自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Teradyne Inc., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2023 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 財務パフォーマンスの推移
- 2019年から2021年にかけて、税引後営業利益（NOPAT）は着実に増加し、2021年には約1,035百万ドルに達している。特に2020年の増加は、前年に比べて大きく伸びており、企業の収益性改善が見られる。一方、2022年以降はNOPATが減少に転じ、2023年には約314百万ドルにまで落ち込んでいる。この傾向は、直近の収益の低迷を示している可能性がある。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2019年から2021年にかけて増加傾向にあり、2021年には約2,564百万ドルに達している。同期間は資本の拡大とともに、企業の資産規模も拡大していることを示唆している。しかし、2022年にはほぼ横ばいとなり、2023年には約2,415百万ドルに減少しており、資本投資の縮小または資産の一部売却が反映されている可能性が高い。
- 投下資本利益率（ROIC）の変動
- ROICは2019年に27.05%と高い水準を示し、その後2020年には38.95%、2021年には40.36%と上昇している。これにより、資本に対する収益性が向上していることが示された。しかし、2022年には25.49%に大きく低下し、2023年にはさらに13%まで落ち込んでいる。ROICの大幅な低下は、資本効率の低下や収益性の悪化を示しており、経営効率や収益構造の課題が浮き彫りとなっている。
- 総合的な見解
- 2019年から2021年にかけては、収益性と資本効率が改善し、企業の財務状況は堅調であったことが読み取れる。一方、2022年以降のデータは、NOPATとROICの大幅な低下を示し、収益性の低迷や資本効率の悪化の兆候を表している。これらの変動は、外部の経済状況の影響や内部的な経営課題を反映している可能性があり、今後の財務戦略の見直しが必要と考えられる。
ROICの分解
Teradyne Inc.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 営業利益率 (OPM)の動向
- 2019年から2021年にかけて、営業利益率は着実に増加し、2021年には約32.37%まで上昇した。その後、2022年に急激に減少し、2023年には約16.14%にまで下落している。これにより、営業利益率は一時的な改善期を経た後、著しい減少傾向にあることが示されており、収益性の低下が懸念される。
- 資本回転率(TO)の推移
- 資本回転率は2019年の1.27から2021年の1.45まで上昇し、好調な売上効率を示していたが、2022年には1.22へ低下し、2023年には1.08とさらに悪化している。これにより、資産を効率的に活用した売上獲得が徐々に難しくなっていることが推察される。
- 実効現金税率 (CTR)の変化
- 実効現金税率は2019年の88.19%から2023年には74.25%まで低下している。この傾向は企業の税負担が軽減されていることを示しており、税金効率の改善が見られる。ただし、依然として高水準にあり、税務戦略の見直しの余地も示唆される。
- 投下資本利益率 (ROIC)の変動
- ROICは2019年の27.05%から2021年にかけて大きく上昇し、40.36%まで達したが、2022年には25.49%まで低下し、2023年には13.00%と大きく落ち込んでいる。これにより、投下資本と収益性の関係が悪化し、資本効率の低下を反映していると解釈できる。
営業利益率 (OPM)
Teradyne Inc., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益と顧客前払金の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 利益の推移と収益性の変化
- 分析期間中の税引前営業利益（NOPBT）は、2019年から2021年にかけて着実に増加し、2019年の566,192千米ドルから2021年には1,201,116千米ドルへと約2.1倍に拡大している。しかし、その後は2022年に鈍化し、2023年には大きく減少している。特に2022年と2023年の間で、約4割の減少が見られる。
- 調整後収益の動向
- 調整後収益は、2019年の2,335,354千米ドルから2021年には3,710,966千米ドルまで増加し、顕著な成長を示している。ただし、2022年に減少し、その後も2023年には2,619,968千米ドルに留まっている。この動きは、企業の売上規模の拡大傾向が2020年まで続いたが、その後は減速または低迷していることを示唆している。
- 営業利益率の変化
- 営業利益率（OPM）は、2019年の24.24%から2021年には最も高い32.37%を記録している。これにより、売上高に対する営業利益の割合が改善していたことがわかる。ただし、2022年には26.22%に低下し、2023年にはさらに大きく16.14%へと急落している。この低下は収益性の大幅な悪化を示し、売上の伸び悩みやコスト構造の変化に起因している可能性がある。
- 総合的な観察
- 全体として、企業は2019年から2021年にかけて売上と利益の拡大を経験し、利益率も改善していた。一方で、2022年以降は売上と利益の両面で鈍化や減少が見られ、利益率の大幅な低下も併せて、収益性の圧迫が進行している。これらの変化は、外部環境の変動や市場競争の激化、または内部的なコスト増加に起因している可能性がある。今後の事業戦略においては、収益基盤の強化とコスト管理の徹底が課題となると考えられる。
資本回転率(TO)
Teradyne Inc., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益と顧客前払金の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
- 調整後収益の推移
- 2019年から2021年にかけて持続的に増加し、ピークを迎えた2021年には3,710,966千米ドルに達している。2022年以降は減少傾向に転じ、2023年には2,619,968千米ドルまで減少している。これにより、過去数年間の収益成長が一段落したことや、2022年以降の売上高の縮小を示している可能性がある。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2019年から2021年にかけて増加し、最大の2,564,053千米ドルを記録している。その後、2022年と2023年にかけてわずかに減少し、最終的には2,415,179千米ドルとなっている。このパターンは、資本投資が増加した後に一定程度資本の縮小または資本効率の改善に向けた調整が行われたことを示唆している。
- 資本回転率（TO）の動向
- 資本回転率は2019年には1.27で比較的高かったが、2020年と2021年には1.45に上昇し、効率的に資本を利用して収益を上げていたことが示されている。2022年には1.22に低下し、2023年には1.08までさらに下落している。この低下は、資本に対する収益効率の悪化を反映しており、収益の減少とともに資本効率も低下していることが観察される。
実効現金税率 (CTR)
Teradyne Inc., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2023 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税
- 2019年から2023年にかけて、現金営業税の額は増加傾向にあり、2020年に大きく跳ね上がり、その後横ばいを示している。ただし、2023年には大きく減少しており、資金流動性や現金収支に何らかの調整または変動があった可能性を示唆している。
- 税引前営業利益 (NOPBT)
- 2020年に著しい増加を見せた後も2021年、2022年と増加傾向にあったが、2023年には大きく減少している。これは、収益性の改善期を経て、最終的に利益圧迫やコスト増加により利益が縮小したことを示唆している。
- 実効現金税率 (CTR)
- 2019年から2023年にかけて徐々に上昇しており、2022年に20.1%、2023年にはさらに25.75%に達している。この傾向は、税負担の増加や税率の法的変更、あるいは税務戦略の変化を反映している可能性がある。特に2023年の税率の上昇は、税引後利益に対する影響をもたらしていると考えられる。