のれんおよび無形資産の分析
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のれんおよび無形資産の開示
Fortinet Inc.、貸借対照表:のれんおよび無形固定資産
千米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 好意 | |||||||||||
| 開発した技術 | |||||||||||
| 顧客関係 | |||||||||||
| 商号 | |||||||||||
| バックログ | |||||||||||
| 有限の無形資産、総資産 | |||||||||||
| 償却累計額 | |||||||||||
| 有限生命無形資産、ネット | |||||||||||
| その他の無形固定資産、純額 | |||||||||||
| のれんおよびその他の無形固定資産、純額 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
好意は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にあります。2018年の382億米ドルから2022年には1280億米ドルへと、5年間で約3.36倍に増加しています。この増加は、事業の拡大や買収活動を示唆している可能性があります。
開発した技術への投資も、2018年の344億米ドルから2022年の851億米ドルへと増加しています。この増加は、研究開発への継続的な注力を反映していると考えられます。
顧客関係に関連する数値は、2018年から2020年まで増加傾向にありましたが、2021年には一時的に減少しました。しかし、2022年には310億米ドルへと再び増加しており、顧客基盤の拡大と維持に一定の努力が払われていることが示唆されます。
商号とバックログは、2018年から2020年までデータが存在せず、2021年から記録が開始されています。商号は2021年の61億米ドルから2022年には53億米ドルへと減少しており、バックログも同様に2021年の48億米ドルから2022年には42億米ドルへと減少しています。これらの減少は、特定の事業セグメントにおける売上の減少や、契約の履行状況の変化を示唆している可能性があります。
有限の無形資産、総資産は、2018年の519億米ドルから2022年の1256億米ドルへと増加しています。この増加は、無形資産の価値向上や、新たな無形資産の取得を示唆していると考えられます。
償却累計額は、2018年から2022年にかけて一貫して負の数値を示しており、その絶対値は増加しています。これは、無形資産の償却が進んでいることを意味します。
有限生命無形資産、ネットおよびその他の無形固定資産、純額は、数値が同一であり、2018年から2022年まで一貫して増加傾向にあります。2018年の221億米ドルから2022年には560億米ドルへと増加しており、これらの無形資産の価値が着実に向上していることが示唆されます。
のれんおよびその他の無形固定資産、純額は、2018年の603億米ドルから2022年の1840億米ドルへと大幅に増加しています。この増加は、買収活動の活発化や、既存ののれんの価値向上を示唆していると考えられます。ただし、2021年から2022年にかけての増加幅は縮小しており、買収ペースが鈍化している可能性も考えられます。
財務諸表の調整: 貸借対照表からののれんの削除
Fortinet Inc.、財務諸表の調整
千米ドル
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 総資産の調整 | ||||||
| 総資産(調整前) | ||||||
| レス： 好意 | ||||||
| 総資産(調整後) | ||||||
| フォーティネットの株主資本合計(赤字)の調整 | ||||||
| フォーティネットの株主資本(赤字)(調整前) | ||||||
| レス： 好意 | ||||||
| フォーティネットの株主資本(赤字)合計(調整後) | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
総資産は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にある。2018年の3078百万米ドルから2022年には6228百万米ドルへと、約2倍に増加した。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2018年の3039.8百万米ドルから2022年には6100百万米ドルへと増加している。
- 株主資本合計
- 株主資本合計は、2018年から2021年まで増加したが、2022年には大幅な減少に転じ、マイナス281.6百万米ドルとなった。2018年の1010.2百万米ドルから2021年には781.7百万米ドルへと減少した後、2022年に赤字に転換した。
- 調整後株主資本合計
- 調整後株主資本合計も、株主資本合計と同様の傾向を示している。2018年の972百万米ドルから2021年には656.6百万米ドルへと減少した後、2022年にはマイナス409.6百万米ドルへと大幅な減少を示した。調整後株主資本合計の減少幅は、株主資本合計の減少幅よりも大きい。
総資産および調整後総資産の増加と、株主資本合計および調整後株主資本合計の減少という対照的な傾向が見られる。これは、負債の増加や、自社株買い、配当などの株主還元策が影響している可能性がある。特に2022年の株主資本合計の大幅な減少は、財務状況の変化を示唆しており、詳細な分析が必要である。
Fortinet Inc.、財務データ:報告済み vs. 調整済み
