貸借対照表:負債と株主資本

貸借対照表は、債権者、投資家、アナリストに、会社のリソース(資産)とその資本源(資本および負債)に関する情報を提供します。通常、企業の資産の将来の収益能力に関する情報や、売掛金や棚卸資産から生じる可能性のあるキャッシュフローの指標も提供します。

負債は、過去の出来事から生じる会社の義務を表し、その決済は企業からの経済的利益の流出をもたらすと予想されています。

EMC Corp.、連結貸借対照表:負債および株主資本

百万米ドル

	2015/12/31	2014/12/31	2013/12/31	2012/12/31	2011/12/31
買掛金	1,644)	1,696)	1,434)	1,041)	1,102)
給与と福利厚生	1,189)	1,260)	1,078)	1,018)	962)
製品保証	172)	210)	289)	278)	255)
支払われる配当金	234)	237)	205)	—)	—)
パートナーのリベート	221)	235)	214)	187)	168)
リストラクチャリング、現在	333)	115)	84)	76)	62)
誘導体	82)	75)	23)	40)	51)
他	892)	1,009)	890)	923)	859)
未払費用	3,123)	3,141)	2,783)	2,522)	2,355)
変換された支払われるノート	—)	—)	1,665)	—)	1,700)
未払いの法人税	609)	852)	639)	514)	156)
短期借入金	1,299)	—)	—)	—)	—)
転換社債の当期部分	—)	—)	—)	1,652)	1,605)
繰延収益	6,210)	6,021)	5,278)	4,575)	3,459)
流動負債	12,885)	11,710)	11,799)	10,304)	10,376)
未払いの法人税	461)	306)	296)	293)	239)
繰延収益	4,592)	4,144)	3,701)	2,976)	2,715)
繰延法人税	—)	274)	421)	575)	603)
長期借入金	5,475)	5,495)	5,494)	—)	—)
長期転換社債(当期株式を除く)	—)	—)	—)	58)	119)
その他の負債	480)	431)	352)	339)	288)
非流動負債	11,008)	10,650)	10,264)	4,241)	3,965)
総負債	23,893)	22,360)	22,063)	14,545)	14,341)
優先株、額面0.01ドル。目立ったものなし	—)	—)	—)	—)	—)
普通株式、額面0.01ドル	19)	20)	20)	21)	20)
追加資本金	—)	—)	1,406)	3,691)	3,053)
剰余金	21,700)	22,242)	21,114)	18,853)	16,121)
その他の総合損失累計額(純額)	(579)	(366)	(239)	(208)	(235)
EMCコーポレーションの株主資本の合計	21,140)	21,896)	22,301)	22,357)	18,959)
非支配権	1,579)	1,629)	1,485)	1,167)	968)
株主資本総額	22,719)	23,525)	23,786)	23,524)	19,927)
総負債と株主資本	46,612)	45,885)	45,849)	38,069)	34,268)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).

全体的な財務状況の変化: 分析期間にわたる総負債および株主資本の推移から、負債と株主資本の両方が増加していることが認められる。総負債については、2011年から2013年にかけて大きく増加し、その後も緩やかに増加を続けている。一方、株主資本は一定の範囲内で推移していたが、2015年にかけてやや縮小している傾向が見られる。これにより、負債の増加が主な資本構成の変化を牽引していると考えられる。
流動負債と長期負債の推移: 流動負債は2011年から2015年にかけて徐々に増加し、2015年には12885百万米ドルに達している。一方、長期借入金は2013年以降に導入され、その金額は2014年と2015年でほぼ一定水準に留まっている。短期借入金の出現も2015年に見られることから、流動性管理のための負債の構造が変化している可能性が示唆される。
負債の構成とリスク: 未払費用や繰延収益といった流動負債項目は、いずれも全体の負債とともに増加し、企業の流動性圧力が高まっていることを示す。特に繰延収益は、2011年の3459百万米ドルから2015年には6210百万米ドルに増加しており、企業の先行収益や将来的な収益認識負担が拡大していることがわかる。長期負債の増加に伴い、企業の負債比率は全体的に高まりつつある。
資本項目の動向: 普通株式や追加資本金は変動しつつも、総剰余金は2011年の約16121百万米ドルから2015年にかけてやや減少傾向にある。総剰余金の縮小は、配当金支払いやその他の株主への還元の増加と連動している可能性が考えられる。その他の総合損失累計額は継続的に拡大しており、純資産の一部を相殺し、結果的に株主資本総額の減少をもたらしている。
その他の重要な財務指標: 買掛金や給与と福利厚生費は、全期間を通じて増加傾向にあり、業務の拡大や規模の増大を示唆している。特に買掛金は2011年の約1102百万米ドルから2015年には1644百万米ドルに達しており、短期的な支払債務の増加を反映している。誘導体や他の短期負債項目も増減を伴いながら、総負債の増加に寄与している。リストラクチャリング費用も増加しており、企業の合理化や組織再編の動きが見て取れる。
その他の注目点: 未払法人税は2012年以降大きく増加し、その後も一定の水準を維持していることから、税務上の負債の膨張や税務計画の変化を示唆している。変換社債や繰延税金に関しては、2013年以降のデータが欠遺しているため詳細な比較は困難であるが、今後の負債政策や資金調達の構造変化に注目する必要がある。総じて、負債と資本のバランスが企業の財務安定性やリスク管理に重要な影響を及ぼしていると考えられる。

EMC Corp. (NYSE:EMC)

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