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経済的利益
Fortinet Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
収益性の推移について、税引後営業利益（NOPAT）は2018年の554,165千米ドルから2022年には1,822,720千米ドルに達しており、5年間にわたり一貫した増加傾向にある。特に2020年以降、利益の伸び率が加速していることが認められる。
- 資本コストと投下資本の動向
- 資本コストは18.78%から19.10%の範囲内で極めて安定的に推移しており、期間を通じて大きな変動は見られない。一方で、投下資本は2018年の1,886,300千米ドルから2022年には4,282,000千米ドルへと大幅に増加しており、事業拡大に向けた資本投下が継続的に行われたことが示されている。
- 経済的価値の創造
- 経済的利益は2018年の194,525千米ドルから2022年には1,018,376千米ドルへと拡大し、約5倍の成長を記録している。投下資本の増大に伴い資本コストの絶対額は上昇しているものの、それを大幅に上回るペースで税引後営業利益が増加したことにより、資本効率を維持しながら企業価値を継続的に向上させている状況にある。
税引後営業利益 (NOPAT)
Fortinet Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 繰延収益の増加(減少)の追加について.
4 フォーティネットに帰属する当期純利益に対する持分相当額の増減額.
5 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
6 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
7 フォーティネットに帰属する当期純利益に対する税引後支払利息の加算.
8 2022 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
9 税引き後の投資収益の排除。
- 当期純利益
- 2018年から2022年までの期間において、フォーティネットの当期純利益は継続的な成長を示している。特に、2021年から2022年にかけての増加率は顕著であり、2022年には857,300千米ドルに達している。これは、同期間中の売上高や利益率の向上を反映している可能性がある。全体的に見ると、純利益は安定した上昇トレンドにあり、同社の収益性改善の兆しを示している。
- 税引後営業利益（NOPAT）
- 税引後営業利益は、2018年の554,165千米ドルから2022年の1,822,720千米ドルまで増加しており、一定の成長を維持している。特に、2020年以降の増加幅が大きく、2021年と2022年にかけて顕著な伸びを示している。この傾向は、同社の営業効率の向上やコスト管理の改善に起因していると考えられる。NOPATの増加は、売上高の増加や収益性の向上と相関している可能性が高く、全体的な企業の収益能力が高まっていることを示している。
現金営業税
Fortinet Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税(所得税)の引当金(利益) | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 所得税の引当金の推移
- 2018年から2022年にかけて、所得税の引当金は大きく変動している。2018年は約-81300千米ドルとマイナスの値であったが、その後増加に転じ、2020年において約53200千米ドルとなるまで回復した。2021年には約14100千米ドルに減少したものの、2022年には再び増加し、約30800千米ドルに達している。これらの変動は、税金に関する見積もりや会計方針の変更、または税務状況の変化を反映している可能性がある。特に、2022年にかけての増加傾向は、将来の税負担に対する見積もりの調整や税務リスクの高まりを示唆している。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税に関しては、2018年から2019年にかけて減少傾向にある。その後、2020年に約56940千米ドルに回復し、その後2021年には一時的に減少したものの、2021年の大幅な増加により、2022年には約257229千米ドルと著しい増加を示している。特に、2021年から2022年にかけての急増は、営業活動によるキャッシュの増加や、収益規模の拡大を反映していると考えられる。これらの動きは、収益性の改善や資金運用の効率化により、現金流入が増加した可能性を示唆している。
投下資本
Fortinet Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 繰延収益の追加.
5 Fortinet, Inc.の株主資本合計(赤字)への資本相当額の追加.
6 その他の包括利益の累計額の除去。
7 進行中の建設の減算.
8 市場性のある有価証券の差し引き.
- 報告された負債とリースの合計
- 2018年から2020年までは比較的安定して推移していたが、2021年に大幅に増加し、以降も高水準を維持している。特に2021年には約十倍に達しており、負債負担の増加が顕著である。
- 株主資本合計（赤字）
- 2018年から2019年にかけて増加傾向にあったものの、2020年に減少し、その後も低迷している。2022年には赤字に転じており、純資産の大幅な悪化が示されている。
- 投下資本
- 全期間を通じて増加傾向にあり、特に2021年と2022年にかけて大きく拡大している。これにより、資本の規模は年を追うごとに拡充されていることが示されている。
- 総合的な考察
- 負債の増加とともに投下資本も増大しているものの、株主資本の減少と赤字化が目立つ。特に2021年以降の負債の飛躍的増加と株主資本の悪化は、財務の安定性に懸念を抱かせる動向といえる。これらの変動は、事業拡大や投資活動によるものと推測されるが、財務の健全性の観点からは注意が必要である。
資本コスト
Fortinet Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 長期借入金3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
Fortinet Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
経済的利益、投下資本、および経済スプレッド比率の推移から、資本効率の向上と価値創造の加速が確認される。
- 経済的利益の推移
- 2018年の194,525千米ドルから2022年の1,018,376千米ドルまで、5期連続で一貫した増加傾向にある。特に2020年以降の伸びが顕著であり、資本コストを上回る利益創出能力が大幅に強化されている。
- 投下資本の動向
- 2018年から2022年にかけて全体的に増加しており、2022年には4,282,000千米ドルに達している。2020年には一時的な停滞が見られたが、2021年および2022年には急激な拡大を記録しており、積極的な資本投下が行われたことが示唆される。
- 経済スプレッド比率の分析
- 2018年の10.31%から2020年の24.45%まで急速に上昇し、その後は23%前後で高水準に安定している。これは、事業規模の拡大と投下資本の増加に伴いながらも、資本効率を著しく改善させ、維持できていることを意味する。
総じて、投下資本を拡大させつつ、それ以上のペースで経済的利益を増加させており、効率的な成長サイクルを実現している。特に経済スプレッド比率が20%台で安定している点は、高い競争優位性と資本運用の最適化が進んでいることを示している。
経済利益率率
Fortinet Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収入 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Accenture PLC | ||||||
| Adobe Inc. | ||||||
| AppLovin Corp. | ||||||
| Cadence Design Systems Inc. | ||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | ||||||
| Datadog Inc. | ||||||
| International Business Machines Corp. | ||||||
| Intuit Inc. | ||||||
| Microsoft Corp. | ||||||
| Oracle Corp. | ||||||
| Palantir Technologies Inc. | ||||||
| Palo Alto Networks Inc. | ||||||
| Salesforce Inc. | ||||||
| ServiceNow Inc. | ||||||
| Synopsys Inc. | ||||||
| Workday Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2018年から2022年にかけて、収益および経済的利益のいずれにおいても持続的かつ大幅な増加傾向が確認される。
- 収益の成長
- 調整後収益は2,151,700千米ドルから5,604,800千米ドルへと拡大しており、5年間で約2.6倍の成長を記録している。特に直近の2021年から2022年にかけての増加幅が大きく、事業規模の加速的な拡大が読み取れる。
- 経済的利益の推移
- 経済的利益は194,525千米ドルから1,018,376千米ドルへと、5年間で約5.2倍に急増した。収益の成長率を大幅に上回るペースで利益が増加しており、効率的な収益構造への転換が進んでいることが示唆される。
- 経済利益率の変化
- 経済利益率は2018年の9.04%から2020年の17.55%にかけて急激に上昇し、その後は18%前後で高水準に安定している。初期の急速な改善を経て、現在は規模の拡大に伴い利益率が最適化され、安定的な収益性を維持する段階にあると考えられる。