EMC Corp. (NYSE:EMC)

財務データに基づき、いくつかの重要な傾向が観察されます。

現在の資産

現在の資産は、2011年から2014年まで一貫して増加傾向にあります。2011年の660百万米ドルから、2014年には1264百万米ドルまで増加しました。しかし、2015年には944百万米ドルに減少し、増加傾向から転換しています。

遅延税金資産

遅延税金資産は、2011年の-19百万米ドルから、2014年には-396百万米ドルまで、絶対値で一貫して増加しています。これは、将来の税制上のメリットが年々増加していることを示唆します。2015年には-234百万米ドルに減少し、増加の勢いは鈍化しています。

法人税引当金

法人税引当金は、2011年から2014年まで一貫して減少傾向にあります。2011年の640百万米ドルから、2014年には868百万米ドルまで減少しました。2015年には710百万米ドルに増加し、減少傾向から転換しています。この増加は、将来の税務上の負債が増加していることを示唆します。

全体として、現在の資産の増加と法人税引当金の減少は、2014年まで財務状況の改善を示唆していました。しかし、2015年には現在の資産が減少し、法人税引当金が増加したため、これらの傾向は変化しています。遅延税金資産は一貫して増加しており、将来の税制上の影響を考慮する必要があります。

分析期間において、実効所得税率は変動が見られた。2011年12月31日には19.7%であったものが、2012年12月31日には24.1%に上昇し、その後2013年12月31日には20%に低下した。2014年12月31日には23.1%に再び上昇し、2015年12月31日には24.6%となった。

法定連邦税率

分析期間を通じて一貫して35%で推移しており、税率の変動要因は他の要素に起因すると考えられる。

州税は、連邦税控除後の税率として表示されており、2011年12月31日の0.7%から2012年12月31年には0.5%に低下、2013年12月31年には0.7%に上昇、2014年12月31年には1.2%に増加、そして2015年12月31年には0.6%に減少している。この変動は、州税の計算方法や税制変更の影響を受けている可能性がある。

過去の不確実な税務ポジションの会計処理

この項目は、マイナスの値を示し、税務上の潜在的な利益を反映している可能性がある。2011年12月31日の-1.7%から2012年12月31年には-0.5%に改善、2013年12月31年には-0.4%にさらに改善されたが、2014年12月31年には1.1%に転換し、2015年12月31年には-0.1%となった。この変動は、税務上のリスク評価の変化を示唆している可能性がある。

国際管轄区域の税率差額およびその他の国際関連税項目は、一貫してマイナスの値を示しており、国際的な税務戦略が税負担を軽減している可能性を示唆している。この項目は、2011年12月31日の-14.4%から2012年12月31年には-13.6%に改善、2013年12月31年には-15.3%に悪化、2014年12月31年には-11.6%に改善、そして2015年12月31年には-12.8%となった。

米国の税額控除

この項目もマイナスの値を示し、税負担を軽減していることを示している。2011年12月31日の-2.8%から2012年12月31年には-0.2%に大幅に改善、2013年12月31年には-3.8%に悪化、2014年12月31年には-1.9%に改善、そして2015年12月31年には-2.7%となった。

評価引当金の変更は、2012年12月31日に0.8%、2013年12月31日に0.7%であったが、2014年12月31年には-2.3%に大きく低下し、2015年12月31年には0.6%に回復した。この変動は、資産の評価に関する方針変更や市場状況の変化を反映している可能性がある。

米国国内生産活動控除は、一貫してマイナスの値を示しており、税負担を軽減していることを示している。この項目は、2011年12月31日にはデータが存在せず、2012年12月31日には-1.3%、2013年12月31年には-1.5%、2014年12月31年には-1.8%、そして2015年12月31年には-1.4%となった。

パーマネントアイテムは、2011年12月31日の2.5%から2012年12月31年には2.8%に、2013年12月31年には3.8%に、2014年12月31年には3.9%に、そして2015年12月31年には4.3%に増加しており、税務上の恒久的な差異が増加していることを示唆している。

その他の項目は、2011年12月31日の0.4%から2012年12月31年には0.3%に、2013年12月31年には0.2%に低下、2014年12月31年には-0.5%に転換し、2015年12月31年には1.1%に増加している。この変動は、税務上の影響が小さいその他の税務調整を反映している可能性がある。

売掛金および売掛金手形は、2011/12/31の86百万米ドルから2014/12/31の59百万米ドルまで一貫して減少傾向にあり、その後2015/12/31には55百万米ドルとわずかに増加しています。在庫は2011/12/31の91百万米ドルから2012/12/31の64百万米ドルまで大幅に減少し、その後2015/12/31まで70百万米ドル前後で比較的安定しています。

