EMC Corp. (NYSE:EMC)

無形資産の構成において、購入した技術が最も大きな割合を占めており、2011/12/31の1621百万米ドルから2015/12/31の3272百万米ドルへと、継続的に増加傾向にあります。特許とソフトウェアライセンスは、期間を通じて比較的安定した水準を維持しています。

商標および商号

2011/12/31の173百万米ドルから2015/12/31の254百万米ドルへと増加しており、ブランド価値の向上を示唆しています。

顧客関係と顧客リストも、2011/12/31の1330百万米ドルから2015/12/31の1523百万米ドルへと増加傾向にあります。底地権は2011/12/31の147百万米ドルから2015/12/31の152百万米ドルと、緩やかな増加を示しています。その他の無形資産も、2011/12/31の30百万米ドルから2015/12/31の46百万米ドルへと増加しています。

のれんを除く無形資産、総帳簿価額

2011/12/31の3660百万米ドルから2015/12/31の5584百万米ドルへと増加しています。この増加は、主に購入した技術の増加に起因すると考えられます。

償却累計額は、2011/12/31の-1894百万米ドルから2015/12/31の-3435百万米ドルへと増加しており、無形資産の償却が進んでいることを示しています。のれんを除く無形資産、純簿価は、2011/12/31の1766百万米ドルから2012/12/31の2035百万米ドルへと増加した後、2013/12/31の1780百万米ドルに減少し、その後2015/12/31の2149百万米ドルまで回復しています。この変動は、償却と新たな無形資産の取得のバランスによって影響を受けていると考えられます。

好意

2011/12/31の12155百万米ドルから2015/12/31の17090百万米ドルへと、一貫して増加しています。これは、買収活動の活発化または買収後の価値向上を示唆しています。

無形資産とのれんの合計は、2011/12/31の13921百万米ドルから2015/12/31の19239百万米ドルへと増加しており、無形資産と買収による好意の重要性が高まっていることを示しています。

分析期間において、総資産は一貫した増加傾向を示している。2011年12月31日の34268百万米ドルから、2015年12月31日には46612百万米ドルへと増加した。しかし、2014年12月31日と2015年12月31日の間の増加幅は縮小している。

調整後総資産も同様に増加傾向にある。2011年12月31日の22113百万米ドルから、2015年12月31日には29522百万米ドルへと増加したが、総資産と同様に、2014年12月31日と2015年12月31日の間の増加幅は縮小している。調整後総資産は総資産よりも低い水準で推移している。

株主資本の合計は、2011年12月31日の18959百万米ドルから2012年12月31日の22357百万米ドルへと増加したが、その後は2013年12月31日の22301百万米ドル、2014年12月31日の21896百万米ドル、2015年12月31日の21140百万米ドルと減少傾向にある。

調整後株主資本の合計は、2011年12月31日の6804百万米ドルから2013年12月31日の7877百万米ドルへと増加した。しかし、その後は2014年12月31日の5762百万米ドル、2015年12月31日の4050百万米ドルと大幅に減少している。調整後株主資本の合計は株主資本の合計よりも低い水準で推移しており、その減少幅が大きい。

総資産の傾向

一貫した増加傾向にあるが、増加幅は縮小傾向にある。

調整後総資産の傾向

総資産と同様に増加傾向にあるが、増加幅は縮小傾向にある。総資産よりも低い水準で推移している。

株主資本の合計の傾向

2012年まで増加したが、その後は減少傾向にある。

調整後株主資本の合計の傾向

2013年まで増加したが、その後は大幅に減少している。株主資本の合計よりも低い水準で推移している。

総資産回転率は、2011/12/31の0.58から2013/12/31の0.51まで低下した後、2015/12/31には0.53まで若干回復しています。調整後の総資産回転率は、2011/12/31の0.9から2013/12/31の0.74まで低下し、その後2015/12/31には0.84まで上昇しています。調整後の値は、調整されていない値よりも一貫して高くなっています。

