レポート可能なセグメントの分析
Raytheon Co. は5つのセグメントで事業を展開しています。インテリジェンス、情報、サービス(IIS);ミサイルシステム(MS);宇宙および空中システム(SAS);とフォースポイント。
報告対象セグメントの利益率
Raytheon Co.、報告セグメント別利益率
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 統合防衛システム(IDS) | 16.04% | 16.55% | 16.11% | 17.35% | 14.38% |
| インテリジェンス、情報、サービス(IIS) | 9.20% | 8.00% | 7.37% | 7.54% | 10.45% |
| ミサイルシステム(MS) | 10.99% | 11.73% | 12.97% | 12.95% | 13.22% |
| 宇宙および航空機搭載システム(SAS) | 13.34% | 13.10% | 13.41% | 13.18% | 13.70% |
| フォースポイント | 1.22% | 0.79% | 5.43% | 9.01% | 9.15% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 全体的な利益率の変動傾向
- 各セグメントにおいて、利益率は一定の変動を示している。特に、統合防衛システム(IDS)は比較的高い利益率を維持し、2015年から2019年にかけて16%台からやや減少したものの、一定の収益性を保っている。一方で、インテリジェンス、情報、サービス(IIS)は、2016年に最低の7.54%に落ち着いた後、徐々に回復し2019年には9.2%に上昇している。また、ミサイルシステム(MS)は、やや低めの利益率で推移し、2015年の13.22%から2019年には10.99%へとやや後退している。宇宙および航空機搭載システム(SAS)は、比較的安定しており、2015年から2019年まで13%台前半から後半を維持している。フォースポイントは、2015年から2017年までおおむね9%前後で推移し、その後2018年に大幅に減少し、2019年に再びわずかに回復したが、依然として低水準にとどまっている。
- セグメント別の収益性の差異と変動
- IDSセグメントは、最も高い利益率を示し、安定的な収益性を保っている。これに対して、IISは短期的な変動を示しつつも、比較的低い利益率で推移している。MSは、利益率がやや低下傾向であり、競争やコスト圧力の可能性を反映している可能性がある。SASは、2015年から2019年までにわたり、安定した利益率を維持し、事業の堅実さを示している。フォースポイントは、2015年から2017年までは比較的安定していたものの、2018年に著しい低下を見せ、その後再び上昇の兆しを見せているが、全体として低水準にある。
- 総括
- 総じて、IDSは高い収益性と安定したパフォーマンスを示す一方、フォースポイントの利益率は低迷し続けている。その他のセグメントは、一定の収益性を保ちながらも、変動や後退の傾向が見られる。これらの動向は、各セグメントの収益性の差異や市場環境の変化を反映していると考えられる。
報告対象セグメントの利益率: 統合防衛システム(IDS)
Raytheon Co.;統合防衛システム(IDS);セグメント利益率の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 1,111) | 1,023) | 935) | 950) | 917) |
| 売り上げ 高 | 6,927) | 6,180) | 5,804) | 5,476) | 6,375) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 16.04% | 16.55% | 16.11% | 17.35% | 14.38% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 1,111 ÷ 6,927 = 16.04%
- 営業利益の推移
- 営業利益は、2015年の917百万米ドルから2019年の1111百万米ドルまで漸増傾向にあります。2016年には一時的に950百万米ドルに増加していますが、その後も着実に増加し、最終年度には最も高い水準に達しています。これにより、経営の収益性が持続的に改善傾向にあることが示唆されます。
- 売り上げ高の動向
- 売上高は2015年の6375百万米ドルから2016年に大きく低下し5476百万米ドルとなっていますが、その後2017年以降に回復し、2019年には6927百万米ドルに達しています。これにより、一時的な売上減少を経験しつつも、総じて売上規模は成長に向かって推移していることが理解されます。
- 利益率の変動傾向
- 報告対象セグメントの利益率は2015年の14.38%から2016年には17.35%に増加し、その後2017年は16.11%、2018年には16.55%、2019年には16.04%と推移しています。全体として、利益率は一時期のピーク後も高水準を維持しており、収益性の改善と安定を示していると考えられます。具体的には、売上の増加に伴う利益率の維持・向上が見られる点が特徴です。
報告対象セグメントの利益率: インテリジェンス、情報、サービス(IIS)
Raytheon Co.;インテリジェンス、情報、サービス (IIS);セグメント利益率の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 658) | 538) | 455) | 467) | 599) |
| 売り上げ 高 | 7,151) | 6,722) | 6,177) | 6,194) | 5,733) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 9.20% | 8.00% | 7.37% | 7.54% | 10.45% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 658 ÷ 7,151 = 9.20%
- 売上高の推移
- 売上高は2015年から2019年にかけて増加傾向を示しており、平均的に堅調な成長を遂げていることが示されている。2015年の6,733百万米ドルから2019年には7,151百万米ドルへと増加し、特に2018年と2019年には年次ごとの伸びが顕著となっている。
- 営業利益の変動
- 営業利益は2015年の599百万米ドルから2019年の658百万米ドルまで推移し、全体として増加基調を維持しているが、2017年以降はわずかに増減を繰り返している。2016年には一時的に減少したものの、その後再び伸びに転じていることから、収益性の向上やコスト管理の改善が示唆される。
- 利益率の推移
- 報告対象セグメントの利益率は、2015年の10.45%から2019年の9.2%へと若干の低下を示している。2016年には7.54%へと大きく低下した後、少しずつ回復しており、2019年には2015年を下回る水準に留まっている。これは売上高の増加に対し、利益率の圧迫が継続していることを反映している可能性がある。
- 総じて見た傾向と示唆
- 売上高と営業利益はいずれも増加しており、一定の成長を示している。一方で、利益率の低下は収益性の圧迫を示し、競争激化やコスト構造の変化が影響している可能性がある。これらのデータからは、売上拡大の一方で利益率改善に向けた取り組みの重要性が示唆される。
報告対象セグメントの利益率: ミサイルシステム(MS)
Raytheon Co.;ミサイルシステム(MS);セグメント利益率の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 959) | 973) | 1,010) | 916) | 867) |
| 売り上げ 高 | 8,726) | 8,298) | 7,787) | 7,071) | 6,556) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 10.99% | 11.73% | 12.97% | 12.95% | 13.22% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 959 ÷ 8,726 = 10.99%
- 営業利益の動向について
- 2015年から2017年にかけて、営業利益は疾走的に増加し、2017年末に1010百万米ドルに達した後、2018年と2019年にはわずかに減少しているが、2019年でも959百万米ドルの範囲に収まっている。これにより、一定期間において堅調な収益性を維持していたことが示されている。ただし、2018年以降はやや縮小傾向が見られることから、収益の伸びにブレーキがかかりつつある可能性が考えられる。
- 売上高の推移
