Humana Inc. (NYSE:HUM)

営業利益率は、2020年3月期に5.09%で始まり、2020年6月期に6.77%に上昇し、2020年9月期には7.77%のピークに達しました。その後、2020年12月期には6.56%に低下し、2021年を通じて緩やかに減少傾向が続き、2021年9月期には3.4%まで低下しました。2021年12月期には3.8%に若干回復しましたが、2022年を通じて再び緩やかな低下傾向を示し、2022年12月期には4.11%となりました。2023年には、4.55%から2023年12月期には3.81%へと減少しました。2024年に入り、さらに低下し、2024年3月期には2.92%、2024年6月期には2.42%と、継続的な減少傾向が観察されます。

純利益率は、2020年3月期に3.89%で始まり、2020年6月期に5%に上昇し、2020年9月期には5.67%のピークに達しました。その後、2020年12月期には4.43%に低下し、2021年を通じて減少傾向が続き、2021年6月期には3.13%まで低下しました。2021年9月期以降は、3.54%前後で推移しましたが、2022年を通じて3.03%から3.52%の間で変動しました。2023年には、3.45%から2.97%へと減少しました。2024年に入り、さらに低下し、2024年3月期には1.54%、2024年6月期には1.19%と、継続的な減少傾向が観察されます。

自己資本利益率（ROE）は、2020年3月期に21.16%で始まり、2020年6月期に24.29%に上昇し、2020年9月期には26.34%のピークに達しました。その後、2020年12月期には24.53%に低下し、2021年を通じて26.23%まで回復しました。しかし、2021年6月期以降は、16.72%に大幅に低下し、その後は18%から20%の間で変動しました。2023年には、20.07%から17.79%へと減少しました。2024年に入り、さらに低下し、2024年3月期には10.26%、2024年6月期には7.74%と、大幅な減少傾向が観察されます。

総資産利益率（ROA）は、2020年3月期に7.55%で始まり、2020年6月期に9.11%に上昇し、2020年9月期には10.79%のピークに達しました。その後、2020年12月期には9.63%に低下し、2021年を通じて6%台で推移しました。2022年を通じて6.52%から6.71%の間で変動しました。2023年には、5.98%から5.39%へと減少しました。2024年に入り、さらに低下し、2024年3月期には3.42%、2024年6月期には2.72%と、継続的な減少傾向が観察されます。

全体として、これらの指標は、2020年の前半にピークを迎え、その後、緩やかまたは大幅な減少傾向を示していることを示唆しています。特に、ROEと純利益率の減少幅は大きく、収益性の低下を示唆している可能性があります。営業利益率とROAも同様に、継続的な減少傾向を示しており、全体的な事業効率の低下を示唆している可能性があります。

営業利益は、2020年3月期に10億7400万米ドルで始まり、2020年6月期に大幅に増加し24億3500万米ドルとなりました。その後、2020年9月期に18億2300万米ドルに減少し、2020年12月期にはマイナス3億4600万米ドルという損失を計上しました。2021年3月期には12億2300万米ドルに回復し、2021年6月期には12億3600万米ドルとほぼ同水準を維持しました。しかし、2021年9月期には6億2800万米ドルに減少し、2021年12月期には6100万米ドルと大幅に減少しました。2022年3月期には12億8900万米ドルに増加し、その後は緩やかな減少傾向が続き、2022年12月期には1億2400万米ドルとなりました。2023年3月期には17億1900万米ドルに急増し、2023年6月期には14億3600万米ドル、2023年9月期には12億600万米ドルに減少しました。2023年12月期にはマイナス3億4800万米ドルと再び損失を計上し、2024年3月期には12億3600万米ドルに回復、2024年6月期には11億4100万米ドル、2024年9月期には7億2800万米ドルと減少しています。

外部収益は、2020年3月期の1兆8786億米ドルから、2021年12月期には2兆1088億米ドルまで一貫して増加しました。2022年3月期には2兆3967億米ドルとさらに増加し、2022年6月期には2兆3615億米ドル、2022年9月期には2兆2627億米ドル、2022年12月期には2兆2279億米ドルと減少しました。2023年3月期には2兆6549億米ドルに増加し、その後は緩やかな減少傾向が続き、2023年12月期には2兆6168億米ドルとなりました。2024年3月期には2兆9323億米ドルに増加し、2024年6月期には2兆9242億米ドル、2024年9月期には2兆9054億米ドルと減少しています。

営業利益率

営業利益率は、2020年3月期の5.09%から、2020年6月期には6.77%に上昇しました。その後、2020年9月期には7.77%とピークに達しましたが、2020年12月期には6.56%に低下しました。2021年3月期には6.6%に回復し、その後は2021年6月期に4.97%、2021年9月期に3.4%、2021年12月期に3.8%と低下しました。2022年3月期には3.73%に上昇し、その後は2022年6月期に3.57%、2022年9月期に4.09%、2022年12月期に4.11%と変動しました。2023年3月期には4.45%に上昇し、2023年6月期には4.55%、2023年9月期には4.42%に低下しました。2023年12月期には3.81%に低下し、2024年3月期には3.27%、2024年6月期には2.92%、2024年9月期には2.42%と一貫して低下しています。