財務レバレッジ比率は、2011/12/31の1.81から2015/12/31には2.2まで一貫して上昇しています。調整後の財務レバレッジ比率は、より顕著な上昇傾向を示しており、2011/12/31の3.25から2015/12/31には7.29まで増加しています。調整後の値は調整されていない値よりも大幅に高くなっており、財務レバレッジの増加がより顕著であることを示唆しています。

自己資本利益率は、2011/12/31の12.98%から2015/12/31には9.41%まで低下しています。調整後の自己資本利益率は、2011/12/31の36.17%から2015/12/31には49.14%まで一貫して上昇しています。調整後の値は調整されていない値よりも大幅に高くなっており、自己資本の効率的な活用を示唆しています。

総資産利益率は、2011/12/31の7.18%から2015/12/31には4.27%まで低下しています。調整後の総資産利益率は、2011/12/31の11.13%から2015/12/31には6.74%まで低下しています。調整後の値は調整されていない値よりも高くなっていますが、両方の指標は全体的に低下傾向にあります。

総資産回転率

2011年から2013年にかけて低下し、その後わずかに回復しています。調整後の値は一貫して高くなっています。

財務レバレッジ比率

一貫して上昇しています。調整後の値は調整されていない値よりも大幅に高くなっており、レバレッジの増加を示しています。

自己資本利益率

低下傾向にあります。調整後の値は調整されていない値よりも大幅に高くなっており、自己資本の効率的な活用を示唆しています。

総資産利益率

低下傾向にあります。調整後の値は調整されていない値よりも高くなっていますが、全体的な傾向は低下しています。

財務データに基づき、分析結果を以下に示します。

総資産

総資産は、2011/12/31の34268百万米ドルから、2015/12/31には46612百万米ドルへと増加傾向にあります。しかし、2013/12/31から2014/12/31にかけての増加幅は縮小しており、ほぼ横ばいとなっています。全体としては、5年間で約36%の増加を示しています。

調整後総資産

調整後総資産も、2011/12/31の22113百万米ドルから、2015/12/31には29522百万米ドルへと増加傾向にあります。総資産と同様に、2013/12/31から2014/12/31にかけての増加幅は縮小し、2014/12/31から2015/12/31にかけてはわずかな減少が見られます。5年間での増加率は約33%です。

総資産回転率

総資産回転率は、2011/12/31の0.58から、2013/12/31には0.51まで低下しました。その後、2014/12/31には0.53に若干回復し、2015/12/31には0.53で横ばいとなっています。全体として、5年間でわずかな低下傾向が見られます。

総資産回転率(調整後)

調整後総資産回転率は、2011/12/31の0.9から、2013/12/31には0.74まで低下しました。その後、2014/12/31には0.82に回復し、2015/12/31には0.84にさらに上昇しています。調整後の回転率は、総資産回転率よりも高く、資産効率の改善を示唆しています。2013/12/31以降は、上昇傾向にあります。

総資産は増加している一方で、総資産回転率は低下傾向にあることから、資産の効率的な活用が課題である可能性があります。しかし、調整後総資産回転率の上昇は、調整後の資産の効率的な活用が進んでいることを示唆しています。調整後資産と総資産の差を分析することで、より詳細な洞察が得られると考えられます。

総資産は、2011/12/31の34268百万米ドルから2015/12/31の46612百万米ドルへと、全体的に増加傾向を示しています。増加率は、2011年から2013年にかけて顕著であり、その後は増加のペースが鈍化しています。

調整後総資産も同様に、2011/12/31の22113百万米ドルから2015/12/31の29522百万米ドルへと増加しています。しかし、2014/12/31から2015/12/31にかけては減少が見られます。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率と比較して低い水準で推移しています。

株主資本の合計は、2011/12/31の18959百万米ドルから2015/12/31の21140百万米ドルへと増加していますが、増加のペースは緩やかです。2013/12/31から2014/12/31にかけては減少が見られます。

