キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Cadence Design Systems Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
手取り	1,055,484)	1,041,144)	848,952)	695,955)	590,644)
減価償却と償却	196,935)	145,292)	132,088)	142,308)	145,653)
債務割引と手数料の償却	3,473)	1,262)	1,134)	1,219)	1,053)
株式報酬	391,219)	325,611)	270,439)	210,090)	197,268)
(利益)投資損失、純額	(49,593)	(34,602)	5,425)	(580)	4,954)
繰延法人税	(128,737)	(36,512)	(107,606)	(43,178)	(26,117)
債権損失引当金	2,078)	3,325)	204)	525)	1,628)
使用権資産の償却とオペレーティングリース負債の増減	(1,920)	451)	3,342)	(11,606)	4,483)
その他の現金以外のアイテム	587)	1,983)	371)	427)	773)
債権	(180,287)	(11,748)	(138,471)	2,014)	(25,934)
在庫	(82,771)	(65,895)	(23,073)	(39,027)	(25,685)
前払い費用およびその他の	(81,529)	39,015)	(38,927)	(34,342)	(31,167)
その他の資産	11,866)	(45,784)	(933)	(7,133)	(71,606)
買掛金および未払負債	33,676)	5,415)	113,945)	67,356)	18,394)
繰延収益	66,478)	(21,583)	131,462)	100,731)	110,173)
その他の長期負債	23,592)	1,802)	43,542)	16,199)	10,408)
営業資産および負債の増減(買収した事業の影響を差し引いた額)	(208,975)	(98,778)	87,545)	105,798)	(15,417)
営業活動による純利益と純現金の調整	205,067)	308,032)	392,942)	405,003)	314,278)
営業活動によるネットキャッシュ	1,260,551)	1,349,176)	1,241,894)	1,100,958)	904,922)
投資の購入	(4,982)	(176,170)	(1,000)	—)	—)
投資の売却および満期による収益	47,980)	64,775)	366)	128)	217)
有形固定資産の購入	(142,542)	(102,337)	(123,215)	(65,298)	(94,813)
無形固定資産の取得	—)	(166)	(1,000)	(1,583)	—)
企業結合で支払われる現金(買収した現金を差し引いた額)	(737,574)	(198,351)	(613,785)	(226,201)	(197,562)
投資活動に充てられるネットキャッシュ	(837,118)	(412,249)	(738,634)	(292,954)	(292,158)
リボルビング・クレジット・ファシリティによる収入	—)	50,000)	585,000)	—)	350,000)
リボルビング・クレジット・ファシリティの支払	—)	(150,000)	(485,000)	—)	(350,000)
債券の発行による収入	3,196,595)	—)	300,000)	—)	—)
借金の返済	(1,350,000)	—)	—)	—)	—)
債券発行費用の支払	(23,828)	—)	(425)	(1,285)	—)
普通株式の発行による収入	204,237)	132,957)	105,331)	87,772)	74,803)
譲渡制限付株式の権利確定に伴う従業員税の納付金受領済株式	(237,737)	(136,396)	(111,864)	(117,982)	(110,028)
普通株式の買戻しに対する支払	(550,026)	(700,134)	(1,050,091)	(612,297)	(380,064)
財務活動による(財務活動に使用した)ネットキャッシュ	1,239,241)	(803,573)	(657,049)	(643,792)	(415,289)
為替レートの変動が現金および現金同等物に及ぼす影響	(26,796)	(7,527)	(52,826)	(3,704)	25,747)
現金および現金同等物の増加(減少)	1,635,878)	125,827)	(206,615)	160,508)	223,222)
現金および期初現金同等物	1,008,152)	882,325)	1,088,940)	928,432)	705,210)
現金および現金同等物(年末)	2,644,030)	1,008,152)	882,325)	1,088,940)	928,432)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

総資産と純利益の推移: 2020年から2024年までの間に、手取りは着実に増加しており、2024年には1,055,484千米ドルに達している。これに伴い、営業活動による純利益と純現金の調整額も大きく増加し、2024年には3億802万ドルと前年よりも上昇していることから、企業の収益基盤は堅調に拡大していると考えられる。ただし、2022年以降の純利益は高水準を維持しつつも、2023年には一時的に減退している。
費用面とキャッシュフローの変動: 減価償却と償却費は2020年から2024年にかけて一貫して増加しており、2024年には196,935千米ドルとなっている。投資活動では、総じて資産の購入が続き、特に有形固定資産や企業買収に多額の資金が投入されていることが示される。企業結合の現金支出は著しく増大しており、2024年の支出は7億3,775千米ドルに達し、資産の取得とともに負債の増加要因となっている。
財務活動の動向と資金調達: 普通株式の発行により資金調達が継続されており、2024年には204,237千米ドルの収入を得ている。一方、普通株式の買戻しも活発に行われており、総合的には財務活動でのネットキャッシュフローは増加している。特に、2024年には約12億3,924万米ドルのプラスとなり、借入や債券の発行による負債増に伴い、資金の流入が大きく改善している。加えて、為替レートの変動もキャッシュに影響を及ぼしながらも、最終的な現金および現金同等物の年末残高は前年比で大きく増加し、2,644万ドルとなっている。
リスク要因と負債の動向: 投資損失や繰延法人税負債の増大が顕著であり、特に2023年と2024年には投資損失の純額負担や繰延法人税負債の増加が財務の圧迫要因となっている。企業の負債構成では、買掛金や未払負債が増え、短期負債の増加も目立つものの、資本調達による負債管理は行われている。さらに、企業買収や資産取得のための現金支出が増大しており、財務活動のキャッシュアウトも継続的に拡大していることが指摘できる。
結論と見通し: 持続的な収益拡大と積極的な資産取得活動により、総資産およびキャッシュポジションは堅調に推移している。一方、企業買収や資産取得に伴う巨額の現金支出と負債増加が財務のリスク要因となる可能性を示唆している。今後は、負債管理とキャッシュフローの安定化を図りながら、高い成長基盤を維持することが求められる。

Cadence Design Systems Inc. (NASDAQ:CDNS)

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