自己資本利益率 (ROC)
自己資本利益率は、事業資産に対する税引後利益率です。投下資本利益率は、金利や会社の負債や資本構造の変化の影響を受けません。ビジネスの生産性パフォーマンスを測定します。
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投下資本利益率 (ROIC)
Microsoft Corp., ROIC計算、ベンチマークとの比較
| 2025/06/30 | 2024/06/30 | 2023/06/30 | 2022/06/30 | 2021/06/30 | 2020/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| 投下資本2 | |||||||
| パフォーマンス比 | |||||||
| ROIC3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| ROIC競合 他社4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2025 計算
ROIC = 100 × NOPAT ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 税引後営業利益 (NOPAT)の推移
- 2020年から2025年までの期間において、税引後営業利益は総じて上昇傾向を示している。2020年の47,746百万米ドルから2025年には102,672百万米ドルに増加しており、特に2021年に大きく伸びていることが顕著である。一方、2022年には微減したものの、その後再び増加していることから、全体的には高い収益性の向上が見られる。
- 投下資本の変化
- 投下資本は2020年の107,630百万米ドルから2025年の430,631百万米ドルまで着実に増加している。この間に約4倍以上の増加を示しており、企業の資本投資や事業拡大が積極的に行われていることが示唆される。特に2022年から2025年にかけての増加率は顕著である。
- 投下資本利益率 (ROIC) の動向
- ROICは2020年の43.43%、2021年の45.56%をピークとし、その後徐々に低下を続けている。2022年以降は36.59%、28.71%、そして2024年以降は23.84%へと下落しており、投下資本に対する利益率は減少傾向にある。これは、投資の増加に伴い、利益の増加ペースが相対的に追いついていないことを示している可能性がある。
- 総合的な見解
- 全体として、税引後営業利益は顕著に増加し、企業の収益性は向上している。ただし、投下資本も大きく増加しているため、投資に対する収益率は低下傾向にある。この傾向は、投資規模の拡大に対して利益の伸びが相対的に鈍化していることを反映していると考えられる。今後は、投資と利益のバランスを考慮した経営戦略の見直しや効率的な資本運用が重要となるだろう。
ROICの分解
Microsoft Corp.、ROICの分解
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2025/06/30 | = | × | × | ||||
| 2024/06/30 | = | × | × | ||||
| 2023/06/30 | = | × | × | ||||
| 2022/06/30 | = | × | × | ||||
| 2021/06/30 | = | × | × | ||||
| 2020/06/30 | = | × | × |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
- 営業利益率（OPM）
- 継続的に高水準を維持しつつ、2020年から2025年にかけてやや上昇傾向が見られる。2020年の38.29％から始まり、その後は43％台で安定して推移し、2024年および2025年には45％に近づいている。この動きは、営業利益の効率的な拡大または維持に成功していることを示唆しており、収益性の改善が進んでいると考えられる。
- 資本回転率（TO）
- 2020年の1.35から2025年には0.67へと大幅に減少している。これは、売上高に対する資産の効率的な活用が低下していることを示している。資本回転率の低下は、資産の増加に伴う売上の伸び悩みや、資産の非効率な運用を反映している可能性がある。
- 実効現金税率（CTR）
- 2020年から2025年にかけて、税率は大きく変動しながらも、全体として高水準を維持している。2023年には75.68％まで下落したが、その後再び80％台に回復し、最終的には78％付近で安定している。この傾向は、税務戦略や税負担の変動、あるいは税引き後の利益調整などの要因を反映している可能性がある。
- 投下資本利益率（ROIC）
- 2020年の43.43%から2025年には23.84%に低下している。これは、投下資本に対して得られる利益が減少していることを示しており、資本効率の悪化を示唆している。特に、2022年以降の急激な低下は、投資効率の低下や収益性の変動によるものと考えられる。
営業利益率 (OPM)
Microsoft Corp., OPM計算、ベンチマークとの比較
| 2025/06/30 | 2024/06/30 | 2023/06/30 | 2022/06/30 | 2021/06/30 | 2020/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 収入 | |||||||
| もっとその： 前受収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後収益 | |||||||
| 収益率 | |||||||
| OPM3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| OPM競合 他社4 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
OPM = 100 × NOPBT ÷ 調整後収益
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 収益の推移と成長
- 2020年から2025年までの期間において、調整後収益は一貫して増加傾向にあり、特に2023年以降の伸び率が顕著である。2020年の1億4498百万米ドルから2025年には2億8880百万米ドルに達し、総じて高い成長を示している。これにより、同期間中の売上高拡大を通じて企業の規模拡大や収益基盤の強化が進行していることが分かる。
- 営業利益（税引前営業利益）の増加傾向