調整後の財務比率: 貸借対照表からののれんの削除(サマリー)
Fortinet Inc.、調整済み財務比率
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
総資産回転率は、2018年から2022年にかけて変動している。2018年の0.59から2019年には0.55に低下した後、2020年には0.64に上昇した。2021年には0.56に再び低下したが、2022年には0.71と最高値を記録した。調整後の総資産回転率も同様の傾向を示し、2022年には0.72となった。
財務レバレッジ比率は、2018年の3.05から2019年には2.94にわずかに低下した。その後、2020年には4.72、2021年には7.57と大幅に上昇し、データが利用可能な最終年の2022年には値が欠損している。調整後の財務レバレッジ比率も同様の増加傾向を示し、2021年には8.82に達した。
自己資本利益率は、2018年の32.88%から2019年には24.7%に低下した。しかし、2020年には57.07%と大幅に上昇し、2021年には77.63%に、2022年には92.42%とさらに上昇した。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示し、2022年には92.42%となった。
総資産利益率は、2018年の10.79%から2019年には8.4%に低下した。その後、2020年には12.08%に上昇し、2021年には10.25%に低下したが、2022年には13.77%と再び上昇した。調整後の総資産利益率も同様の傾向を示し、2022年には14.05%となった。
- 総資産回転率
- 2022年に上昇傾向を示し、資産の効率的な活用が改善された可能性を示唆する。
- 財務レバレッジ比率
- 2020年から2021年にかけて大幅に上昇しており、負債の利用が増加していることを示唆する。2022年のデータは欠損しているため、継続的な傾向を評価することはできない。
- 自己資本利益率
- 2019年から2022年にかけて一貫して上昇しており、自己資本に対する収益性が大幅に改善されたことを示唆する。
- 総資産利益率
- 2018年から2019年にかけて低下した後、2020年と2022年に上昇しており、全体的な収益性が改善された可能性を示唆する。
Fortinet Inc.、財務比率:報告済み対調整済み
総資産回転率(調整後)
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収入 | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 収入 | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 活動率 | ||||||
| 総資産回転率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2022 計算
1 総資産回転率 = 収入 ÷ 総資産
= ÷ =
2 総資産回転率(調整後) = 収入 ÷ 調整後総資産
= ÷ =
分析期間において、総資産は一貫して増加傾向を示している。2018年の3078百万米ドルから2022年には6228百万米ドルへと、約2倍に増加した。調整後総資産も同様に増加しており、2018年の3039.8百万米ドルから2022年には6100百万米ドルとなっている。
- 総資産回転率
- 総資産回転率は、2018年の0.59から2019年には0.55に低下したが、2020年には0.64に回復した。その後、2021年には0.56に再び低下し、2022年には0.71へと上昇している。この変動は、売上高に対する資産の効率的な活用度の変化を示唆している。
- 調整後総資産回転率
- 調整後総資産回転率も、総資産回転率と同様の傾向を示している。2018年の0.59から2019年には0.56に低下、2020年には0.66に上昇、2021年には0.58に低下、そして2022年には0.72へと上昇している。調整後の回転率が総資産回転率とほぼ一致していることから、調整項目の影響は限定的であると考えられる。
2022年の総資産回転率および調整後総資産回転率の上昇は、資産の効率的な活用度が高まっていることを示している。これは、売上高の増加、または資産規模の増加に対する売上高の増加率がより大きいことを意味する可能性がある。全体として、資産規模は拡大しているものの、資産効率は改善されている傾向にある。
財務レバレッジ比率(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2022 計算
1 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ フォーティネットの株主資本合計(赤字)
= ÷ =
2 財務レバレッジ比率(調整後) = 調整後総資産 ÷ フォーティネットの調整後株主資本合計(赤字)
= ÷ =
総資産は、2018年から2022年にかけて一貫して増加傾向にある。2018年の3078百万米ドルから2022年には6228百万米ドルへと、約2倍に増加した。調整後総資産も同様の増加傾向を示しており、2018年の3039.8百万米ドルから2022年には6100百万米ドルへと増加している。
株主資本合計は、2018年から2020年まで増加したが、2021年以降は減少に転じている。2018年の1010.2百万米ドルから2020年には856百万米ドルへと増加したものの、2022年には-281.6百万米ドルとマイナスに転落した。調整後株主資本合計も同様の傾向を示し、2018年の972百万米ドルから2020年には763百万米ドルへと増加した後、2022年には-409.6百万米ドルとなった。
