Fiserv Inc. (NASDAQ:FISV)

財務データに基づき、特定の期間における無形資産の構成と変動について分析を行う。

顧客関係

2017年から2019年にかけて、顧客関係の価値は大幅に増加し、2293百万米ドルから16187百万米ドルへと急増した。その後、2020年と2021年には緩やかな減少傾向が見られ、それぞれ15271百万米ドル、15103百万米ドルとなった。

取得したソフトウェアとテクノロジー

取得したソフトウェアとテクノロジーの価値は、2017年の579百万米ドルから2019年の2607百万米ドルまで増加した。2020年と2021年には、それぞれ2562百万米ドル、2522百万米ドルと、ほぼ横ばいの状態を維持している。

商号

商号の価値は、2017年から2019年にかけて緩やかに増加し、117百万米ドルから620百万米ドルとなった。その後、2020年と2021年には、それぞれ618百万米ドル、612百万米ドルと、わずかな減少が見られる。

購入したソフトウェア

購入したソフトウェアの価値は、2017年の241百万米ドルから2021年の1133百万米ドルまで、着実に増加している。特に2020年から2021年にかけての増加幅が大きい。

資産化されたソフトウェアおよびその他の無形資産

資産化されたソフトウェアおよびその他の無形資産の価値は、2017年の737百万米ドルから2021年の1879百万米ドルまで増加している。増加のペースは、2019年から2020年にかけて加速している。

識別可能な無形資産、総帳簿価額

識別可能な無形資産の総帳簿価額は、2017年の3967百万米ドルから2019年の21036百万米ドルまで大幅に増加した。その後、2020年と2021年には、それぞれ20696百万米ドル、21249百万米ドルと、ほぼ横ばいの状態を維持している。

償却累計額

償却累計額は、2017年の-2085百万米ドルから2021年の-7240百万米ドルまで、毎年増加している。これは、無形資産の価値が時間経過とともに減少していることを示唆する。

識別可能な無形資産、正味簿価

識別可能な無形資産の正味簿価は、2017年の1882百万米ドルから2019年の17642百万米ドルまで増加した。その後、2020年と2021年には、それぞれ15358百万米ドル、14009百万米ドルと減少している。

好意

好意の価値は、2017年の5590百万米ドルから2019年の36038百万米ドルまで大幅に増加した。その後、2020年と2021年には、それぞれ36322百万米ドル、36433百万米ドルと、ほぼ横ばいの状態を維持している。

無形資産とのれん

無形資産とのれんの合計は、2017年の7472百万米ドルから2019年の53680百万米ドルまで大幅に増加した。その後、2020年と2021年には、それぞれ51680百万米ドル、50442百万米ドルと、わずかな減少が見られる。

全体として、無形資産の価値は2019年まで大幅に増加したが、その後は横ばいまたは緩やかな減少傾向にある。特に、識別可能な無形資産の正味簿価は、2019年をピークに減少している。

総資産は、2017年から2019年にかけて大幅な増加を示し、その後2020年と2021年にかけて減少傾向に転じている。2017年の10289百万米ドルから2019年には77539百万米ドルへと増加したが、2021年には76249百万米ドルに落ち着いた。この変動は、事業の拡大や買収、あるいは資産の売却などの要因が考えられる。

調整後総資産

調整後総資産も、総資産と同様に2017年から2019年にかけて増加し、その後減少している。2017年の4699百万米ドルから2019年には41501百万米ドルへと増加したが、2021年には39816百万米ドルとなっている。調整後総資産の変動は、特定の資産の評価額の変更や、会計処理の変更などが影響している可能性がある。

株主資本は、2017年から2019年にかけて大幅に増加している。2017年の2731百万米ドルから2019年には32979百万米ドルへと増加したが、その後2020年と2021年には減少傾向に転じている。2021年には30952百万米ドルとなっている。この変動は、利益の蓄積、株式の発行、自社株買い、配当の支払いなどの要因が考えられる。

