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経済的利益
Teradyne Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
2019年から2023年にかけての財務状況は、中期的に収益性が拡大した後に急激な低下に転じる傾向にある。
- 収益性の推移
- 税引後営業利益（NOPAT）は2019年の499,351千米ドルから2021年には1,034,943千米ドルまで拡大したが、その後は大幅に減少し、2023年には313,918千米ドルまで低下した。
- 資本コストと投下資本の変動
- 資本コストは2019年の22.38%から2023年の24.24%まで一貫して上昇傾向にある。投下資本は2022年の2,587,403千米ドルまで増加し、2023年にわずかに減少して2,415,179千米ドルとなった。
- 価値創造の分析
- 経済的利益は2021年に429,652千米ドルのピークに達したが、2022年に急落し、2023年には-271,585千米ドルと負の値に転じた。これは、NOPATの減少と資本コストの上昇が同時に進行したことで、投下資本に対する収益率が資本コストを下回り、価値創造から価値毀損の状態へ移行したことを示している。
税引後営業利益 (NOPAT)
Teradyne Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 繰延収益および顧客前払金の増加(減少)の加算.
4 製品保証責任の増額(減少)の追加.
5 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
6 2023 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
7 2023 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 当期純利益への税引後支払利息の追加.
9 2023 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
10 税引き後の投資収益の排除。
- 総売上高と収益の動向
- 2020年において、手取りが約784,147千米ドルに達し、前年度の約467,468千米ドルから大きな増加を示している。次年度の2021年にはさらに約1,014,589千米ドルに達し、2019年比でも顕著な成長を見せた。しかし、2022年になると約715,501千米ドルに減少し、2023年には約448,752千米ドルまで再び減少していることから、収益は増加傾向から一時的なピークを迎え、その後縮小していることが示唆される。これらの変動は、市場環境や事業戦略の変化を反映している可能性がある。
- 税引後営業利益 (NOPAT) の推移
- 2020年において、税引後営業利益は約850,330千米ドルと、2019年の約499,351千米ドルから大きく増加している。2021年には約1,034,943千米ドルに達し、最高値を記録している。これにより、企業の収益性の改善やコスト構造の効率化が反映されていると考えられる。一方、2022年には約659,470千米ドルに減少し、その後2023年には約313,918千米ドルまで低下している。これは、引き続き収益性の低下や外部要因の影響などを示唆しており、企業の経営状況に変動が見られる。
- 収益性および利益構造の傾向
- 両指標に共通して、2020年と2021年にかけて大幅な改善傾向が観察されているが、その後の2022年以降には再び減少に転じている。特に僅かながらも2023年には最も低い水準に落ち込んでおり、これらの動きは、経済環境の変動や事業環境の変化に対応した結果と推測される。また、収益のピークとその後の縮小は、企業の戦略的調整や外部リスクの影響を反映している可能性がある。
現金営業税
Teradyne Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 法人税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 法人税引当金の推移
- 法人税引当金は、2019年度から2021年度にかけて増加傾向を示し、2021年度にピークに達した。その後、2022年度と2023年度にかけて減少傾向となり、2023年度には最も低い水準に戻っている。これは、過去数年間において税務上の見積もりや調整の変動を反映している可能性がある。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税は、2019年度から2021年度にかけて大幅に増加し、2021年度に最高値に達した。その後、2022年度と2023年度にかけて横ばいまたは若干の減少を示し、2023年度には2019年度と比較して相対的に低い水準にある。これは、営業活動から得られる現金の一時的な増減や、税務上の調整と関連している可能性が考えられる。
- 総合的な傾向
- 両項目ともに、2019年度から2021年度にかけて大きく増加した後、2022年度以降に減少または安定化する傾向が見られる。これらの変動は、税務負債の調整や税務戦略の変更、営業キャッシュフローの変化を反映している可能性がある。ただし、2023年度においても、2021年度のピークからの回復や調整が示唆されており、今後の動向を注視する必要がある。
投下資本
Teradyne Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益と顧客前払金の追加.
