自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
投下資本利益率 (ROIC)
International Business Machines Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
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3 2024 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 2020年から2022年にかけて大きな変動が見られる。2020年および2021年には比較的安定して推移していたが、2022年には赤字に転じている。2023年には急速に回復し、最高値を記録した後、2024年には再び減少している。これにより、営業利益は一時的な困難と回復を繰り返す傾向が示唆される。
- 投下資本
- 投下資本は比較的安定しており、2020年の130,176百万米ドルから2024年には約111,965百万米ドルに減少しているが、全期間を通じて大きな変動は見られない。特定の年度での資本投入の増減が全体的な資本基盤に影響を与えている可能性がある。
- 投下資本利益率 (ROIC)
- ROICは2020年から2021年にかけて緩やかな上昇を示し、2021年には3.78%へ達している。その後、2022年にはマイナスの-0.68%に落ち込み、資本に対する収益性が低下していることが窺える。一方、2023年には7.63%と著しい改善を見せ、その後2024年には4.37%へ低下している。全体として、ROICは不安定であり、利益の変動や投下資本の変動と密接に関係していることが推察される。
ROICの分解
International Business Machines Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2024/12/31 | = | × | × | ||||
| 2023/12/31 | = | × | × | ||||
| 2022/12/31 | = | × | × | ||||
| 2021/12/31 | = | × | × | ||||
| 2020/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 営業利益率(OPM)
- 2020年から2021年にかけて、営業利益率はじわじわと上昇しており、2021年には10.91％に達している。2022年には大幅に低下し、2.98％とほぼ利益がなくなる局面が見られるが、その後2023年に大きく回復し17.57％を記録した。ただし、2024年には11.46％まで低下し、2023年の高水準からやや下落している。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は2020年から2024年までほぼ横這いで推移し、各年とも0.52から0.58の範囲内にとどまっている。これは、企業の資本に対する売上の効率が安定していることを示しており、大きな変動は見られない。
- 実効現金税率(CTR)
- 2020年と2021年には、実効現金税率は比較的安定しており、約62％から66％の範囲で推移している。しかし、2022年には-39.75％と大きくマイナスとなり、異常値または税務処理の変動による特殊な事象を示唆している。その後、2023年と2024年には70％台後半に回復しているが、依然として高い税負担を反映している。
- 投下資本利益率(ROIC)
- 2020年から2021年にかけて、ROICはやや上昇し、3.44％から3.78％に改善している。一方、2022年には-0.68％とマイナスに転じ、大きな収益性の低下を示している。2023年には7.63％と大きく回復しているが、2024年には4.37％に減少し、安定性には若干の変動が見られる。全体としては、投資効率と収益性が年々変動し、企業の資本効率には波動が存在している。
営業利益率 (OPM)
International Business Machines Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延利益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移について
- 2020年から2024年にかけて、税引前営業利益は変動を示している。2020年と2021年には約7000百万米ドル台で推移したが、2022年に大きく減少して約1787百万米ドルとなった。翌2023年には再び約11124百万米ドルに回復し、その後2024年には約7251百万米ドルとなった。これらの変動は、市場環境の変化や企業の事業戦略の調整に起因すると推測される。特に2022年の大幅な減少は、一時的な要因や特別損失の影響も考えられる。
- 調整後収益の推移について
- 調整後収益は、2020年から2024年まで堅調に推移している。2020年には74877百万米ドルであったが、2021年には大きく減少し57707百万米ドルとなった。その後は一定範囲内で推移し、2022年は59966百万米ドルに回復し、2023年と2024年ではそれぞれ約63313百万米ドルと63298百万米ドルと高水準を維持している。これらの傾向は、企業の収益構造の安定性と、調整後の収益指標の一貫性を示している。調整後収益の安定性は、市場の変動に対しても耐性を持つ財務構造を示唆している。
- 営業利益率（OPM）の変動について
- 営業利益率は、2020年から2024年にかけて大きな変動を見せている。2020年には9.64%、2021年には10.91%と上昇傾向にあったが、2022年には2.98%と大きく低下した。この低下は、収益に対して営業利益の割合が減少したことを示す。2023年には17.57%と大きく回復し、その後2024年には11.46%へとやや低下した。これらの動きは、収益性の一時的な低下や改善を反映しており、特定の事業活動やコスト構造の変化に起因すると考えられる。全体としては、2023年に最高値を記録しており、企業の収益性の回復が見られる。
資本回転率(TO)
International Business Machines Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延利益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
- 調整後収益の動向
- 2020年から2024年にかけて、調整後収益は一時的に減少した後、横ばいの傾向を示している。2020年の74877百万米ドルから2021年に57707百万米ドルへ大きく減少し、その後2022年には59966百万米ドルへ若干回復した。以降は2023年に63313百万米ドル、2024年にほぼ横ばいの63298百万米ドルと推移し、収益の安定化の兆しが見られる。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2020年に130176百万米ドルであったが、その後一貫して減少し、2021年に110083百万米ドル、2022年に104131百万米ドルと縮小した。2023年には一時的に112927百万米ドルまで増加したが、その後2024年には再び111965百万米ドルへ控えめに低下した。この動きは企業の資本効率に変化があった可能性を示唆している。
- 資本回転率の変化
- 資本回転率は、2020年の0.58から2021年に0.52へ低下した後、2022年には0.58へ回復、その後2023年と2024年はそれぞれ0.56と0.57で安定している。これにより、資本を用いた収益生成効率は一部で低下したが、その後の回復と安定を示しており、資本効率の改善傾向が見られる。
実効現金税率 (CTR)
International Business Machines Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| Fair Isaac Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2024 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金および流動資産の推移
- 現金営業税の金額は、2020年から2024年まで概ね横ばいまたはわずかな変動を示している。2021年に一時的に減少したものの、その後また増加し、2024年には約2356百万米ドルとなっている。総じて、流動性の面では大きな変動は見られず、資金の維持が図られていることが窺える。
- 税引前営業利益（NOPBT）の動向
- 営業利益は、2020年、2021年に減少傾向を示した後、2022年に大きく低下し、1,787百万米ドルまで減少している。しかし、その後は2023年に大幅に回復し、1万1124百万米ドルに達している。この大幅な変動は、利益構造や外部要因による影響を示唆している。
- 実効現金税率（CTR）の変動
- 実効税率は、2020年および2021年において比較的安定していたが、2022年には異常な数値（139.75%）を記録しており、この年度の税負担の計算上の特殊要因や一時的な調整による可能性がある。その後は2023年に改善し、32.49%に戻っている。これにより、税金に関する変動要因が一時的に大きく作用した年度があったことが示されている。