- 財務レバレッジ比率
- 財務レバレッジ比率は、2018年の3.05から2022年には7.57へと上昇している。これは、負債に対する自己資本の比率が上昇し、財務リスクが増加していることを示唆する。調整後財務レバレッジ比率も同様に上昇しており、2018年の3.13から2022年には8.82へと増加している。調整後の比率は、調整前の比率よりも高い水準にある。
総資産の増加と株主資本合計の減少、および財務レバレッジ比率の上昇は、負債を利用して成長を促進している可能性を示唆する。特に、2021年以降の株主資本合計のマイナス化と財務レバレッジ比率の急増は、財務構造の変化を示しており、注意が必要である。調整後数値と調整前数値の比較から、調整が財務比率に影響を与えていることがわかる。
自己資本利益率(ROE)(調整後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2022 計算
1 ROE = 100 × フォーティネットに帰属する当期純利益 ÷ フォーティネットの株主資本合計(赤字)
= 100 × ÷ =
2 自己資本利益率(調整後) = 100 × フォーティネットに帰属する当期純利益 ÷ フォーティネットの調整後株主資本合計(赤字)
= 100 × ÷ =
株主資本合計は、2018年から2019年にかけて増加傾向にある。2018年の1010200千米ドルから2019年には1321900千米ドルへと増加している。しかし、2020年以降は減少に転じ、2022年には-281600千米ドルとマイナスとなっている。
調整後株主資本合計も、株主資本合計と同様の傾向を示している。2018年の972000千米ドルから2019年には1254700千米ドルへと増加したが、2020年以降は減少しており、2022年には-409600千米ドルとマイナスとなっている。調整後株主資本合計の減少幅は、株主資本合計の減少幅よりも大きい。
- 自己資本利益率
- 自己資本利益率は、2018年の32.88%から2019年には24.7%へと低下している。その後、2020年には57.07%に大幅に上昇し、2021年には77.63%へとさらに上昇している。2022年のデータは提供されていない。
- 調整後自己資本利益率
- 調整後自己資本利益率は、自己資本利益率と同様の傾向を示している。2018年の34.18%から2019年には26.02%へと低下したが、2020年には64.02%に上昇し、2021年には92.42%へと大幅に上昇している。2022年のデータは提供されていない。
自己資本利益率および調整後自己資本利益率は、2020年以降、顕著な上昇傾向にある。これは、利益の増加が株主資本の増加を上回っていることを示唆している。ただし、株主資本合計および調整後株主資本合計が減少しているため、利益率の上昇が株主資本の減少を相殺しきれていない可能性が考えられる。
総資産利益率(ROA)(調整後)
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 調整前 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| フォーティネットに帰属する当期純利益 | ||||||
| 総資産 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| ROA1 | ||||||
| 調整後: 貸借対照表からののれんの削除 | ||||||
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| フォーティネットに帰属する当期純利益 | ||||||
| 調整後総資産 | ||||||
| 収益率 | ||||||
| 総資産利益率(調整後)2 | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2022 計算
1 ROA = 100 × フォーティネットに帰属する当期純利益 ÷ 総資産
= 100 × ÷ =
2 総資産利益率(調整後) = 100 × フォーティネットに帰属する当期純利益 ÷ 調整後総資産
= 100 × ÷ =
財務データに基づき、過去5年間の財務状況を分析します。
- 総資産
- 総資産は、2018年の307万8千米ドルから2022年には622万8千米ドルへと、一貫して増加傾向にあります。特に2021年から2022年にかけての増加幅が大きく、成長が加速していることが示唆されます。
- 調整後総資産
- 調整後総資産も、総資産と同様に2018年の303万9800米ドルから2022年には610万米ドルへと増加しています。調整後の数値は、総資産よりも若干低い水準で推移していますが、傾向は同様です。
- 総資産利益率
- 総資産利益率は、2018年の10.79%から2019年には8.4%へと一時的に低下しましたが、その後は上昇傾向に転じ、2022年には13.77%に達しました。これは、資産を効率的に活用して利益を生み出す能力が向上していることを示唆します。
- 総資産利益率(調整後)
- 調整後の総資産利益率も、総資産利益率と同様の傾向を示しています。2018年の10.93%から2019年には8.55%へと低下した後、2022年には14.05%に上昇しました。調整後の数値は、調整前よりも若干高い水準で推移しており、調整によって利益率がより正確に評価できる可能性があります。
全体として、総資産は着実に増加しており、総資産利益率も改善傾向にあることから、収益性と効率性が向上していると考えられます。特に2021年以降の成長が顕著であり、事業の拡大と効率化が進んでいることが示唆されます。