Teradyne Inc. (NASDAQ:TER)

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

流動資産

流動資産は、2019年から2020年にかけて大幅に増加し、67,760千米ドルから132,556千米ドルへと倍増しました。その後、2021年には163,671千米ドルとさらに増加しましたが、2022年には163,577千米ドルとほぼ横ばいとなりました。2023年には114,462千米ドルと大幅に減少し、2019年の水準を下回っています。

繰延資産

繰延資産は、2019年の-9,456千米ドルから、2020年の-15,688千米ドル、2021年の-17,305千米ドルへと減少傾向にありました。2022年には-38,693千米ドルと大幅な減少を示し、2023年も-37,642千米ドルと低い水準で推移しています。これらの値は負の値であり、繰延資産が減少していることを示唆しています。

法人税引当金

法人税引当金は、2019年から2021年にかけて一貫して増加しました。2019年の58,304千米ドルから、2020年には116,868千米ドル、2021年には146,366千米ドルへと増加しました。2022年には124,884千米ドルと減少しましたが、依然として高い水準を維持していました。2023年には76,820千米ドルと大幅に減少し、2019年以降で最も低い水準となっています。

全体として、流動資産と法人税引当金は2019年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年以降は減少傾向にあります。繰延資産は一貫して負の値を示しており、2022年以降はさらに減少しています。これらの変化は、企業の財務戦略や事業環境の変化を反映している可能性があります。

分析期間において、実効税率は11.1%から14.6%へと上昇傾向を示している。この上昇は、いくつかの要因によって説明される。

外国の税金

2019年の-4%から2023年の2.5%へと、大きく変動し、最終的にプラスに転換した。この変化は、国際的な事業活動における税負担の増加を示唆している可能性がある。

控除対象外の役員報酬

2020年から2022年にかけて増加傾向にあったが、2023年には若干減少した。全体としては、税務上の影響は限定的であると考えられる。

米国のグローバル無形低課税所得

2019年の6.2%から2023年の0.8%へと減少傾向にある。これは、関連する税制上の優遇措置の減少、または課税対象となる所得の構成変化を示唆している可能性がある。

州所得税(連邦税優遇控除後)

2019年の0.5%から2022年の-0.1%へと減少した後、2023年には0.1%に回復した。この変動は、州税制の変更、または連邦税優遇措置の変動によるものと考えられる。

米国の研究開発クレジット

一貫してマイナスの値を示しており、2023年には-4.2%と最も大きな影響を与えている。これは、研究開発費に対する税額控除の増加を示している。

米国外派生無形所得

一貫してマイナスの値を示しており、2023年には-3.9%と影響が大きくなっている。これは、米国外で発生した無形資産からの所得に対する税制上の影響を示している。

外国税額控除

2019年の-5.9%から2023年の-3.3%へと、マイナスの値が縮小している。これは、外国で支払った税金の控除額が減少していることを示唆している。

株式報酬

一貫してマイナスの値を示しており、2023年には-0.4%と影響が小さくなっている。これは、株式報酬に対する税制上の影響を示している。

米国の移行税

2019年に1.9%の影響があったが、その後はデータが存在しない。これは、特定の期間に限定された税制上の影響を示唆している。

その他、ネット

2019年の-3.5%から2023年の0.9%へと大きく変動し、プラスに転換した。これは、その他の税務上の調整が全体的な税負担に影響を与えていることを示している。

全体として、実効税率の上昇は、外国の税金やその他の税務上の調整の影響を受けていると考えられる。研究開発クレジットや米国外派生無形所得は、税負担を軽減する効果がある一方、外国税額控除の減少は税負担を増加させる方向に働いている。

税額控除は、2019年から2023年にかけて一貫して増加しています。この増加傾向は、2019年の79,480千米ドルから2023年の112,571千米ドルへと、期間全体で約41.8%の増加を示しています。

研究開発費は2021年に47,760千米ドルで初登場し、2022年には82,571千米ドルへと大幅に増加しました。これは、研究開発への投資が積極的に行われたことを示唆しています。

見越は、2019年の25,424千米ドルから2021年の41,459千米ドルまで増加しましたが、その後2022年の30,747千米ドル、2023年の25,644千米ドルへと減少しています。この変動は、将来の不確実性に対する認識の変化、または特定のプロジェクトの完了に関連している可能性があります。