未払費用は、2011/12/31の281百万米ドルから2015/12/31の295百万米ドルまで、概ね横ばい傾向にあります。繰延収益は、2011/12/31の274百万米ドルから2015/12/31の987百万米ドルまで、継続的に増加しています。持分は2012/12/31の242百万米ドルから2015/12/31の252百万米ドルまで緩やかに増加しています。その他の非流動負債は、2014/12/31に23百万米ドルと初めて記録され、その後データがありません。

クレジットの繰越は、2011/12/31の73百万米ドルから2013/12/31の284百万米ドルまで大幅に増加し、その後2015/12/31には281百万米ドルに減少しています。純営業損失は、2011/12/31の157百万米ドルから2013/12/31の106百万米ドルまで減少しましたが、その後2015/12/31には137百万米ドルに増加しています。その他の総合損失は、2011/12/31の134百万米ドルから2015/12/31の133百万米ドルまで、概ね横ばい傾向にあります。

繰延税金資産総額は、2011/12/31の1097百万米ドルから2015/12/31の2210百万米ドルまで、継続的に増加しています。評価引当金は、2011/12/31の-5百万米ドルから2015/12/31の-144百万米ドルまで、負の数値が拡大しています。繰延税金資産は、2011/12/31の1092百万米ドルから2015/12/31の2066百万米ドルまで増加しています。繰延収益は2011/12/31に-11百万米ドルと記録されていますが、その後データがありません。

有形固定資産、プラントおよび設備、ネットは、2011/12/31の-246百万米ドルから2015/12/31の-325百万米ドルまで、一貫して減少しています。無形固定資産およびその他の資産、純額は、2011/12/31の-610百万米ドルから2015/12/31の-569百万米ドルまで減少しています。持分は2011/12/31に-39百万米ドルと記録されていますが、その後データがありません。その他の非流動負債は、2011/12/31の-56百万米ドルから2012/12/31の-54百万米ドル、2013/12/31の-13百万米ドルと推移し、その後データがありません。

繰延税金負債は、2011/12/31の-962百万米ドルから2015/12/31の-902百万米ドルまで、緩やかに減少しています。繰延税金資産および繰延税金負債の合計は、2011/12/31の130百万米ドルから2015/12/31の1164百万米ドルまで、継続的に増加しています。

分析期間において、繰延税金資産および負債の構成に変動が見られる。特に、現在の繰延税金資産は、2011/12/31の733百万米ドルから2015/12/31には1070百万米ドルへと増加傾向にある。この増加は、将来の課税所得を減少させる可能性を示唆する。

現在の繰延税金資産

2011/12/31の733百万米ドルから、2012/12/31の942百万米ドル、2013/12/31の912百万米ドルを経て、2014/12/31の1070百万米ドルへと推移。2015/12/31の数値は欠損している。

非流動繰延税金資産は、2012/12/31の65百万米ドルから2015/12/31の1164百万米ドルへと大幅な増加を示している。この増加は、長期的な税務上のメリットの増加を示唆する可能性がある。ただし、2011/12/31および2013/12/31のデータは欠損している。

非流動繰延税金資産

2012/12/31の65百万米ドル、2013/12/31の133百万米ドル、2014/12/31の157百万米ドル、2015/12/31の1164百万米ドルと推移。2011/12/31の数値は欠損している。

非流動繰延税金負債は、2011/12/31の603百万米ドルから2014/12/31の274百万米ドルへと減少傾向にある。この減少は、将来の税務上の負担の軽減を示唆する。2015/12/31の数値は欠損している。

非流動繰延税金負債

2011/12/31の603百万米ドル、2012/12/31の575百万米ドル、2013/12/31の421百万米ドル、2014/12/31の274百万米ドルと推移。2015/12/31の数値は欠損している。

全体として、繰延税金資産の増加と繰延税金負債の減少は、将来の税務上の影響が改善する可能性を示唆している。ただし、2015/12/31のデータが欠損しているため、完全な評価を行うには追加の情報が必要である。

分析期間において、流動資産は全体的に増加傾向にある。2011/12/31の11583百万米ドルから2013/12/31には17278百万米ドルまで増加したが、その後は2015/12/31までに15063百万米ドルに減少した。調整流動資産も同様の傾向を示し、2011/12/31の10849百万米ドルから2013/12/31には16366百万米ドルまで増加し、その後は2015/12/31までに15063百万米ドルとなった。

