Microsoft Corp. (NASDAQ:MSFT)

概ね、好意およびテクノロジーベースの項目は、分析期間を通じて一貫して増加傾向を示しています。好意は、2020年から2024年まで顕著な増加を示し、2024年から2025年にかけては増加幅が鈍化しています。テクノロジーベースの項目も同様に増加していますが、好意ほどの急激な上昇は見られません。

好意

2020年の433億5100万米ドルから2024年には1192億2000万米ドルへと大幅に増加しました。2025年には1195億900万米ドルと、増加幅は縮小しています。

マーケティング関連

2020年から2021年、2021年から2022年にかけて増加しましたが、2022年から2023年にかけてはほぼ横ばいでした。2023年から2024年にかけては大幅に増加し、2024年から2025年にかけてはほぼ横ばいとなっています。

テクノロジーベース

2020年の81億6000万米ドルから2025年には225億6000万米ドルへと増加しました。増加率は比較的安定しています。

お客様関連の項目は、2020年から2022年まで増加しましたが、2023年以降は減少傾向にあります。契約ベースの項目は、分析期間を通じて比較的小さな値を示しており、2024年以降に増加傾向が見られます。

お客様関連

2022年の73億4200万米ドルをピークに、2025年には42億7800万米ドルへと減少しています。

契約ベース

2020年の4億7400万米ドルから2025年には2億1700万米ドルへと増加しています。

有限の無形固定資産の総帳簿価額は、分析期間を通じて増加傾向にあります。一方、償却累計額は増加しており、負の値であるため、無形固定資産の価値を減少させています。有限生命無形固定資産のネット・キャリー・アセットは、2022年をピークに2025年には減少しています。

有限の無形固定資産、総帳簿価額

2020年の177億5900万米ドルから2024年には445億900万米ドルへと増加しました。2025年には435億5700万米ドルと、増加幅は縮小しています。

償却累計額

一貫して負の値を示しており、絶対値は増加しています。

有限生命無形固定資産、ネット・キャリー・アセット

2022年の112億9800万米ドルをピークに、2025年には226億400万米ドルへと減少しています。

のれんと無形固定資産は、分析期間を通じて大幅に増加しています。2020年の503億8900万米ドルから2024年には1468億1700万米ドルへと増加し、2025年には1421億1300万米ドルと、増加幅は縮小しています。

のれんと無形固定資産

2024年にピークを迎え、2025年にはわずかに減少しています。

財務データに基づき、総資産は2020年から2025年までの期間において一貫して増加傾向を示しています。2020年の301,311百万米ドルから2025年には619,003百万米ドルへと、約2倍以上に増加しています。この成長は、特に2023年から2024年にかけて加速していることが観察されます。

調整後総資産も同様に、2020年の257,960百万米ドルから2025年には499,494百万米ドルへと増加しています。総資産と同様に、2023年から2024年にかけての増加幅が大きくなっています。調整後総資産は、総資産よりも低い水準で推移していますが、その増加傾向は一貫しています。

株主資本は、2020年の118,304百万米ドルから2025年には343,479百万米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、2021年から2023年にかけて特に顕著であり、2024年以降も継続しています。株主資本の増加は、企業の財務健全性の向上を示唆しています。

調整後自己資本も、2020年の74,953百万米ドルから2025年には223,970百万米ドルへと増加しています。株主資本と同様に、2021年から2023年にかけての増加が大きく、2024年以降も増加傾向が続いています。調整後自己資本は、株主資本よりも低い水準で推移していますが、その増加率は株主資本と同程度です。

総資産の成長

2020年から2025年にかけて約2倍以上に増加。2023年から2024年にかけての増加幅が特に大きい。

調整後総資産の成長

総資産と同様に一貫して増加。2023年から2024年にかけての増加幅が大きい。

株主資本の成長

2020年から2025年にかけて大幅に増加。2021年から2023年にかけての増加が顕著。

調整後自己資本の成長

株主資本と同様に増加。2021年から2023年にかけての増加が大きく、増加率は株主資本と同程度。

全体として、これらの財務指標は、2020年から2025年にかけて、企業の資産規模と自己資本が着実に拡大していることを示しています。特に、2023年以降の成長が加速している点は注目に値します。これらの傾向は、企業の事業拡大や収益性の向上と関連している可能性があります。