年金債務は、2019年から2021年まで増加傾向にありましたが、2022年には21,335千米ドルへと大幅に減少しました。2023年には24,997千米ドルへと再び増加しています。この変動は、年金制度の変更、市場の状況、または精算義務の変化による可能性があります。

リース負債は2020年に12,627千米ドルで初登場し、2023年までに21,167千米ドルへと着実に増加しています。これは、リース契約の増加または条件の変更を示唆しています。

在庫評価は、2019年から2022年まで増加傾向にありましたが、2023年には19,289千米ドルへと減少しました。この減少は、在庫管理の改善、または需要の減少による可能性があります。

繰延収益は、2019年の7,622千米ドルから2022年の14,909千米ドルまで増加しましたが、2023年には13,807千米ドルへと減少しました。これは、収益認識のタイミングの変化に関連している可能性があります。

株式報酬は、2019年から2023年にかけて比較的安定していますが、2023年には7,179千米ドルへとわずかに増加しています。これは、従業員へのインセンティブ提供の継続を示唆しています。

休暇発生は、2019年から2023年にかけて一貫して増加しています。この増加は、従業員数の増加または休暇制度の変更による可能性があります。

営業損失の繰越は、2019年の2,705千米ドルから2023年の5,737千米ドルへと増加しています。これは、過去の営業損失が将来の収益に影響を与え続けていることを示唆しています。

投資減損は、2019年から2023年にかけて一貫して3,292千米ドルで推移しています。これは、特定の資産の価値が継続的に評価されていることを示唆しています。

無形固定資産は2021年に350千米ドルで初登場し、2022年には2,323千米ドルへと大幅に増加しました。これは、無形資産の取得または開発に関連している可能性があります。

有価証券は2022年に2,283千米ドルで初登場し、2023年には128千米ドルへと減少しました。これは、有価証券の売却または評価の変更による可能性があります。

繰延税金資産総額は、2019年の174,836千米ドルから2023年の325,754千米ドルへと一貫して増加しています。これは、将来の税制上の利益の増加を示唆しています。

評価引当金は、2019年の-77,177千米ドルから2023年の-109,251千米ドルへと一貫して減少（絶対値の増加）しています。これは、資産の価値が減少している可能性を示唆しています。

繰延税金資産は、2019年の97,659千米ドルから2023年の216,503千米ドルへと一貫して増加しています。これは、将来の税制上の利益の増加を示唆しています。

使用権資産は、2020年に-10,688千米ドルで初登場し、2023年には-19,016千米ドルへと減少（絶対値の増加）しています。これは、リース契約の条件の変更またはリース資産の価値の減少による可能性があります。

減価償却は、2019年の-18,238千米ドルから2022年の-19,078千米ドルまで増加しましたが、2023年には-16,681千米ドルへと減少しました。これは、資産の減価償却方法の変更または資産の構成の変化による可能性があります。

偶発的な考慮事項は、2021年に-3,515千米ドルで初登場し、2023年まで一貫して-5,214千米ドルで推移しています。これは、過去の買収に関連する偶発的な負債の継続的な認識を示唆しています。

繰延税金負債は、2019年の-36,544千米ドルから2023年の-40,911千米ドルへと一貫して減少（絶対値の増加）しています。これは、将来の税制上の義務の増加を示唆しています。

繰延資産(負債)は、2019年の61,115千米ドルから2023年の175,592千米ドルへと大幅に増加しています。これは、繰延資産の増加または繰延負債の減少による可能性があります。

繰延税金資産は、2019年から2023年にかけて一貫して増加傾向にあります。2019年の75,185千米ドルから、2023年には175,775千米ドルへと、約2.3倍に増加しています。この増加は、将来の税制上のメリットを反映していると考えられます。

繰延税金資産の増加要因

一時差異の発生、税務損失の繰越控除などが考えられます。詳細な分析には、これらの要因を個別に評価する必要があります。

一方、繰延税金負債は、2019年の14,070千米ドルから2021年には6,327千米ドルまで減少しましたが、2022年には3,267千米ドル、2023年には183千米ドルと、さらに減少しています。この減少は、将来の税制上の義務が減少していることを示唆しています。

