自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
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選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
投下資本2 | ||||||
パフォーマンス比 | ||||||
ROIC3 | ||||||
ベンチマーク | ||||||
ROIC競合 他社4 | ||||||
Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
Analog Devices Inc. | ||||||
Applied Materials Inc. | ||||||
Broadcom Inc. | ||||||
Intel Corp. | ||||||
KLA Corp. | ||||||
Lam Research Corp. | ||||||
Micron Technology Inc. | ||||||
NVIDIA Corp. | ||||||
Qualcomm Inc. | ||||||
Texas Instruments Inc. |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2015 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益(NOPAT)の推移
- 2011年から2013年にかけては、税引後営業利益が一定の範囲内で推移しており、年平均の利益はおおむね増加傾向にあった。一方、2014年には利益が減少し、2015年にはさらに下落している。これにより、利益水準は全期間を通じて高い水準を維持していたが、最終的には減少傾向に転じたことが示唆される。
- 投下資本の変動
- 投下資本は、2011年の約24594百万米ドルから2015年には33788百万米ドルへと増加しており、平均して資本投下が継続的に拡大していることが見て取れる。特别に、2012年から2013年にかけて大規模な資本投下が行われていることが確認できる。
- 投下資本利益率(ROIC)の動向
- ROICは2011年の17.35%から2013年の14.13%まで低下した後、さらに2014年には11.58%、2015年には8.47%へと減少している。この傾向は、投下資本に対する利益率が時間とともに減少していることを示しており、資本効率の低下が進んでいることを示唆している。
- 総合的な分析
- これらのデータから、税引後営業利益の減少とともにROICが低下しており、投資資本の増加に対する利益率の悪化が進行していることが読み取れる。これは、投資の効率や経営の収益性に一定の課題が生じている可能性を示しており、資産運用や収益性向上のための戦略見直しが必要と考えられる。
ROICの分解
ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
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2015/12/31 | = | × | × | ||||
2014/12/31 | = | × | × | ||||
2013/12/31 | = | × | × | ||||
2012/12/31 | = | × | × | ||||
2011/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 営業利益率(OPM)の推移
- 2011年から2015年までの期間において、営業利益率は全体的に減少傾向を示している。2011年の23.26%から2015年には15.21%へと低下しており、利益率の継続的な圧縮が観察される。これは、売上高に対する営業利益の割合が減少していることを示し、収益性の課題を示唆している可能性がある。
- 資本回転率(TO)の動向
- 資本回転率はおおむね横ばいを保っているものの、わずかに低下しており、2011年の0.87から2015年の0.75へと減少している。このことは、資本1単位あたりの売上が年々やや減少していることを意味し、資本の効率性が低下しつつある状況を示している。特に資本の有効利用に課題が生じている可能性がある。
- 実効現金税率(CTR)の推移
- 実効税率は全期間を通して比較的高水準を維持しており、2011年の85.24%から2015年の74.27%へと徐々に低下傾向にある。税負担の軽減を示すこの傾向は、利益に対する税金負担の改善を反映しており、企業の税戦略や税負担の軽減策が一定の効果を上げていることを示唆している。
- 投下資本利益率(ROIC)の動向
- 投下資本利益率は全期間を通じて増減を繰り返しながらも、明確な上昇傾向は見られず、2011年の17.35%から2015年には8.47%にまで低下している。この指標の著しい低下は、投下資本に対する収益性の悪化を示し、資本効率の劣化あるいは収益性の減退を示している可能性がある。特に、企業の投資戦略や資本の効率的運用に再考が必要とされる状況と考えられる。
営業利益率 (OPM)
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選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
もっとその: 現金営業税2 | ||||||
税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
収益 | ||||||
もっとその: 繰延収益の増加(減少) | ||||||
調整後収益 | ||||||
収益率 | ||||||
OPM3 | ||||||
ベンチマーク | ||||||
OPM競合 他社4 | ||||||
Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
Analog Devices Inc. | ||||||
Applied Materials Inc. | ||||||
Broadcom Inc. | ||||||
Intel Corp. | ||||||
KLA Corp. | ||||||
Lam Research Corp. | ||||||
Micron Technology Inc. | ||||||
NVIDIA Corp. | ||||||
Qualcomm Inc. | ||||||
Texas Instruments Inc. |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2015 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益(NOPBT)の動向
