Workday Inc. (NASDAQ:WDAY)

売上総利益率は、2021年4月から2021年10月にかけて緩やかに低下した後、2022年1月まで横ばいの傾向を示しました。その後、2023年4月まで一貫して上昇し、2023年7月から2024年10月にかけては75%台で安定しています。2025年以降も概ね75%台を維持し、わずかな変動が見られます。

営業利益率

営業利益率は、2021年4月から2022年10月にかけてマイナスの状態が続きました。特に2022年7月から2022年10月にかけては、最も低い水準に達しています。2023年1月以降は改善の兆しが見られ、2023年7月から2024年7月にかけてはプラスに転換しました。その後、2024年10月には5%台まで上昇し、2025年以降も6%から8%の間で推移しています。

純利益率

純利益率は、2021年4月から2021年10月にかけてマイナスの状態からプラスに転換しましたが、その後再びマイナスに落ち込みました。2023年1月以降、劇的な改善が見られ、2023年7月には19%を超える水準に達しました。2024年7月以降は6%台に低下しましたが、2025年以降は再び上昇し、7%台後半から8%台前半で推移しています。

自己資本利益率 (ROE)

自己資本利益率も純利益率と同様の傾向を示しており、2021年4月から2022年10月にかけてマイナスの状態が続きました。2023年1月以降は大幅に改善し、2023年7月には17%を超える水準に達しました。その後、2025年以降は7%から9%の間で推移しています。

総資産利益率 (ROA)

総資産利益率は、2021年4月から2022年10月にかけてマイナスの状態が続きました。2023年1月以降は改善の傾向が顕著であり、2023年7月には8%を超える水準に達しました。2025年以降は3%台後半から4%台前半で推移しています。

全体として、2023年以降、収益性と資本効率を示す指標（営業利益率、純利益率、ROE、ROA）は大幅に改善しています。特に純利益率とROEの改善は顕著であり、2023年7月には過去最高の水準に達しています。これらの指標は、2024年以降も概ね安定した水準を維持しています。

粗利は、2021年4月30日時点の842百万米ドルから、2026年1月31日時点の1921百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、四半期ごとに概ね継続しており、特に2023年10月31日以降の増加幅が大きくなっています。

収益も同様に、2021年4月30日時点の1175百万米ドルから、2026年1月31日時点の2532百万米ドルへと一貫して増加しています。粗利と同様に、四半期ごとの増加が確認でき、2023年後半以降の増加ペースが加速していることが示唆されます。

売上総利益率は、2021年4月30日時点の72.61%から、2026年1月31日時点の75.7%へと緩やかに上昇しています。この上昇傾向は、粗利と収益の両方の増加に起因すると考えられます。特に、2023年4月30日以降、売上総利益率の上昇が顕著になっています。

粗利の傾向

一貫した四半期ごとの増加を示しており、2023年後半以降に加速しています。

収益の傾向

粗利と同様に、四半期ごとの増加が確認でき、2023年後半以降の増加ペースが加速しています。

売上総利益率の傾向

緩やかな上昇傾向を示しており、2023年後半以降に上昇幅が大きくなっています。

全体として、粗利、収益、売上総利益率のいずれも、分析期間を通じて一貫した成長を示しています。特に、2023年後半以降、これらの指標の成長が加速していることが特徴的です。売上総利益率の上昇は、収益性の改善を示唆しています。

営業利益は、2021年4月30日までの期間においてマイナス38百万米ドルと報告されており、その後、2021年7月31日にはマイナス1百万米ドルに改善しました。2021年10月31日には24百万米ドルに転換し、一時的な改善が見られました。しかし、2022年1月31日には再びマイナス101百万米ドルに低下し、その後も変動を繰り返しました。2023年4月30日にはマイナス20百万米ドル、2023年7月31日には36百万米ドルと、四半期ごとの利益の変動が認められます。2024年4月30日には111百万米ドル、2024年7月31日には165百万米ドルと増加傾向にあり、2025年4月30日には248百万米ドル、2025年7月31日には259百万米ドルとピークに達しました。2026年1月31日には175百万米ドルと減少しています。

