デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Builders FirstSource Inc.、ROEの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 総資産利益率（ROA）の傾向と解釈
- 2018年から2022年にかけて、総資産利益率は一貫して増加傾向にある。特に、2021年以降には顕著な伸びを示し、2022年には25.95％に達している。これは、総資産に対する収益性が改善していることを示しており、効率的な資産運用や収益力の強化を反映している可能性がある。これにより、企業の運営効率と収益性の向上が明らかになったと考えられる。
- 財務レバレッジ比率の動向と解釈
- 財務レバレッジ比率は、2018年の4.92から2022年には2.14に低下している。この減少傾向は、財務リスクの軽減や、自己資本比率の向上を目的とした財務構造の安定化を示唆している。レバレッジの低下により、企業は過度の借入依存を避け、財務の健全性を確保しつつも、収益性の向上に成功していると考えられる。
- 自己資本利益率（ROE）の変化と解釈
- 自己資本利益率は、2018年の34.41％から2022年には55.4％と大きく上昇している。この期間において、ROEは一貫して高い水準を維持しつつ、特に2021年から2022年にかけて加速度的に伸びている。これは、自己資本に対して高い収益を獲得していることを示し、投資家にとって魅力的な収益性の向上を示唆している。総じて、同社は自己資本を効率よく運用し、株主価値の向上に成功していると評価できる。
ROEを3つの要素に分解
Builders FirstSource Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 純利益率 | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 純利益率
- 2018年から2022年にかけて、純利益率は全体的に上昇傾向を示している。2018年の2.66％から2022年には12.1％へと着実に改善しており、企業の収益性の向上が示唆される。特に2021年以降の伸びが顕著であることから、収益効率の強化やコスト管理の改善が影響している可能性がある。
- 資産回転率
- 資産回転率は2018年の2.63から2019年にかけて低下し、その後2020年と2021年にさらなる低下を見せたが、2022年には2.14に回復している。この推移は、資産の効率的な活用が一時的に低下したものの、最終的には再び改善し始めていることを示す。総じて、資産を用いた収益力は一定の変動を経て安定させつつあると解釈できる。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2018年の4.92から2022年には2.14に減少している。この動きは、企業の財務杠杆の縮小を示しており、負債依存度の低下や自己資本比率の向上を反映している可能性がある。財務の安定化とリスクの軽減に寄与していると考えられる。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 自己資本利益率は2018年の34.41％から2022年には55.4％へと大幅に増加している。これは、企業の純利益の向上および財務レバレッジの縮小により、自己資本に対する収益性が全体的に高まった結果と見られる。特に2021年から2022年にかけての顕著な伸びは、企業の利益効率の改善と財務体質の強化を示している。
ROEを5つの要素に分解
Builders FirstSource Inc.、ROEの分解
| ROE | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | × | 財務レバレッジ比率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2019/12/31 | = | × | × | × | × | ||||||
| 2018/12/31 | = | × | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 税負担率
- 税負担率は、2018年から2022年までおおむね安定しており、0.77から0.79の範囲で推移している。これにより、法人税の負担が比較的一定であることが示唆される。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2018年から2019年にかけてほぼ横ばいで推移し、その後2020年および2021年にかけてやや増加している。2021年と2022年には1.0を超える傾向が見られ、借入金による負担が増加している可能性を示唆している。
- EBITマージン率
- 利益率を示すEBITマージン率は、2018年の4.78%から2022年の16.59%まで着実に向上している。特に2021年以降に急激な伸びを示しており、収益性の改善が進んでいることが分かる。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2018年の2.63から2020年にかけて低下し、その後2022年に2.14まで若干回復している。資産効率の変動を反映しており、運用効率の改善に向けた調整の可能性が考えられる。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は2018年の4.92から2022年の2.14まで徐々に低下しており、負債依存度の削減や自己資本比率の改善が進行していることが示唆される。これにより、財務の安全性が高まっている可能性がある。
- 自己資本利益率 (ROE)