- 売上高は2015年の6556百万米ドルから2019年の8726百万米ドルまで着実な増加を示し、年平均成長率は高い水準にある。特に2017年以降の売上高の伸びが顕著であり、過去4年間で総じて売上規模の拡大が継続していることが確認できる。この背景には、新規プロジェクトの獲得や事業拡大が寄与している可能性が想定される。
- 利益率の推移
- 報告対象セグメントの利益率は、2015年の13.22%から徐々に低下し、2019年には10.99%まで下落している。各年度の利益率は、全体的に若干の減少トレンドを示しており、売上高の増加に対して利益の伸びが相対的に抑制されていることを意味している。これにより、収益性の圧迫要因としてコスト増や競争激化が考えられる。
- 総合的な分析
- 全体的に見て、売上高の堅調な拡大に伴い営業利益も増加傾向にあるが、利益率の継続的な低下が収益性の圧迫要因となっている。今後は利益率の改善やコスト効率化の取り組みが重要となると推察される。一方で、売上高の成長は今後も戦略的なシステム導入や市場拡大により継続する可能性が高く、収益規模は拡大を続ける見込みである。これらの要素を踏まえると、会社の収益構造改善と効率化の継続的推進が次の課題となると考えられる。
報告対象セグメントの利益率: 宇宙・空中システム(SAS)
Raytheon Co.;宇宙・空中システム(SAS);セグメント利益率の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 991) | 884) | 862) | 817) | 794) |
| 売り上げ 高 | 7,427) | 6,748) | 6,430) | 6,199) | 5,796) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 13.34% | 13.10% | 13.41% | 13.18% | 13.70% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 991 ÷ 7,427 = 13.34%
- 営業利益の動向
- 2015年から2019年にかけて、営業利益は着実に増加傾向を示している。2015年の794百万米ドルから2019年の991百万米ドルに達し、約25％の成長が見られる。これは、企業の営業活動において収益性の向上またはコスト管理の改善が進んだ結果と考えられる。
- 売上高の推移
- 売上高は2015年の5,796百万米ドルから2019年には7,427百万米ドルまで増加している。5年間で約28％の伸びを示し、持続的な売上拡大が観察できる。この成長は、市場での販売拡大や新規事業の成功、あるいは既存顧客の継続によるものと推測される。
- 利益率の分析
- 報告対象セグメントの利益率は2015年の13.7％から2017年の13.41％までほぼ横ばいで推移し、その後2018年には13.1％にやや低下したが、2019年には再び13.34％に改善している。これらの変動は、売上規模の拡大に伴う収益性の維持または改善を示唆しているものの、一時的なコスト増や競争環境の変化により若干の調整があった可能性がある。
- 総括
- 全体として、該当期間においては売上高と営業利益の持続的な増加傾向が見られ、利益率も大きな変動はなく安定している。このことから、企業は収益の拡大とともに、一定の収益性を維持しながら安定した財務状態を保っていると評価できる。ただし、利益率の軽微な変動には注意を要し、更なる効率改善やコスト管理の徹底が望まれる。
報告対象セグメントの利益率:フォースポイント
Raytheon Co.;フォースポイント;セグメント利益率の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 8) | 5) | 33) | 51) | 30) |
| 売り上げ 高 | 658) | 634) | 608) | 566) | 328) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの利益率1 | 1.22% | 0.79% | 5.43% | 9.01% | 9.15% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 売り上げ 高
= 100 × 8 ÷ 658 = 1.22%
- 売上高の推移
- 期間を通じて売上高は全体的に増加傾向を示しており、2015年の3億2800万ドルから2019年の6億5800万ドルまで拡大している。特に2016年には顕著な伸びを見せており、その後も堅実な増加傾向が続いていることから、同社の事業規模は着実に拡大していると判断される。
- 営業利益の変化
- 営業利益は一時的に増加し、2016年の51百万ドルにピークを迎えた後、2017年に33百万ドルへと減少した。その後、2018年には大きく落ち込み、5百万ドルに退潮し、2019年には若干の回復を見せて8百万ドルとなった。この推移は、収益性の面で一定の変動を伴ってきたことを示しており、収益性の安定性に課題が存在する可能性が考えられる。
- 利益率の変動
- 報告対象セグメントの利益率は、2015年には9.15%、2016年にはわずかに低下し9.01%を示したが、以降大きく低下している。2017年には5.43%、2018年にはほぼ0.79%、2019年には1.22%と低迷しており、全体として利益率の圧縮傾向が続いていることがうかがえる。これは収益性の悪化やコスト構造の変化を反映している可能性がある。
報告対象セグメントの総資産利益率
Raytheon Co.、報告セグメント別総資産利益率
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 統合防衛システム(IDS) | 21.77% | 21.18% | 19.98% | 20.87% | 21.05% |
| インテリジェンス、情報、サービス(IIS) | 15.33% | 12.68% | 10.76% | 10.90% | 14.42% |
| ミサイルシステム(MS) | 11.41% | 11.82% | 13.76% | 13.32% | 13.21% |
| 宇宙および航空機搭載システム(SAS) | 14.20% | 13.10% | 12.87% | 12.52% | 12.38% |
| フォースポイント | 0.33% | 0.20% | 1.30% | 2.03% | 1.21% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 総資産利益率の動向について
- 複数の報告対象セグメントにおいて、総資産利益率（ROA）の推移が示されている。全体として、IDS（統合防衛システム）セグメントは安定した水準を維持しながら、2015年から2019年まで小幅な変動を示している。特に2017年から2019年にかけては、やや上昇傾向を辿り、21.05％から21.77％へと改善している。これに対し、SAS（宇宙および航空機搭載システム）も同様に堅実に推移し、14.2％まで上昇している。一方、MS（ミサイルシステム）やIIS（インテリジェンス、情報、サービス）の一部は、2015年から2017年にかけて安定しているものの、2018年以降には若干の上昇または低下が見られ、特にIISは2016年にピークの14.42％を記録後、下降傾向に転じていたが、2019年には15.33％と回復している。フォースポイントに関しては、著しい低迷と変動が顕著であり、2015年の1.21％から2018年には0.2％まで低下しており、その後多少回復したものの、依然として低水準にとどまっている。全体的に見ると、IDSやSASのセグメントは堅調な収益性を示しており、特定のセグメントでは経営効率の改善傾向が確認できる。一方、フォースポイントのパフォーマンスは劣後し、一定の課題を抱えている可能性が示唆される。
報告対象セグメントの総資産利益率: 統合防衛システム(IDS)
Raytheon Co.;統合防衛システム(IDS);セグメント総資産利益率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 1,111) | 1,023) | 935) | 950) | 917) |
| 総資産 | 5,103) | 4,829) | 4,679) | 4,551) | 4,357) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 21.77% | 21.18% | 19.98% | 20.87% | 21.05% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 総資産
= 100 × 1,111 ÷ 5,103 = 21.77%
- 営業利益の動向
- 報告期間において、営業利益は2015年から2019年まで概ね増加傾向にある。2015年の917百万米ドルから2019年には1111百万米ドルまで増加しており、一定の成長を示している。ただし、2016年の950百万米ドルから2017年の935百万米ドルへの一時的な減少も見られるが、その後再び上昇している。
- 総資産の推移