収益は、2021年4月30日に1175百万米ドルと報告され、その後一貫して増加傾向にあります。2021年7月31日には1260百万米ドル、2021年10月31日には1327百万米ドルと着実に成長しました。2022年1月31日には1376百万米ドル、2022年4月30日には1435百万米ドル、2022年7月31日には1536百万米ドルと成長を続けました。2023年4月30日には1684百万米ドル、2023年7月31日には1787百万米ドル、2024年4月30日には2085百万米ドルと加速しました。2025年4月30日には2348百万米ドル、2025年7月31日には2432百万米ドルと成長が鈍化し、2026年1月31日には2532百万米ドルと報告されています。

営業利益率は、2021年4月30日にはマイナス3.18%と報告され、その後、2021年7月31日にはマイナス2.71%に改善しました。2021年10月31日にはマイナス1.81%に上昇しましたが、2022年1月31日にはマイナス2.27%に低下しました。2022年4月30日にはマイナス2.8%、2022年7月31日にはマイナス3.24%、2022年10月31日にはマイナス3.94%と低下傾向が続きました。2023年4月30日にはマイナス1.47%、2023年7月31日には0.22%と改善し、2024年4月30日には2.52%、2024年7月31日には3.53%と上昇しました。2025年4月30日には5.13%、2025年7月31日には5.88%とピークに達し、2026年1月31日には7.55%と報告されています。

営業利益と収益の関係

収益は一貫して増加している一方で、営業利益は変動しており、収益の増加が必ずしも営業利益の増加に直結しているわけではないことが示唆されます。営業利益率の上昇は、収益の増加に加えて、コスト管理の改善も示唆している可能性があります。

営業利益率の傾向

営業利益率は、2022年10月31日までの期間においてマイナス圏にありましたが、その後、2023年7月31日に初めてプラス圏に転換しました。その後、2025年7月31日までに着実に上昇し、2026年1月31日には7.55%と高い水準に達しています。これは、収益性の改善を示唆しています。

当期純利益(損失)は、2021年4月30日時点で-47百万米ドルと赤字であった。その後、2021年7月31日には106百万米ドルと大幅に改善し、黒字に転換した。しかし、2021年10月31日には-73百万米ドルと再び赤字に転落し、2022年1月31日には-102百万米ドルと赤字幅が拡大した。2022年4月30日以降は、赤字幅は縮小傾向にあるものの、2022年10月31日まではマイナスの状態が続いた。2023年1月31日にはほぼゼロに近づき、2023年4月30日には79百万米ドルと黒字に転換。その後、2023年10月31日には1188百万米ドルと大幅に増加し、2024年1月31日には107百万米ドル、2024年4月30日には132百万米ドル、2024年7月31日には193百万米ドルと推移。2024年10月31日には94百万米ドルと減少したが、2025年1月31日には68百万米ドル、2025年4月30日には228百万米ドル、2025年7月31日には252百万米ドルと増加し、2025年10月31日には145百万米ドルと減少。2026年1月31日には再び増加傾向にあり、収益の増加に伴い、利益も増加している傾向が見られる。

収益は、2021年4月30日の1175百万米ドルから、2025年10月31日には2532百万米ドルまで一貫して増加している。特に、2021年4月30日から2022年10月31日までの期間は、比較的緩やかな増加であったが、2023年以降は増加ペースが加速している。2025年10月31日時点では、2021年4月30日と比較して、約2.16倍に増加している。2026年1月31日には2532百万米ドルから増加し、収益の成長は継続している。

純利益率は、2021年4月30日の-3.81%から、2021年7月31日には-0.79%に改善されたものの、その後は変動が大きかった。2021年10月31日には0.63%に上昇し、2022年1月31日には0.57%であったが、その後は再びマイナスに転落し、2022年10月31日には-5.9%に低下した。2023年1月31日以降は、大幅に改善し、2023年10月31日には19.02%と非常に高い水準に達した。その後、2024年1月31日には19.67%、2024年4月30日には19.6%、2024年7月31日には19.87%と高水準を維持。2024年10月31日には6.23%に低下し、2025年1月31日には5.6%、2025年4月30日には6.51%、2025年7月31日には6.95%、2025年10月31日には7.26%と推移。純利益率は、収益の増加と当期純利益(損失)の改善により、全体的に上昇傾向にある。

当期純利益(損失)