繰延税金負債の減少要因

一時差異の解消、税制改正などが考えられます。詳細な分析には、これらの要因を個別に評価する必要があります。

繰延税金資産と繰延税金負債の差額は、2019年には61,115千米ドルでしたが、2023年には175,592千米ドルへと大幅に拡大しています。この差額の拡大は、将来の税制上のメリットが、将来の税制上の義務よりも大幅に大きいことを示唆しています。

全体として、繰延税金資産の増加と繰延税金負債の減少は、将来の税負担が軽減される可能性を示唆しています。ただし、これらの金額は会計上の見積もりであり、将来の税制変更や事業環境の変化によって変動する可能性があります。

総資産は、2019年から2021年にかけて増加傾向にある。2019年の2,787,014千米ドルから2021年には3,809,425千米ドルへと増加した。しかし、2022年には3,501,252千米ドルに減少し、2023年には3,486,824千米ドルと、減少傾向が続いている。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2019年の2,711,829千米ドルから2021年には3,706,997千米ドルへと増加。その後、2022年には3,358,468千米ドル、2023年には3,311,049千米ドルと減少している。

総負債は、2019年から2020年にかけて増加し、2021年には減少に転じている。2019年の1,306,856千米ドルから2020年には1,441,541千米ドルへと増加したが、2021年には1,245,469千米ドルに減少。2022年には1,049,958千米ドル、2023年には960,927千米ドルと、継続的に減少している。

調整後総負債も同様の傾向を示しており、2019年の1,292,786千米ドルから2020年には1,430,720千米ドルへと増加。その後、2021年には1,239,142千米ドル、2022年には1,046,691千米ドル、2023年には960,744千米ドルと減少している。

株主資本は、2019年から2021年にかけて一貫して増加している。2019年の1,480,158千米ドルから2021年には2,562,444千米ドルへと増加した。2022年には2,451,294千米ドルに減少し、2023年には2,525,897千米ドルと、小幅な増加に転じている。

調整後株主資本も同様の傾向を示しており、2019年の1,419,043千米ドルから2021年には2,466,343千米ドルへと増加。その後、2022年には2,311,777千米ドル、2023年には2,350,305千米ドルと推移している。

手取りは、2019年から2021年にかけて大幅に増加している。2019年の467,468千米ドルから2021年には1,014,589千米ドルへと増加した。2022年には715,501千米ドルに減少し、2023年には448,752千米ドルと、減少傾向が続いている。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2019年の458,012千米ドルから2021年には997,284千米ドルへと増加。その後、2022年には676,808千米ドル、2023年には411,110千米ドルと減少している。

総資産と調整後総資産

2019年から2021年にかけて増加し、その後減少している。調整後値は総資産とほぼ同じ傾向を示している。

総負債と調整後総負債

2019年から2020年にかけて増加し、その後一貫して減少している。調整後値は総負債とほぼ同じ傾向を示している。

株主資本と調整後株主資本

2019年から2021年にかけて増加し、その後減少または小幅な増加となっている。調整後値は株主資本とほぼ同じ傾向を示している。

手取りと調整後当期純利益

2019年から2021年にかけて増加し、その後減少している。調整後値は手取りとほぼ同じ傾向を示している。

純利益率は、2019年から2021年にかけて一貫して上昇し、2021年にはピークに達した後、2022年、2023年と連続して低下しています。調整後の当期純利益率も同様の傾向を示しており、2023年には15.36%まで低下しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2019年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年、2023年と連続して低下しています。調整後の総資産回転率も同様のパターンを示しており、2023年には0.81に低下しています。これは、資産の効率的な活用が低下している可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2019年から2023年にかけて一貫して低下しています。調整後の財務レバレッジ比率も同様の傾向を示しており、これは、財務リスクの軽減を示唆している可能性があります。しかし、低下のペースは鈍化しています。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2019年から2021年にかけて上昇傾向にありましたが、2022年、2023年と連続して大幅に低下しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2023年には17.49%まで低下しています。これは、自己資本に対する収益性が低下していることを示しています。

総資産利益率は、純利益率と同様に、2019年から2021年にかけて上昇し、その後2022年、2023年と連続して低下しています。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示しており、2023年には12.42%まで低下しています。これは、総資産に対する収益性が低下していることを示しています。

全体として、収益性を示す指標（純利益率、自己資本利益率、総資産利益率）は、2021年をピークとして、2022年、2023年と連続して低下しています。一方、財務レバレッジ比率は一貫して低下しており、財務リスクは軽減されている可能性があります。資産効率を示す総資産回転率も低下しており、資産の活用効率が低下していることが示唆されます。

