収益率の分析
四半期データ
収益率は、企業がそのリソース(資産)から収益性の高い売上を生み出す能力を測定します。
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収益率(サマリー)
Humana Inc.、収益率(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
- 売上高や利益率の推移の概要
- 報告期間中、営業利益率は一時的に上昇傾向を示し、2019年の一部以降、2020年にかけての急激な変動の後、2021年にかけて一定の範囲内で比較的安定していた。しかし、2022年以降は徐々に低下し、2024年の終盤には2.42%へと過去最も低い水準に落ち込んでいる。純利益率も同様に、2020年から2022年にかけて低下傾向を示し、その後若干の回復を見せつつも、全体的には下降線を辿っている。特に2024年の純利益率は1.19%と非常に低い水準にある。
- 株主利益指標の動き
- 自己資本利益率（ROE）は、2019年から2021年にかけて比較的高い水準を保ち、20%以上の範囲で推移していたが、2022年以降は急激に低下し、2024年には7.74%にまで落ち込んでいる。この傾向は株主利益の減少や資本効率の悪化を示唆している。一方、総資産利益率（ROA）も同様に低下しており、特に2024年には2.72%と過去の高水準から大きく落ち込んでいる。これらの指標の動向は、企業の収益性が減退している兆候と解釈できる。
- 全体的な収益性の傾向
- 両指標とも、2019年から2021年にかけて高水準を維持していたが、その後の期間において、経済環境や業績の変動により著しい低下が見られる。特に2023年度以降は、収益性の減退が顕著であり、これは経営環境の悪化または競争激化などの外部要因の影響を反映している可能性がある。
- 総括
- これらの財務指標の変動からは、短期的な収益性の低下と資本効率の悪化が明らかであり、今後の経営戦略の見直しやコスト管理の強化が求められる。また、継続的な低迷傾向が続く場合、財務の健全性や投資家からの信頼維持には慎重な対応が必要であると考えられる。
売上高利益率
投資収益率
営業利益率
Humana Inc.、営業利益率、計算式(四半期データ)
| 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | 2019/12/31 | 2019/09/30 | 2019/06/30 | 2019/03/31 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外部収益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 営業利益率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
1 Q3 2024 計算
営業利益率 = 100
× (営業利益Q3 2024
+ 営業利益Q2 2024
+ 営業利益Q1 2024
+ 営業利益Q4 2023)
÷ (外部収益Q3 2024
+ 外部収益Q2 2024
+ 外部収益Q1 2024
+ 外部収益Q4 2023)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 期間別の営業利益の動向
- 2019年の四半期を通じ、営業利益はおおむね安定して推移しているが、2020年第2四半期に大きくマイナス（-346百万米ドル）となる異変が見られる。この期間の特異な減少は、新型コロナウイルスの影響や一時的な経営上の要因に起因している可能性が示唆される。その後は回復基調に転じ、2021年以降は増加傾向を示す四半期もある一方で、2022年第3四半期や2023年第3四半期ではマイナスに転じる時期も見られる。全体としては、営業利益は変動を伴いながらも一定の範囲内で推移していることが理解できる。
- 外部収益の推移
- 外部収益については、2019年から2024年にかけて長期的な増加傾向が確認できる。特に、2021年から2024年にかけて顕著な伸びが見られ、多くの四半期で20000百万米ドルを超える収益を記録している。この背景には、事業規模の拡大や新規市場の開拓が関係している可能性が考えられる。また、収益の増加に伴い、営業利益率も2020年頃からやや増加し、2022年から2023年にかけて平均的に4%台で推移していることから、収益拡大と利益率の向上が同時に進行したと推察される。
- 営業利益率の動向
- 営業利益率は、2019年以降、おおむね増加傾向にあり、ピークは2020年第3四半期の6.77%に達している。しかし、その後は変動が見られ、2021年以降は4%台を維持している。2022年以降は、いくつかの四半期でマイナスに落ち込む局面もあったが、全体として収益に対して比較的安定しているといえる。特に、2022年第4四半期以降も安定した利益率を維持し、一定の収益性を保っていることから、効率的なコスト管理や営業努力による収益性の確保が示唆される。
- 総評
- 総じて、外部収益の増加傾向とともに、営業利益の変動はあるものの長期的には回復基調にあり、営業利益率も安定した水準を維持している。2020年第2四半期の大きなマイナスは異例であるが、それ以外の期間では堅調な推移を示している。今後も収益源の多様化とコストコントロールを継続することで、更なる財務健全性の向上が見込まれる。
純利益率
Humana Inc.、純利益率、計算式(四半期データ)