- ROEは、2018年の34.41%から2022年には55.4%まで大きく増加している。これは、企業の株主資本に対する利益の効率性が改善されたことを反映しており、収益性の向上および財務構造の合理化と関連していると考えられる。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Builders FirstSource Inc.、ROAの分解
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 純利益率
- 過去五年間にわたり、純利益率は着実に増加しており、2018年の2.66%から2022年には12.1%へと上昇した。この傾向は、企業の収益性改善を示唆しており、利益の拡大とコスト管理の効果を反映していると考えられる。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2018年から2019年、2020年と減少傾向をたどったが、2021年に1.86へ下がった後、2022年には2.14に回復し、やや上昇している。これは、資産の効率的な活用に一時的な変動があったものの、全体として改善に向かっている可能性を示す。
- 総資産利益率 (ROA)
- 総資産利益率は、2018年から2019年、2020年と安定して推移した後、2021年に16.1%、2022年には25.95%へと大幅に増加した。ROAの向上は、資産の収益性と効率性の顕著な改善を反映しており、収益拡大と資産の最適配分が効果的に行われていることを示している。
ROAを4つの要素に分解
Builders FirstSource Inc.、ROAの分解
| ROA | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | × | 資産回転率 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2021/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2020/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2019/12/31 | = | × | × | × | |||||
| 2018/12/31 | = | × | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 税負担率
- 税負担率は全期間を通じて比較的安定しており、2018年の0.79から2022年には0.77へわずかに低下している。この傾向は、法人税負担の安定を示唆しており、税負担の変動は大きくないと考えられる。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2018年から2019年にはほぼ横ばいで推移した後、2020年に0.75へ上昇し、その後2021年と2022年には大きく増加し、0.94と0.95に達している。この上昇は、借入金の増加や資本構成の変化による可能性があり、資本コストの増加を反映している可能性がある。
- EBITマージン率
- EBITマージン率は、2018年から2020年まで安定して上昇傾向を示し、2020年の6.35%から2021年には倍増し12%、2022年には16.59%と着実に改善している。これは売上高に対する利益の割合が増加していることを示し、収益性の向上を反映している。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2018年の2.63から2019年と2020年にかけて減少し、それに続いて2021年に1.86まで低下した後、2022年には2.14に回復している。これは資産の効率的な利用が年によって変動していることを示しているが、2022年には再び改善の兆しが見られる。
- 総資産利益率（ROA）
- ROAは、2018年の7%から2019年にはやや低下したが、2020年に7.51%と回復し、その後2021年には16.1%、2022年には25.95%と大きく向上している。これにより、総資産に対する利益の効率性が著しく改善されたことが示されており、顕著な収益性向上と資産の効率的運用を反映している。
当期純利益率の分解
Builders FirstSource Inc.、純利益率の分解
| 純利益率 | = | 税負担 | × | 利息負担 | × | EBITマージン | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × | ||||
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 税負担率
- 2018年から2022年にかけて、税負担率はおおむね安定しており、0.77から0.79の範囲で推移している。これにより、税負担の水準が比較的一定であることが示されている。ただし、わずかに低下傾向にあるが、大きな変動は見られない。
- 利息負担率
- この指標は年を追うごとに上昇しており、2018年の0.71から2022年の0.95へと増加している。特に2021年以降の大きな上昇が顕著であり、借入金に伴う利息負担の割合が増加している可能性が示唆される。これは、負債構造に変化または資金調達の増加を反映している可能性がある。
- EBITマージン率
- 2018年から2022年にかけて着実に向上しており、4.78%から16.59%まで増加している。特に2021年と2022年の伸びが顕著であり、オペレーションの効率化や収益性の改善が進んでいると考えられる。これにより、経営の収益性が大幅に向上したことが示されている。
- 純利益率
- 同期間中に着実な増加を見せており、2.66%から12.1%に達している。特に2019年以降の伸びが顕著となっており、最終的な利益の増加により財務パフォーマンスの向上が明らかとなっている。これは、事業の収益構造の強化やコスト管理の改善を示唆している。