キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

CrowdStrike Holdings Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2025/01/31	2024/01/31	2023/01/31	2022/01/31	2021/01/31	2020/01/31
当期純利益(損失)	(16,596)	90,585)	(182,285)	(232,378)	(92,629)	(141,779)
減価償却と償却	187,952)	126,838)	77,245)	55,908)	38,710)	23,026)
無形固定資産の償却	26,004)	18,416)	16,565)	12,902)	1,448)	487)
繰延契約取得原価の償却	318,837)	238,901)	170,808)	113,884)	66,425)	35,459)
非現金のオペレーティング・リース費用	15,283)	13,398)	9,440)	9,103)	7,786)	—)
償還可能な転換優先株式ワラント責任の公正価値の変更	—)	—)	—)	—)	—)	6,022)
株式報酬費用	865,421)	631,519)	526,504)	309,952)	149,675)	79,940)
繰延法人税	(9,903)	(3,387)	1,306)	(13,956)	(1,452)	(681)
戦略的投資による実現利益	(6,321)	(3,936)	—)	—)	—)	—)
負債証券売却益(純額)	—)	—)	—)	—)	(1,347)	—)
プレミアムで購入した短期投資の償却(加算)(割引)	2,285)	(2,285)	—)	—)	578)	(1,247)
非現金支払利息	3,763)	3,173)	2,813)	2,469)	853)	435)
その他の現金以外の料金	—)	—)	—)	—)	—)	(427)
戦略投資の公正価値の推移	1,000)	1,459)	(1,830)	(4,823)	—)	—)
売掛金、純額	(274,219)	(217,699)	(258,109)	(125,354)	(73,022)	(72,511)
繰延契約取得コスト	(584,484)	(371,649)	(298,716)	(234,308)	(150,975)	(86,594)
前払費用およびその他の資産	(190,232)	(102,520)	(46,807)	(29,535)	2,198)	(44,008)
買掛金	84,939)	(18,898)	(15,463)	33,248)	11,325)	(6,570)
未払費用およびその他の負債	218,518)	14,586)	58,923)	38,483)	33,083)	10,097)
未払給与と福利厚生	85,873)	65,102)	65,226)	32,681)	33,212)	17,526)
オペレーティング・リース負債	(15,657)	(14,035)	(10,364)	(9,900)	(8,105)	—)
繰延収益	669,264)	696,639)	825,751)	616,408)	338,803)	280,768)
営業資産および負債の増減(買収影響控除後)	(5,998)	51,526)	320,441)	321,723)	186,519)	98,708)
営業活動による純利益(損失)とネットキャッシュの調整	1,398,323)	1,075,622)	1,123,292)	807,162)	449,195)	241,722)
営業活動によるネットキャッシュ	1,381,727)	1,166,207)	941,007)	574,784)	356,566)	99,943)
有形固定資産の購入	(254,852)	(176,529)	(235,019)	(112,143)	(52,799)	(80,198)
社内使用ソフトウェアとWebサイト開発コストを資産計上	(58,969)	(49,457)	(29,095)	(20,866)	(10,864)	(7,289)
戦略投資の購入	(19,702)	(17,177)	(21,808)	(16,309)	(1,500)	(1,000)
戦略投資による売却による調達資金	12,507)	2,000)	—)	—)	—)	—)
事業買収(取得現金控除後)	(310,257)	(239,030)	(18,349)	(414,518)	(85,517)	—)
無形固定資産の取得	—)	(11,126)	(2,323)	(680)	(180)	—)
短期投資の購入	—)	(195,581)	(250,000)	—)	(84,904)	(779,701)
短期投資の満期および売却による収入	97,300)	348,281)	—)	—)	731,191)	238,557)
繰延報酬投資の買入れ	(2,721)	(2,031)	(64)	—)	—)	—)
繰延報酬投資の売却による収益	106)	—)	—)	—)	—)	—)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	(536,588)	(340,650)	(556,658)	(564,516)	495,427)	(629,631)
新規株式公開時の普通株式の発行による収入(引受割引控除後)	—)	—)	—)	—)	—)	665,092)
リボルビング与信枠に係る債券発行費用の支払	—)	—)	—)	(219)	(3,328)	—)
普通社債に係る債券発行費用の支払	—)	—)	—)	(1,581)	—)	—)
優先債の発行による収入(債務資金調達費用控除後)	—)	—)	—)	—)	739,569)	—)
未払金の返済	—)	—)	(1,591)	—)	—)	—)
繰延募集費用の支払い	—)	—)	—)	—)	—)	(5,872)
ストックオプションの行使による普通株式の発行による収入	3,983)	8,695)	8,655)	15,899)	28,831)	21,512)
早期行使可能なストックオプションの行使による普通株式の発行による収入	—)	—)	—)	—)	—)	10,264)
従業員株式購入制度に基づく普通株式の発行による収入	99,616)	76,375)	59,419)	50,277)	34,263)	12,365)
株主短期取引利益に関する決済	—)	—)	—)	—)	—)	2,283)
非支配株主への分配	(4,891)	—)	—)	—)	—)	—)
非支配株主からの出資	8,500)	8,088)	10,954)	8,155)	800)	500)
財務活動によるネットキャッシュ	107,208)	93,158)	77,437)	72,531)	800,135)	706,144)
現金、現金同等物及び制限付き現金に対する為替相場の影響	(5,278)	1,958)	(1,495)	(4,774)	1,682)	(66)
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少)	947,069)	920,673)	460,291)	78,025)	1,653,810)	176,390)
現金、現金同等物、期首制限現金	3,377,597)	2,456,924)	1,996,633)	1,918,608)	264,798)	88,408)
現金、現金同等物、および期間終了時の制限付き現金	4,324,666)	3,377,597)	2,456,924)	1,996,633)	1,918,608)	264,798)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-01-31), 10-K (報告日: 2024-01-31), 10-K (報告日: 2023-01-31), 10-K (報告日: 2022-01-31), 10-K (報告日: 2021-01-31), 10-K (報告日: 2020-01-31).