- 税引前営業利益（NOPBT）も同様に増加しており、2020年の約55.5億米ドルから2025年には約132.0億米ドルへと拡大している。この成長は、売上高の増加と相まって、利益の増加を示しており、収益性の向上が進行していることを示唆している。特に、2021年から2023年にかけての利益増加傾向が顕著である。
- 営業利益率の安定と改善
- 営業利益率は、2020年の38.29%から2025年には45.6%に上昇し、全体として堅調な推移を示している。これにより、売上高の増加に伴う収益性の向上が継続していることが示唆される。特に、2021年から2025年までの期間において、利益率が高水準を維持し、効率的なコスト管理や原価構造の改善が行われている可能性がある。
- 総合的な評価
- これらの指標から、会社は全体的に強い成長傾向と収益性の向上を実現していると評価できる。売上高や税引前営業利益の拡大に伴い、営業利益率も安定的に高水準を維持しており、効率的な経営運営が進んでいると考えられる。一方、詳細なコスト構造や市場環境の変化についての情報は不足しているため、さらなる詳細分析を行う必要があると考えられる。
資本回転率(TO)
Microsoft Corp., TO計算、ベンチマークとの比較
| 2025/06/30 | 2024/06/30 | 2023/06/30 | 2022/06/30 | 2021/06/30 | 2020/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 収入 | |||||||
| もっとその： 前受収益の増加(減少) | |||||||
| 調整後収益 | |||||||
| 投下資本1 | |||||||
| 効率比 | |||||||
| TO2 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| TO競合 他社3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
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レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
- 調整後収益
- 2020年から2025年にかけて、調整後収益は継続的に増加傾向を示しており、年平均成長率は顕著である。特に2023年以降、収益は非常に堅調に推移しており、前年との差異も大きいことから、事業規模の拡大が進んでいると考えられる。
- 投下資本
- 投下資本についても同様に増加しており、2020年から2025年にかけて突出した伸びを示している。特に2023年以降は資本投入の加速度が増しており、設備投資や事業拡大のための資本投入が積極的に行われていることが推測される。
- 資本回転率(TO)
- 資本回転率は年々低下しており、2020年の1.35から2025年には0.67へと半減近く縮小している。この傾向は、投入資本に対する収益効率の低下を示しており、より多くの資本投入に伴い、売上高が相対的に増加した一方で資本効率が薄まっている可能性がある。これにより、投資効率の改善や資本の最適配置が今後の課題と考えられる。
実効現金税率 (CTR)
Microsoft Corp., CTR計算、ベンチマークとの比較
| 2025/06/30 | 2024/06/30 | 2023/06/30 | 2022/06/30 | 2021/06/30 | 2020/06/30 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
| 税引後営業利益 (NOPAT)1 | |||||||
| もっとその： 現金営業税2 | |||||||
| 税引前営業利益 (NOPBT) | |||||||
| 税率 | |||||||
| CTR3 | |||||||
| ベンチマーク | |||||||
| CTR競合 他社3 | |||||||
| Accenture PLC | |||||||
| Adobe Inc. | |||||||
| Cadence Design Systems Inc. | |||||||
| CrowdStrike Holdings Inc. | |||||||
| Datadog Inc. | |||||||
| Fair Isaac Corp. | |||||||
| International Business Machines Corp. | |||||||
| Intuit Inc. | |||||||
| Oracle Corp. | |||||||
| Palantir Technologies Inc. | |||||||
| Palo Alto Networks Inc. | |||||||
| Salesforce Inc. | |||||||
| ServiceNow Inc. | |||||||
| Synopsys Inc. | |||||||
| Workday Inc. | |||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-06-30), 10-K (報告日: 2024-06-30), 10-K (報告日: 2023-06-30), 10-K (報告日: 2022-06-30), 10-K (報告日: 2021-06-30), 10-K (報告日: 2020-06-30).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 現金営業税. 詳しく見る »
3 2025 計算
CTR = 100 × 現金営業税 ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
- 現金営業税に関する分析
- 財務期間を通じて現金営業税は増加傾向にあり、2020年から2025年の間に約２倍以上となっている。特に2022年以降、大きな伸びを示しており、2024年には約2万4,499百万米ドルに達している。これは、同期間内の営業規模の拡大やキャッシュの増加と関連していると考えられる。
- 税引前営業利益（NOPBT）の推移
- 税引前営業利益も堅調に増加しており、2020年の約55,517百万米ドルから2025年には約131,709百万米ドルへと拡大している。特に2021年から2022年の間に大きな伸びが見られ、その後も一定の増加傾向が続いている。これは、売上高や収益性の向上に支えられている可能性が高い。
- 実効現金税率に関する傾向
- 実効現金税率は2020年から2023年にかけて一定の変動を示した後、2024年に若干の上昇がみられる。具体的には、15.8%から18.98%まで増加し、その後2024年に24.32%、2025年に21.33%、22.05%と推移している。全体としては、税率の変動はあるものの、2020年代の期間で一定の範囲内に収まっており、税負担の変動は比較的安定していると考えられる。