過去5年間の財務データから、収益と利益に顕著な変動が見られる。手取り高は2019年から2021年にかけて増加傾向にあるが、2022年以降は減少している。

手取り高

2019年の4億6746万8千ドルから2021年には10億1458万9千ドルへと大幅に増加した。しかし、2022年には7億1550万1千ドルに減少し、2023年には4億4875万2千ドルへとさらに減少した。この減少傾向は、市場環境の変化や競争の激化などが影響している可能性がある。

調整後当期純利益も手取り高と同様の傾向を示している。2019年の4億5801万2千ドルから2021年には9億9728万4千ドルへと増加したが、2022年には6億7680万8千ドル、2023年には4億1111万ドルへと減少している。

調整後当期純利益

手取り高の変動に連動し、2021年をピークとして減少している。利益の減少幅は収益の減少幅とほぼ同程度であり、コスト構造の変化よりも、主に収益の減少が利益に影響を与えていると考えられる。

純利益率は、2019年の20.37%から2021年には27.4%へと上昇したが、2022年には22.68%、2023年には16.77%へと低下している。調整後当期純利益率も同様の傾向を示しており、2021年の26.93%から2023年には15.36%へと低下している。

純利益率

2021年を境に低下傾向にある。これは、収益の減少に加えて、コストの増加や製品ミックスの変化などが影響している可能性がある。調整後当期純利益率の低下幅は純利益率の低下幅とほぼ一致しており、調整項目の影響は限定的であると考えられる。

全体として、過去5年間で収益と利益は大きく変動しており、特に2022年以降は明確な減少傾向にある。利益率の低下は、収益性の悪化を示唆しており、今後の事業戦略の見直しやコスト削減の取り組みが重要となる可能性がある。

総資産は、2019年から2021年にかけて増加傾向にありましたが、2022年と2023年には減少しています。2019年の2787014千米ドルから2021年には3809425千米ドルへと増加し、その後2023年には3486824千米ドルまで減少しました。

調整後総資産も同様の傾向を示しており、2019年の2711829千米ドルから2021年には3706997千米ドルへと増加し、2023年には3311049千米ドルまで減少しています。調整後総資産は、総資産よりも若干低い水準で推移しています。

総資産回転率は、2019年の0.82から2021年には0.97へと上昇し、その後2023年には0.77まで低下しています。これは、資産を売上高に変換する効率が、2021年をピークとして低下していることを示唆しています。

調整後総資産回転率も同様の傾向を示しており、2019年の0.85から2021年には1.00へと上昇し、2023年には0.81まで低下しています。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い水準で推移しており、調整後の資産を活用した売上高の創出効率が高いことを示唆しています。しかし、2022年以降は、調整後総資産回転率も低下傾向にあります。

全体として、資産規模は2021年を境に縮小傾向にあり、資産の効率的な活用を示す回転率は、2021年以降低下していることが示唆されます。この傾向は、事業環境の変化や経営戦略の調整によるものと考えられます。

総資産は、2019年から2020年にかけて大幅に増加し、その後は減少傾向にある。2019年の2,787,014千米ドルから2020年には3,652,346千米ドルへと増加したが、2021年の3,809,425千米ドルをピークに、2022年には3,501,252千米ドル、2023年には3,486,824千米ドルへと減少している。

調整後総資産も、総資産と同様の傾向を示している。2019年の2,711,829千米ドルから2020年には3,564,433千米ドルへと増加し、2021年には3,706,997千米ドルを記録。その後、2022年には3,358,468千米ドル、2023年には3,311,049千米ドルへと減少している。

株主資本は、2019年から2021年にかけて増加傾向にある。2019年の1,480,158千米ドルから2020年には2,207,018千米ドル、2021年には2,562,444千米ドルへと増加したが、2022年には2,451,294千米ドルへと減少し、2023年には2,525,897千米ドルと若干の増加を示している。

調整後株主資本も、株主資本と同様の傾向を示している。2019年の1,419,043千米ドルから2020年には2,129,926千米ドル、2021年には2,466,343千米ドルへと増加。2022年には2,311,777千米ドルへと減少し、2023年には2,350,305千米ドルと小幅な増加が見られる。