- 総資産は、2015年の4357百万米ドルから2019年には5103百万米ドルへと増加しており、全体として資産規模の拡大を反映している。年度ごとに少しずつ増加しており、資産構造の拡大傾向が読み取れる。
- 総資産利益率（ROA）の変動
- 総資産利益率は、2015年から2019年までの間において、若干の変動を見せている。2015年の21.05%、2016年の20.87%、2017年の19.98%とやや低下した後、2018年には21.18%、2019年には21.77%と再び上昇している。この傾向は、総資産に対する利益の効率性が全体として堅調に推移していることを示唆している。
報告対象セグメントの総資産利益率: インテリジェンス、情報、サービス(IIS)
Raytheon Co.;インテリジェンス、情報、サービス (IIS);セグメント総資産利益率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 658) | 538) | 455) | 467) | 599) |
| 総資産 | 4,291) | 4,242) | 4,230) | 4,283) | 4,155) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 15.33% | 12.68% | 10.76% | 10.90% | 14.42% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 総資産
= 100 × 658 ÷ 4,291 = 15.33%
- 営業利益の動向
- 営業利益は、2015年から2018年にかけて一時的に減少した後、2019年に再び増加しており、全体的には堅調な収益基盤を維持していることが示されている。特に、2019年の営業利益は658百万米ドルと、2015年の599百万米ドルに比べて増加している。
- 総資産の推移
- 総資産は、2015年から2019年までおおむね横ばいの範囲内で推移しており、2015年の4155百万米ドルから2019年の4291百万米ドルへと微増している。資産規模は比較的一貫して安定しているものの、大きな変動は見られない。
- 総資産利益率（ROA）の変化
- 報告対象セグメントの総資産利益率は、2015年の14.42%から徐々に低下し、2016年には10.9%、2017年には10.76%を記録している。その後、2018年にやや持ち直し12.68%、2019年には15.33%と、2015年の水準を上回る水準に回復している。これは、資産効率の改善や収益性の向上を示す可能性がある。
- 総合的な評価
- 全体として、営業利益の増加とともに資産効率も改善傾向にあり、収益性の向上を示している。一方で、総資産は安定的であり、資産の規模拡大を伴う大きな変動は見られない。これらのパターンは、会社が効率的な資産運用と収益性のバランスを維持していることを示唆している。
報告対象セグメントの総資産利益率: ミサイルシステム(MS)
Raytheon Co.;ミサイルシステム(MS);セグメント総資産利益率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 959) | 973) | 1,010) | 916) | 867) |
| 総資産 | 8,408) | 8,229) | 7,338) | 6,878) | 6,561) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 11.41% | 11.82% | 13.76% | 13.32% | 13.21% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 総資産
= 100 × 959 ÷ 8,408 = 11.41%
- 営業利益の推移
- 分析期間中、営業利益は2015年から2017年にかけて着実に増加し、2017年には1,010百万米ドルに達した。その後、2018年と2019年にやや減少したものの、依然として2015年以前の水準を上回っており、一定の収益性を維持している。特に、2018年において微減したものの、2019年には再び堅調な推移を示している。
- 総資産の変動
- 総資産は、2015年から2019年にかけて継続的に増加しており、特に2018年に8,229百万米ドル、2019年に8,408百万米ドルと、年々資産規模の拡大が見られる。これにより、資産規模の成長が企業の規模拡大を反映していると推測される。
- 総資産利益率（ROA）の変化
- 総資産利益率は2015年の13.21%から2017年の13.76%まで上昇し、効率的な資産運用が行われていたことを示している。しかし、2018年と2019年には11.82%、11.41%へと低下し、資産に対する収益性はやや後退したことが示唆される。これは、総資産規模の増加に伴う収益性の圧迫や、事業戦略の変化、あるいは市場環境の変動が影響している可能性が考えられる。
- 総合的な評価
- 全体として、収益は堅調に推移し資産も拡大しているが、総資産利益率の低下が示す通り、資産効率の面ではやや弱まりつつある。今後は、規模拡大と収益性のバランスを見極めることが重要となる。特に、効率を維持しつつ資産規模の拡大を図れるかが、企業の長期的な成長にとって重要なポイントとなる。
報告対象セグメントの総資産利益率: 宇宙・空中システム(SAS)
Raytheon Co.;宇宙・空中システム(SAS);セグメント総資産利益率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 991) | 884) | 862) | 817) | 794) |
| 総資産 | 6,979) | 6,750) | 6,696) | 6,523) | 6,416) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 14.20% | 13.10% | 12.87% | 12.52% | 12.38% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 総資産
= 100 × 991 ÷ 6,979 = 14.20%
- 営業利益の推移と収益性の傾向
- 2015年から2019年にかけて、営業利益は一貫して増加しており、各年度ごとに改善している。特に2019年には前年度に比べて約115百万米ドルの増加が見られ、収益性の向上が示唆される。この傾向は、企業の営業活動の効率性向上や収益構造の改善を反映していると考えられる。
- 総資産の推移と規模の拡大
- 総資産はおおむね順調に増加しており、2015年の6,416百万米ドルから2019年の6,979百万米ドルへと約563百万米ドルの増加を示している。この拡大傾向は、資産規模の拡大を示すものであり、企業の成長や投資活動の積極化を示唆している。
- 総資産利益率（ROA）の改善
- 総資産利益率は2015年の12.38%から2019年には14.2%へと上昇しており、資産に対する収益性が向上していることを示す。この指標の改善は、資産効率の最適化や事業の収益性向上によるものと推測される。
- 総合的な評価
- これらのデータから、対象企業は過去5年間を通じて収益性と資産効率性の両面で持続的な改善を遂げていると考えられる。営業利益の増加とともに、資産規模の拡大と資産効率性の向上が見られ、市場環境や経営戦略の適応が成功している可能性を示している。今後もこれらのポジティブな傾向が維持される場合、更なる成長と収益向上が期待される。
報告対象セグメントの総資産利益率:フォースポイント
Raytheon Co.;フォースポイント;セグメント総資産利益率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 営業利益 | 8) | 5) | 33) | 51) | 30) |
| 総資産 | 2,424) | 2,531) | 2,543) | 2,514) | 2,486) |
| 報告可能なセグメントの収益性比率 | |||||
| 報告対象セグメントの総資産利益率1 | 0.33% | 0.20% | 1.30% | 2.03% | 1.21% |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの総資産利益率 = 100 × 営業利益 ÷ 総資産
= 100 × 8 ÷ 2,424 = 0.33%
- 営業利益の推移
- 営業利益は2015年の30百万米ドルから2016年に51百万米ドルへ増加し、その後2017年に33百万米ドルに減少したが、2018年には大きく落ち込み5百万米ドルとなった。2019年には回復基調を示し8百万米ドルに改善している。これにより、一時的な利益の減少と回復を繰り返している傾向が浮き彫りとなっている。
- 総資産の変動