株主資本調整後合計

株主資本調整後合計は、すべての期間においてマイナスの値を示しており、その絶対値は増加傾向にある。2017年の-2859百万米ドルから2021年には-5481百万米ドルへと減少している。この値は、過去の会計処理や事業再編の影響を反映している可能性があり、詳細な分析が必要である。株主資本調整後合計のマイナス値の拡大は、将来の財務状況に影響を与える可能性があるため、注意が必要である。

全体として、総資産と株主資本は2019年をピークとして、その後減少傾向にある。一方、株主資本調整後合計はマイナスの状態が継続しており、その絶対値は拡大している。これらの傾向は、事業戦略の変更、市場環境の変化、あるいは会計処理の変更などが影響している可能性がある。

総資産回転率は、2017年から2019年にかけて大幅に低下し、0.55から0.13へと減少しました。その後、2020年には0.2に若干上昇し、2021年には0.21となりました。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2017年の1.21から2019年の0.25へと低下し、2021年には0.41まで回復しました。

財務レバレッジ比率は、2017年の3.77から2018年の4.91へと増加しましたが、その後は2019年の2.35、2020年の2.31、2021年の2.46と一貫して低下傾向にあります。調整後の財務レバレッジ比率については、データが欠損しています。

自己資本利益率は、2017年の45.62%から2018年の51.77%へと上昇しましたが、その後は2019年の2.71%に急落し、2020年の2.96%、2021年の4.31%と低い水準で推移しています。調整後の自己資本利益率については、データが欠損しています。

総資産利益率は、2017年の12.11%から2018年の10.54%へと低下し、2019年には1.15%まで大幅に減少しました。その後、2020年には1.28%に若干上昇し、2021年には1.75%となりました。調整後の総資産利益率は、2017年の26.52%から2019年の2.15%へと低下し、2021年には3.35%まで回復しました。

総資産回転率の傾向

2017年から2019年にかけて大幅な低下が見られ、その後は緩やかな回復傾向にあります。

財務レバレッジ比率の傾向

2018年に一時的に増加しましたが、その後は一貫して低下しています。

自己資本利益率の傾向

2019年に急落し、その後は低い水準で推移しています。

総資産利益率の傾向

2019年に大幅な低下が見られ、その後は緩やかな回復傾向にあります。

分析期間において、総資産は大きく変動している。2017年末の102億8900万米ドルから2019年末には775億3900万米ドルへと大幅に増加したが、その後2020年末には746億1900万米ドル、2021年末には762億4900万米ドルと減少傾向にある。

調整後総資産も同様の傾向を示している。2017年末の46億9900万米ドルから2019年末には415億100万米ドルへと増加し、その後2020年末には382億9700万米ドル、2021年末には398億1600万米ドルと推移している。調整後総資産は総資産よりも規模が小さい。

総資産回転率

総資産回転率は、2017年の0.55から2018年の0.52へとわずかに低下した後、2019年には0.13と大幅に減少した。2020年には0.2に上昇したが、依然として低い水準にとどまり、2021年には0.21と小幅に上昇した。この指標は、資産を売上高に変換する効率が低いことを示唆している。

調整後総資産回転率

調整後総資産回転率は、2017年の1.21から2018年の1.05へと低下し、2019年には0.25と大幅に減少した。2020年には0.39に上昇し、2021年には0.41とわずかに上昇した。調整後総資産回転率は総資産回転率よりも高いものの、依然として改善の余地がある。調整後の数値は、特定の資産を除外することで、より正確な効率性評価を提供している可能性がある。

総資産と調整後総資産の増加は、買収や事業拡大によるものと推測される。しかし、総資産回転率および調整後総資産回転率の低下は、資産の効率的な活用が課題であることを示唆している。特に2019年の回転率の低下は顕著であり、その要因を詳細に分析する必要がある。2020年以降の回転率の小幅な上昇は、効率改善の兆候と見なせるが、全体的な水準は依然として低い。

総資産は、2017年から2019年にかけて大幅な増加を示し、10289百万米ドルから77539百万米ドルへと増加しました。その後、2020年には74619百万米ドルに減少しましたが、2021年には76249百万米ドルに若干増加しました。調整後総資産も同様の傾向を示し、2017年の4699百万米ドルから2019年の41501百万米ドルへと増加し、その後2020年には38297百万米ドル、2021年には39816百万米ドルとなりました。

