Stock Analysis on Net
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Teradyne Inc. (NASDAQ:TER)

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デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。

ROEを2つのコンポーネントに分解

Teradyne Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 17.77% = 12.87% × 1.38
2022/12/31 29.19% = 20.44% × 1.43
2021/12/31 39.59% = 26.63% × 1.49
2020/12/31 35.53% = 21.47% × 1.65
2019/12/31 31.58% = 16.77% × 1.88

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定した収益性の低下です。

ROEを3つの要素に分解

Teradyne Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 17.77% = 16.77% × 0.77 × 1.38
2022/12/31 29.19% = 22.68% × 0.90 × 1.43
2021/12/31 39.59% = 27.40% × 0.97 × 1.49
2020/12/31 35.53% = 25.12% × 0.85 × 1.65
2019/12/31 31.58% = 20.37% × 0.82 × 1.88

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROEを5つの要素に分解

Teradyne Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2023/12/31 17.77% = 0.85 × 0.99 × 19.78% × 0.77 × 1.38
2022/12/31 29.19% = 0.85 × 1.00 × 26.75% × 0.90 × 1.43
2021/12/31 39.59% = 0.87 × 0.98 × 31.83% × 0.97 × 1.49
2020/12/31 35.53% = 0.87 × 0.97 × 29.64% × 0.85 × 1.65
2019/12/31 31.58% = 0.89 × 0.96 × 23.92% × 0.82 × 1.88

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の株主資本利益率(ROE)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

ROAを2つのコンポーネントに分解

Teradyne Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2023/12/31 12.87% = 16.77% × 0.77
2022/12/31 20.44% = 22.68% × 0.90
2021/12/31 26.63% = 27.40% × 0.97
2020/12/31 21.47% = 25.12% × 0.85
2019/12/31 16.77% = 20.37% × 0.82

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、純利益率で測定した収益性の低下です。

ROAを4つの要素に分解

Teradyne Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2023/12/31 12.87% = 0.85 × 0.99 × 19.78% × 0.77
2022/12/31 20.44% = 0.85 × 1.00 × 26.75% × 0.90
2021/12/31 26.63% = 0.87 × 0.98 × 31.83% × 0.97
2020/12/31 21.47% = 0.87 × 0.97 × 29.64% × 0.85
2019/12/31 16.77% = 0.89 × 0.96 × 23.92% × 0.82

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の総資産利益率(ROA)が低下した主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。

当期純利益率の分解

Teradyne Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2023/12/31 16.77% = 0.85 × 0.99 × 19.78%
2022/12/31 22.68% = 0.85 × 1.00 × 26.75%
2021/12/31 27.40% = 0.87 × 0.98 × 31.83%
2020/12/31 25.12% = 0.87 × 0.97 × 29.64%
2019/12/31 20.37% = 0.89 × 0.96 × 23.92%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023年度の純利益率の低下の主な理由は、EBITマージン率で測定した営業利益率の低下です。