市場付加価値 (MVA)
市場付加価値(MVA)は、企業の公正価値とその投資資本の差です。 MVA は、企業がすでに企業に投入されているリソースを超えて生み出した価値の尺度です。
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MVA
Celgene Corp., MVA計算
百万米ドル
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 債務の公正価値1 | ||||||
| オペレーティングリースの負債 | ||||||
| 普通株式の市場価値 | ||||||
| 優先株、1株当たり額面0.01ドル。目立ったものなし | ||||||
| レス： 売却可能な債券および容易に決定可能な公正価値を持つ株式投資 | ||||||
| Celgeneの市場(公正)価値 | ||||||
| レス： 投下資本2 | ||||||
| MVA |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
- 市場価値の推移
- セルジーンの市場（公正）価値は、2014年の1億2676万ドルから2015年に大きく減少し、その後は回復基調を見せながらも一貫して減少傾向にある。2016年には約1億2904万ドルに上昇したものの、2017年と2018年にはそれぞれ約8335万ドルと8086万ドルまで減少している。これにより、市場価値は全体としては横ばいもしくは下降傾向にあることが示唆される。
- 投下資本の変動
- 投下資本は2014年の9844万ドルから2015年に大きく増加し、その後は緩やかに増加の傾向を示している。2015年には1億8136万ドルに達し、その後も2016年から2018年にかけて継続して増加し、2018年には約2億7773万ドルに到達している。これから、企業は積極的に資本投入を進めていることがうかがえる。
- 市場付加価値（MVA）の動向
- 市場付加価値は、2014年の約92832万ドルから2015年に減少し、その後は再び上昇した2016年に84232万ドルを記録したが、その後は一貫して低下し続けている。2018年には約53085万ドルとなり、ピーク時と比較して大きく縮小している。市場付加価値の減少は、投資額の増加にもかかわらず、企業の価値創造力が相対的に低下している可能性を示唆している。
- 総合的な見解
- これらの指標からは、セルジーンは積極的な資本投入を行っている一方で、市場価値と市場付加価値がいずれも減少傾向にあることが明らかである。これは、企業の資本拡大にもかかわらず、その価値創造が効果的に反映されておらず、市場からの評価が低下していることを示している可能性がある。今後は、投資の効率性向上や、価値創造の取組みの改善が求められることが考えられる。
時価付加スプレッド率
Celgene Corp.、時価付加スプレッド率計算、ベンチマークとの比較
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加スプレッド率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加スプレッド率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
1 MVA. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2018 計算
時価付加スプレッド率 = 100 × MVA ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 市場付加価値（MVA）
- 市場付加価値は2014年から2015年にかけて大きく減少し、その後2016年に回復を見せたものの、2017年以降は再び減少傾向を示している。特に2018年には著しい減少が見られ、総合的には市場における企業の評価額が低下していることを示唆している。
- 投下資本
- 投下資本は2014年から2015年にかけて大きく増加し、その後2016年、2017年と比較的横ばいで推移していたが、2018年にかけて顕著に増加している。これは企業がより多くの資本を投入している一方で、その資本効率に問題が生じている可能性を示唆している。
- 時価付加スプレッド率
- 時価付加スプレッド率は、2014年には943.04%と極めて高い水準を示したものの、その後継続して減少傾向にあり、2018年には191.14%にまで低下している。これにより、企業の付加価値に対する投下資本の効率性が長期的に低下していることが明らかになる。
時価付加証拠金率
Celgene Corp.、時価付加証拠金率計算、ベンチマークとの比較
| 2018/12/31 | 2017/12/31 | 2016/12/31 | 2015/12/31 | 2014/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 市場付加価値 (MVA)1 | ||||||
| 純製品売上高 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整済み純製品売上高 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 時価付加証拠金率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 時価付加証拠金率競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31), 10-K (報告日: 2016-12-31), 10-K (報告日: 2015-12-31), 10-K (報告日: 2014-12-31).
- 市場付加価値（MVA）の推移
- 2014年から2018年にかけて、市場付加価値は一時的に減少したものの、その後回復し、2016年にはピークの84,232百万米ドルに達した。その後、2017年と2018年にかけて減少傾向を示し、最終的には53,085百万米ドルにまで低下している。これにより、市場からの評価や価値創造の観点で変動が見られることが示唆される。
- 調整済み純製品売上高の動向
- 調整済み純製品売上高は、2014年の7,569百万米ドルから継続的に増加し、2018年には15,302百万米ドルに達している。この期間においては、安定した成長が確認でき、同社の売上高の拡大と販売力の強化が示されている。
- 時価付加証拠金率の変動
- 時価付加証拠金率は、2014年の1,226.53%から徐々に低下し、最終的には346.92%となっている。この減少傾向は、証拠金要件や資本構成に関連したコストやリスクの変動を反映している可能性がある。特に、2014年以降の低下は、リスクの軽減や資本効率の向上を示す可能性がある。