デュポンの分析: ROE、ROA、純利益率の内訳
四半期データ
ROE分解では、純利益を株主資本で割ったものを構成比率の積として表します。
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ROEを2つのコンポーネントに分解
Northrop Grumman Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
総資産利益率（ROA）は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下しました。8.18%から5.47%へと減少しています。2020年も同様の傾向が続き、ROAは比較的低い水準で推移しました。しかし、2021年の第1四半期から顕著な改善が見られ、10.9%まで上昇し、年末には16.45%に達しました。2022年にはROAはやや低下し、11.19%から13.76%の間で変動しました。2023年の第1四半期には、10.81%と、2022年の第4四半期と比較して若干の低下を示しています。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、4.55から4.66へとわずかに上昇しました。2020年には、4.77から4.20へと緩やかに低下しました。この傾向は2021年も続き、3.94から3.29へと減少しました。2022年にはさらに低下し、3.15から2.86へと減少しました。2023年の第1四半期には、2.92と、2022年の第4四半期と比較して若干の上昇を示しています。全体として、この期間を通じて財務レバレッジは一貫して低下傾向にあります。
自己資本利益率（ROE）は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて、37.21%から25.49%へと大幅に減少しました。2020年は比較的安定した水準で推移しましたが、2021年の第1四半期には42.91%と急増し、年末には54.19%に達しました。2022年にはROEは低下し、43.39%から31.97%の間で変動しました。2023年の第1四半期には、31.6%と、2022年の第4四半期と比較して若干の低下を示しています。ROEはROAと同様に、2021年に大幅な改善を見せましたが、その後は低下傾向にあります。
ROEを3つの要素に分解
Northrop Grumman Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
純利益率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下しました。2019年の10.31%から2019年の第4四半期には6.64%まで減少しました。2020年には、緩やかな回復傾向が見られ、第4四半期には8.67%に達しました。2021年には大幅な上昇を見せ、第4四半期には19.64%に達しましたが、2022年には再び低下し、2022年の第4四半期には13.38%となりました。2023年の第1四半期には12.89%を記録しています。
資産回転率は、2019年から2021年にかけて0.79から0.9の間で変動しました。2019年の第1四半期から第2四半期にかけて上昇し、その後は比較的安定した水準を維持しました。2021年には0.9に達しましたが、その後は0.82から0.84の間で推移しています。全体として、大きな変動は見られません。
財務レバレッジ比率は、2019年の第1四半期から2020年の第1四半期にかけて上昇傾向にありましたが、その後は一貫して低下しました。2019年の4.55から2021年の第4四半期には3.29まで減少しました。2022年にはさらに低下し、2.86まで減少しましたが、2023年の第1四半期には2.92に若干上昇しています。全体的に、財務レバレッジは低下傾向にあります。
自己資本利益率（ROE）は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下しました。2019年の37.21%から2019年の第4四半期には25.49%まで減少しました。2021年には大幅な上昇を見せ、第4四半期には54.19%に達しました。2022年には低下し、2022年の第4四半期には31.97%となりました。2023年の第1四半期には31.6%を記録しています。ROEは純利益率の変動に大きく影響を受けているように見られます。
- 純利益率
- 2021年にピークを迎え、その後は低下傾向にあります。
- 資産回転率
- 比較的安定しており、大きな変動は見られません。
- 財務レバレッジ比率
- 一貫して低下傾向にあります。
- 自己資本利益率 (ROE)
- 純利益率と同様に、2021年にピークを迎え、その後は低下傾向にあります。
ROEを5つの要素に分解
Northrop Grumman Corp.、 ROE の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
税負担率は、2019年の0.86から2021年まで一貫して低下し、0.78まで低下しました。その後、2022年には0.82まで上昇し、2023年には0.84に達しました。この変動は、税制改正や税務戦略の変化を反映している可能性があります。
利息負担率は、2019年から2021年にかけて緩やかに上昇し、0.87から0.94まで増加しました。2022年には0.93まで低下しましたが、2023年には0.92で横ばいとなりました。この傾向は、金利の変動や負債構成の変化に関連している可能性があります。
EBITマージン率は、2019年の13.74%から2020年には9.09%まで大幅に低下しました。その後、2021年には16.91%まで急上昇し、26.62%というピークに達しました。2022年には21.53%に低下し、2023年には16.69%となりました。この変動は、収益性、コスト管理、および事業環境の変化を反映していると考えられます。
資産回転率は、2019年から2021年にかけて0.79から0.9まで変動しました。その後、2022年には0.84まで上昇し、2023年には0.84で横ばいとなりました。この指標は、資産の効率的な活用度を示しており、比較的安定した水準を維持しています。
財務レバレッジ比率は、2019年の4.55から2021年には3.29まで一貫して低下しました。2022年には3.06まで低下し、2023年には2.92にわずかに上昇しました。この低下は、負債の削減や自己資本の増加を示唆している可能性があります。
自己資本利益率 (ROE) は、2019年の37.21%から2020年には24.86%まで低下しました。その後、2021年には42.91%まで急上昇し、54.19%というピークに達しました。2022年には43.39%に低下し、2023年には31.6%となりました。ROEの変動は、収益性、資産効率、および財務レバレッジの変化に影響を受けていると考えられます。
ROAを2つのコンポーネントに分解
Northrop Grumman Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