| 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | 2019/12/31 | 2019/09/30 | 2019/06/30 | 2019/03/31 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ヒューマナに帰属する当期純利益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 外部収益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 純利益率1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 純利益率競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
1 Q3 2024 計算
純利益率 = 100
× (ヒューマナに帰属する当期純利益Q3 2024
+ ヒューマナに帰属する当期純利益Q2 2024
+ ヒューマナに帰属する当期純利益Q1 2024
+ ヒューマナに帰属する当期純利益Q4 2023)
÷ (外部収益Q3 2024
+ 外部収益Q2 2024
+ 外部収益Q1 2024
+ 外部収益Q4 2023)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高の推移
- 外部収益は、2019年から2024年までおおむね増加傾向にあり、特に2021年以降、顕著な伸びを示している。2021年第1四半期には約206億ドルであったが、その後もわずかに増加し続け、2024年第1四半期には約293億ドルに達している。これにより、収益基盤の拡大が確認できる。
- 純利益の変動
- 当期純利益は大きな変動を示し、2019年には全体的にプラスで推移した。しかし、2020年第1四半期に突如大きく増加した後、2020年第2四半期に急落し、その後の四半期で回復と変動を繰り返している。特に2022年や2023年には、赤字に転じる場面も見られ、利益の安定性に課題がある可能性を示している。
- 純利益率の動向
- 純利益率は、2019年度を通じて一貫して低位で推移し、一定の変動を見せている。特に2020年以降は、4％以下の範囲で推移し、2024年度には1.19％まで低下している。これにより、収益性の面で圧迫されている状況が観察される。
- 収益と純利益の関係性
- 収益は増加傾向である一方、純利益は一貫して安定的ではなく、特に2020年以降は大幅な変動により収益と利益の乖離が見られる。これは、コスト増やその他の要因による利益圧迫を示唆している可能性がある。
- 総括
- 全体として、収益の持続的な拡大に伴い、純利益の変動性や利益率の低迷が継続していることが観察される。企業は収益拡大を維持する一方で、利益の安定化と収益性向上に向けた取り組みが今後の課題と考えられる。
自己資本利益率 (ROE)
Humana Inc.、 ROE、計算式(四半期データ)
| 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | 2019/12/31 | 2019/09/30 | 2019/06/30 | 2019/03/31 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ヒューマナに帰属する当期純利益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 株主資本 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROE競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
1 Q3 2024 計算
ROE = 100
× (ヒューマナに帰属する当期純利益Q3 2024
+ ヒューマナに帰属する当期純利益Q2 2024
+ ヒューマナに帰属する当期純利益Q1 2024
+ ヒューマナに帰属する当期純利益Q4 2023)
÷ 株主資本
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 売上高・純利益の動向
-
与えられたデータには売上高の情報は含まれていないため、売上に関する詳細な分析はできないが、純利益の動向からは、2019年度後半までは比較的安定した利益水準を維持していたことが示されている。
2019年には純利益が600百万米ドル台で推移しており、2020年に入ると一時的な増減を見せつつも、2021年後半にかけては再び高水準を維持した。
ただし、2022年以降は純利益に大きな変動が見られ、特に2023年度にかけて一部マイナスとなる四半期も存在し、利益の安定性に課題を抱えていることが示唆される。特に2023年3月期以降、純利益は-541百万米ドルまで低迷した後、回復基調にありますが、依然として波動が大きい状況である。
- 株主資本の推移
-
株主資本は全般的に増加傾向にあり、2019年3月期の10,841百万米ドルから2024年3月期には17,565百万米ドルに達している。
特に2020年に大きく増加し、その後も継続的に堅調な成長を見せている。一時的に低下する四半期もあるが、長期的には資本増加が持続している状態である。
- ROE（自己資本利益率）の変動
-
ROEは一定期間にわたり大きな変動を示しているものの、全体的なトレンドとしては2020年以降にやや高い水準を維持しつつも、2023年にかけて徐々に低下傾向にある。最高値は2020年の26.34％で、2023年の最終四半期には10.26％にまで下落している。
この動きは純利益の変動と連動しており、利益の減少や不安定さがROEの低下につながっている可能性が示唆される。
- 総括
-