- 総資産は2015年の2486百万米ドルから2016年に2514百万米ドルへと増加した後、2017年と2018年はほぼ横ばいの2543百万米ドルと2531百万米ドルに留まった。その後、2019年には2424百万米ドルへ減少し、全体としてはやや縮小傾向を示している。これは資産の積み増しが一時的に停滞し、その後の縮小へともつながっていることを示唆している。
- 総資産利益率（ROA）の動向
- 報告対象セグメントの総資産利益率は、2015年の1.21%から2016年には2.03%へと上昇し、その後2017年に1.3%、2018年の0.2%と大きく低下した。2019年には0.33%にわずかに改善している。ただし、全体としては底堅い利益率の低下傾向が見られ、利益効率の悪化が顕著となっている。
報告対象セグメント資産回転率
Raytheon Co.、報告セグメント別資産回転率
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 統合防衛システム(IDS) | 1.36 | 1.28 | 1.24 | 1.20 | 1.46 |
| インテリジェンス、情報、サービス(IIS) | 1.67 | 1.58 | 1.46 | 1.45 | 1.38 |
| ミサイルシステム(MS) | 1.04 | 1.01 | 1.06 | 1.03 | 1.00 |
| 宇宙および航空機搭載システム(SAS) | 1.06 | 1.00 | 0.96 | 0.95 | 0.90 |
| フォースポイント | 0.27 | 0.25 | 0.24 | 0.23 | 0.13 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 総合的な資産回転率の動向
- 報告対象セグメントの資産回転率は、2015年から2019年にかけて総じて上昇傾向にある。特にインテリジェンス、情報、サービス（IIS）のセグメントでは、2015年の1.38から2019年の1.67へと顕著に増加し、資産効率性の改善が示唆される。一方、フォースポイントに関しては、低水準ながらも着実に回転率が上昇しており、資産利用の効率化が進行していることが観察される。その他のセグメントにおいても、概ね資産回転率の改善傾向が見られ、事業の資産運用効率が向上している可能性が示唆される。
- 各セグメントの傾向と特徴
- 統合防衛システム（IDS）の資産回転率は、2015年の1.46から2019年の1.36へとやや低下しているものの、全体としては比較的安定していることが示されている。ミサイルシステム（MS）の場合、2016年以降は資産回転率の変動が小さく、概ね横ばい傾向にあるが、2015年に比べると若干の改善も見られる。宇宙および航空機搭載システム（SAS）は、回転率が0.9から徐々に上昇し、2019年には1.06に到達しており、資産の効率性向上が顕著になっている。フォースポイントは、2015年の低い資産回転率から着実に改善し、2019年には0.27に達している。これは、同セグメントにおいても運用効率向上の努力が実を結んでいることを示している。
- 総括と示唆
- これらのデータから、全体として各セグメントにおいて資産の効率的な運用が進展していることが読み取れる。特に、インテリジェンス、情報、サービスのセグメントでは、資産回転率の顕著な改善により、資産効率性の向上とともに収益性の強化が期待される。一方、IDSやMSのセグメントは安定性を維持しつつも、さらなる効率化が求められる可能性がある。総じて、資産回転率の増加は、企業の資産管理の改善と投資効率の向上を示しており、今後もこれらのトレンドの維持・強化が経営にとって重要となると考えられる。
報告対象セグメント資産回転率: 統合防衛システム(IDS)
Raytheon Co.;統合防衛システム(IDS);セグメント資産回転率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 売り上げ 高 | 6,927) | 6,180) | 5,804) | 5,476) | 6,375) |
| 総資産 | 5,103) | 4,829) | 4,679) | 4,551) | 4,357) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 1.36 | 1.28 | 1.24 | 1.20 | 1.46 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメント資産回転率 = 売り上げ 高 ÷ 総資産
= 6,927 ÷ 5,103 = 1.36
- 売上高の推移
- 2015年から2019年にかけて売上高は一貫して増加傾向を示しており、特に2016年には減少したが、その後は回復し、2019年には前年度比で約12%の増加を見せている。これにより、企業の収益力は概ね堅調に推移していると判断できる。
- 総資産の推移
- 総資産は2015年から2019年にかけて緩やかに増加しており、約12.2%の増加率を示している。資産規模の拡大は、資産管理や投資活動の継続的な拡充を示唆していると考えられる。
- 資産回転率の動向
- 報告対象セグメント資産回転率は、2015年の1.46から2016年の1.2に低下した後、2017年以降は緩やかに回復し、2019年には1.36まで上昇している。これにより、資産利用効率は年々改善しており、資産に対する売上の効率性が高まっていることが示されている。
- 総合評価
- これらのデータから、会社は売上高と総資産の両面で堅調な増加を示しており、資産回転率の改善とともに資産効率の向上も見られる。全体として、収益性と資産の効率的な運用において一定の成長傾向が観察される。今後もこれらのポジティブな傾向が維持されるかどうかについて注視が必要である。
報告対象セグメント資産回転率: インテリジェンス、情報、サービス(IIS)
Raytheon Co.;インテリジェンス、情報、サービス (IIS);セグメント資産回転率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 売り上げ 高 | 7,151) | 6,722) | 6,177) | 6,194) | 5,733) |
| 総資産 | 4,291) | 4,242) | 4,230) | 4,283) | 4,155) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 1.67 | 1.58 | 1.46 | 1.45 | 1.38 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメント資産回転率 = 売り上げ 高 ÷ 総資産
= 7,151 ÷ 4,291 = 1.67
- 売上高の推移
- 2015年から2019年にかけて、売上高は一貫して増加傾向にある。特に2018年から2019年にかけての増加幅が著しく、約4.6%の伸びを示している。これにより、長期的な売上成長が見られるとともに、市場や事業の拡大が進んでいる可能性が示唆される。
- 総資産の推移
- 総資産は一定の範囲内で変動しているものの、全体としてはほぼ横ばいの状態にある。2015年の4155百万ドルから2019年の4291百万ドルにかけて、少しずつ増加しているが、その変動は緩やかであり、資産規模は安定していることがわかる。
- 資産回転率の変化
- 報告対象セグメント資産回転率は、2015年の1.38から2019年の1.67にかけて上昇している。この指標の増加は、資産に対する売上高の効率性が向上していることを示しており、資産運用がより効果的になっている可能性があると考えられる。特に2018年から2019年にかけて速度が加速している点も注目される。
- 総合的な評価
- これらのデータから、同期間中に売上高が着実に増加し、資産規模は比較的安定したままであること、そして資産回転率の向上により資産の効率利用が改善している点が明らかとなる。これらの傾向は、財務戦略や事業運営の効率化の結果と考えられ、全体として堅調な成長と効率性の向上を示していると評価できる。
報告対象セグメント資産回転率: ミサイルシステム(MS)
Raytheon Co.;ミサイルシステム(MS);セグメント資産回転率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 売り上げ 高 | 8,726) | 8,298) | 7,787) | 7,071) | 6,556) |
| 総資産 | 8,408) | 8,229) | 7,338) | 6,878) | 6,561) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 1.04 | 1.01 | 1.06 | 1.03 | 1.00 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメント資産回転率 = 売り上げ 高 ÷ 総資産
= 8,726 ÷ 8,408 = 1.04
- 売上高の推移