総資産回転率は、2020年度から2022年度にかけて緩やかな上昇傾向を示し、0.47から0.54へと増加しました。しかし、2023年度には0.51に低下し、2024年度は0.48、2025年度は0.46と、継続的な減少が見られます。

総資産回転率（調整後）は、2020年度の0.55から2022年度の0.67まで一貫して上昇しました。2023年度には0.62に減少し、2024年度も0.62で横ばいでしたが、2025年度には0.56と低下しています。調整後の値は、調整されていない値よりも一貫して高い水準を維持しています。

財務レバレッジ比率は、2020年度の2.55から2025年度の1.8まで、継続的に低下しています。この傾向は、負債の利用が減少していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率（調整後）も同様に、2020年度の3.44から2025年度の2.23まで、一貫して減少しています。調整後の値は調整されていない値よりも高く、負債の構成に調整が影響していることが示唆されます。

自己資本利益率は、2020年度の37.43%から2022年度の43.68%まで上昇しましたが、2023年度の35.09%に低下し、2024年度の32.83%、2025年度の29.65%と、継続的に減少しています。

自己資本利益率（調整後）は、2020年度の59.08%から2022年度の73.46%まで大幅に上昇しました。その後、2023年度の52.31%に低下し、2024年度の59.05%で回復しましたが、2025年度には45.47%と再び低下しています。調整後の値は調整されていない値よりも大幅に高く、利益率の計算に調整が大きく影響していることがわかります。

総資産利益率は、2020年度の14.7%から2022年度の19.94%まで上昇しましたが、2023年度の17.56%に低下し、2024年度の17.21%、2025年度の16.45%と、緩やかに減少しています。

総資産利益率（調整後）は、2020年度の17.17%から2022年度の24.46%まで上昇し、2023年度の21.03%に低下、2024年度の22.43%で回復しましたが、2025年度には20.39%と低下しています。調整後の値は調整されていない値よりも一貫して高い水準を維持しています。

総資産は、2020年から2025年までの期間において一貫して増加傾向を示しています。2020年の301,311百万米ドルから2025年には619,003百万米ドルへと、約2倍以上に増加しました。特に、2023年から2024年にかけての増加幅が大きく、411,976百万米ドルから512,163百万米ドルへと、100,187百万米ドル増加しています。

調整後総資産も同様に、2020年から2025年にかけて増加しています。2020年の257,960百万米ドルから2025年には499,494百万米ドルへと増加しており、総資産の増加傾向と一致しています。調整後総資産の増加幅は、総資産の増加幅と比較してやや小さいですが、一貫した成長を示しています。

総資産回転率

総資産回転率は、2020年の0.47から2021年の0.50、2022年の0.54と上昇しましたが、2023年には0.51に低下し、2024年には0.48、2025年には0.46とさらに低下しています。この傾向は、総資産の増加に対して売上高の増加が相対的に遅れていることを示唆しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、2020年の0.55から2021年の0.59、2022年の0.67と上昇し、2023年には0.62に低下、2024年も0.62で横ばいでしたが、2025年には0.56に低下しています。調整後総資産回転率の推移は、総資産回転率の推移と類似しており、調整後の資産効率も低下傾向にあることを示唆しています。調整後総資産回転率は、総資産回転率よりも高い水準を維持していますが、その差は縮小傾向にあります。

総資産と調整後総資産は増加している一方で、総資産回転率および調整後総資産回転率は低下傾向にあります。これは、資産の効率的な活用が課題となっている可能性を示唆しています。資産の増加が収益の増加に十分に対応できていない場合、将来的に収益性の低下につながる可能性があります。

総資産は、2020年から2025年までの期間において一貫して増加傾向を示している。2020年の301,311百万米ドルから、2025年には619,003百万米ドルへと、約2倍以上に増加した。この成長は、2023年から2024年にかけて特に顕著であり、この期間で総資産は大幅に増加している。

調整後総資産も同様に、2020年から2025年にかけて増加している。2020年の257,960百万米ドルから、2025年には499,494百万米ドルへと増加した。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率と概ね一致している。