純利益率は、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて一貫して低下しました。10.31%から6.64%へと減少しています。2020年には、緩やかな回復傾向が見られ、第4四半期には8.67%に達しました。2021年には、純利益率は大幅に上昇し、第4四半期には19.64%というピークに達しました。2022年には、純利益率は16.33%から13.38%へと低下し、2023年には12.89%で終了しました。全体として、純利益率は変動しており、2021年に顕著な高まりを見せましたが、その後は低下傾向にあります。
- 資産回転率
- 資産回転率は、2019年から2021年にかけて比較的安定しており、0.79から0.9の範囲で推移しました。2022年には、0.83から0.82へとわずかな低下が見られ、2023年には0.84で横ばいとなりました。全体的に見て、資産回転率に大きな変化は見られず、安定した水準を維持しています。
総資産利益率（ROA）は、純利益率と同様に、2019年の第1四半期から第4四半期にかけて低下しました。8.18%から5.47%へと減少しています。2020年には、ROAは緩やかに回復し、第4四半期には7.17%に達しました。2021年には、ROAは大幅に上昇し、第4四半期には16.45%というピークに達しました。2022年には、ROAは13.76%から11.19%へと低下し、2023年には10.81%で終了しました。ROAの動向は純利益率と類似しており、2021年に顕著な高まりを見せましたが、その後は低下傾向にあります。
純利益率とROAの動向は類似しており、2021年に大幅な改善が見られましたが、その後は低下傾向にあります。資産回転率は比較的安定しており、収益性の改善に貢献しているとは言えません。収益性の低下は、売上高の伸び悩みやコストの増加などが考えられます。資産回転率の安定は、資産の効率的な活用が維持されていることを示唆しています。
ROAを4つの要素に分解
Northrop Grumman Corp.、 ROA の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
税負担率は、2019年3月期から2021年12月期にかけて概ね86%から78%の間で推移し、緩やかな低下傾向が見られました。2022年3月期以降は82%から84%へと上昇し、安定した水準を維持しています。
利息負担率は、2019年3月期から2020年12月期にかけて83%から86%の間で変動しました。2021年3月期以降は90%を超え、2021年12月期には94%に達しました。その後、2023年3月期には92%に若干低下しています。
EBITマージン率は、2019年3月期に13.74%を記録した後、2019年12月期には9.09%まで低下しました。2020年3月期から2020年12月期にかけては、9%から11.74%へと緩やかに回復しました。2021年3月期には16.91%に上昇し、2021年12月期には26.62%と大幅に増加しました。2022年3月期以降は、20.59%から16.69%へと低下傾向にあり、変動の幅も大きくなっています。
資産回転率は、2019年3月期から2021年12月期にかけて0.79から0.9の間で推移しました。2022年3月期以降は0.82から0.84の間で安定しており、大きな変動は見られません。
総資産利益率（ROA）は、2019年3月期に8.18%を記録した後、2019年12月期には5.47%まで低下しました。2021年3月期には10.9%に回復し、2021年12月期には16.45%と大幅に増加しました。2022年3月期以降は、12.93%から10.81%へと低下傾向にあり、EBITマージン率と同様に変動の幅も大きくなっています。
- 税負担率
- 2019年から2021年にかけて低下し、その後上昇して安定。
- 利息負担率
- 2021年以降上昇傾向。
- EBITマージン率
- 2021年に大幅に増加し、その後は低下傾向。
- 資産回転率
- 概ね安定した水準を維持。
- 総資産利益率 (ROA)
- 2021年に大幅に増加し、その後は低下傾向。
当期純利益率の分解
Northrop Grumman Corp.、純利益率の分解(四半期データ)
レポートに基づく: 10-Q (報告日: 2023-03-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-Q (報告日: 2022-09-30), 10-Q (報告日: 2022-06-30), 10-Q (報告日: 2022-03-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-Q (報告日: 2021-09-30), 10-Q (報告日: 2021-06-30), 10-Q (報告日: 2021-03-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-Q (報告日: 2020-09-30), 10-Q (報告日: 2020-06-30), 10-Q (報告日: 2020-03-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-Q (報告日: 2019-09-30), 10-Q (報告日: 2019-06-30), 10-Q (報告日: 2019-03-31).
税負担率は、2019年を通じて概ね86%から88%の間で推移しました。2021年には78%から79%に低下し、2022年には82%から84%に上昇しました。全体として、税負担率は比較的安定していますが、2021年に一時的な低下が見られます。
- 利息負担率
- 利息負担率は、2019年から2020年にかけて83%から87%の間で変動しました。2021年には90%から94%に上昇し、その後2022年には92%から93%に若干低下しました。利息負担率は、全体的に上昇傾向にあります。
EBITマージン率は、2019年の13.74%から2019年第4四半期にかけて9.09%まで低下しました。2020年には緩やかに回復し、11.74%に達しました。2021年には大幅に上昇し、16.91%から26.62%まで増加しました。2022年には20.59%から21.53%の間で推移し、2023年には16.69%から17.33%に低下しました。EBITマージン率は、2021年にピークを迎え、その後は低下傾向にあります。
- 純利益率
- 純利益率は、2019年の10.31%から2019年第4四半期にかけて6.64%まで低下しました。2020年には緩やかに回復し、8.67%に達しました。2021年には大幅に上昇し、12.09%から19.64%まで増加しました。2022年には15.7%から16.33%の間で推移し、2023年には12.89%から13.38%に低下しました。純利益率は、EBITマージン率と同様に、2021年にピークを迎え、その後は低下傾向にあります。
EBITマージン率と純利益率は、全体的に連動して推移しており、特に2021年に顕著な上昇が見られます。これは、収益性の改善を示唆しています。しかし、2022年以降は両指標ともに低下しており、収益性の低下を示唆しています。利息負担率の上昇は、財務リスクの増加を示唆しています。