財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Raytheon Co.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 34,566) | 31,864) | 30,860) | 30,052) | 29,281) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 4,292) | 3,608) | 3,103) | 3,303) | 2,328) | |
| レス： 短期投資 | —) | —) | 297) | 100) | 872) | |
| 営業資産 | 30,274) | 28,256) | 27,460) | 26,649) | 26,081) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 22,311) | 19,981) | 20,385) | 19,537) | 18,596) | |
| レス： コマーシャル・ペーパーと長期債務の当期部分 | 1,499) | 300) | 300) | —) | —) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 3,261) | 4,755) | 4,750) | 5,335) | 5,330) | |
| 営業負債 | 17,551) | 14,926) | 15,335) | 14,202) | 13,266) | |
| 純営業資産1 | 12,723) | 13,330) | 12,125) | 12,447) | 12,815) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (607) | 1,205) | (322) | (368) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -4.66% | 9.47% | -2.62% | -2.91% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 30,274 – 17,551 = 12,723
2 2019 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2019 – 純営業資産2018
= 12,723 – 13,330 = -607
3 2019 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -607 ÷ [(12,723 + 13,330) ÷ 2] = -4.66%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2016年から2019年にかけて変動しています。2016年の12447百万米ドルから2017年には12125百万米ドルに減少しましたが、2018年には13330百万米ドルへと増加しました。その後、2019年には12723百万米ドルに再び減少しています。全体として、この期間における純営業資産は比較的安定しているものの、年ごとの変動が見られます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2016年から2019年にかけて大きく変動しています。2016年には-368百万米ドル、2017年には-322百万米ドルとマイナスの値を記録していましたが、2018年には1205百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2019年には再び-607百万米ドルに減少しています。この変動は、計上額がプラスとマイナスを繰り返しており、事業活動や財務戦略の変化を反映している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2016年の-2.91%から2017年の-2.62%へとわずかに改善しました。2018年には9.47%と大幅に上昇しましたが、2019年には-4.66%に急落しました。この発生率は、総計計上額の変動と連動しており、特に2018年の大幅な増加と2019年の急落が顕著です。発生率の変動は、リスク管理や資産の効率的な活用に関する戦略の変化を示唆している可能性があります。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Raytheon Co.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| レイセオン社に帰属する当期純利益 | 3,343) | 2,909) | 2,024) | 2,211) | 2,074) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 4,482) | 3,428) | 2,747) | 2,852) | 2,346) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | (1,006) | (521) | (817) | 53) | (1,744) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (133) | 2) | 94) | (694) | 1,472) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -1.02% | 0.02% | 0.77% | -5.49% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | — | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | — | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | — | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | — | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | — | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 2019 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -133 ÷ [(12,723 + 13,330) ÷ 2] = -1.02%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2016年から2019年にかけて変動しています。2016年末の12447百万米ドルから、2017年末には12125百万米ドルへと減少しました。その後、2018年末には13330百万米ドルと増加に転じましたが、2019年末には12723百万米ドルと再び減少しています。全体として、期間を通じて一定の範囲内で推移しており、大幅な増減は見られません。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2016年に-694百万米ドルとマイナスを示し、2017年には94百万米ドルと大幅に改善しました。2018年には2百万米ドルとわずかなプラスを維持しましたが、2019年には-133百万米ドルと再びマイナスに転じました。この項目は、期間を通じて大きく変動しており、キャッシュフローの予測と実績との間にずれが生じている可能性を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2016年に-5.49%とマイナスを示し、2017年には0.77%とプラスに転換しました。2018年には0.02%とほぼゼロに近づき、2019年には-1.02%と再びマイナスに転じました。この発生率は、集計見越計上の変動と連動しており、キャッシュフローの予測精度が年によって異なることを示唆しています。特に2016年と2019年はマイナスであり、予測が実績を下回ったことを意味します。