株主資本は、2017年の2731百万米ドルから2019年の32979百万米ドルへと大幅に増加しました。2020年には32330百万米ドルに若干減少し、2021年には30952百万米ドルに減少しました。一方、株主資本調整後合計は、すべての期間でマイナスの値を示しており、その絶対値は2017年の-2859百万米ドルから2021年の-5481百万米ドルへと増加しています。

財務レバレッジ比率

2017年の3.77から2018年の4.91へと増加し、その後2019年の2.35、2020年の2.31、2021年の2.46へと低下しました。この比率は、2018年をピークとして、その後比較的安定した水準で推移しています。

全体として、総資産と調整後総資産は2017年から2019年にかけて大幅に増加しましたが、その後は安定傾向にあります。株主資本は増加傾向にありましたが、2020年以降は減少しています。株主資本調整後合計は一貫してマイナスであり、その絶対値は増加しています。財務レバレッジ比率は、2018年にピークを迎え、その後は低下し、安定した水準で推移しています。

株主資本は、2017年から2019年にかけて大幅な増加を示し、2731百万米ドルから32979百万米ドルへと増加しました。その後、2020年と2021年にはそれぞれ32330百万米ドル、30952百万米ドルと減少傾向に転じました。

株主資本調整後合計は、一貫して負の値を示しており、2017年の-2859百万米ドルから2021年の-5481百万米ドルへと、その絶対値は増加しています。この傾向は、累積的な損失または株主への分配が株主資本に影響を与えている可能性を示唆しています。

自己資本利益率

2017年の45.62%から2018年の51.77%へと上昇した後、2019年には2.71%に大幅に低下しました。2020年には2.96%にわずかに上昇し、2021年には4.31%となりました。この変動は、収益性と資本構造の変化を反映していると考えられます。

自己資本利益率(調整後)については、データが提供されていません。

全体として、株主資本は初期には増加傾向にありましたが、その後減少に転じています。一方、株主資本調整後合計は一貫して負の値を示し、その絶対値は拡大しています。自己資本利益率は大きな変動を示しており、特に2019年の低下が顕著です。これらの動向は、企業の財務状況の変化を理解する上で重要な要素となります。

分析期間において、総資産は大きく変動している。2017年末の10289百万米ドルから2018年末には11262百万米ドルへと増加したが、2019年末には77539百万米ドルと大幅に増加した。その後、2020年末には74619百万米ドル、2021年末には76249百万米ドルと、減少と小幅な増加を繰り返している。

調整後総資産も同様の傾向を示している。2017年末の4699百万米ドルから2018年末には5560百万米ドルへと増加し、2019年末には41501百万米ドルと大幅に増加した。2020年末には38297百万米ドルに減少し、2021年末には39816百万米ドルと小幅に増加している。

総資産利益率は、分析期間を通じて低い水準で推移している。2017年末の12.11%から2018年末には10.54%に低下し、2019年末には1.15%と大幅に低下した。2020年末には1.28%、2021年末には1.75%と、緩やかな改善が見られるものの、依然として低い水準にとどまっている。

調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも高い水準で推移している。2017年末の26.52%から2018年末には21.35%に低下し、2019年末には2.15%と大幅に低下した。2020年末には2.5%、2021年末には3.35%と、緩やかな改善が見られる。調整後総資産利益率は、総資産利益率の変動に連動しているが、その幅は小さい。

総資産の変動

2019年末に大幅な増加が見られ、その後は減少と小幅な増加を繰り返している。この変動の要因は、事業の買収や売却、資産の評価変更などが考えられる。

利益率の低迷

総資産利益率および調整後総資産利益率は、分析期間を通じて低い水準で推移している。これは、収益性の低下や資産効率の悪化を示唆している可能性がある。

調整後利益率の改善

調整後総資産利益率は、総資産利益率よりも高い水準で推移しており、2020年末以降は緩やかな改善が見られる。これは、調整後の資産を活用した収益性の向上が見られることを示唆している。