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経済的利益
Celgene Corp.、経済的利益計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
- 税引後営業利益（NOPAT）について
- 2014年度から2018年度にかけて、税引後営業利益は全体として増加傾向にある。特に2018年度には約2.5倍に当たる4676百万米ドルへと増加しており、企業の営業効率や収益力が改善したことが示唆される。これにより、実質的な営業利益の拡大が見られる一方で、過去数年間は横ばいまたは僅かな増加に留まっていた。
- 資本コストの推移について
- 資本コストは全期間を通じて徐々に低下している。2014年の17.9%から2018年には15.24%まで減少しており、資金調達コストの削減や投資環境の改善が反映されている可能性がある。この低下は、企業の資金効率性の向上やリスク低減の兆候と考えられる。
- 投下資本の変動について
- 投下資本は、2014年度の約9844百万米ドルから2018年度の27773百万米ドルへと増加している。特に2015年度以降に増加が著しく、資本の大幅な拡大を示している。この傾向は、設備投資や事業拡大のための資本投入が積極的に行われたことを示唆している。
- 経済的利益の推移について
- 経済的利益は、2014年度にはわずかにプラスに転じていたが、2015年度以降は赤字に転換し、2018年度においても444百万米ドルの黒字に回復している。このパターンは、企業の投資に対して短期的には負の圧力がかかる一方、最終的には経済的利益の改善へとつながる可能性を示している。経済的利益の回復は、効率改善や資本コストの低下と相関していると考えられる。
税引後営業利益 (NOPAT)
Celgene Corp., NOPAT計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)の追加.
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 当期純利益に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
5 2018 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2018 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 当期純利益への税引後支払利息の追加.
8 2018 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 税引き後の投資収益の排除。
- 手取りの推移
- 2014年から2018年にかけて、手取り金額は一定の増加傾向を示している。特に、2015年の減少後には、2017年と2018年にかけて大幅な回復が見られ、最終的に2018年には4046百万米ドルに達している。この増加は、同期間における収益力の向上や効率改善を反映している可能性がある。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向
- 税引後営業利益も大きく変動なく推移しており、2014年から2016年までほぼ横ばいの水準を保っている。ただし、2018年には4676百万米ドルへと顕著に増加し、2017年の1913百万米ドルから大きく改善している。これは、営業活動の効率化やコスト削減策の効果が現れた結果と考えられる。
- 総合的な見解
- 全体として、2014年から2018年にかけては、手取りと税引後営業利益の両指標ともに増加の傾向を示している。特に、2018年の大幅な改善は、同期間中の経営改善策や収益構造の強化が寄与している可能性が高いと考えられる。一方で、2015年の一時的な下落も観察されており、市場や経済環境の一時的変動に影響を受けた可能性も示唆される。
現金営業税
Celgene Corp.、現金営業税計算
百万米ドル
| 12ヶ月終了 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得に対する税金の引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
- 税金の引当金に関する動向
- 税金の引当金の金額は、2014年から2018年にかけて全体的に増加傾向を示している。特に2017年に大きな増加が見られ、その後も継続して増加していることから、税負担や会計処理の変化、あるいは税務環境の変化に対応した引当金の積み増しが行われた可能性が示唆される。
- 現金営業税の動向
- 現金営業税の金額も同様に上昇傾向を持ち、2014年の654百万米ドルから2018年の903百万米ドルへと増加している。特に2017年に顕著な増加が確認でき、その後も比較的高い水準で推移していることから、営業活動に伴う税負担の増加や、売上高、利益の拡大に伴う税額の増加が反映されていると考えられる。
- 総合的な考察
- 両項目において、2017年以降に著しい増加が見られることから、同期間にかけて税務上の負担や会計処理の見直し、または事業規模の拡大があった可能性が高い。継続的な増加傾向は、税務戦略の変化や、利益拡大に伴う税負担の増加を示唆しており、企業の財務戦略や税務対応に変化があったと推測される。
投下資本
Celgene Corp.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 株主資本への株式同等物の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
8 売却可能な債券および容易に決定可能な公正価値を持つ株式投資の差し引き.
