財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Teradyne Inc.、総計の貸借対照表計算
千米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 3,486,824) | 3,501,252) | 3,809,425) | 3,652,346) | 2,787,014) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 757,571) | 854,773) | 1,122,199) | 914,121) | 773,924) | |
| レス： 有価証券 | 62,154) | 39,612) | 244,231) | 522,280) | 137,303) | |
| 営業資産 | 2,667,099) | 2,606,867) | 2,442,995) | 2,215,945) | 1,875,787) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 960,927) | 1,049,958) | 1,245,469) | 1,441,541) | 1,306,856) | |
| レス： 流動債務 | —) | 50,115) | 19,182) | 33,343) | —) | |
| レス： 長期借入金 | —) | —) | 89,244) | 376,768) | 394,687) | |
| 営業負債 | 960,927) | 999,843) | 1,137,043) | 1,031,430) | 912,169) | |
| 純営業資産1 | 1,706,172) | 1,607,024) | 1,305,952) | 1,184,515) | 963,618) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 99,148) | 301,072) | 121,437) | 220,897) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 5.99% | 20.67% | 9.75% | 20.57% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.36% | 169.75% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | 0.03% | -2.94% | 90.70% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | 0.48% | 20.73% | 17.33% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -1.58% | -5.37% | -8.72% | — | — | |
| Intel Corp. | 13.69% | 10.73% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 3.95% | 21.25% | 3.62% | — | — | |
| Lam Research Corp. | 1.57% | 16.02% | 8.38% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.78% | 12.07% | 11.51% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | 18.88% | 28.31% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -5.53% | 68.49% | 22.56% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 31.37% | 22.75% | — | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 半導体・半導体装置 | 6.33% | 24.66% | 200.00% | — | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 情報技術 | 8.92% | 18.19% | 200.00% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 2,667,099 – 960,927 = 1,706,172
2 2023 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2023 – 純営業資産2022
= 1,706,172 – 1,607,024 = 99,148
3 2023 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 99,148 ÷ [(1,706,172 + 1,607,024) ÷ 2] = 5.99%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の1184515千米ドルから、2023年には1706172千米ドルへと、約44.4%の増加を示しています。この増加は、事業活動の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 貸借対照表ベースの総計上額は、2020年の220897千米ドルから2021年には121437千米ドルへと大幅に減少しました。その後、2022年には301072千米ドルへと増加しましたが、2023年には99148千米ドルへと再び減少しています。この変動は、計上額の認識基準の変化や、特定の資産の減損などが考えられます。
貸借対照表ベースの発生率は、2020年の20.57%から2021年には9.75%へと大幅に低下しました。2022年には20.67%へと回復しましたが、2023年には5.99%へと再び低下しています。この発生率の変動は、総計上額の変動と連動しており、計上額の認識タイミングや金額が、発生率に大きく影響を与えていると考えられます。発生率の低下は、リスク管理の強化や、資産の質の向上を示唆している可能性もありますが、総計上額の減少と合わせて慎重な分析が必要です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Teradyne Inc.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
千米ドル
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 手取り | 448,752) | 715,501) | 1,014,589) | 784,147) | 467,468) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 585,231) | 577,923) | 1,098,366) | 868,935) | 578,750) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用目的) | (179,645) | 43,751) | 120,361) | (569,794) | (156,660) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 43,166) | 93,827) | (204,138) | 485,006) | 45,378) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 2.61% | 6.44% | -16.39% | 45.16% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.17% | -15.28% | — | — | — | |
| Analog Devices Inc. | -0.57% | -2.54% | -11.85% | — | — | |
| Applied Materials Inc. | -2.05% | 18.18% | 14.75% | — | — | |
| Broadcom Inc. | -6.71% | -8.94% | -12.34% | — | — | |
| Intel Corp. | 11.35% | 2.75% | — | — | — | |
| KLA Corp. | 3.66% | 18.30% | 9.27% | — | — | |
| Lam Research Corp. | -1.71% | 12.43% | 3.89% | — | — | |
| Micron Technology Inc. | -2.52% | 11.37% | 10.01% | — | — | |
| NVIDIA Corp. | -47.90% | 73.13% | — | — | — | |
| Qualcomm Inc. | -14.57% | 46.91% | 15.61% | — | — | |
| Texas Instruments Inc. | 26.35% | 28.24% | — | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 半導体・半導体装置 | 0.45% | 7.45% | 22.52% | — | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 情報技術 | 1.40% | 2.99% | 15.96% | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 2023 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 43,166 ÷ [(1,706,172 + 1,607,024) ÷ 2] = 2.61%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2020年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2020年の1184515千米ドルから、2023年には1706172千米ドルへと、約44.4%の増加を示しています。この増加は、事業の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2020年には485006千米ドルとプラスでしたが、2021年には-204138千米ドルとマイナスに転換しました。その後、2022年には93827千米ドルと再びプラスに回復し、2023年には43166千米ドルとなりました。この変動は、運転資本の管理や投資活動の変化に起因する可能性があります。2021年のマイナスは、一時的な要因による可能性も考慮する必要があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2020年の45.16%から、2021年には-16.39%へと大幅に低下しました。2022年には6.44%に回復しましたが、2023年には2.61%とさらに低下しています。この低下傾向は、キャッシュフローの創出効率が低下している可能性を示唆しています。発生率の低下は、売上高の伸びが鈍化している、またはコストが増加しているなどの要因が考えられます。発生率の変動は、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上の変動と連動していると考えられます。
全体として、純営業資産は増加しているものの、キャッシュフローの状況は変動しており、発生率は低下傾向にあります。これらの動向を総合的に分析することで、事業の持続可能性や将来の成長性を評価することが重要です。