Celgene Corp. (NASDAQ:CELG)

無形固定資産の構成において、開発物の権利を取得にかかる金額は、2014年から2018年まで一貫して3406百万米ドルで推移している。一方、テクノロジー関連の投資は、2015年に566百万米ドルへと大幅に増加し、その後2016年と2017年は483百万米ドルで横ばいとなったが、2018年には1743百万米ドルへと再び増加した。

ライセンスにかかる費用は、2014年から2017年まで67百万米ドルまたは66百万米ドルで安定していたが、他にかかる費用は、2014年から2016年まで43百万米ドルまたは44百万米ドルでほぼ一定であったのに対し、2018年には54百万米ドルに増加した。

償却可能な無形資産のグロス・キャリー・バリューは、2014年から2017年まで3849百万米ドルから3998百万米ドルへと緩やかに変動した後、2018年には5269百万米ドルへと大幅に増加した。これに対し、償却累計額は一貫して増加し、-1410百万米ドルから-2887百万米ドルへと推移した。その結果、償却可能な無形資産の純額は、2014年の2439百万米ドルから2017年の1585百万米ドルへと減少した後、2018年には2382百万米ドルに増加した。

知的財産権および製品化権の取得にかかる投資は、2015年に8471百万米ドルへと大幅に増加し、その後2017年には6851百万米ドルに減少したが、2018年には13831百万米ドルへと再び増加した。償却されていない無形固定資産は、この知的財産権および製品化権の取得額と一致しており、同様の傾向を示している。

無形固定資産の純額は、2015年に10858百万米ドルというピークに達した後、2017年には8436百万米ドルに減少したが、2018年には16213百万米ドルへと大幅に増加した。好意権は、2014年から2017年まで2191百万米ドルから4866百万米ドルへと増加し、2018年には8003百万米ドルへとさらに増加した。

無形資産とのれんの合計額は、2014年の6259百万米ドルから2018年の24216百万米ドルへと大幅に増加しており、無形固定資産全体の増加に大きく貢献している。この増加は、好意権の増加と相まって、企業が積極的に事業拡大や買収を行っている可能性を示唆している。

総資産は、2014年から2018年にかけて一貫して増加傾向にあります。2014年の17340百万米ドルから、2018年には35480百万米ドルへと、約2倍以上に増加しました。この増加は、2015年から2016年にかけての伸びが比較的緩やかであったものの、全体として着実な成長を示しています。

調整後総資産も同様に、2014年から2018年にかけて増加しています。2014年の15149百万米ドルから、2018年には27477百万米ドルへと増加しました。調整後総資産の増加率は、総資産の増加率と比較してやや低いですが、全体的な傾向は一致しています。

株主資本

株主資本は、2014年から2017年まで増加傾向にありましたが、2018年には減少しました。2014年の6525百万米ドルから、2017年には6921百万米ドルへと増加しましたが、2018年には6161百万米ドルに減少しました。この減少は、他の財務指標の増加傾向とは対照的です。

調整後自己資本は、2014年から2015年にかけて大幅に減少した後、2016年から2017年にかけて増加しましたが、2018年には大幅なマイナスに転じました。2014年の4334百万米ドルから、2015年には1040百万米ドルへと減少しました。その後、2017年には2055百万米ドルまで回復しましたが、2018年には-1842百万米ドルとなり、自己資本が著しく減少していることを示しています。調整後自己資本の変動は、株主資本の変動よりも大きく、財務構造に重要な変化が生じている可能性を示唆しています。

総資産と調整後総資産の増加は、事業規模の拡大を示唆する一方で、調整後自己資本のマイナスへの転落は、財務リスクの増加を示唆する可能性があります。株主資本の減少と調整後自己資本のマイナス化は、詳細な調査が必要な重要な兆候です。

総資産回転率は、2014年から2015年にかけて低下した後、2016年に若干回復し、2017年と2018年にはほぼ横ばいを維持しています。調整後の総資産回転率は、2014年から2018年にかけて一貫して上昇傾向にあります。このことは、資産の効率的な活用が改善されている可能性を示唆しています。