売上高及び純利益の推移: 当期純利益は2020年から2022年にかけて赤字が継続しており、その後2023年に黒字へ転じたものの2024年には再び赤字に転じている。特に2022年までに大きな赤字を計上しており、その後の黒字化は一定の改善を示すが、2025年には再び損失に転じている。これにより、収益性の改善とともに収益の安定性に課題があることが示唆される。
コスト構造と償却費用: 減価償却と償却費用は年々増加しており、2025年には187,952千米ドルと大幅に上昇している。同様に、無形固定資産の償却も増加傾向にあり、特に2022年以降の増加が顕著である。繰延契約取得原価の償却の増加もコスト増に寄与しており、資産耐用年数における償却負担の拡大が認められる。一方、株式報酬費用も2020年から2025年にかけて大きく増加しており、従業員インセンティブやストックオプションの行使に伴うコストが拡大している。
流動資産と流動負債の変動: 売掛金の純額は2020年から2025年にかけて増加し、特に2024年以降の増加幅が顕著である。繰延契約取得コストも同様に増加しており、資産側の圧迫が見て取れる。負債面では買掛金や未払費用、未払給与と福利厚生の増加が認められるが、一方で未払金の返済や負債証券売却益などの一時的な金融取引も見られる。運転資金の複雑な変動に伴い、資金繰りに一定の課題が示唆される。
キャッシュフローと投資活動: 営業活動による純キャッシュフローは、2020年から2025年まで継続的に増加しており、最終的には1,398,323千米ドルと拡大している。これに対して、投資活動によるキャッシュフローは大規模な資本支出によりマイナスが続いており、特に有形固定資産や戦略投資の取得による支出が顕著である。ただし、短期投資の満期や売却により収入も増加しているため、資金の流動性は一定の維持が見込まれる。
資金調達と財務活動: 新規発行による資金調達は2020年に大きく増加し、その後は優先債の発行が主な資金源となっている。また、従業員株式制度や普通株式の発行による収入も一定の規模で継続している。財務活動によるネットキャッシュは2020年から2025年にかけて一貫してプラスで推移しており、資金調達活動により強固な財務基盤を維持していることが示されている。
総合評価: 全体として、収益性の変動には注意を要し、赤字を解消し持続的な黒字化へ向けた取り組みが求められる。一方、高い株式報酬費用や資産償却負担の増加がコスト構造の圧迫要因となっている可能性が指摘される。キャッシュフローは営業活動を中心に増加を続けており、資金調達は積極的に行われているものの、投資支出の規模も大きいため、財務管理の一層の最適化が必要となる。

CrowdStrike Holdings Inc. (NASDAQ:CRWD)

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