総資産は2011/12/31の34268百万米ドルから2015/12/31には46612百万米ドルまで一貫して増加している。調整後総資産も同様の傾向を示し、2011/12/31の33535百万米ドルから2015/12/31には45448百万米ドルまで増加した。総資産の増加率は、分析期間全体を通して緩やかになっている。

総負債は2011/12/31の14341百万米ドルから2015/12/31には23893百万米ドルまで増加している。調整後総負債も同様の傾向を示し、2011/12/31の13738百万米ドルから2015/12/31には23893百万米ドルまで増加した。負債の増加は、資産の増加に比例しているように見える。

株主資本の合計は、2011/12/31の18959百万米ドルから2012/12/31の22357百万米ドルまで増加したが、その後は2015/12/31までに21140百万米ドルに減少した。調整後株主資本の合計も同様の傾向を示し、2011/12/31の18829百万米ドルから2012/12/31の21925百万米ドルまで増加し、その後は2015/12/31までに19976百万米ドルに減少した。株主資本の減少は、利益の減少と関連している可能性がある。

当期純利益は2011/12/31の2461百万米ドルから2013/12/31の2889百万米ドルまで増加したが、その後は2015/12/31までに1990百万米ドルに減少した。調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2011/12/31の2442百万米ドルから2013/12/31の2687百万米ドルまで増加し、その後は2015/12/31までに1756百万米ドルに減少した。利益の減少は、収益の伸びの鈍化または費用の増加が原因である可能性がある。

流動資産

2011年から2013年にかけて増加し、その後減少。

総資産

一貫して増加しているが、増加率は鈍化。

総負債

一貫して増加している。

株主資本

一時的に増加した後、減少。

当期純利益

一時的に増加した後、減少。

流動性比率の推移を見ると、2011/12/31から2013/12/31にかけて、流動流動性比率および現在の流動性比率(調整後)は改善傾向にあります。しかし、2014/12/31以降は、両比率とも低下しており、2015/12/31には2011/12/31の水準に近づいています。これは、短期的な支払い能力が徐々に低下している可能性を示唆しています。

収益性

純利益率および当期純利益率(調整後)は、2011/12/31から2013/12/31にかけて概ね安定していますが、2014/12/31以降は明確な低下傾向が見られます。特に、2015/12/31には、両比率とも大幅に低下しており、収益性の悪化が顕著です。自己資本利益率および総資産利益率(調整後)も同様の傾向を示しており、資本効率の低下も確認できます。

資産効率を示す総資産回転率は、2011/12/31から2013/12/31にかけて緩やかに低下し、その後2014/12/31と2015/12/31でほぼ横ばいとなっています。総資産回転率(調整後)も同様の傾向を示しており、資産の利用効率は改善されていないと考えられます。

財務レバレッジ

財務レバレッジ比率および財務レバレッジ比率(調整後)は、2011/12/31から2015/12/31にかけて一貫して上昇しています。これは、負債の利用度合いが増加していることを示しており、財務リスクが高まっている可能性があります。

全体として、2014/12/31以降、収益性の低下と財務レバレッジの上昇が同時に進行しており、財務状況の悪化が懸念されます。流動性比率の低下も加わり、財務の健全性に対する注意が必要です。

分析期間において、流動資産は全体的に増加傾向を示し、2013年度にピークを迎えました。2011年度末の11583百万米ドルから、2013年度末には17278百万米ドルへと増加しています。しかし、2014年度末には15733百万米ドル、2015年度末には15063百万米ドルと、減少に転じています。

調整流動資産も、流動資産と同様の傾向を示しています。2011年度末の10849百万米ドルから2013年度末には16366百万米ドルへと増加しましたが、その後は2014年度末に14663百万米ドル、2015年度末には15063百万米ドルと減少しています。調整流動資産は、流動資産の変動にほぼ連動していることが確認できます。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2011年度末の1.12から2013年度末には1.46へと上昇し、流動性の改善を示しました。しかし、2014年度末には1.34、2015年度末には1.17と低下しています。この低下は、流動資産の減少と相関していると考えられます。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)も、流動流動性比率と同様の傾向を示しています。2011年度末の1.05から2013年度末には1.39へと上昇しましたが、その後は2014年度末に1.25、2015年度末には1.17と低下しています。調整流動資産を用いた比率も、流動性の低下を示唆しています。

全体として、2011年度から2013年度にかけては流動資産および流動性比率が改善傾向にありましたが、2014年度以降は流動資産が減少し、それに伴い流動性比率も低下しています。この傾向は、事業活動の変化や資金調達戦略の変更など、様々な要因によって引き起こされている可能性があります。