- 2015年から2019年までの期間において、売上高は継続的に増加している傾向が見られる。具体的には、2015年の6,556百万米ドルから2019年には8,726百万米ドルへと成長しており、年間平均成長率は堅調な伸びを示している。この傾向は、同社の市場拡大や需要の増加を反映している可能性がある。
- 総資産の推移
- 総資産についても、2015年の6,561百万米ドルから2019年の8,408百万円にかけて着実に増加している。これは資産規模の拡大を示し、同社の資産運用や設備投資が積極的に行われていることを示唆している。総資産の増加と売上高の増加は、企業規模の拡大に伴う財務基盤の堅実化を示していると解釈できる。
- 資産回転率
- 報告対象セグメント資産回転率については、2015年から2019年にかけて1を中心に変動している。2015年は1.0で、2016年にはやや上昇して1.03となり、その後2017年には1.06とピークに達した後、2018年に1.01へ若干低下し、2019年には再び1.04に回復している。この数値の変動は、資産を用いた売上の効率性が比較的安定して推移していることを示しており、企業の資産効率は概ね良好であると評価できる。
報告対象セグメント資産回転率: 宇宙・空中システム(SAS)
Raytheon Co.;宇宙・空中システム(SAS);セグメント資産回転率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 売り上げ 高 | 7,427) | 6,748) | 6,430) | 6,199) | 5,796) |
| 総資産 | 6,979) | 6,750) | 6,696) | 6,523) | 6,416) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 1.06 | 1.00 | 0.96 | 0.95 | 0.90 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメント資産回転率 = 売り上げ 高 ÷ 総資産
= 7,427 ÷ 6,979 = 1.06
- 売上高の推移
- 2015年から2019年にかけて、売上高は一貫して増加している。特に、2018年から2019年にかけての伸び率が顕著であり、年間を通じて約700百万米ドルの増加を示している。この傾向は、売上規模の拡大が持続的に進行していることを示唆している。
- 総資産の推移
- 総資産も2015年から2019年まで緩やかに増加している。2015年の6416百万米ドルから2019年の6979百万米ドルへと、資産規模が拡大している。資産の増加は、企業の規模拡大や投資活動の拡充を反映している可能性が高い。
- 資産回転率の変動
- 報告対象セグメント資産回転率は、2015年の0.9から2019年の1.06まで上昇傾向を示している。これは、資産をより効率的に活用し、売上高に対する資産の効率性が改善していることを示している。特に、2018年から2019年にかけての上昇は、資産の効率的運用の向上を示唆している。
- 総合的な評価
- これらのデータから、対象企業は売上高と総資産の両面で着実な成長を遂げていることが確認できる。資産回転率の改善により、資産の有効活用が進んでいると評価できる。全体として、持続可能な成長を背景に、事業効率の向上と財務状況の改善を図っていると考えられる。
報告対象セグメント資産回転率:フォースポイント
Raytheon Co.;フォースポイント;セグメント資産回転率の算出
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 売り上げ 高 | 658) | 634) | 608) | 566) | 328) |
| 総資産 | 2,424) | 2,531) | 2,543) | 2,514) | 2,486) |
| 報告可能なセグメントの活動率 | |||||
| 報告対象セグメント資産回転率1 | 0.27 | 0.25 | 0.24 | 0.23 | 0.13 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメント資産回転率 = 売り上げ 高 ÷ 総資産
= 658 ÷ 2,424 = 0.27
- 売り上げ高
- 2015年から2019年にかけて、売り上げ高は一貫して増加しており、各年度において堅調な成長を示している。具体的には、2015年の328百万米ドルから2019年には658百万米ドルへと約2倍近く上昇しており、市場の需要拡大や営業活動の成果を反映していると考えられる。
- 総資産
- 総資産は概ね横ばいまたはわずかな増減を示している。2015年の2486百万米ドルから2017年までは微増傾向にあったが、2018年にはわずかに減少し、その後2019年に再び減少して2424百万米ドルとなった。総資産の動きは、資産の規模が比較的安定しており、過去数年間で大きな資産の拡大や縮小は見られない。
- 報告対象セグメント資産回転率
- この指標は2015年の0.13から2019年の0.27にかけて着実に上昇している。これは、資産の効率的な運用が進んでいることを示しており、資産に対する売り上げの効率性が向上している可能性が高い。特に2016年以降は、年度ごとに一定の成長を示しており、資産を活用した収益創出能力が向上していることが示唆される。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率
Raytheon Co.、資本的支出対減価償却費比率(報告対象セグメント別)
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 統合防衛システム(IDS) | 2.62 | 2.47 | 2.04 | 1.53 | 1.40 |
| インテリジェンス、情報、サービス(IIS) | 1.02 | 0.90 | 0.44 | 0.91 | 1.49 |
| ミサイルシステム(MS) | 1.80 | 3.44 | 2.63 | 1.96 | 0.83 |
| 宇宙および航空機搭載システム(SAS) | 2.30 | 0.97 | 1.20 | 1.22 | 0.79 |
| フォースポイント | 1.21 | 0.76 | 0.82 | 1.27 | 1.25 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 全体的な傾向の概要
- 複数の事業セグメントにおいて減価償却率に対する設備投資の変化が観察されている。これらの変動は、各セグメントの資本投資戦略や資産の償却状況に関する重要な示唆を提供している。特に、2015年から2019年にかけて、一部のセグメントでは設備投資の比率が増加または減少しており、その背景にある経営戦略や市場環境の変化を反映している可能性がある。
- セグメントごとの詳細な分析
-
統合防衛システム（IDS）は、設備投資比率が2015年の1.4から2019年の2.62に増加傾向を示している。これは、資本支出がこのセグメントにとって重要となる戦略的投資であることを示唆している。特に、2017年以降の設備投資比率の上昇は、資産の近代化または拡張を目的とした積極的な投資活動を反映している可能性がある。
インテリジェンス、情報、サービス（IIS）は、設備投資比率が大きく変動していることが特徴的である。2015年の1.49から2017年の0.44に減少し、その後2018年と2019年に回復傾向を示している。これは、短期的に投資停止または抑制された期間と、投資が再び活発化した期間があったことを示している。こうした変動は、外部の市場条件や内部の資金繰りの変動と関連している可能性がある。
ミサイルシステム（MS）は、2015年の0.83から2018年の3.44まで急激に増加し、その後2019年に1.8に減少している。これにより、資本投資活動のピークが2018年に集中していたことがうかがえる。一方、急増と減少の間には大きな変動があり、資産のリフレッシュや新規開発のための投資が行われた可能性が示唆される。
宇宙および航空機搭載システム（SAS）は、比較的安定した投資比率を示しているが、2019年には2.3まで増加している。これは、高度な航空宇宙技術やミッションに対する資本投資の増加を示唆している。特に、2019年の増加は、新規開発や近代化に向けた戦略の一環と考えられる。
フォースポイントは、全期間を通じて比較的安定した投資比率を示しているが、2017年以降はやや減少しており、全体的には慎重な投資姿勢を維持している可能性がある。ただし、2019年には1.21に上昇しており、再び資本支出を増加させる動きが見られる。
- 総合的な見解
- これらのデータから、各事業セグメントは異なる投資戦略を採用しており、それぞれの市場環境や技術開発段階に応じて資本投入の度合いが調整されていることが示されている。特に、IDSセグメントの長期的な投資増加とMSの一時的なピークは、戦略的重点や市場の変化に影響されていると考えられる。一方、IISやフォースポイントは投資比率の変動が比較的小さく、安定的な資本配分を行っていることが示唆される。これらの動向は、今後の資金配分や資産の償却戦略に反映される可能性が高い。'