5 製品保証責任の追加.
6 株主資本への株式相当物の追加.
7 その他の包括利益の累計額の除去。
8 進行中の建設の減算.
9 市場性のある有価証券の差し引き.
- 負債とリースの合計
- 2019年から2021年にかけては大幅な増加傾向を示しており、2021年には約1億8,458万ドルとなっていた。その後、2022年には大きく減少し、約1億3,288万ドルまで下落した。2023年にはさらに減少し、約826万ドルとなっている。これらの変動は、企業の負債管理やリース負債の見直しを反映している可能性がある。
- 株主資本
- 株主資本は2019年から2021年にかけて着実に増加し、2021年には約2億5,624万ドルに達している。2022年には若干の減少を見せたものの、その後2023年には再び増加し、約2億5,258万ドルとなっている。全体的には、長期的に見て株主資本は堅調に推移しており、企業の財務基盤は安定していると考えられる。
- 投下資本
- 投下資本は2019年から2021年にかけて増加し、2021年には約2億5,640万ドルに達した。2022年には微減したものの、2023年には約2億4,152万ドルに減少している。この動きは、資本の効率性や投資活動の変化を示唆している可能性がある。特に、2022年以降の減少は、資本の最適化や投資戦略の見直しを反映していると考えられる。
資本コスト
Teradyne Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 転換社債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
経済スプレッド比率
Teradyne Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2019年から2021年にかけて、経済的利益および経済スプレッド比率は著しい上昇傾向を示した。経済的利益は2019年の86,189千米ドルから2021年には429,652千米ドルまで拡大し、経済スプレッド比率も4.67%から16.76%へと急上昇し、資本効率が大幅に改善したことが見て取れる。
投下資本の推移については、2019年から2022年にかけて緩やかな増加傾向にあり、2022年には2,587,403千米ドルでピークに達した。しかし、2023年には2,415,179千米ドルへと減少に転じており、資本投下の規模が縮小している。
2022年以降、収益性の指標は急激な悪化に転じている。経済的利益は2022年に36,844千米ドルまで急落し、2023年には-271,585千米ドルと大幅な赤字を記録した。これに伴い、経済スプレッド比率も2022年の1.42%から2023年には-11.24%へと低下しており、投下資本に対する収益力が著しく損なわれた状況にある。
- 収益性の変動パターン
- 2021年まで拡大を続けていた経済的利益が、直近2年間で急激に減少し、最終的にマイナス圏に転落するというV字型の逆転傾向にある。
- 資本効率の洞察
- 投下資本が増加していた2022年までと異なり、2023年は資本規模の縮小と同時に経済スプレッド比率が大幅に低下しており、効率的な資本運用が困難な状況に直面している。
経済利益率率
Teradyne Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益と顧客前払金の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
2019年から2023年にかけての財務指標の推移を分析すると、2021年をピークとした拡大局面と、その後の急激な収益性悪化という対照的な傾向が認められる。
- 収益および経済的利益の変動
- 調整後収益は2019年の約23.4億ドルから2021年には約37.1億ドルまで増加したが、2022年以降は減少に転じ、2023年には約26.2億ドルまで縮小した。経済的利益はこの傾向をより顕著に反映しており、2021年に約4.3億ドルの最大値を記録した後、2022年には約3,684万ドルまで急減し、2023年には約2.7億ドルの赤字に転落している。
- 利益率の推移と効率性
- 経済利益率は2019年の3.69%から2021年には11.58%まで上昇し、資本コストを上回る高い価値創造を実現していた。しかし、2022年には1.17%まで低下し、2023年には-10.37%と大幅なマイナスを記録した。この急激な低下は、収益の減少に伴い、経済的価値の創出から毀損へと状況が変化したことを示している。
以上のデータから、2021年までは成長と収益性の向上が同時に進行していたが、直近の2年間で収益規模の縮小と経済的利益の急落が同時に発生しており、事業環境が著しく悪化したことが推察される。