財務レバレッジ比率は、2019年の1.88から2023年の1.38へと一貫して低下している。このことは、負債に対する資本の比率が低下し、財務リスクが軽減されていることを示唆している。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様に、2019年の1.91から2023年の1.41へと一貫して低下している。調整後の数値も同様に、負債に対する資本の比率の低下を示している。

総資産の傾向

2020年に大幅な増加後、減少傾向にある。

株主資本の傾向

2021年まで増加傾向、その後減少と小幅な増加を繰り返している。

財務レバレッジ比率の傾向

一貫して低下しており、財務リスクの軽減を示唆している。

過去5年間における財務実績を分析した結果、いくつかの重要な傾向が観察された。

手取り

2019年から2021年にかけて、手取りは一貫して増加し、2021年にはピークに達した。しかし、2022年には大幅に減少し、2023年にはさらに減少した。この減少傾向は、収益の変動を示唆している可能性がある。

調整後当期純利益

調整後当期純利益は、手取りと同様に、2019年から2021年にかけて増加傾向にあった。2022年には手取りと同様に減少し、2023年も減少が続いた。調整後当期純利益の変動は、事業運営の効率性やコスト管理に影響を受けている可能性がある。

株主資本

株主資本は、2019年から2021年にかけて増加したが、2022年には減少した。2023年には若干増加しているものの、2021年の水準には達していない。株主資本の変動は、利益の再投資、配当、自社株買いなどの要因によって影響を受けると考えられる。

調整後株主資本

調整後株主資本の推移は、株主資本と類似したパターンを示している。2019年から2021年にかけて増加し、2022年に減少し、2023年に若干増加している。調整後株主資本は、特定の会計処理の影響を除いた株主資本の価値を示している。

自己資本利益率

自己資本利益率は、2019年から2021年にかけて上昇し、2021年にピークに達した。その後、2022年と2023年には大幅に低下した。この低下は、利益の減少と株主資本の変動の両方の影響を受けている可能性がある。自己資本利益率は、投資家にとって重要な指標であり、資本を効率的に活用して利益を生み出しているかを示す。

自己資本利益率(調整後)

調整後の自己資本利益率は、自己資本利益率と同様の傾向を示している。2021年にピークを迎え、その後2022年と2023年に低下した。調整後の自己資本利益率は、特定の会計処理の影響を除いた自己資本利益率の価値を示している。

全体として、過去5年間で、収益性と株主資本の成長は変動している。特に2022年以降、手取り、調整後当期純利益、自己資本利益率が大幅に低下しており、今後の事業戦略の見直しや効率化の必要性を示唆している可能性がある。

過去5年間の財務データから、いくつかの重要な傾向が観察される。手取り額は2019年から2021年にかけて増加傾向にあるが、2022年以降は減少している。2021年の手取り額は1,014,589千米ドルに達し、過去5年間の最高値を記録したが、2023年には448,752千米ドルまで減少した。

調整後当期純利益も同様の傾向を示している。2021年には997,284千米ドルに達したが、2023年には411,110千米ドルまで減少した。手取り額と調整後当期純利益の減少は、収益性の低下を示唆している可能性がある。

総資産は2019年から2021年にかけて増加したが、2022年以降は減少傾向にある。2021年の総資産は3,809,425千米ドルに達したが、2023年には3,486,824千米ドルまで減少した。調整後総資産も同様の傾向を示している。

総資産利益率は、2019年の16.77%から2021年には26.63%まで上昇したが、2023年には12.87%まで低下した。調整後総資産利益率も同様の傾向を示している。利益率の低下は、資産効率の低下を示唆している可能性がある。

手取り

2019年から2021年にかけて増加し、その後減少。

調整後当期純利益

手取りと同様の傾向を示し、2021年にピークを迎え、その後減少。

総資産

2019年から2021年にかけて増加し、その後減少。

調整後総資産

総資産と同様の傾向を示し、2021年にピークを迎え、その後減少。

総資産利益率

2019年から2021年にかけて上昇し、その後減少。

調整後総資産利益率

総資産利益率と同様の傾向を示し、2021年にピークを迎え、その後減少。

全体として、過去5年間で、収益性と資産効率の両方が低下していることが示唆される。これらの傾向の根本的な原因を特定するためには、さらなる分析が必要である。