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率: 統合防衛システム(IDS)
Raytheon Co.;統合防衛システム(IDS);減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 309) | 242) | 200) | 135) | 126) |
| 減価償却と償却 | 118) | 98) | 98) | 88) | 90) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 2.62 | 2.47 | 2.04 | 1.53 | 1.40 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 309 ÷ 118 = 2.62
- 設備投資の推移
- 2015年から2019年にかけて、設備投資は継続的に増加しており、特に2017年以降、その額が大幅に上昇している。具体的には、2015年の126百万米ドルから2019年には309百万米ドルに達しており、設備投資の拡大傾向が見受けられる。これは、企業の今後の成長や事業拡大を目的とした資本支出の増加を示していると考えられる。
- 減価償却と償却の変動
- 減価償却と償却費用は、2015年の90百万米ドルから2019年の118百万米ドルへと着実に増加している。これは、資産の規模増や償却対象資産の拡大に伴う費用増加を反映していると推察される。年度を追うごとに一定の増加傾向を示しており、資産の耐用年数や償却方法に変化はなくとも、総資産の拡大に伴う償却負担の増加と考えられる。
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率
- 財務比率で示される資本支出と減価償却率は、2015年の1.4から2019年には2.62へと上昇している。これは、資本支出が増加するほど、減価償却や償却の割合も高まっていることを示す。資本支出に対する減価償却の割合が年々大きくなっていることから、資産の更新や拡張が積極的に行われていると考えられ、結果として資産の償却費用も増加傾向にあることが伺える。これにより、企業は長期的な投資を通じて、事業基盤の強化を図っていると理解できる。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率: インテリジェンス、情報、サービス(IIS)
Raytheon Co.;インテリジェンス、情報、サービス (IIS);減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 50) | 46) | 22) | 59) | 85) |
| 減価償却と償却 | 49) | 51) | 50) | 65) | 57) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 1.02 | 0.90 | 0.44 | 0.91 | 1.49 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 50 ÷ 49 = 1.02
- 設備投資の傾向と変動
- 2015年から2019年にかけて、設備投資は全体的に減少傾向にあったが、2018年に一時的に増加し、その後再び増加している。2015年には85百万米ドルであったものが、2017年には22百万米ドルにまで低下し、2018年と2019年にはそれぞれ46百万米ドルと50百万米ドルに回復している。これにより、資本支出は景気や戦略的投資の変動に応じて調整されたことが示唆される。
- 減価償却と償却の推移
- 減価償却と償却の金額は、2015年の57百万米ドルから2016年に65百万米ドルへ増加し、その後2017年に50百万米ドルへと減少、その後はそれぞれ51百万米ドルと49百万米ドルとわずかに変動している。これらの数値は、大規模な資本投資の変動に伴う減価償却費の調整が行われた結果と考えられる。
- 資本支出と減価償却率の推移
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率は、2015年の1.49から2017年までに減少し、0.44まで低下した。その後、2018年には0.9に回復し、2019年には1.02と再び増加している。この変動は、資本支出の増減に伴う減価償却率の変動を反映しており、資産の減価償却にかかる比率が戦略的または経済的な要因により変動していることを示す。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率: ミサイルシステム(MS)
Raytheon Co.;ミサイルシステム(MS);減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 232) | 337) | 221) | 135) | 62) |
| 減価償却と償却 | 129) | 98) | 84) | 69) | 75) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 1.80 | 3.44 | 2.63 | 1.96 | 0.83 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 232 ÷ 129 = 1.80
- 設備投資動向
- 設備投資額は2015年の62百万米ドルから2016年には135百万米ドル、2017年には221百万米ドルへと大幅に増加した後、2018年には337百万米ドルに達し、その後2019年には232百万米ドルへとやや減少している。これにより、全体として設備投資額は増加傾向だったが、2018年にピークを迎えた後、調整が行われたと考えられる。
- 減価償却と償却の変動
- 減価償却と償却の金額は、2015年の75百万米ドルから2016年の69百万米ドルに減少したものの、その後2017年の84百万米ドル、2018年の98百万米ドルと増加し、2019年には129百万米ドルに達している。これにより、減価償却の規模は年度を追うごとに拡大しており、資産の減価償却活動が継続的に強化されていることが示される。
- 資本支出と減価償却率の推移
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率は、2015年の0.83から2016年の1.96へと大きく増加し、2017年には2.63、2018年には3.44と順調に伸びている。一方、2019年には1.8へと減少している。これらの推移は、セグメントごとの資本投資と減価償却活動の活発化を示しており、2018年に最も高い比率を記録した後、2019年に調整されたことを示唆している。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率: 宇宙・空中システム(SAS)
Raytheon Co.;宇宙・空中システム(SAS);減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 304) | 136) | 158) | 149) | 131) |
| 減価償却と償却 | 132) | 140) | 132) | 122) | 166) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 2.30 | 0.97 | 1.20 | 1.22 | 0.79 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 304 ÷ 132 = 2.30
- 設備投資の傾向
- 設備投資は、2015年から2017年にかけて徐々に増加しており、2017年には158百万米ドルに達している。2018年には一度136百万米ドルに減少したものの、2019年には大幅に増加し、304百万米ドルに達している。これにより、同社は2019年において大規模な資本投入を行ったことが示唆される。特に2019年の設備投資の増加は、将来的な成長や拡張を目的とした戦略的投資の一環と考えられる。
- 減価償却と償却の変動
- 減価償却と償却費は、2015年には166百万米ドルと比較的高い水準であったが、2016年には122百万米ドルに減少し、その後2017年と2018年には132百万米ドルから140百万米ドルへとやや増加した。2019年には132百万米ドルとほぼ横ばいで推移している。これらの変動は、資産の償却スケジュールや資産の減価償却方法の変化を反映している可能性があり、また設備投資の増減に伴う償却費の変動も考慮される。特に2015年の高い減価償却費は、設備投資の増加や古い資産の償却によるものと推測される。
