企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
PayPal Holdings Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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- 営業活動によるネットキャッシュフローの動向
- 2018年から2022年までの期間において、営業活動によるネットキャッシュフローは全体的に安定した水準を維持しているものの、2020年に一時的に増加し、その後2021年に若干の減少を見せている。具体的には、2018年の5483百万米ドルから2019年の4561百万米ドルへ減少した後、2020年に5854百万米ドルへ増加し、その後2021年には6340百万米ドルと最高値に達し、2022年には5813百万米ドルにやや減少している。
- フリーキャッシュフローの動向
- フリーキャッシュフロー（FCFF）も、営業キャッシュフローと類似したトレンドを示しており、2018年の4723百万米ドルから2019年の3938百万米ドルへ減少した後、2020年に5266百万米ドルへ顕著に増加し、その後も堅調に推移している。特に2020年には前年から大きな増加を見せており、2021年には5619百万米ドル、2022年には5313百万米ドルと維持されている。これらの動きは、会社の資金創出能力が一定水準で維持されていることを示唆している。
- 全体的な傾向と分析
- 両指標ともに、2020年において最大値を記録しており、その後若干の縮小を見せていることから、2020年が比較的好調な年度であったことが推察される。これは、COVID-19パンデミックの影響下でもオンライン決済分野の需要増加により、営業活動およびキャッシュフローが堅調に推移した可能性を示唆している。全体としては、持続的なキャッシュフローの健全性と収益性を示しており、基本的な財務の安定性が維持されていると評価できる。
支払利息(税引き後)
PayPal Holdings Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 2022 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 280 × 28.10% = 79
- 実効所得税率（EITR）の動向
- 2018年から2022年にかけて、実効所得税率は一貫して上昇傾向にある。2018年の12.5％から2022年には28.1％まで増加し、税負担の増加が見られる。特に2021年から2022年にかけての増加幅が顕著であり、税金コストの変動に影響を与えている可能性がある。
- 利息として支払われた現金の推移
- 利息支払い額は、2018年の60百万米ドルから2022年には201百万米ドルに増加している。全期間を通じて着実に増加し、特に2020年以降の伸びが顕著である。これにより、負債の増加や借入条件の変化、または高金利環境の影響が示唆される。
- 総合的な観察
- これらのデータは、税負担の増加とともに、利息支払い額も増加していることから、企業の財務負担が拡大している傾向を示している。税率の上昇と負債コストの高まりは、今後の財務戦略や収益性の見通しに影響を及ぼす可能性があると考えられる。
企業価値 FCFF 比率現在の
PayPal Holdings Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 37,147) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 5,313) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 6.99 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Accenture PLC | 17.45 |
| Adobe Inc. | 18.56 |
| Cadence Design Systems Inc. | 82.57 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 94.98 |
| Datadog Inc. | 53.87 |
| Fair Isaac Corp. | 50.41 |
| International Business Machines Corp. | 18.98 |
| Intuit Inc. | 42.05 |
| Microsoft Corp. | 52.95 |
| Oracle Corp. | 304.15 |
| Palantir Technologies Inc. | 363.79 |
| Palo Alto Networks Inc. | 37.51 |
| Salesforce Inc. | 17.96 |
| ServiceNow Inc. | 51.89 |
| Synopsys Inc. | 71.49 |
| Workday Inc. | 24.27 |
| EV/FCFFセクター | |
| ソフトウェア&サービス | 56.49 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 58.77 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
PayPal Holdings Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 55,025) | 108,217) | 278,044) | 112,347) | 79,413) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 5,313) | 5,619) | 5,266) | 3,938) | 4,723) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 10.36 | 19.26 | 52.80 | 28.53 | 16.81 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | 16.99 | 24.76 | 17.90 | 18.49 | — | |
| Adobe Inc. | 20.82 | 33.61 | 40.43 | 40.48 | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 44.54 | 35.05 | 44.13 | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 96.35 | 141.44 | 807.14 | — | — | |
| Datadog Inc. | 66.00 | 198.40 | 346.45 | — | — | |
| Fair Isaac Corp. | 23.33 | 26.12 | 37.52 | 38.81 | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.47 | 13.10 | 9.35 | — | — | |
| Intuit Inc. | 32.85 | 48.64 | 37.90 | 33.30 | — | |
| Microsoft Corp. | 30.26 | 36.19 | 31.49 | — | — | |
| Oracle Corp. | 31.60 | 16.36 | 14.99 | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 82.97 | 66.45 | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 29.30 | 32.74 | 26.50 | 20.44 | — | |
| Salesforce Inc. | 35.97 | 44.91 | 39.63 | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 40.86 | 60.13 | 83.74 | — | — | |
| Synopsys Inc. | 30.82 | 38.59 | 42.88 | 33.32 | — | |
| Workday Inc. | 45.74 | 57.52 | 72.44 | — | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| ソフトウェア&サービス | 28.86 | 31.96 | 27.44 | — | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 情報技術 | 26.35 | 27.35 | 23.73 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 55,025 ÷ 5,313 = 10.36
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- 企業価値（EV）の推移
- 2018年から2020年にかけて、企業価値は大幅に増加し、2020年には278,044百万米ドルに達している。これは、同期間において事業規模や市場評価の拡大を示唆している。一方、2021年及び2022年には急激な縮小が見られ、2022年末には55,025百万米ドルまで低下している。この変動は、市場環境や投資家の評価の変化、あるいは特定の事業環境の変化によるものと考えられる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- 2018年から2022年まで、FCFFは比較的安定した水準にあり、2018年の4,723百万米ドルから2022年には5,313百万米ドルに若干増加している。この一定のキャッシュフローは、企業の収益性と資金生成能力の安定性を示している。特に2020年は5,266百万米ドルとピークに近い水準を維持しており、コロナ禍においても相対的に堅調なキャッシュ創出があったことが示唆される。
- 企業価値とフリーキャッシュフローの比率（EV/FCFF）の動向
- この比率は2018年の16.81から2020年の52.8まで顕著に上昇し、同年以降は2021年の19.26、2022年の10.36と急激に低下している。比率の上昇は、企業価値の拡大に比べてキャッシュフローの伸びが乏しいことを示していると考えられる。一方、比率の低下は、企業価値の縮小に対しキャッシュフローが比較的堅調または安定を保つことで、投資家による評価の見直しや市場環境の変化を反映している可能性がある。
- 総合的な見解
- 企業価値は2018年から2020年にかけて大きく成長したが、その後は2021年及び2022年にかけて大きく縮小している。フリーキャッシュフローは比較的安定しており、景気変動や市場の評価の変動に対して耐性を示している。一方、EV/FCFF比率の変動は、市場の評価や投資家の期待感の変化を反映しており、今後の企業価値の回復や安定性を見極める上で重要な指標となる。