企業価値対 EBITDA 比率 (EV/EBITDA)
利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)
Teradyne Inc., EBITDA計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 総合的な利益傾向
- 2019年から2021年にかけて、手取り利益は着実に増加し、ピークを迎えた2021年には約1,014,589千米ドルに達した。その後、2022年に減少に転じ、2023年には約448,752千米ドルまで大幅に減少している。これにより、2021年の最良の利益状況から2022年・2023年にかけての大きな収益圧迫を反映していると考えられる。
- 税引前利益および利息・税引前利益の変動
- 税引前利益と利息・税引前利益も2021年にピークを示した後、2022年に大きく減少している。2021年にはそれぞれ約1,160,956千米ドルおよび約1,178,775千米ドルに達したが、2023年には約525,572千米ドルと約529,378千米ドルに落ち込んでいる。これらの数値は、総収益の減少とともに、税引前の利益も圧迫されていることを示唆している。
- EBITの動向
- 利息・税引前利益とほぼ同様に、EBITも2021年にピークを示し、その後の減少傾向が鮮明である。2021年のピーク時には約1,178,775千米ドルに達したが、その後は2022年には約844,104千米ドル、2023年には約529,378千米ドルと大きく縮小している。これは、会社の営業利益が特に2022年以降にかけて圧迫されていることを示している。
- EBITDAの傾向と解析
- EBITDAは、売上総利益に近い概念として、最も顕著な動きを示している。2019年から2021年にかけて持続的に増加し、2021年には約1,304,260千米ドルに到達したが、その後2022年には約954,779千米ドルに減少し、2023年には約640,264千米ドルまで縮小した。これにより、営業活動やキャッシュフローの減少が映し出されていると考えられる。
企業価値 EBITDA 比率現在の
Teradyne Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 17,982,391) |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA) | 640,264) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/EBITDA | 28.09 |
| ベンチマーク | |
| EV/EBITDA競合 他社1 | |
| Advanced Micro Devices Inc. | 50.95 |
| Analog Devices Inc. | 29.56 |
| Applied Materials Inc. | 19.35 |
| Broadcom Inc. | 69.35 |
| Intel Corp. | 162.02 |
| KLA Corp. | 27.48 |
| Lam Research Corp. | 28.00 |
| Micron Technology Inc. | 11.63 |
| NVIDIA Corp. | 52.53 |
| Qualcomm Inc. | 14.43 |
| Texas Instruments Inc. | 22.54 |
| EV/EBITDAセクター | |
| 半導体・半導体装置 | 88.92 |
| EV/EBITDA産業 | |
| 情報技術 | 45.83 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
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会社のEV / EBITDAがベンチマークのEV / EBITDAよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、企業のEV/EBITDAがベンチマークのEV/EBITDAよりも高い場合、その企業は相対的に過大評価されています。
企業価値 EBITDA 比率史的
Teradyne Inc., EV/EBITDA計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 14,867,976) | 14,880,674) | 16,854,745) | 21,042,431) | 9,572,254) | |
| 利息、税金、減価償却費、償却前利益(EBITDA)2 | 640,264) | 954,779) | 1,304,260) | 1,051,940) | 669,572) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/EBITDA3 | 23.22 | 15.59 | 12.92 | 20.00 | 14.30 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/EBITDA競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 65.81 | 22.63 | 34.19 | 62.10 | — | |
| Analog Devices Inc. | 15.56 | 16.23 | 38.55 | 23.61 | 18.67 | |
| Applied Materials Inc. | 15.75 | 11.04 | 17.54 | 16.82 | 14.60 | |
| Broadcom Inc. | 26.42 | 13.54 | 19.72 | 18.89 | 16.32 | |
| Intel Corp. | 18.96 | 6.20 | 6.02 | 6.40 | — | |
| KLA Corp. | 15.67 | 14.97 | 19.26 | 18.10 | — | |
| Lam Research Corp. | 15.36 | 11.36 | 16.94 | 18.35 | — | |
| Micron Technology Inc. | 32.38 | 3.26 | 6.05 | 6.46 | — | |
| NVIDIA Corp. | 95.69 | 57.58 | 58.98 | 52.92 | — | |
| Qualcomm Inc. | 12.82 | 7.84 | 12.76 | 19.49 | 10.55 | |
| Texas Instruments Inc. | 16.36 | 14.69 | 15.54 | 21.75 | — | |
| EV/EBITDAセクター | ||||||
| 半導体・半導体装置 | 26.56 | 14.51 | 15.52 | 14.73 | — | |
| EV/EBITDA産業 | ||||||
| 情報技術 | 23.63 | 18.33 | 20.58 | 19.76 | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
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3 2023 計算
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 14,867,976 ÷ 640,264 = 23.22
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企業価値（EV）は、2019年から2023年にかけて変動しており、全体的には増加傾向を示しているものの、2021年を境に減少に転じている。具体的には、2019年から2020年にかけて大きく増加し、その後2021年にピークを迎えた後、2022年および2023年にかけて減少を示している。特に2023年には、最も低い水準に近づいている。これにより、市場の評価が一時的に高まった後、調整または減少した可能性が示唆される。
利息、税金、減価償却費、償却前利益（EBITDA）は、2019年から2021年にかけて安定的に増加しており、2021年には最大値を記録している。2022年以降は減少傾向に転じ、2023年にはさらに大きく減少している。この動きは、収益性の一時的な強化を示していたものの、その後の調整または外部要因による収益圧迫を反映している可能性がある。
EV/EBITDA倍率は、2019年には14.3であったが、その後2020年に20と上昇し、2021年には12.92に下落している。2022年には15.59へ再び上昇した後、2023年には23.22と大きく上昇している。この比率の変動は、株式市場の評価と収益の変動にやや乖離が見られることを示唆しており、2023年の高倍率は、市場が今後の成長期待を強く織り込んでいる可能性を示す。その一方で、収益の減少とともに比率が高まったことは、リスクの増大も側面として浮き彫りとなる。