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率の財務比率は、2015年には0.79だったが、2016年に1.22へと大きく増加した。その後、2017年に1.2、2018年に0.97と横ばいで推移し、2019年には2.3と再び大きく増加している。この比率の変動は、資本支出と減価償却の双方の規模や効率性の変化を反映しており、特に2019年の増加は、資産のリプレースメントや新規投資の増加、または資産の償却期間の短縮を示唆している。総じて、これらの変動は、事業の投資活動と資産管理戦略の変化を示している可能性が高い。
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率:フォースポイント
Raytheon Co.;フォースポイント;減価償却費に対するセグメント資本支出の計算
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||
| 設備投資 | 17) | 13) | 14) | 19) | 10) |
| 減価償却と償却 | 14) | 17) | 17) | 15) | 8) |
| 報告対象セグメントの財務比率 | |||||
| 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率1 | 1.21 | 0.76 | 0.82 | 1.27 | 1.25 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
報告対象セグメントの資本支出と減価償却率 = 設備投資 ÷ 減価償却と償却
= 17 ÷ 14 = 1.21
- 設備投資の動向
- 設備投資額は、2015年から2016年にかけて増加し、2016年に19百万米ドルを記録した後、2017年には一時的に減少して14百万米ドルとなった。2018年には再び13百万米ドルに減少したが、2019年には17百万米ドルに増加しており、全体としては一定の変動を伴いながらも、2015年以来、比較的安定した投資活動を示している。
- 減価償却と償却費の変化
- 減価償却と償却費は、2015年の8百万米ドルから、2016年および2017年には17百万米ドルへ増加し、その後は2018年に17百万米ドルで横ばいとなった。一方、2019年には14百万米ドルへやや減少している。これにより、償却費は比較的高水準を維持しているものの、2019年には若干の縮小傾向が見られる。
- 資本支出と減価償却率
- 報告対象セグメントの資本支出と減価償却率に関しては、2015年の1.25から2016年にはやや上昇し1.27を記録した。その後、2017年には0.82と大きく低下し、2018年には0.76とさらに低下、その後2019年には再び1.21に上昇している。この変動は、資本支出と減価償却のバランスやセグメント別の投資効率に一定の変動があったことを示唆している。特に2017年と2018年の低下は、投資計画の見直しや資本効率の変動を反映している可能性がある。
売り上げ 高
Raytheon Co.、報告セグメント別売上高
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 統合防衛システム(IDS) | 6,927) | 6,180) | 5,804) | 5,476) | 6,375) |
| インテリジェンス、情報、サービス(IIS) | 7,151) | 6,722) | 6,177) | 6,194) | 5,733) |
| ミサイルシステム(MS) | 8,726) | 8,298) | 7,787) | 7,071) | 6,556) |
| 宇宙および航空機搭載システム(SAS) | 7,427) | 6,748) | 6,430) | 6,199) | 5,796) |
| フォースポイント | 658) | 634) | 608) | 566) | 328) |
| 消去 | (1,712) | (1,514) | (1,423) | (1,360) | (1,480) |
| トータル | 29,177) | 27,068) | 25,383) | 24,146) | 23,308) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 売り上げの全体的な傾向
- データ期間にわたって、総売上高は一貫して増加している。2015年の23,308百万米ドルから2019年には29,177百万米ドルに増加し、約25％の成長を示している。特に2017年以降、年度ごとの増加幅が顕著であり、売上の拡大傾向が続いている。
- 主要事業セグメントの動向
- IDS、IIS、MS、およびSASといった主要な防衛および宇宙関連事業は、いずれも売り上げが増加している。MSは最も著しい成長を示しており、2015年の6,556百万米ドルから2019年には8,726百万米ドルへと増加している。SASも同様に堅調に推移し、同期間中に約2,631百万米ドル増加している。IDSとIISもそれぞれ安定した成長を示し、売上高を積み上げている。一方、フォースポイントは二極化の傾向が見られ、2016年以降一定の増加を示しているものの、平均では横ばいまたは緩やかな増加にとどまっている。
- 売上高の減少とその影響
- 「消去ディレクトリ」項目に関しては、負の値が継続して増加しており、2015年の-1,480百万米ドルから2019年には-1,712百万米ドルに拡大している。これにより純売上高は抑制されており、事業運営コストや調整項目の増加が収益性に一定の圧力をかけている可能性が示唆される。
- 総合的なパフォーマンス
- 全体的には、防衛・宇宙事業の拡大とともに売上が着実に増加しており、複数の事業セグメントが相乗的に寄与していることがうかがえる。負の要素としては、調整項目の拡大とみられる「消去」項目の増加が利益率に多少の下押し圧力をかけている可能性がある。総じて、売上拡大の傾向とともに、多角的な分野での事業展開が進展していると評価できる。
営業利益
Raytheon Co.、報告セグメント別営業利益
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 統合防衛システム(IDS) | 1,111) | 1,023) | 935) | 950) | 917) |
| インテリジェンス、情報、サービス(IIS) | 658) | 538) | 455) | 467) | 599) |
| ミサイルシステム(MS) | 959) | 973) | 1,010) | 916) | 867) |
| 宇宙および航空機搭載システム(SAS) | 991) | 884) | 862) | 817) | 794) |
| フォースポイント | 8) | 5) | 33) | 51) | 30) |
| 消去 | (184) | (170) | (148) | (141) | (159) |
| トータル | 3,543) | 3,253) | 3,147) | 3,060) | 3,048) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
売上高または総売上に関する情報は示されていないが、各部門の営業利益推移から総体的な成長傾向を読み取ることができる。
2015年から2019年にかけて、全体の営業利益は微増を示している。特に2017年から2019年にかけての増加が顕著であり、2019年の営業利益は約3543百万米ドルと、2015年と比較して約16.4％の成長が見られる。
主要部門の中では、統合防衛システム（IDS）、ミサイルシステム（MS）、宇宙および航空機搭載システム（SAS）が比較的安定した収益性を示し、各年で概ね堅調に推移している。一方、インテリジェンス、情報、サービス（IIS）は、2016年と2017年に減少が見られたものの、その後2018年から2019年にかけて回復し、再び増加傾向にある。
フォースポイントは非常に小規模な部門であり、値動きは比較的小さいが、2016年以降、利益が増減を繰り返しながらも比較的低い水準に留まっている。2019年に再び上昇する兆しが見られる。
消去は連続して赤字を計上し、2015年から2019年までの営業利益はすべて負の値を維持している。特に2019年の欠損金は-184百万米ドルと、傾向として改善は見られず、継続的な収益性の課題を示唆している。
全体としては、複数の子部門が安定した収益性を維持しつつも、特定の事業ラインにおいて課題や変動が見られる。総合的な営業利益は、年々増加基調にあり、今後も積極的な事業展開によりさらなる成長の可能性を持つ一方、赤字事業の改善やコスト管理の重要性も留意されるべきである。
設備投資
Raytheon Co.、設備投資額:報告対象セグメント別
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 統合防衛システム(IDS) | 309) | 242) | 200) | 135) | 126) |
| インテリジェンス、情報、サービス(IIS) | 50) | 46) | 22) | 59) | 85) |
| ミサイルシステム(MS) | 232) | 337) | 221) | 135) | 62) |