- 2011年度から2015年度にかけて、税引前営業利益は一貫して増加の傾向を示している。特に2012年度には前年度比で約6%増加し、その後も領域を拡大しているが、2014年度にはやや減少に転じており、2015年度にはさらに低下している。それでも、全体としては、2011年度の5005百万米ドルから2015年度の3854百万米ドルへの変化により、一定の規模の変動が見られるが、収益基盤は堅実に推移していることが示唆される。
- 調整後収益の推移
- 調整後収益は各年度において増加の勢いを維持し、2011年度の21518百万米ドルから2015年度には25341百万米ドルに至るまで、継続的な成長を見せている。この結果は、売上高や収益の拡大を反映しており、一定の事業拡大と収益性の改善につながっていると解釈できる。ただし、2014年度以降は伸び率が鈍化し、微減または横ばいの傾向にある。
- 営業利益率(OPM)の推移と示唆
- 営業利益率は2011年度から2013年度まで安定しており、23.26%から22.23%へとわずかに低下している。その後、2014年度には19.69%に減少し、2015年度には15.21%まで大きく低下した。この傾向は、収益の伸びが鈍化あるいはコスト構造の変化により、利益率が圧縮されている可能性を示している。特に2014年度以降の顕著な低下は、競争環境や効率性の課題を示唆するものであり、今後の収益性改善に向けた戦略的対応が必要と考えられる。
資本回転率(TO)
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選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
収益 | ||||||
もっとその: 繰延収益の増加(減少) | ||||||
調整後収益 | ||||||
投下資本1 | ||||||
効率比 | ||||||
TO2 | ||||||
ベンチマーク | ||||||
TO競合 他社3 | ||||||
Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
Analog Devices Inc. | ||||||
Applied Materials Inc. | ||||||
Broadcom Inc. | ||||||
Intel Corp. | ||||||
KLA Corp. | ||||||
Lam Research Corp. | ||||||
Micron Technology Inc. | ||||||
NVIDIA Corp. | ||||||
Qualcomm Inc. | ||||||
Texas Instruments Inc. |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
- 調整後収益の推移
- 調整後収益は2011年から2014年まで着実に増加し、2015年にはやや減少したものの、全体としては堅調な成長傾向を示している。2011年から2014年までの期間で、およそ19%の増加が観察され、収益の拡大が企業の売上高や収益性の向上を示唆していると考えられる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は各年度で増加しており、特に2011年から2013年にかけて約28%の拡大が見られる。2014年と2015年の間でも引き続き資本の増加が継続している。これは企業が事業の拡大や投資活動を積極的に行っていることを反映している可能性が高い。
- 資本回転率の動向
- 資本回転率は年々低下傾向にあり、2011年の0.87から2015年には0.75となっている。これは、投下資本に対して得られる収益がやや減少していることを示し、資本効率が低下している可能性が示唆される。ただし、回転率の低下は必ずしも悪いことではなく、事業規模の拡大に伴う長期的な投資や戦略的な資本配分の結果として解釈されることもある。
実効現金税率 (CTR)
2015/12/31 | 2014/12/31 | 2013/12/31 | 2012/12/31 | 2011/12/31 | ||
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選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
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もっとその: 現金営業税2 | ||||||
税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
税率 | ||||||
CTR3 | ||||||
ベンチマーク | ||||||
CTR競合 他社3 | ||||||
Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
Analog Devices Inc. | ||||||
Applied Materials Inc. | ||||||
Broadcom Inc. | ||||||
Intel Corp. | ||||||
KLA Corp. | ||||||
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Texas Instruments Inc. |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31), 10-K (報告日: 2013-12-31), 10-K (報告日: 2012-12-31), 10-K (報告日: 2011-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2015 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税は、2011年から2014年にかけて増加傾向を示し、2012年に1085百万米ドルに達した後、2014年には1309百万米ドルまで増加している。その後、2015年には992百万米ドルへと減少している。これには、キャッシュの増減や営業活動の変動が影響している可能性がある。
- 税引前営業利益(NOPBT)の変動
- 税引前営業利益は、2011年から2013年にかけて一貫して増加傾向を示し、5481百万米ドルのピークに達している。その後、2014年に若干減少し、2015年には3854百万米ドルまで減少している。この動きは、市場競争の激化やコスト増加等による収益の減少を反映している可能性がある。
- 実効現金税率(CTR)の傾向
- 実効現金税率は、2011年の14.76%から2012年に20.23%に上昇し、その後、2013年には18.94%、2014年には25.94%、2015年には25.73%と、2012年から2014年にかけて上昇傾向を示した。税率の上昇は、税制の変更や利益構造の変動に伴うものと考えられる。特に2014年以降の高水準は、税負担の増加を示唆している。"