株主資本は、2020年から2025年にかけて一貫して増加している。2020年の118,304百万米ドルから、2025年には343,479百万米ドルへと増加した。この増加は、企業の収益性と資本政策を反映していると考えられる。

調整後自己資本も、2020年から2025年にかけて増加傾向にある。2020年の74,953百万米ドルから、2025年には223,970百万米ドルへと増加した。調整後自己資本の増加率は、株主資本の増加率よりも低い。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2020年の2.55から2025年の1.8へと一貫して低下している。これは、負債に対する自己資本の比率が改善していることを示唆している。つまり、財務リスクが軽減されている可能性がある。

財務レバレッジ比率(調整後)

調整後の財務レバレッジ比率も、2020年の3.44から2025年の2.23へと一貫して低下している。この傾向は、調整後の自己資本と調整後総資産の関係においても、財務リスクの軽減を示唆している。調整後の比率は、調整前の比率よりも高い値を示しており、調整の影響が財務レバレッジの評価に影響を与えていることがわかる。

全体として、これらの財務指標は、企業の資産規模、資本構成、および財務リスクが、2020年から2025年にかけて改善されていることを示唆している。特に、財務レバレッジ比率の低下は、企業の財務健全性が向上していることを示している。

財務データに基づき、株主資本は2020年から2025年まで一貫して増加傾向にある。2020年の118,304百万米ドルから2025年には343,479百万米ドルへと、5年で約2.9倍に増加している。

調整後自己資本も同様に、2020年の74,953百万米ドルから2025年には223,970百万米ドルへと増加している。この増加率は、株主資本の増加率と比較してやや緩やかである。

自己資本利益率は、2020年の37.43%から2021年の43.15%へと上昇した後、2022年の43.68%でピークに達した。その後、2023年には35.09%まで低下し、2024年には32.83%、2025年には29.65%と、継続的に減少している。

調整後自己資本利益率は、2020年の59.08%から2021年の66.4%へと上昇し、2022年には73.46%と大幅に増加した。しかし、2023年には52.31%まで低下し、2024年には59.05%に回復したものの、2025年には45.47%と再び低下している。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも高い水準を維持しているが、同様に低下傾向にある。

株主資本

継続的な増加傾向。

調整後自己資本

株主資本と同様に増加傾向にあるが、増加率はやや緩やか。

自己資本利益率

2022年をピークに、その後継続的に低下。

調整後自己資本利益率

自己資本利益率と同様に、2022年をピークにその後低下。自己資本利益率より高い水準を維持。

全体として、資本規模は拡大しているものの、利益率は低下傾向にあることが示唆される。この傾向は、収益の成長が資本の増加に追いついていない可能性、または利益率の低い事業への投資の増加を示唆している可能性がある。

財務データに基づき、総資産は一貫して増加傾向にあることが示唆されます。2020年の301,311百万米ドルから2025年には619,003百万米ドルへと、年々増加を続けています。特に、2024年から2025年にかけての増加幅が大きく、成長が加速していると考えられます。

調整後総資産も同様に増加傾向にあり、2020年の257,960百万米ドルから2025年には499,494百万米ドルへと増加しています。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率と概ね一致しており、資産構成の変化が大幅ではないことを示唆しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2020年の14.7%から2021年の18.36%へと大きく上昇した後、2022年には19.94%でピークを迎えました。その後、2023年には17.56%に低下し、2024年には17.21%、2025年には16.45%と、緩やかな下降傾向が見られます。全体としては高い水準を維持していますが、ピーク時から低下している点は留意が必要です。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様に、2020年から2022年にかけて上昇傾向にあり、2022年には24.46%でピークを迎えました。その後、2023年には21.03%に低下し、2024年には22.43%に一時的に回復しましたが、2025年には20.39%と再び低下しています。調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも高い水準を維持しており、調整による利益率の改善効果が認められます。しかし、ピーク時から低下している点は共通しており、今後の動向を注視する必要があります。

総じて、資産規模は拡大しているものの、利益率はピーク時から低下傾向にあることが示唆されます。これは、資産の効率的な活用や収益性の改善が課題となる可能性を示唆しています。調整後総資産利益率の方が高いことから、資産の最適化や効率化によって、さらなる利益率の向上が期待できると考えられます。