| 宇宙および航空機搭載システム(SAS) | 304) | 136) | 158) | 149) | 131) |
| フォースポイント | 17) | 13) | 14) | 19) | 10) |
| 企業 | 28) | 24) | 19) | 29) | 11) |
| トータル | 940) | 798) | 634) | 526) | 425) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 設備投資の総額における全体的な増加傾向
- 2015年から2019年にかけて、全体の設備投資金額は着実に増加している。特に、2018年以降の投資額は大きく増加し、2019年には940百万米ドルに達している。これは、企業が戦略的に設備投資を拡大し、多角的な事業領域へ資源を投入していることを示唆している。
- 主要事業分野別の傾向と変動
- 統合防衛システム(IDS)に関しては、2015年から2019年まで継続的に増加し、2019年には309百万米ドルに達している。一方、ミサイルシステム(MS)は一旦2016年に大きく跳ね上がった後、2018年に再び増加し最終的に2019年には232百万米ドルとなった。宇宙および航空機搭載システム(SAS)も安定した増加傾向を示しつつ、2019年に大きく跳ね上がっている。インテリジェンス、情報、サービス(IIS)は一度2017年に著しく減少した後、2018年と2019年にかけて回復基調をたどっている。フォースポイントや企業投資も増加を示しており、総じて多角化と資源配分の拡大を反映している。
- 特定の期間における投資変動の背景
- 2016年においてインテリジェンス、情報、サービスへの投資が減少したのは、当該分野の戦略見直しや優先度の調整を示す可能性がある。一方、MSやSASの投資は各年において大きな変動がみられるが、全体的には堅実な増加傾向を持続しており、特定の戦略的プロジェクトへの集中投資を反映していると考えられる。2018年以降は、特にSASやMSを中心に大きな資金投入が行われており、先進的な技術分野への注力を示している。
- 長期的展望と戦略的示唆
- これらのデータから、同社は防衛・宇宙システムの各分野において積極的な設備投資を行い、長期的な成長を志向していることが読み取れる。特に、2018年以降は投資規模が著しく拡大しており、重点的に資源を投入している領域での競争力強化や技術革新を目指していると推測される。今後も事業の多角化と資産の再配分を通じて、持続的な成長と市場シェアの拡大を図る戦略を継続する可能性が高い。
減価償却と償却
Raytheon Co.、減価償却費および償却費(報告対象セグメント別)
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 統合防衛システム(IDS) | 118) | 98) | 98) | 88) | 90) |
| インテリジェンス、情報、サービス(IIS) | 49) | 51) | 50) | 65) | 57) |
| ミサイルシステム(MS) | 129) | 98) | 84) | 69) | 75) |
| 宇宙および航空機搭載システム(SAS) | 132) | 140) | 132) | 122) | 166) |
| フォースポイント | 14) | 17) | 17) | 15) | 8) |
| 取得会計調整 | 111) | 116) | 125) | 121) | 58) |
| 企業 | 52) | 48) | 44) | 35) | 35) |
| トータル | 605) | 568) | 550) | 515) | 489) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 全体的な動向
- 2015年から2019年にかけて、Raytheon Co.の減価償却と償却の合計金額は、一定の増加傾向を示している。2015年の4億8900万ドルから2019年の6億50万ドルに至るまで、総額は持続的に上昇していることから、資産の償却対象が拡大している兆候と解釈できる。
- 主要セグメントごとの変動
-
統合防衛システム（IDS）は、2015年の9,000万ドルから2019年には1億1,800万ドルへと上昇しており、特に2017年以降のほぼ横ばいを経て、2019年に再度増加していることから、関与する資産や償却対象が拡大している可能性がある。
インテリジェンス、情報、サービス（IIS）は、一時的に減少したものの、総じて横ばいかやや下落しており、安定的な動きが観察される。特に2017年以降、49百万ドルにほぼ横ばいの推移を見せている。
ミサイルシステム（MS）には、2015年から2019年にかけて一貫して増加しており、2019年には1億2,900万ドルに達している。この動きは、ミサイル関連の資産やシステムの償却が拡大していることを示唆している。
宇宙および航空機搭載システム（SAS）は一定の変動を示しつつも、総額は横ばいまたは若干の増減を繰り返している。2015年の1億6,600万ドルから2019年の1億3,200万ドルまでの範囲で動いており、資産の収益性や償却対象に変動があった可能性を示す。
フォースポイントは、比較的小規模ながら、2015年の8百万ドルから2016年に15百万ドルへと急増し、その後は横ばいまたはやや低下する動きとなっている。2019年には14百万ドルに調整されている。
- 会計調整と企業の動向
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取得会計調整は、2015年から2017年にかけて増加傾向にあり、その後は若干の減少または横ばいを維持している。2015年の5,800万ドルから2017年の1億2,500万ドルにピークを迎え、その後は1億1,100万ドルまで減少している。これにより、資産の見積もりや会計処理の調整にドル箱的な変動があった可能性が考えられる。
企業全体の減価償却と償却は、継続的な増加を示しており、この期間中に資産の償却額が総合的に拡大していることを反映している。特に、2018年と2019年において、増加の勢いが強まっている点が注目される。
総資産
Raytheon Co.、報告対象セグメント別総資産
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|
| 統合防衛システム(IDS) | 5,103) | 4,829) | 4,679) | 4,551) | 4,357) |
| インテリジェンス、情報、サービス(IIS) | 4,291) | 4,242) | 4,230) | 4,283) | 4,155) |
| ミサイルシステム(MS) | 8,408) | 8,229) | 7,338) | 6,878) | 6,561) |
| 宇宙および航空機搭載システム(SAS) | 6,979) | 6,750) | 6,696) | 6,523) | 6,416) |
| フォースポイント | 2,424) | 2,531) | 2,543) | 2,514) | 2,486) |
| 企業 | 7,361) | 5,283) | 5,374) | 5,303) | 5,306) |
| トータル | 34,566) | 31,864) | 30,860) | 30,052) | 29,281) |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
この期間において、総資産の推移は概ね堅調に増加しています。特に、2015年から2019年までの総資産は、約29,281百万米ドルから34,566百万米ドルへと約18から19パーセントの成長を示しています。
アイテム別の動向を見ると、ミサイルシステム（MS）の資産は最も規模が大きく、年間を通じて着実に増加しています。2015年の6,561百万米ドルから2019年の8,408百万米ドルへと着実に拡大しており、同期間において最大の増加を示しています。
統合防衛システム（IDS）も同様に、総資産が順調に増加しており、2015年の4,357百万米ドルから2019年の5,103百万米ドルへと拡大しています。これに対し、インテリジェンス、情報、サービス（IIS）の資産は比較的安定して推移しており、2015年の4,155百万米ドルから2019年の4,291百万米ドルへとほぼ横ばいの状態にあります。
宇宙および航空機搭載システム（SAS）は一定の増加を示し、特に2016年から2019年にかけて、資産規模が約2,500百万米ドルずつ増加しています。一方、フォースポイントはやや変動があり、2018年にピークの2,531百万米ドルを記録した後、2019年には2,424百万米ドルに減少しています。
全体として見ると、主要事業分野の資産規模は堅実に拡大しており、特にミサイルシステムや空間・航空システムでの成長が顕著です。企業全体の総資産は、分野横断的な拡大により間接的に押し上げられており、特定のセグメントの拡大とともに全体の規模も着実に拡張しています。この傾向は、同社の戦略的な資産拡大と多角化の側面を反映していると推察されます。