- 総負債とリースの状況
- 報告された負債とリースの合計は、2014年の7,068百万米ドルから2018年の20,645百万米ドルまで一貫して増加している。特に2014年から2015年にかけて約一倍以上の増加を示し、その後も継続して増加傾向を維持していることから、負債水準が大きく拡大していることが窺える。この増加は長期負債やリース負債の増加を反映している可能性が高く、資金調達や事業拡大に伴う資本構成の変化を示唆している。
- 株主資本の動向
- 株主資本は2014年の6,525百万米ドルから一時的に減少し（2015年）、その後2016年には約6,599百万米ドルとなり、2017年にやや増加した後、2018年には6,161百万米ドルに減少している。総じて、株主資本は横ばいまたは小幅な増減を繰り返しているが、最終的には初期水準に比べて漸減傾向にある。これは、利益の変動や配当の支払い、もしくは自己資本の希薄化等の要因に起因している可能性がある。
- 投下資本の推移
- 投下資本は2014年の9,844百万米ドルから2018年には27,773百万米ドルに増加しており、全期間を通じて顕著な拡大を示している。特に2014年から2015年にかけて約一.八倍の増加が見られ、その後も一貫して増加を続けている。これは、投資活動や資本支出の増加、事業規模の拡大を反映していると考えられる。全体として、企業の総資本に対し、投下資本が大きく拡大していることから、成長志向および資本投資の積極的な推進が伺える。
資本コスト
Celgene Corp.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2016-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2015-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 35.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2014-12-31).
経済スプレッド比率
Celgene Corp.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2018 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益
- 2014年には64百万米ドルの経済的利益を計上していたが、その後の2015年から2017年にかけて大きく減少し、2015年には-1194百万米ドルと赤字に転じた。2016年も引き続き赤字が続き、-1165百万米ドルとなった。2018年に入ると経済的利益は444百万米ドルへ改善し、黒字に転じている。これに伴い、利益水準の変動を示しており、短期的な収益性の不安定さが見られる。
- 投下資本
- 投下資本は2014年の9844百万米ドルから2015年に18136百万米ドルと大きく増加し、以降2016年、2017年も引き続き増加傾向にある。2018年には27773百万米ドルと約3倍に拡大しており、資本投資の規模が大きくなるとともに、資本の増加が企業規模や投資戦略の拡大を反映していると考えられる。
- 経済スプレッド比率
- 2014年には0.65%であったが、その後一貫してマイナス圏に入り、2015年から2017年まで-6.58%、-6.24%、-5.76%と経済的利益率が低迷した状態が続いた。2018年にはプラス1.6%に改善したことから、企業の収益性指標が回復軌道に乗った可能性が示唆される。この変化は、コスト構造や収益性の改善を示す兆候として注目される。
経済利益率率
Celgene Corp.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 純製品売上高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整済み純製品売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2018 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 調整済み純製品売上高
= 100 × ÷ =
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 経済的利益の傾向
- 2014年には64百万米ドルの経済的利益を計上しているが、その後、2015年から2017年にかけて大きく赤字となり、特に2015年には約1194百万米ドルの損失を記録している。2018年には444百万米ドルの黒字に回復しており、経済的利益の変動が大きい期間を経て、最終的に収益性が改善していることが示唆される。
- 売上高の推移
- 調整済み純製品売上高は年を追うごとに増加しており、2014年の7569百万米ドルから2018年には15302百万米ドルに達している。この継続的な増加は、事業規模の拡大または製品の販売力向上を反映していると考えられる。
- 経済利益率の変動
- 経済利益率は、2014年に0.84%と正常範囲であったが、2015年から2017年までは大きくマイナスに陥り、特に2015年には-12.98%の損失を示した。この期間の低下は、純利益の減少と売上高の増加のギャップに起因している可能性がある。2018年には2.9%に改善しており、収益性の回復が見られるが、依然として平均的な利益率を超えていないことから、収益性の課題が継続しているものと推測される。