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経済的利益
Teradyne Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
2019年から2023年にかけての財務状況は、中期的な成長期の後の急激な収益性低下という推移を辿っている。
- 収益性の推移
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2019年の約4.99億米ドルから2021年には約10.35億米ドルまで拡大し、強い成長を示した。しかし、2022年には約6.59億米ドルへ、2023年には約3.14億米ドルへと急減しており、直近の収益力が著しく低下している。
- 資本コストと投下資本の動向
- 資本コストは2019年の22.39%から2023年の24.25%へと一貫して上昇傾向にあり、資本維持に必要な期待収益率が高まっている。投下資本は2021年まで増加し、2022年に約25.9億米ドルのピークに達したが、2023年には約24.2億米ドルへと微減している。
- 経済的利益の分析
- 経済的利益は、NOPATの拡大に伴い2021年に約4.3億米ドルの最高値を記録した。しかし、その後のNOPATの急落と資本コストの上昇が複合的に影響し、2022年には約3,670万米ドルまで縮小、2023年には約2.72億米ドルのマイナスに転落した。これは、投下資本から得られる利益が資本コストを下回る状況に陥ったことを示している。
税引後営業利益 (NOPAT)
Teradyne Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 繰延収益および顧客前払金の増加(減少)の加算.
4 製品保証責任の増額(減少)の追加.
5 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
6 2023 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
7 2023 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 当期純利益への税引後支払利息の追加.
9 2023 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
10 税引き後の投資収益の排除。
- 総売上高と収益の動向
- 2020年において、手取りが約784,147千米ドルに達し、前年度の約467,468千米ドルから大きな増加を示している。次年度の2021年にはさらに約1,014,589千米ドルに達し、2019年比でも顕著な成長を見せた。しかし、2022年になると約715,501千米ドルに減少し、2023年には約448,752千米ドルまで再び減少していることから、収益は増加傾向から一時的なピークを迎え、その後縮小していることが示唆される。これらの変動は、市場環境や事業戦略の変化を反映している可能性がある。
- 税引後営業利益 (NOPAT) の推移
- 2020年において、税引後営業利益は約850,330千米ドルと、2019年の約499,351千米ドルから大きく増加している。2021年には約1,034,943千米ドルに達し、最高値を記録している。これにより、企業の収益性の改善やコスト構造の効率化が反映されていると考えられる。一方、2022年には約659,470千米ドルに減少し、その後2023年には約313,918千米ドルまで低下している。これは、引き続き収益性の低下や外部要因の影響などを示唆しており、企業の経営状況に変動が見られる。
- 収益性および利益構造の傾向
- 両指標に共通して、2020年と2021年にかけて大幅な改善傾向が観察されているが、その後の2022年以降には再び減少に転じている。特に僅かながらも2023年には最も低い水準に落ち込んでおり、これらの動きは、経済環境の変動や事業環境の変化に対応した結果と推測される。また、収益のピークとその後の縮小は、企業の戦略的調整や外部リスクの影響を反映している可能性がある。
現金営業税
Teradyne Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 法人税引当金の推移
- 法人税引当金は、2019年度から2021年度にかけて増加傾向を示し、2021年度にピークに達した。その後、2022年度と2023年度にかけて減少傾向となり、2023年度には最も低い水準に戻っている。これは、過去数年間において税務上の見積もりや調整の変動を反映している可能性がある。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税は、2019年度から2021年度にかけて大幅に増加し、2021年度に最高値に達した。その後、2022年度と2023年度にかけて横ばいまたは若干の減少を示し、2023年度には2019年度と比較して相対的に低い水準にある。これは、営業活動から得られる現金の一時的な増減や、税務上の調整と関連している可能性が考えられる。
- 総合的な傾向
- 両項目ともに、2019年度から2021年度にかけて大きく増加した後、2022年度以降に減少または安定化する傾向が見られる。これらの変動は、税務負債の調整や税務戦略の変更、営業キャッシュフローの変化を反映している可能性がある。ただし、2023年度においても、2021年度のピークからの回復や調整が示唆されており、今後の動向を注視する必要がある。
投下資本
Teradyne Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益と顧客前払金の追加.
5 製品保証責任の追加.
6 株主資本への株式相当物の追加.
7 その他の包括利益の累計額の除去。
8 進行中の建設の減算.
9 市場性のある有価証券の差し引き.
- 負債とリースの合計
- 2019年から2021年にかけては大幅な増加傾向を示しており、2021年には約1億8,458万ドルとなっていた。その後、2022年には大きく減少し、約1億3,288万ドルまで下落した。2023年にはさらに減少し、約826万ドルとなっている。これらの変動は、企業の負債管理やリース負債の見直しを反映している可能性がある。
- 株主資本
- 株主資本は2019年から2021年にかけて着実に増加し、2021年には約2億5,624万ドルに達している。2022年には若干の減少を見せたものの、その後2023年には再び増加し、約2億5,258万ドルとなっている。全体的には、長期的に見て株主資本は堅調に推移しており、企業の財務基盤は安定していると考えられる。
- 投下資本
- 投下資本は2019年から2021年にかけて増加し、2021年には約2億5,640万ドルに達した。2022年には微減したものの、2023年には約2億4,152万ドルに減少している。この動きは、資本の効率性や投資活動の変化を示唆している可能性がある。特に、2022年以降の減少は、資本の最適化や投資戦略の見直しを反映していると考えられる。
資本コスト
Teradyne Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
経済スプレッド比率
Teradyne Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2019年から2023年にかけての経済的利益および資本効率の推移を分析すると、2021年をピークとした急激な変動が認められる。
- 経済的利益の推移
- 2019年の86,096千米ドルから2021年には429,513千米ドルまで大幅に増加し、価値創造能力が向上した。しかし、2022年には36,701千米ドルへ急減し、2023年には-271,720千米ドルと赤字に転落している。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2019年の1,845,838千米ドルから2022年の2,587,403千米ドルまで継続的に増加し、事業規模を拡大させてきた。2023年には2,415,179千米ドルへと微減しているが、依然として高い水準を維持している。
- 経済スプレッド比率の変動
- 資本効率を示す経済スプレッド比率は、2019年の4.66%から2021年には16.75%まで上昇し、極めて高い資本効率を実現した。その後、2022年に1.42%まで低下し、2023年には-11.25%と大幅なマイナスを記録した。
分析の結果、2021年までは投下資本の拡大に伴い経済的利益が飛躍的に増大したが、直近2年間で収益性が急激に悪化し、投下資本に対するリターンが資本コストを下回る状況に転じていることが示されている。
経済利益率率
Teradyne Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益と顧客前払金の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
調整後収益および経済的利益の推移に関する分析結果は以下の通りである。
- 収益の推移
- 調整後収益は2019年から2021年にかけて拡大傾向にあり、2021年に37億1,096万6千米ドルのピークに達した。しかし、その後は減少に転じ、2022年には31億4,735万5千米ドル、2023年には26億1,996万8千米ドルまで低下している。
- 経済的利益の推移
- 経済的利益は2019年の8,609万6千米ドルから急増し、2021年には4億2,951万3千米ドルまで上昇した。しかし、2022年には3,670万1千米ドルへと大幅に減少し、2023年にはマイナス2億7,172万米ドルとなり、大幅な赤字に転じている。
- 経済利益率の変動
- 経済利益率率は、2019年の3.69%から2021年には11.57%まで上昇し、収益性が改善した。しかし、2022年には1.17%まで急落し、2023年にはマイナス10.37%にまで悪化した。収益の減少以上に経済的利益の低下が顕著であり、効率性が著しく低下したことが読み取れる。