自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Raytheon Co., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| ROIC競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2019 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益（NOPAT）の推移
- 2015年から2019年までの期間において、税引後営業利益は一貫して増加傾向を示している。特に、2018年から2019年にかけての増加幅が大きく、年次の利益拡大が顕著であることから、収益性の向上が継続していると評価できる。
- 投下資本の推移
- 投下資本は、2015年から2019年にかけて全体的に増加している。期間内で稼働資本が積み上がる傾向が見られ、特に2017年から2018年にかけての増加が顕著である。これは、事業への投資や運用資産の拡大を示唆しており、規模の拡大とともに資本効率の管理も重要なポイントとなる。
- 投下資本利益率（ROIC）の動向
- ROICは、2015年の9.68％から2019年には12.84％へと改善している。これは、投資した資本に対して得られる利益率が向上したことを意味し、資本の効率的な活用が進んでいると解釈できる。特に、2018年から2019年にかけてのROICの上昇は、利益拡大と資本効率の両面で進展があったことを示唆している。
- 総合的な評価
- 全体として、財務指標は堅調な成長を示している。税引後営業利益の増加とともに、投資資本の拡大が継続し、その資本効率も改善傾向にあることから、企業の収益性と資本運用の効率性が向上していると評価できる。この結果、事業の収益力と資本効率のバランスが良好に保たれていると考えられる。
ROICの分解
Raytheon Co.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2019/12/31 | = | × | × | ||||
| 2018/12/31 | = | × | × | ||||
| 2017/12/31 | = | × | × | ||||
| 2016/12/31 | = | × | × | ||||
| 2015/12/31 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 営業利益率（OPM）
- 2015年から2019年までの期間において、営業利益率は全体的に安定して推移している。ただし、2018年に一時的に12.33％に低下したものの、その後2019年に14.22％へ回復している。この傾向は、営業活動の収益性が一定の水準で推移しつつも、2018年には短期的な影響による収益性の低下が見られた可能性を示唆している。
- 資本回転率（TO）
- 資本回転率は、2015年から2019年にかけておおむね一定の範囲内で推移しており、年度間で大きな変動は見られない。特に2017年と2019年において1.08および1.09と高めの水準を示しており、「投下資本」に対する売上高の効率的な利用が維持されていることを示している。全体としては、資本の利用効率は安定していると評価できる。
- 実効現金税率（CTR）
- この指標は、2015年から2019年にかけて大きな変動が見受けられる。2018年には90.2％とピークに達し、その後2019年には82.62％に低下している。高い税率は一時的な税負担の増加や税務上の調整の変化を反映している可能性がある。一方、2019年の税率の低下は、税務戦略の変更や税金負担の軽減を示唆している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- ROICは2015年から2019年にかけて一貫して上昇しており、2015年には9.68％だったものの、2019年には12.84％に達している。この継続的な改善は、資本を効率的に運用し、資本に対してより高い収益を生み出す能力が向上していることを示している。特に2018年から2019年にかけての顕著な伸びは、投資戦略や運営効率の改善を反映し得るものである。
営業利益率 (OPM)
Raytheon Co., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| OPM3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| OPM競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 売り上げ 高
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 全体的な業績動向
- 売上高は2015年から2019年にかけて着実に増加しており、特に2018年から2019年にかけての伸び率が顕著である。これにより、期間を通じて事業規模の拡大が確認できる。
- 税引前営業利益の推移
- 税引前営業利益は総じて増加傾向にあり、2015年の3,052百万米ドルから2019年の4,147百万米ドルまで拡大している。増加ペースは比較的緩やかであるものの、全体として好調な収益改善を示している。
- 営業利益率の変遷
- 営業利益率は一時的に2016年にやや上昇した後、2017年にやや低下し、その後2018年には再度低下したが、2019年には14.22%と2015年に比べて改善している。この傾向は、売上高増加に伴う収益性の向上を示唆している。
- 総括
- 総じて、売上と税引前営業利益の双方の増加、及び営業利益率の改善は、事業運営の効率化と収益性向上を示す積極的な兆候と解釈できる。ただし、一部の期間での営業利益率の変動は、市場環境やコスト構造の変化を反映している可能性も考慮される。
資本回転率(TO)
Raytheon Co., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 売り上げ 高 | ||||||
| 投下資本1 | ||||||
| 効率比 | ||||||
| TO2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| TO競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
- 売上高の推移について
- 売り上げ高は2015年から2019年にかけて一貫して増加傾向を示しており、年度ごとに堅調に伸長していることが観察される。特に2018年から2019年にかけては約2,118百万米ドルの増加が見られ、年間成長率は約7.8%であった。これにより、企業の収益基盤は拡大し続けていることが示唆される。
- 投下資本の動向と効率性
- 投下資本も連続して増加傾向にあり、2015年の2,2413百万米ドルから2019年の26,688百万米ドルまで拡大している。資本投入の増加とともに、資本回転率はおおむね安定しており、2015年の1.04から2019年の1.09へとわずかに上昇している。このことから、資本に対する売上高の効率性は比較的安定しており、市場や事業の拡大に伴う投資が一定の収益性をもたらしていると解釈できる。
- 総括的な評価
- これらの数値から、対象企業は過去5年間にわたり安定した成長を遂げていると推測される。売上高の増加は企業の事業規模の拡大を示し、投下資本の増加も継続的な投資を反映している。一方、資本回転率の向上は資本効率の改善兆候と考えられ、全体として経営効率の維持・向上に努めていることが示唆される。今後も収益性と資本効率の双方に注目しながら、事業展開の動向を継続的に監査することが望まれる。
実効現金税率 (CTR)
Raytheon Co., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | ||||||
| もっとその： 現金営業税2 | ||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | ||||||
| 税率 | ||||||
| CTR3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| CTR競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| Lockheed Martin Corp. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31).
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2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2019 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税
- 2015年から2018年までの期間で、現金営業税の金額は一般的に高水準を維持しつつ、2016年にやや減少した後、2017年と2018年にはわずかに増加しています。2019年には再び減少傾向となっており、最も低い水準は2019年の327百万米ドルです。これにより、流動性または営業活動のキャッシュレベルには一定の変動が見られるものの、比較的安定した範囲内に留まっています。
- 税引前営業利益（NOPBT）
- 2015年から2019年までの期間で、税引前営業利益は全体的に上昇基調にあります。2015年の3052百万米ドルから2019年には4147百万米ドルへと増加しており、これによると収益性は向上していることが示唆されます。2016年や2017年も高い利益水準を維持しており、2018年にはほぼ横ばいで推移した後、2019年にさらに増加しています。これにより、営業活動の収益性は改善傾向にあると考えられる。
- 実効現金税率（CTR）
- 実効現金税率は2015年の28.88%から2016年に25.49%、2017年には28.17%と横ばいに近い動きを見せた後、2018年には大幅に低下し9.8%を記録しています。2019年には再び上昇し17.38%となっています。これらの変動は、税負担や税構造の変化、税金の適用方法の調整によるものである可能性が考えられます。特に2018年の税率大幅低下は、税効果の一時的な変動や特別措置の影響の可能性も示唆される。