財務レバレッジ比率

財務レバレッジ比率は、2014年から2015年にかけて大幅に増加し、その後2016年と2017年にかけて若干減少しました。2018年には再び上昇し、過去最高水準に達しています。調整後の財務レバレッジ比率は、2015年から2018年にかけて非常に高い水準で推移しており、特に2015年には顕著な増加が見られます。これらの指標は、負債の利用度合いが増加していることを示唆しています。

自己資本利益率は、2014年から2015年にかけて低下した後、2016年に回復し、2017年と2018年には大幅に上昇しています。調整後の自己資本利益率は、2015年から2018年にかけて非常に高い水準で推移しており、特に2015年と2017年には顕著な増加が見られます。これらの指標は、自己資本に対する収益性が大幅に改善されていることを示唆しています。

総資産利益率

総資産利益率は、2014年から2015年にかけて低下した後、2016年に若干回復し、2017年と2018年には上昇傾向にあります。調整後の総資産利益率は、2014年から2018年にかけて一貫して上昇傾向にあります。これらの指標は、資産全体に対する収益性が改善されていることを示唆しています。

全体として、調整後の財務指標は、調整されていない指標と比較して、より顕著な改善傾向を示しています。これは、特定の会計処理や調整が、財務パフォーマンスの評価に影響を与えている可能性を示唆しています。特に、自己資本利益率と総資産利益率の調整後の値は、大幅な改善を示しており、事業の収益性に大きな影響を与えていると考えられます。

財務データに基づき、分析結果を以下に要約します。

総資産

総資産は、2014年から2018年にかけて一貫して増加傾向にあります。2014年の17340百万米ドルから、2018年には35480百万米ドルへと、約2倍以上に増加しました。増加のペースは、2014年から2015年にかけてが最も顕著です。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に2014年から2018年にかけて増加しています。2014年の15149百万米ドルから、2018年には27477百万米ドルへと増加しました。総資産の増加ペースと比較すると、調整後総資産の増加ペースは緩やかです。

総資産回転率

総資産回転率は、2014年の0.44から2015年の0.34へと低下した後、2016年には0.40、2017年には0.43と上昇し、2018年には0.43で横ばいとなりました。全体としては、変動しながらも0.34から0.43の間で推移しています。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、2014年の0.50から2015年の0.41へと低下した後、2016年には0.48、2017年には0.51と上昇し、2018年には0.56へと上昇しました。2014年から2018年にかけて、一貫した上昇傾向が見られます。総資産回転率と比較すると、調整後総資産回転率の方が高い水準で推移しています。

総資産の増加と、調整後総資産回転率の上昇傾向は、資産効率の改善を示唆している可能性があります。調整後総資産回転率が総資産回転率よりも高いことは、調整によって資産価値がより正確に反映されている可能性を示唆しています。

総資産は、2014年から2018年にかけて一貫して増加傾向にあります。2014年の17340百万米ドルから、2018年には35480百万米ドルへと、約2倍以上に増加しました。調整後総資産も同様に増加しており、2014年の15149百万米ドルから2018年には27477百万米ドルへと増加しています。総資産と調整後総資産の増加は、事業拡大や資産の取得を示唆している可能性があります。

株主資本は、2014年から2017年まで増加傾向にありましたが、2018年には減少しています。2014年の6525百万米ドルから2017年には6921百万米ドルへと増加しましたが、2018年には6161百万米ドルに減少しました。調整後自己資本は、2014年から2017年まで増加傾向にありましたが、2018年には大幅なマイナスとなっています。2014年の4334百万米ドルから2017年には2055百万米ドルへと増加しましたが、2018年には-1842百万米ドルに減少しました。調整後自己資本のマイナス値は、負の純資産を示唆しており、財務上のリスク要因となる可能性があります。

