下している。これにより、市場評価の割高感が解消されつつある可能性や、収益性や企業の成長見通しに対する投資家の見方が変化していることが示唆される。特に2022年の低下は、投資家が企業の財務状況や成長性に対して慎重な見方を持ち始めたことを示している。