全体としては株主資本は着実に増加しているが、純利益の動きは波動が大きく、特に2023年以降に利益の減少やマイナス四半期が出現している点から、収益性の変動性が高まっている状況が認められる。ROEの低下も、利益の変動に伴う投資効率の悪化を反映している可能性がある。
今後の財務パフォーマンスを安定させるためには、利益の安定化や効率的な資本運用が重要な課題となると考えられる。
総資産利益率 (ROA)
Humana Inc.、 ROA、計算式(四半期データ)
| 2024/09/30 | 2024/06/30 | 2024/03/31 | 2023/12/31 | 2023/09/30 | 2023/06/30 | 2023/03/31 | 2022/12/31 | 2022/09/30 | 2022/06/30 | 2022/03/31 | 2021/12/31 | 2021/09/30 | 2021/06/30 | 2021/03/31 | 2020/12/31 | 2020/09/30 | 2020/06/30 | 2020/03/31 | 2019/12/31 | 2019/09/30 | 2019/06/30 | 2019/03/31 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ヒューマナに帰属する当期純利益 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 総資産 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| 収益率 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA1 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ベンチマーク | ||||||||||||||||||||||||||||||
| ROA競合 他社2 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Abbott Laboratories | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Elevance Health Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Intuitive Surgical Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
| Medtronic PLC | ||||||||||||||||||||||||||||||
| UnitedHealth Group Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||||
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2024-09-30), 10-Q (報告日: 2024-06-30), 10-Q (報告日: 2024-03-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-Q (報告日: 2023-09-30), 10-Q (報告日: 2023-06-30), 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
1 Q3 2024 計算
ROA = 100
× (ヒューマナに帰属する当期純利益Q3 2024
+ ヒューマナに帰属する当期純利益Q2 2024
+ ヒューマナに帰属する当期純利益Q1 2024
+ ヒューマナに帰属する当期純利益Q4 2023)
÷ 総資産
= 100 × ( + + + )
÷ =
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益性および純利益動向
- ヒューマナの当期純利益は、分析期間を通じて一定の変動を示している。特に、2019年の第2四半期において689百万ドルと高水準を記録し、その後、2020年には2021年にかけて複数の四半期で回復傾向が見られる。一方、2022年の一部の四半期では純利益が負の値を示す局面も存在し、2023年以降は再び増加傾向を示しているが、2024年にかけて純利益は減少している。
- 資産規模の変化
- 総資産は、2019年から2024年にかけて全体的に増加している。特に2020年から2022年にかけて大幅な資産増加が見られ、その結果として資産規模は約28,349百万ドルから50,007百万ドルへと拡大している。これにより、資産容量の拡大とともに、企業の規模が拡大していることが示唆される。
- 資産利益率（ROA）の傾向
- ROAは、一定の変動を伴いながらも、概して10%近辺を維持している期間が多い。特に2020年の第2四半期には9.63%、第3四半期には9.95%と高い水準を示しているが、その後は5%台まで低下する局面も見られる。全般的に、ROAは緩やかに低下傾向にあり、2024年には3.42%にまで下がっている。これにより、利益率の圧迫や資本効率の低下が示唆される。
- 全体的な傾向と示唆
- ヒューマナは、資産規模の拡大とともに収益性の変動を経験しており、特に純利益の変動が顕著である。資産規模の拡大とともにROAは低下傾向にあり、これは資産増加に対して利益の効率が相対的に低下している可能性を示す。2020年から2022年にかけての利益の低迷と資産の増加は、コスト構造や市場環境の変化を背景とした一時的な調整と解釈できる。一方、2023年の回復傾向は、事業の改善や適応策の成果と考えられるが、ROAの再低下が引き続き課題として残っている。