分析期間において、当期純利益は全体的に増加傾向を示したが、2015年には大幅な減少が見られた。2011年の2461百万米ドルから2013年には2889百万米ドルまで増加し、その後2014年に2714百万米ドル、2015年には1990百万米ドルへと減少した。

当期純利益の傾向

2011年から2013年にかけては着実な増加が見られたが、2014年以降は減少に転じ、特に2015年の減少幅が大きかった。この傾向は、収益構造の変化やコスト構造の変動などが影響している可能性がある。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示した。2011年の2442百万米ドルから2013年には2687百万米ドルまで増加し、その後2014年に2318百万米ドル、2015年には1756百万米ドルへと減少した。調整後の利益は、特定の非経常的な項目を除外することで、事業の本来の収益性をより明確に示していると考えられる。

調整後当期純利益の傾向

調整後当期純利益の推移は、当期純利益の推移とほぼ一致しており、非経常的な項目の影響が限定的であったか、または当期純利益と調整後の利益の差に大きな変化がなかったことを示唆している。

純利益率は、2011年の12.3%から2012年には12.58%にわずかに上昇し、2013年には12.44%となった。その後、2014年には11.1%に低下し、2015年には8.06%まで大幅に減少した。純利益率の低下は、収益の伸びが鈍化するか、コストが増加したことを示唆している。

純利益率の傾向

純利益率の低下は、収益性の悪化を示している。特に2015年の大幅な低下は、事業環境の変化や競争の激化などが影響している可能性がある。

調整後当期純利益率は、純利益率と同様の傾向を示した。2011年の12.2%から2012年には12.04%に低下し、2013年には11.57%となった。その後、2014年には9.48%に低下し、2015年には7.11%まで大幅に減少した。調整後当期純利益率の低下は、調整後の収益性も悪化していることを示している。

調整後当期純利益率の傾向

調整後当期純利益率の低下は、事業の本来の収益性が悪化していることを示唆している。純利益率と同様に、2015年の大幅な低下は、事業環境の変化や競争の激化などが影響している可能性がある。

財務データに基づき、分析結果を以下に要約します。

総資産

総資産は、2011/12/31の34268百万米ドルから、2015/12/31には46612百万米ドルへと増加傾向にあります。増加率は緩やかであり、2014/12/31と2015/12/31の間ではほぼ横ばいとなっています。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に2011/12/31の33535百万米ドルから、2015/12/31には45448百万米ドルへと増加しています。総資産の増加傾向と一致しており、調整の影響は限定的であると考えられます。こちらも2014/12/31と2015/12/31の間ではほぼ横ばいです。

総資産回転率

総資産回転率は、2011/12/31の0.58から、2013/12/31には0.51まで低下しました。その後、2014/12/31には0.53に回復し、2015/12/31には0.53で推移しています。全体として、回転率は概ね0.51から0.58の範囲内で変動しており、安定した水準を維持していると言えます。

総資産回転率(調整後)

調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示しています。2011/12/31の0.6から、2013/12/31には0.52まで低下し、その後2014/12/31には0.55に上昇、2015/12/31には0.54で推移しています。調整後の回転率も、概ね0.52から0.6の範囲内で変動しており、安定した水準を維持していると考えられます。調整の有無による回転率の差は比較的小さいです。

総じて、資産規模は拡大傾向にあるものの、資産回転率は安定しており、事業活動における資産の効率的な活用が維持されていると考えられます。

総資産は、2011/12/31の34268百万米ドルから、2015/12/31の46612百万米ドルへと、全体的に増加傾向を示しています。増加のペースは、2011/12/31から2013/12/31にかけて加速し、その後は増加幅が縮小しています。

調整後総資産も同様に、2011/12/31の33535百万米ドルから、2015/12/31の45448百万米ドルへと増加しています。調整後総資産の増加傾向は、総資産の傾向とほぼ一致しています。

株主資本の合計は、2011/12/31の18959百万米ドルから2012/12/31の22357百万米ドルへと増加した後、2013/12/31の22301百万米ドル、2014/12/31の21896百万米ドル、2015/12/31の21140百万米ドルと、減少傾向に転じています。2012/12/31をピークとして、その後は緩やかに減少しています。

調整後株主資本の合計も、株主資本の合計と同様の傾向を示しています。2011/12/31の18829百万米ドルから2012/12/31の21925百万米ドルへと増加し、その後は2013/12/31の21677百万米ドル、2014/12/31の20944百万米ドル、2015/12/31の19976百万米ドルと減少しています。