調整後株主資本の合計は、2011/12/31の6804百万米ドルから2015/12/31の4050百万米ドルへと減少しています。この減少傾向は、特に2014/12/31以降に顕著です。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2011/12/31の1.81から2015/12/31の2.2へと一貫して上昇しています。これは、負債に対する自己資本の割合が低下していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率は、2011/12/31の3.25から2015/12/31の7.29へと大幅に上昇しています。この急激な上昇は、調整後の負債が調整後の自己資本と比較して急速に増加していることを示しています。調整後の財務レバレッジ比率は、通常の財務レバレッジ比率よりも高い水準で推移しており、より高い財務リスクを示唆しています。

全体として、総資産と調整後総資産は増加傾向にあるものの、調整後株主資本の合計は減少しており、財務レバレッジ比率は上昇しています。特に調整後の財務レバレッジ比率の急増は、財務構造の変化を示唆しており、注意が必要です。

分析期間において、株主資本の合計は変動を示しています。2011年末の189億5900万米ドルから2012年末には223億5700万米ドルへと増加しましたが、その後は2013年末の223億100万米ドル、2014年末の218億9600万米ドルと減少傾向に転じ、2015年末には211億4000万米ドルとなりました。

株主資本の調整後合計

株主資本の調整後合計は、2011年末の68億400万米ドルから2012年末には85億1700万米ドルへと大幅に増加しました。その後、2013年末の78億7700万米ドル、2014年末の57億6200万米ドルと減少傾向が続きましたが、2015年末には40億5000万米ドルまで低下しました。調整後合計の減少幅は、株主資本の合計の減少幅よりも大きいことが特徴です。

自己資本利益率は、分析期間を通じて変動しています。2011年末の12.98%から2012年末には12.22%に低下し、2013年末には12.95%に回復しました。2014年末には12.39%に再び低下し、2015年末には9.41%まで減少しました。全体として、自己資本利益率は緩やかな低下傾向を示しています。

自己資本利益率(調整後)

自己資本利益率(調整後)は、2011年末の36.17%から2012年末には32.08%に低下しました。その後、2013年末には36.68%に上昇し、2014年末には47.1%へと大幅に増加しました。2015年末には49.14%と、さらに上昇しました。調整後の自己資本利益率は、調整前と比較して高い水準を維持しており、その増加傾向は顕著です。調整後の利益率の上昇は、調整項目の影響が大きくなっていることを示唆しています。

調整後の自己資本利益率の上昇と、調整後株主資本の合計の減少を比較すると、利益の増加が株主資本の減少を上回っていることが示唆されます。一方、調整前の自己資本利益率の低下は、利益の伸びが株主資本の減少に追いついていない可能性を示唆しています。

財務データに基づき、分析結果を以下に要約します。

総資産

総資産は、2011/12/31の34268百万米ドルから、2015/12/31には46612百万米ドルへと増加傾向にあります。しかし、2013/12/31から2014/12/31にかけての増加幅は縮小し、ほぼ横ばいとなっています。その後、2014/12/31から2015/12/31にかけては再び増加しています。

調整後総資産

調整後総資産も、2011/12/31の22113百万米ドルから、2015/12/31には29522百万米ドルへと増加傾向にあります。総資産と同様に、2013/12/31から2014/12/31にかけての増加幅は縮小し、2014/12/31では減少に転じています。その後、2015/12/31にかけては緩やかな増加を示しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2011/12/31の7.18%から、2015/12/31には4.27%へと一貫して低下しています。この低下傾向は、特に2014/12/31から2015/12/31にかけて顕著です。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率も、2011/12/31の11.13%から、2015/12/31には6.74%へと一貫して低下しています。総資産利益率と同様に、2014/12/31から2015/12/31にかけての低下幅が大きくなっています。調整後の利益率は、総資産利益率よりも高い水準を維持していますが、その差は縮小傾向にあります。

全体として、資産規模は拡大しているものの、利益率は低下している傾向が見られます。調整後総資産と調整後総資産利益率の推移を比較すると、利益率の低下が資産規模の拡大に起因する可能性も示唆されます。