財務レバレッジ比率は、2014年から2018年にかけて変動しています。2014年の2.66から2015年には4.57へと増加し、その後2016年には4.26、2017年には4.36と推移しました。2018年には5.76へと再び増加しています。調整後財務レバレッジ比率は、2015年から2018年にかけて高い水準で推移しており、2015年には21.32、2016年には13.39、2017年には12.3と示されています。調整後財務レバレッジ比率の高さは、負債依存度が高いことを示唆しており、財務リスクの増加につながる可能性があります。調整後財務レバレッジ比率のデータは2018年で途切れています。

総資産

2014年から2018年にかけて一貫して増加。

調整後総資産

2014年から2018年にかけて一貫して増加。

株主資本

2014年から2017年まで増加、2018年に減少。

調整後自己資本

2014年から2017年まで増加、2018年に大幅なマイナス。

財務レバレッジ比率

2014年から2018年にかけて変動。

調整後財務レバレッジ比率

2015年から2018年にかけて高い水準で推移。

分析期間において、株主資本は変動を示しています。2014年末の6525百万米ドルから2015年末には5919百万米ドルへと減少した後、2016年末には6599百万米ドルで再び増加しました。2017年末には6921百万米ドルと最高値を記録しましたが、2018年末には6161百万米ドルと減少しています。

調整後自己資本

調整後自己資本は、2014年末の4334百万米ドルから2015年末には大幅に減少して1040百万米ドルとなりました。その後、2016年末には1734百万米ドル、2017年末には2055百万米ドルと増加傾向にありましたが、2018年末には-1842百万米ドルとマイナスに転落しています。この負の値は、負の株主資本を示唆しています。

自己資本利益率は、分析期間を通じて顕著な上昇傾向を示しています。2014年末の30.65%から2015年末には27.07%と一時的に減少しましたが、その後、2016年末には30.29%、2017年末には42.48%と上昇し、2018年末には65.67%と大幅に増加しています。この上昇は、利益効率の改善を示唆しています。

自己資本利益率(調整後)

調整後自己資本利益率は、2014年末の46.15%から2015年末には154.04%と大幅に増加しました。2016年末には115.33%、2017年末には143.07%と変動を繰り返しましたが、2018年末の値は欠損しています。調整後自己資本利益率の変動は、調整後自己資本の変動に大きく影響を受けていると考えられます。

全体として、株主資本は変動しながらも概ね安定していますが、調整後自己資本は2018年末にマイナスに転落しており、財務の健全性に対する懸念を示唆しています。自己資本利益率は大幅に上昇しており、収益性の改善を示していますが、調整後自己資本利益率のデータ欠損は、詳細な分析を妨げています。

財務データに基づき、分析結果を以下に要約します。

総資産

総資産は、2014年から2018年にかけて一貫して増加傾向にあります。2014年の17340百万米ドルから、2018年には35480百万米ドルへと、約2倍以上に増加しました。この増加は、事業拡大や資産の取得を示唆していると考えられます。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に2014年から2018年にかけて増加しています。2014年の15149百万米ドルから、2018年には27477百万米ドルへと増加しました。調整後総資産の増加幅は、総資産の増加幅よりも小さいですが、全体的な成長傾向は一致しています。調整の具体的な内容が不明であるため、この差異の正確な解釈は困難です。

総資産利益率

総資産利益率は、2014年の11.53%から2015年の5.92%へと大幅に低下しました。その後、2016年の7.12%、2017年の9.75%と徐々に回復し、2018年には11.4%まで上昇しました。この変動は、収益性の変化や資産規模の変化に起因する可能性があります。

総資産利益率(調整後)

調整後総資産利益率は、総資産利益率と同様に、2015年に一時的に低下しましたが、その後は一貫して上昇傾向にあります。2014年の13.2%から、2018年には14.73%まで上昇しました。調整後の利益率は、調整されていない利益率よりも常に高く、調整が収益性にプラスの影響を与えていることを示唆しています。調整後総資産利益率の上昇は、効率的な資産運用と収益性の改善を示していると考えられます。

全体として、資産規模と収益性は改善傾向にあります。特に調整後総資産利益率の上昇は、事業運営の効率化と収益性の向上を示唆しています。ただし、総資産利益率の変動は、収益性に対する潜在的なリスクを示している可能性があり、継続的なモニタリングが必要です。