財務レバレッジ比率は、2011/12/31の1.81から、2015/12/31の2.2へと一貫して上昇しています。この上昇は、負債の増加が資産の増加を上回っていることを示唆しています。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様に、2011/12/31の1.78から、2015/12/31の2.28へと上昇しています。調整後の比率も、負債の増加傾向を示唆しています。調整後の比率は、調整前よりも低い値を示しており、調整がレバレッジ比率に影響を与えていることがわかります。

総資産

2011年から2015年にかけて増加。

株主資本

2012年をピークに、その後減少。

財務レバレッジ

2011年から2015年にかけて一貫して上昇。

当期純利益は、2011年から2013年にかけて増加傾向にありましたが、2014年にわずかに減少し、2015年には大幅に減少しました。2011年の2461百万米ドルから2013年には2889百万米ドルまで増加し、その後2015年には1990百万米ドルまで低下しました。

調整後当期純利益も同様の傾向を示しており、2011年の2442百万米ドルから2013年には2687百万米ドルまで増加し、2015年には1756百万米ドルまで減少しました。調整後の数値は、当期純利益の数値とほぼ一致しており、調整の影響は限定的であると考えられます。

株主資本の合計は、2011年から2012年にかけて増加しましたが、その後は横ばいまたはわずかな減少傾向にあります。2011年の18959百万米ドルから2012年には22357百万米ドルまで増加し、2015年には21140百万米ドルとなりました。

調整後の株主資本の合計も、株主資本の合計と同様の傾向を示しています。2011年の18829百万米ドルから2012年には21925百万米ドルまで増加し、2015年には19976百万米ドルとなりました。調整後の数値は、株主資本の合計の数値とほぼ一致しており、調整の影響は限定的であると考えられます。

自己資本利益率は、2011年から2013年にかけて変動し、2014年と2015年には低下しました。2011年の12.98%から2013年には12.95%まで変動し、2015年には9.41%まで低下しました。

調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、2011年の12.97%から2013年には12.4%まで変動し、2015年には8.79%まで低下しました。調整後の数値は、自己資本利益率の数値とほぼ一致しており、調整の影響は限定的であると考えられます。自己資本利益率の低下は、利益の伸びが株主資本の増加に追いついていないことを示唆しています。

当期純利益の傾向

2011年から2013年にかけて増加し、その後減少。

株主資本の合計の傾向

2011年から2012年にかけて増加し、その後横ばいまたは減少。

自己資本利益率の傾向

2011年から2013年にかけて変動し、その後低下。

当期純利益は、2011/12/31から2013/12/31にかけて増加傾向にあり、2461百万米ドルから2889百万米ドルへと推移した。しかし、2014/12/31には2714百万米ドルに減少し、2015/12/31には1990百万米ドルへと大幅に減少した。

調整後当期純利益も同様の傾向を示し、2011/12/31の2442百万米ドルから2013/12/31の2687百万米ドルまで増加した後、2014/12/31の2318百万米ドル、2015/12/31の1756百万米ドルへと減少した。調整後当期純利益の減少幅は、当期純利益の減少幅と概ね一致している。

総資産は、2011/12/31の34268百万米ドルから2015/12/31の46612百万米ドルまで一貫して増加した。増加率は、2012/12/31に最も高く、その後は緩やかになっている。

調整後総資産も同様に増加傾向にあるが、総資産の増加幅よりもわずかに小さい。調整後総資産は、2011/12/31の33535百万米ドルから2015/12/31の45448百万米ドルへと増加した。

総資産利益率は、2011/12/31の7.18%から2015/12/31の4.27%へと一貫して低下した。利益率の低下は、純利益の減少と総資産の増加の両方が影響していると考えられる。

調整後総資産利益率も同様に低下傾向にある。2011/12/31の7.28%から2015/12/31の3.86%へと低下しており、総資産利益率の低下と一致する。

総資産利益率の低下

総資産利益率の継続的な低下は、収益性の悪化を示唆している可能性がある。総資産の増加が純利益の増加に追いついていないことが、この傾向の主な要因であると考えられる。

純利益の減少

2014/12/31と2015/12/31における純利益の顕著な減少は、事業環境の変化、競争の激化、または内部的な要因によるものである可能性がある。詳細な分析が必要である。

資産の増加

総資産の継続的な増加は、事業拡大や投資活動の結果である可能性がある。しかし、収益性の低下と相まって、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆している。