企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Visa Inc., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).
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- 営業活動によるネットキャッシュの推移
- 2017年から2022年にかけて、営業活動によるネットキャッシュは概ね増加傾向にあり、2022年には18849百万米ドルに達している。これにより、同期間にわたり営業キャッシュフローが拡大し、財務の安定性および収益力が向上していることが示唆される。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の推移
- フリーキャッシュフローも同様に増加しており、2017年の8780百万米ドルから2022年の18377百万米ドルへと倍増している。この傾向は、営業キャッシュフローの増加だけでなく、投資や資本支出に対する効率性の改善を反映している可能性がある。特に、2021年以降の増加率が顕著であり、継続的なキャッシュフローの拡大を示している。
- 全体的な傾向と示唆
- 両指標の推移は、企業の事業運営と財務の健康状態が良好に推移していることを示している。営業キャッシュフローとフリーキャッシュフローの増加は、収益性の向上やコスト管理の改善、あるいは資本支出の効率化が進んでいることの証左と考えられる。全体として、継続的なキャッシュフローの増加は、将来の投資や成長戦略の支援に資するものであると評価される。
支払利息(税引き後)
Visa Inc.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).
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2 2022 計算
債務の利払い、税金 = 債務の利息支払い × EITR
= 607 × 18.00% = 109
- 実効所得税率 (EITR)
- 過去6年間の実効所得税率は大きな変動を示しており、2017年には43％と高い水準を示していたが、その後は年々低下傾向にあり、2022年には18％まで減少している。この傾向は、税負担の軽減や税制の変更、税金関連の会計処理の変化を反映している可能性を示唆している。全体として、税負担の軽減傾向が見られる。
- 負債の利払い(税引後)
- 負債の利払いに関しては、金額は全体として上昇している。2017年の279百万米ドルから2022年には498百万米ドルに増加しており、5年間で約79％の増加を示す。この増加は、企業の負債水準の拡大や借入コストの増加を示唆しており、財務構造の変化や資金調達活動の拡大が要因と考えられる。なお、利払い負債の増加に伴う財務負担の増大も考慮すべきである。
企業価値 FCFF 比率現在の
Visa Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 471,736) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 18,377) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 25.67 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| Accenture PLC | 13.63 |
| Adobe Inc. | 16.49 |
| AppLovin Corp. | 115.74 |
| Cadence Design Systems Inc. | 73.49 |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 114.43 |
| Datadog Inc. | 68.99 |
| International Business Machines Corp. | 23.67 |
| Intuit Inc. | 28.20 |
| Microsoft Corp. | 50.07 |
| Oracle Corp. | 256.13 |
| Palantir Technologies Inc. | 347.30 |
| Palo Alto Networks Inc. | 37.34 |
| Salesforce Inc. | 16.99 |
| ServiceNow Inc. | 48.53 |
| Synopsys Inc. | 57.30 |
| Workday Inc. | 22.67 |
| EV/FCFFセクター | |
| ソフトウェア&サービス | 55.13 |
| EV/FCFF産業 | |
| 情報技術 | 63.22 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30).
1 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Visa Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2022/09/30 | 2021/09/30 | 2020/09/30 | 2019/09/30 | 2018/09/30 | 2017/09/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 企業価値 (EV)1 | 435,704) | 431,122) | 449,223) | 394,738) | 316,920) | 257,478) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 18,377) | 15,017) | 10,128) | 12,463) | 12,431) | 8,780) | |
| バリュエーション比率 | |||||||
| EV/FCFF3 | 23.71 | 28.71 | 44.35 | 31.67 | 25.49 | 29.33 | |
| ベンチマーク | |||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
| Accenture PLC | 16.99 | 24.76 | 17.90 | — | — | — | |
| Adobe Inc. | 20.82 | 33.61 | 40.43 | 40.48 | — | — | |
| AppLovin Corp. | 13.94 | 43.78 | — | — | — | — | |
| Cadence Design Systems Inc. | 44.54 | 35.05 | 44.13 | — | — | — | |
| CrowdStrike Holdings Inc. | 96.35 | 141.44 | 807.14 | — | — | — | |
| Datadog Inc. | 66.00 | 198.40 | 346.45 | — | — | — | |
| International Business Machines Corp. | 16.47 | 13.10 | 9.35 | — | — | — | |
| Intuit Inc. | 32.85 | 48.64 | 37.90 | — | — | — | |
| Microsoft Corp. | 30.26 | 36.19 | 31.49 | — | — | — | |
| Oracle Corp. | 31.60 | 16.36 | 14.99 | — | — | — | |
| Palantir Technologies Inc. | 82.97 | 66.45 | — | — | — | — | |
| Palo Alto Networks Inc. | 29.30 | 32.74 | 26.50 | — | — | — | |
| Salesforce Inc. | 35.97 | 44.91 | 39.63 | — | — | — | |
| ServiceNow Inc. | 40.86 | 60.13 | 83.74 | — | — | — | |
| Synopsys Inc. | 30.82 | 38.59 | 42.88 | 33.32 | — | — | |
| Workday Inc. | 45.74 | 57.52 | 72.44 | — | — | — | |
| EV/FCFFセクター | |||||||
| ソフトウェア&サービス | 28.82 | 32.02 | 27.40 | — | — | — | |
| EV/FCFF産業 | |||||||
| 情報技術 | 26.34 | 27.38 | 23.71 | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30), 10-K (報告日: 2017-09-30).
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3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 435,704 ÷ 18,377 = 23.71
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- 企業価値の推移
- 2017年度から2022年度にかけて、企業価値（エンタープライズ・バリュー）は一貫して増加傾向にある。特に2020年度にピークに達した後も、2021年度と2022年度には安定した規模を維持しているが、2022年度の企業価値はやや横ばいの動きとなっている。
- フリーキャッシュフローの変化
- フリーキャッシュフロー（FCFF）は、2017年度から2019年度にかけて安定的に増加し、その後2020年度には一時的に減少したものの、2021年度および2022年度に再び増加している。特に2022年度においては、過去最高値に近い額を記録しており、運用効率の改善や収益性の向上が示唆される。
- ES/FCFF比率の動向
- 企業価値とフリーキャッシュフローの比率であるEV/FCFFは、2017年度の29.33から2022年度の23.71にかけて全体的に低下している。特に2020年度に大きく上昇した後、2022年度には前年比で改善し、企業のキャッシュフローに対する企業価値の評価が相対的に改善していることが読み取れる。この動きは、市場の評価やキャッシュフローの効率性の向上を反映している可能性が高い。
- 総合的な考察
- 総じて、企業の価値は堅調に成長しており、フリーキャッシュフローの改善とともに、評価指標も良好な方向に推移している。特に2022年度においては、キャッシュフローの増加により企業価値の底堅さが示されており、市場からの評価も安定していることが示唆される。今後もキャッシュフローの効率的な運用と企業価値の維持・向上を注視すべきである。