2023年10月31日にピークを迎え、その後は変動しながらも概ね安定している。

収益

一貫して増加しており、成長の勢いが続いている。

純利益率

2023年10月31日にピークを迎え、その後は若干の変動が見られるものの、全体的に改善傾向にある。

当期純利益(損失)は、2021年4月30日時点で-47百万米ドルと赤字であった。その後、2021年7月31日には106百万米ドルと大幅な改善を見せたが、2022年1月31日には-73百万米ドルと再び赤字に転落した。2022年を通じて赤字が継続し、2022年10月31日には-126百万米ドルに達した。2023年1月31日にはほぼゼロに近づき、2023年4月30日には79百万米ドルと黒字化を達成した。その後、2023年10月31日には1188百万米ドルと急増し、2024年1月31日には107百万米ドル、2024年4月30日には132百万米ドル、2024年7月31日には193百万米ドルと安定した黒字を維持した。2024年10月31日には94百万米ドルに減少し、2025年1月31日には68百万米ドル、2025年4月30日には228百万米ドル、2025年7月31日には252百万米ドルと再び増加傾向にある。2025年10月31日には145百万米ドルに減少した。全体として、2023年以降、利益は大幅に改善している傾向が見られる。

株主資本

株主資本は、2021年4月30日の3405百万米ドルから、2026年1月31日までに7805百万米ドルへと一貫して増加している。増加率は緩やかでありながらも、安定した成長を示している。特に2022年7月31日から2023年7月31日までの期間に大きな増加が見られる。2025年10月31日には8879百万米ドルに増加した後、2026年1月31日には7805百万米ドルに減少している。

ROE

ROE（自己資本利益率）は、2021年4月30日の-5.01%から、2026年1月31日には8.88%へと大きく改善している。2021年および2022年にはマイナスのROEを示していたが、2023年以降はプラスのROEを維持している。特に2023年10月31日には17.09%と非常に高いROEを記録しており、その後も高い水準を維持している。2025年10月31日には7.23%に低下している。

当期純利益(損失)は、2021年4月30日時点で-47百万米ドルと赤字であった。その後、2021年7月31日には106百万米ドルと大幅な改善を見せたが、2022年1月31日には-126百万米ドルと再び赤字に転落した。2023年1月31日にはほぼゼロに近づき、2023年4月30日には79百万米ドルと黒字化を達成した。その後、2023年10月31日には1188百万米ドルと急増し、2024年1月31日には107百万米ドル、2024年4月30日には132百万米ドル、2024年7月31日には193百万米ドルと推移した。2024年10月31日には94百万米ドルに減少し、2025年1月31日には68百万米ドル、2025年4月30日には228百万米ドル、2025年7月31日には252百万米ドルと増加傾向を示し、2025年10月31日には145百万米ドルに減少した。2026年1月31日時点では、当期純利益(損失)は18074百万米ドルとなっている。

総資産は、2021年4月30日の8624百万米ドルから、2022年1月31日の10499百万米ドル、2022年4月30日の12799百万米ドルと着実に増加した。2022年10月31日には12390百万米ドルに一時的に減少したが、その後、2023年1月31日の13486百万米ドル、2023年4月30日の13253百万米ドル、2023年7月31日の13735百万米ドルと増加傾向を維持した。2023年10月31日には16452百万米ドルに増加し、2024年1月31日には15941百万米ドル、2024年4月30日には16234百万米ドル、2024年7月31日には16424百万米ドルと推移した。2024年10月31日には17977百万米ドルに増加し、2025年1月31日には17212百万米ドル、2025年4月30日には17961百万米ドル、2025年7月31日には17751百万米ドルと推移し、2026年1月31日時点では18074百万米ドルとなっている。

ROA（総資産利益率）は、2021年4月30日の-1.98%から、2021年7月31日の-0.4%へと改善された。その後、2021年10月31日の0.33%とプラスに転換したが、2022年1月31日には0.28%に低下し、2022年4月30日には-0.21%と再びマイナスに転じた。2022年7月31日には-1.48%、2022年10月31日には-2.54%、2023年1月31日には-2.72%と低下傾向が続いた。2023年4月30日には-2.0%に改善し、2023年7月31日には-0.89%に改善された。2023年10月31日には0.48%とプラスに転換し、2024年1月31日には8.39%と大幅に増加した。その後、2024年4月30日には9.33%、2024年7月31日には9.49%、2024年10月31日には9.87%と高水準を維持し、2025年1月31日には2.93%、2025年4月30日には2.83%、2025年7月31日には3.25%、2025年10月31日には3.62%、2026年1月31日には3.83%となっている。