外部収益の増加傾向は一貫していますが、営業利益は四半期ごとに大きく変動しています。特に、2020年12月期と2023年12月期には損失が発生しており、外部収益の増加が必ずしも営業利益の増加に繋がっていないことが示唆されます。営業利益率の低下傾向は、収益の増加に比べてコストの増加が著しいか、価格競争の激化による収益性の低下を示唆している可能性があります。

当期純利益は、2020年3月期に4億7300万米ドルを記録し、その後、2020年6月期に大幅に増加し18億2800万米ドルとなりました。2020年9月期には13億4000万米ドルに減少した後、2020年12月期には一時的にマイナス2億7400万米ドルに落ち込みました。2021年3月期には8億2800万米ドルに回復し、2021年6月期には15億3100万米ドルと再び増加しました。しかし、2021年9月期にはマイナス1400万米ドルに低下し、2021年12月期には6億9600万米ドルとなりました。2022年3月期には11億9500万米ドルに増加しましたが、2022年6月期にはマイナス15億1200万米ドルに大きく減少しました。2022年9月期には9億5900万米ドルに回復し、2022年12月期には8億3200万米ドルとなりました。2023年3月期にはマイナス5億4100万米ドルに再び低下し、2023年6月期には7億4100万米ドル、2023年9月期には6億7900万米ドル、2023年12月期には4億8000万米ドルとなりました。2024年3月期には2億9300万米ドル、2024年6月期には2億9200万米ドル、2024年9月期には2億9000万米ドルと推移しています。

外部収益は、2020年3月期から2020年6月期にかけて18786百万米ドルから19006百万米ドルへと増加し、その後、2020年9月期には19361百万米ドル、2020年12月期には18848百万米ドルとなりました。2021年3月期には20590百万米ドルに増加し、2021年6月期には20469百万米ドル、2021年9月期には20730百万米ドル、2021年12月期には21088百万米ドルと継続的に増加しました。2022年3月期には23967百万米ドルに大幅に増加し、2022年6月期には23615百万米ドル、2022年9月期には22627百万米ドル、2022年12月期には22279百万米ドルとなりました。2023年3月期には26549百万米ドルに増加し、2023年6月期には26473百万米ドル、2023年9月期には26115百万米ドル、2023年12月期には26168百万米ドルとなりました。2024年3月期には29323百万米ドル、2024年6月期には29242百万米ドル、2024年9月期には29054百万米ドルと増加傾向が続いています。

純利益率は、2020年3月期には3.89%でしたが、2020年6月期には5%に上昇しました。その後、2020年9月期には5.67%に増加し、2020年12月期には4.43%に低下しました。2021年3月期には4.78%に回復し、2021年6月期には3.13%に低下しました。2021年9月期には3.31%に上昇し、2021年12月期には3.54%となりました。2022年3月期には3.52%を維持し、2022年6月期には3.07%に低下しました。2022年9月期には3.03%に低下し、2022年12月期には3.28%に上昇しました。2023年3月期には3.45%に増加しましたが、2023年6月期には2.97%に低下しました。2023年9月期には2.36%に低下し、2023年12月期には1.84%となりました。2024年3月期には1.54%に低下し、2024年6月期には1.19%と継続的に低下しています。

当期純利益は、2020年3月期に4億7300万米ドルを記録し、その後、2020年6月期に大幅に増加し、18億2800万米ドルに達しました。2020年9月期には13億4000万米ドルに減少しましたが、2020年12月期にはマイナス2億7400万米ドルと大幅な損失を計上しました。2021年3月期には8億2800万米ドルに回復し、2021年6月期には15億3100万米ドルに増加しました。しかし、2021年9月期にはマイナス1400万米ドルに低下し、2021年12月期には6億9600万米ドルとなりました。2022年3月期には11億9500万米ドルに増加しましたが、2022年6月期にはマイナス15億1239万米ドルと再び大幅な損失を計上しました。その後、2022年9月期には9億5900万米ドル、2022年12月期には8億3200万米ドルに減少しました。2023年3月期にはマイナス5億4100万米ドル、2023年6月期には7億4100万米ドル、2023年9月期には6億7900万米ドル、2023年12月期には4億8000万米ドルとなりました。2024年3月期には16億1300万米ドル、2024年6月期には17億56500万米ドル、2024年9月期には16億67100万米ドルと推移しています。

