価格対 FCFE 比 (P/FCFE)

International Business Machines Corp., FCFE計算

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
IBMに帰属する当期純利益	6,023)	7,502)	1,639)	5,743)	5,590)
非支配持分に帰属する当期純利益	17)	16)	20)	19)	22)
現金以外の費用	6,092)	4,229)	8,815)	5,072)	4,336)
営業資産および負債の変動(買収/売却控除後)	1,313)	2,184)	(39)	1,962)	8,249)
営業活動によるネットキャッシュ	13,445)	13,931)	10,435)	12,796)	18,197)
有形固定資産の支払い	(1,048)	(1,245)	(1,346)	(2,062)	(2,618)
有形固定資産(株)の処分による収入	557)	321)	111)	387)	188)
ソフトウェアへの投資	(637)	(565)	(626)	(706)	(612)
新たな負債からの収入	5,705)	9,586)	7,804)	522)	10,504)
借金決済のための支払い	(6,615)	(5,082)	(6,800)	(8,597)	(13,365)
90日未満の短期借入金(返済)、純額	30)	(7)	217)	(40)	(853)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE)	11,437)	16,939)	9,795)	2,300)	11,441)

営業活動によるネットキャッシュ: 2020年から2024年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは一定の変動を示している。2020年には1億8197百万米ドルであったが、2021年には大きく減少し1億2796百万米ドルとなった。その後、2022年には再び減少し1億435百万米ドルとなったが、2023年には再度増加し1億3931百万米ドルとなった。2024年には若干減少し1億3445百万米ドルとなっており、全体としては一定の水準で推移しているが、両年度の値動きには変動傾向が見られる。
資本に対するフリーキャッシュフロー（FCFE）: 2020年のフリーキャッシュフローは11441百万米ドルであり、その後の2021年には大きく減少し2300百万米ドルとなった。しかし、2022年には9795百万米ドルへ回復し、その後2023年には16939百万米ドルに増加している。2024年には11437百万米ドルに縮小したが、2022年から2023年にかけては大きな伸びを見せ、回復と拡大の傾向が伺える。2021年の少ない値は一時的な要因によるものと考えられ、全体としてはフリーキャッシュフローが増加局面にあるとみることができる。

International Business Machines Corp., P/FCFE 計算、ベンチマークとの比較

発行済普通株式数	931,519,242
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)	11,437)
1株当たりFCFE	12.28
現在の株価 (P)	259.08
バリュエーション比率
P/FCFE	21.10
ベンチマーク
P/FCFE競合他社¹
Accenture PLC	15.92
Adobe Inc.	15.56
Cadence Design Systems Inc.	32.18
CrowdStrike Holdings Inc.	104.69
Datadog Inc.	30.98
Fair Isaac Corp.	39.19
Intuit Inc.	30.73
Microsoft Corp.	60.51
Oracle Corp.	164.65
Palantir Technologies Inc.	349.92
Palo Alto Networks Inc.	54.26
Salesforce Inc.	21.29
ServiceNow Inc.	58.57
Synopsys Inc.	65.36
Workday Inc.	28.65
P/FCFEセクター
ソフトウェア&サービス	47.77
P/FCFE産業
情報技術	49.60

¹ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

会社のP / FCFEが低い場合、ベンチマークのP / FCFEは、会社の比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のP/FCFEがベンチマークのP/FCFEよりも高い場合、その会社は比較的過大評価されています。

International Business Machines Corp., P/FCFE計算、ベンチマークとの比較

	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
発行済普通株式数¹	927,264,332	916,744,848	907,105,611	899,309,986	893,594,090
選択した財務データ (米ドル)
資本に対するフリーキャッシュフロー (FCFE) (単位:百万)²	11,437)	16,939)	9,795)	2,300)	11,441)
1株当たりFCFE⁴	12.33	18.48	10.80	2.56	12.80
株価^1, 3	257.75	184.13	129.30	123.92	120.71
バリュエーション比率
P/FCFE⁵	20.90	9.97	11.97	48.45	9.43
ベンチマーク
P/FCFE競合他社⁶
Accenture PLC	23.91	21.01	17.87	25.76	19.01
Adobe Inc.	18.02	41.83	21.32	34.26	41.36
Cadence Design Systems Inc.	24.08	71.40	33.41	36.31	45.86
CrowdStrike Holdings Inc.	85.82	42.65	99.63	41.38	880.68
Datadog Inc.	28.64	71.93	69.38	202.25	41.33
Fair Isaac Corp.	53.56	49.48	10.12	12.69	38.46
Intuit Inc.	38.43	38.74	13.86	86.74	17.36
Microsoft Corp.	42.11	43.32	36.73	42.54	42.74
Oracle Corp.	48.38	15.47	—	8.36	6.27
Palantir Technologies Inc.	256.11	74.28	96.89	198.12	—
Palo Alto Networks Inc.	52.90	79.75	29.54	32.91	8.11
Salesforce Inc.	38.33	31.06	16.56	49.52	50.40
ServiceNow Inc.	61.82	58.19	44.44	64.54	49.83
Synopsys Inc.	63.08	57.04	33.41	40.55	45.07
Workday Inc.	36.59	19.79	49.17	40.57	74.21
P/FCFEセクター
ソフトウェア&サービス	39.85	33.04	30.98	34.09	26.85
P/FCFE産業
情報技術	36.62	33.24	26.89	27.39	23.42

¹ 分割と株式配当の調整済みデータ。

³ International Business Machines Corp.アニュアルレポート提出日時点の終値

⁴ 2024 計算
1株当たりFCFE = FCFE ÷ 発行済普通株式数
= 11,437,000,000 ÷ 927,264,332 = 12.33

⁵ 2024 計算
P/FCFE = 株価 ÷ 1株当たりFCFE
= 257.75 ÷ 12.33 = 20.90

⁶ 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。

株価の推移: 株価は2020年から2024年にかけて全体的に上昇傾向を示している。2020年の120.71米ドルから2024年には257.75米ドルに達しており、約2倍の増加が見られる。この期間中、一時的な変動はあるものの、長期的には堅調な株価上昇が確認できる。特に2023年の株価が184.13米ドルと前年に比べて大きく上昇していることが注目される。
1株当たりFCFE（フリーキャッシュフロー）の変動: 2020年の1株当たりFCFEは12.8米ドルであったが、2021年には大きく減少し2.56米ドルとなった。その後は2022年に10.8米ドルに回復し、2023年には18.48米ドルとピークを迎える。2024年には12.33米ドルに減少している。これらの変動は、経営戦略や投資活動の変化を反映している可能性があり、特に2023年のピークはキャッシュフローの増加を示唆している。
P/FCFE（株価とFCFE比率）の変動: P/FCFEは2020年の9.43から2021年に48.45へ急上昇し、その後2022年には11.97に下落し、2023年には9.97とほぼ初期値に近い水準に戻る。ただし2024年には20.9と再び上昇しており、株価に対するFCFEの相対的価値や市場の期待感の変化を示している。この比率の動きから、投資家の期待や市場の評価が大きく変動していることが読み取れる。

International Business Machines Corp. (NYSE:IBM)