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Visa Inc. (NYSE:V)

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デュポン分析: ROE、ROA、純利益率の内訳 

Microsoft Excel

ROEを2つのコンポーネントに分解

Visa Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = ROA × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 42.04% = 17.49% × 2.40
2021/09/30 32.75% = 14.85% × 2.21
2020/09/30 30.01% = 13.43% × 2.23
2019/09/30 34.83% = 16.65% × 2.09
2018/09/30 30.29% = 14.88% × 2.04
2017/09/30 20.45% = 9.85% × 2.08

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

2022年の株主資本利益率(ROE)が上昇した主な理由は、総資産利益率(ROA)で測定される収益性の向上です。


ROEを3つの要素に分解

Visa Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 純利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 42.04% = 51.03% × 0.34 × 2.40
2021/09/30 32.75% = 51.07% × 0.29 × 2.21
2020/09/30 30.01% = 49.74% × 0.27 × 2.23
2019/09/30 34.83% = 52.57% × 0.32 × 2.09
2018/09/30 30.29% = 49.98% × 0.30 × 2.04
2017/09/30 20.45% = 36.49% × 0.27 × 2.08

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

2022年の株主資本利益率(ROE)の増加の主な理由は、資産回転率によって測定される効率の向上です。


ROEを5つの要素に分解

Visa Inc.、ROEの分解

Microsoft Excel
ROE = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
2022/09/30 42.04% = 0.82 × 0.97 × 63.71% × 0.34 × 2.40
2021/09/30 32.75% = 0.77 × 0.97 × 68.77% × 0.29 × 2.21
2020/09/30 30.01% = 0.79 × 0.96 × 65.49% × 0.27 × 2.23
2019/09/30 34.83% = 0.81 × 0.97 × 67.10% × 0.32 × 2.09
2018/09/30 30.29% = 0.80 × 0.95 × 65.11% × 0.30 × 2.04
2017/09/30 20.45% = 0.57 × 0.95 × 66.77% × 0.27 × 2.08

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

2022年の株主資本利益率(ROE)の増加の主な理由は、資産回転率によって測定される効率の向上です。


ROAを2つのコンポーネントに分解

Visa Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 純利益率 × 資産回転率
2022/09/30 17.49% = 51.03% × 0.34
2021/09/30 14.85% = 51.07% × 0.29
2020/09/30 13.43% = 49.74% × 0.27
2019/09/30 16.65% = 52.57% × 0.32
2018/09/30 14.88% = 49.98% × 0.30
2017/09/30 9.85% = 36.49% × 0.27

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

2022年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、資産回転率の増加です。


ROAを4つの要素に分解

Visa Inc.、ROAの分解

Microsoft Excel
ROA = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン × 資産回転率
2022/09/30 17.49% = 0.82 × 0.97 × 63.71% × 0.34
2021/09/30 14.85% = 0.77 × 0.97 × 68.77% × 0.29
2020/09/30 13.43% = 0.79 × 0.96 × 65.49% × 0.27
2019/09/30 16.65% = 0.81 × 0.97 × 67.10% × 0.32
2018/09/30 14.88% = 0.80 × 0.95 × 65.11% × 0.30
2017/09/30 9.85% = 0.57 × 0.95 × 66.77% × 0.27

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

2022年の総資産利益率(ROA)が上昇した主な理由は、資産回転率で測定される効率性の向上です。


純利益率の分解

Visa Inc.、純利益率の分解

Microsoft Excel
純利益率 = 税負担 × 利息負担 × EBITマージン
2022/09/30 51.03% = 0.82 × 0.97 × 63.71%
2021/09/30 51.07% = 0.77 × 0.97 × 68.77%
2020/09/30 49.74% = 0.79 × 0.96 × 65.49%
2019/09/30 52.57% = 0.81 × 0.97 × 67.10%
2018/09/30 49.98% = 0.80 × 0.95 × 65.11%
2017/09/30 36.49% = 0.57 × 0.95 × 66.77%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).

2022年度の純利益率の低下の主な理由は、EBIT利益率で測定した営業利益率の低下です。