会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30).
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- キャッシュフローの傾向
- 継続事業による営業活動によるキャッシュフローは、2018年から2023年にかけて変動を示している。2018年には2,513百万米ドルのピークを記録し、その後2019年には1,743百万米ドルに減少したが、2020年には再び2,479百万米ドルに回復した。2021年には若干の増加があり、2,551百万米ドルとなったものの、2022年には1990百万米ドルに減少し、その後2023年には2,221百万米ドルに回復している。この動きは、一定の変動を伴うものの、総じて2018年の水準に近づきつつあると解釈できる。
- フリーキャッシュフローの傾向
- 会社へのフリーキャッシュフローは、2018年に1,871百万米ドルを記録し、その後2019年には1,507百万米ドルに減少した。2020年には2,380百万米ドルと大幅に増加し、過去のピークを上回った。2021年には若干の減少が見られるものの、2,285百万米ドルと堅調を維持した。2022年には1,723百万米ドルに減少したが、2023年には1,975百万米ドルに回復しており、全体として安定した範囲内で推移している。これらのデータは、キャッシュ創出能力に波動はあるものの、概ね堅調を保っていると考えられる。
支払利息(税引き後)
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30).
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2 2023 計算
短期および長期の負債に対して支払われる利息、税金 = 短期および長期の負債に対して支払われる利息 × EITR
= 298 × 12.50% = 37
- 実効所得税率 (EITR)
- 2018年度から2023年度までの期間を通じて、実効所得税率は概ね12.5%から18%の範囲で推移しており、2021年度の33%を除けば安定した範囲内にある。特に2022年度および2023年度は12.5%に維持されており、税負担の安定性が示唆される。ただし、2021年度に一時的な税率上昇が観察されていることから、特定の税務調整や例外的な要因が影響した可能性が考えられる。
- 利息支払額(税引後)
- 短期および長期の負債に対して支払われる税引後の利息は、2018年度の340百万米ドルから2021年度の162百万米ドルまで減少傾向を示している。2022年度に一時的に増加し198百万米ドルとなり、その後2023年度には261百万米ドルに回復している。これらの変動は、負債残高、金利環境の変動、または負債手段の見直しに関連している可能性がある。全体としては、2021年度に大きく減少した後、2022年度と2023年度に再び増加しており、財務戦略の変化や市場環境の影響も考えられる。
企業価値 FCFF 比率現在の
選択した財務データ (百万米ドル) | |
企業価値 (EV) | 49,899) |
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 1,975) |
バリュエーション比率 | |
EV/FCFF | 25.27 |
ベンチマーク | |
EV/FCFF競合 他社1 | |
Boeing Co. | — |
Caterpillar Inc. | 20.78 |
Eaton Corp. plc | 36.63 |
GE Aerospace | 50.44 |
Honeywell International Inc. | 28.22 |
Lockheed Martin Corp. | 20.02 |
RTX Corp. | 40.41 |
EV/FCFFセクター | |
資本財 | 30.57 |
EV/FCFF産業 | |
工業 | 30.40 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-09-30).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
2023/09/30 | 2022/09/30 | 2021/09/30 | 2020/09/30 | 2019/09/30 | 2018/09/30 | ||
---|---|---|---|---|---|---|---|
選択した財務データ (百万米ドル) | |||||||
企業価値 (EV)1 | 45,986) | 53,660) | 62,765) | 39,790) | 38,054) | 42,897) | |
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 1,975) | 1,723) | 2,285) | 2,380) | 1,507) | 1,871) | |
バリュエーション比率 | |||||||
EV/FCFF3 | 23.29 | 31.15 | 27.47 | 16.72 | 25.25 | 22.92 | |
ベンチマーク | |||||||
EV/FCFF競合 他社4 | |||||||
Boeing Co. | 25.63 | 37.53 | — | — | — | — | |
Caterpillar Inc. | 16.08 | 23.54 | 20.50 | 23.83 | — | — | |
Eaton Corp. plc | 38.49 | 33.44 | 38.16 | 21.94 | — | — | |
GE Aerospace | 29.56 | 17.29 | 56.53 | 32.34 | — | — | |
Honeywell International Inc. | 29.13 | 29.82 | 25.22 | 26.49 | — | — | |
Lockheed Martin Corp. | 17.62 | 19.69 | 13.92 | 14.64 | — | — | |
RTX Corp. | 23.86 | 28.45 | 27.29 | 35.26 | — | — | |
EV/FCFFセクター | |||||||
資本財 | 23.34 | 25.87 | 32.16 | 74.97 | — | — | |
EV/FCFF産業 | |||||||
工業 | 25.93 | 24.30 | 28.80 | 189.49 | — | — |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-09-30), 10-K (報告日: 2022-09-30), 10-K (報告日: 2021-09-30), 10-K (報告日: 2020-09-30), 10-K (報告日: 2019-09-30), 10-K (報告日: 2018-09-30).
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3 2023 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 45,986 ÷ 1,975 = 23.29
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- 企業価値(EV)の推移
- 2018年から2023年にかけて、企業価値は一時的な増減を経ながらも全体として下落傾向を示している。特に2021年には最高値の62,765百万米ドルに達した後、2022年と2023年にかけて大きく減少し、最終的には45,986百万米ドルとなっている。この動きは、市場の評価や経済環境の変動を反映している可能性がある。
- フリーキャッシュフロー(FCFF)の動向
- フリーキャッシュフローは、各年度で比較的安定した数値を維持している。2018年から2019年にかけてやや減少した後、2020年にはピークの2,380百万米ドルに達し、その後2021年および2022年にわたってやや減少しているものの、2023年に再び1,975百万米ドルに上昇している。総じて、キャッシュフローは一定水準を保ちつつも、一定の変動を伴っている。
- EV/FCFF比率の変動
- この比率は、2018年の22.92から2022年には31.15と高まり、2023年には23.29に低下している。特に2021年に比べて2022年にピークに達しており、企業価値に対するキャッシュフローの割高さが示される。2023年の比率の低下は、キャッシュフローの効率や投資判断の改善を示唆している可能性がある。全体として、比率の変動は企業の市場評価やキャッシュフローの関係性の変化を反映していると考えられる。