株主資本

株主資本は、2020年3月期から2021年9月期にかけて一貫して増加し、12355百万米ドルから16260百万米ドルに増加しました。2021年12月期には16080百万米ドルにわずかに減少しましたが、その後、2022年9月期には16254百万米ドルに増加しました。2022年12月期には15311百万米ドルに減少し、2023年3月期には16577百万米ドルに増加しました。2023年6月期には16834百万米ドル、2023年9月期には16949百万米ドル、2023年12月期には16262百万米ドルとなりました。2024年3月期には16130百万米ドル、2024年6月期には16671百万米ドル、2024年9月期には17565百万米ドルと推移しています。

ROE

ROE（自己資本利益率）は、2020年3月期に21.16%を記録し、2020年6月期には24.29%に上昇しました。2020年9月期には26.34%と最高値を記録しましたが、2020年12月期には24.53%に低下しました。2021年3月期には26.23%に上昇し、2021年6月期には16.72%に大幅に低下しました。2021年9月期には16.44%にわずかに上昇し、2021年12月期には18.24%となりました。2022年3月期には19.81%に増加し、2022年6月期には20.29%に上昇しました。その後、2022年9月期には17.27%に低下し、2022年12月期には18.33%となりました。2023年3月期には18.79%に増加し、2023年6月期には20.07%に上昇しました。2023年9月期には17.79%に低下し、2023年12月期には15.31%となりました。2024年3月期には12.34%に低下し、2024年6月期には10.26%に、2024年9月期には7.74%に減少しています。

当期純利益は四半期ごとに大きく変動しており、特に2020年後半と2022年半ばに大きな損失を計上しています。ROEは、当期純利益の変動に連動して変動しており、全体的に低下傾向にあります。株主資本は比較的安定しており、緩やかな増加傾向を示しています。

当期純利益は、2020年3月期に4億7300万米ドルを記録し、その後、2020年6月期に大幅に増加し、18億2800万米ドルに達しました。2020年9月期には13億4000万米ドルに減少しましたが、2020年12月期には一時的にマイナス2億7400万米ドルに落ち込みました。その後、2021年3月期に8億2800万米ドルに回復し、2021年6月期には15億3100万米ドルに増加しました。しかし、2021年9月期にはマイナス1400万米ドルに低下し、2021年12月期には6億9600万米ドルとなりました。2022年3月期には11億9500万米ドルに増加しましたが、2022年6月期にはマイナス15億1239万米ドルに急落しました。その後、2022年9月期に9億5900万米ドルに回復し、2022年12月期には8億3200万米ドルとなりました。2023年3月期にはマイナス5億4100万米ドルに再び低下し、2023年6月期には7億4100万米ドルに増加しました。2023年9月期には6億7900万米ドル、2023年12月期には4億8000万米ドルとなりました。2024年3月期には5億0091万米ドル、2024年6月期には5億0093万米ドル、2024年9月期には5億0007万米ドルを記録しています。全体として、当期純利益は大幅な変動を示しており、四半期ごとにプラスとマイナスの結果が交互に現れています。

総資産は、2020年3月期に3万4633百万米ドルから2020年6月期に3万8455百万米ドルへと増加しました。その後、2020年9月期に3万8477百万米ドルでほぼ横ばいとなり、2020年12月期には3万4969百万米ドルに減少しました。2021年3月期には3万7415百万米ドルに増加し、2021年6月期には3万8070百万米ドル、2021年9月期には4万5320百万米ドルへと大幅に増加しました。2021年12月期には4万4358百万米ドルに減少しましたが、2022年3月期には4万6308百万米ドル、2022年6月期には4万6820百万米ドル、2022年9月期には5万765百万米ドルへと増加しました。2022年12月期には4万3055百万米ドルに減少しましたが、2023年3月期には5万4776百万米ドル、2023年6月期には5万6455百万米ドル、2023年9月期には5万5905百万米ドルへと増加しました。2023年12月期には4万7065百万米ドルに減少した後、2024年3月期には5万0091百万米ドル、2024年6月期には5万0093百万米ドル、2024年9月期には5万0007百万米ドルへと増加しています。総資産は全体的に増加傾向にありますが、四半期ごとに変動が見られます。

ROA（総資産利益率）は、2020年3月期に7.55%を記録し、2020年6月期には9.11%に上昇しました。2020年9月期には10.79%にさらに上昇し、2020年12月期には9.63%に減少しました。2021年3月期には9.95%に上昇しましたが、2021年6月期には6.52%に大幅に低下しました。2021年9月期には5.9%に低下し、2021年12月期には6.61%に回復しました。2022年3月期には6.55%に低下し、2022年6月期には6.71%に上昇しました。2022年9月期には5.53%に低下し、2022年12月期には6.52%に回復しました。2023年3月期には5.69%に低下し、2023年6月期には5.98%に上昇しました。2023年9月期には5.39%に低下し、2023年12月期には5.29%に減少しました。2024年3月期には3.97%に低下し、2024年6月期には3.42%に低下し、2024年9月期には2.72%に減少しています。ROAは全体的に低下傾向にあり、特に2023年以降、顕著な減少が見られます。