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経済的利益
Cytokinetics Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2018年から2022年にかけての財務状況は、営業段階での損失が拡大し、経済的な価値創造が困難な状況にあることを示している。
- 収益性および営業パフォーマンス
- 税引後営業利益（NOPAT）は全期間を通じて赤字であり、2020年には一時的に損失額が縮小したものの、2021年以降に急激な悪化が見られる。特に2022年には-460,021千米ドルに達しており、営業損失の拡大傾向が顕著である。
- 資本コストと経済的利益
- 資本コストは13.97%から15.33%の範囲で安定的に推移している。一方で、経済的利益は一貫して負の値を示しており、投下資本に対する期待収益を大幅に下回っている。NOPATの赤字拡大に連動して、経済的損失は2021年以降に加速し、2022年には-443,119千米ドルと最大幅に達している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は極めて不安定な推移を見せており、多くの期間で負の値を示している。2021年には一時的に正の値へと転じたが、2022年には再び-117,411千米ドルへと転落しており、資本構成に不規則な変動が生じていることが確認できる。
資本コストが一定の水準を維持している中で、営業赤字の拡大が直接的に経済的利益を圧迫している。投下資本の不安定な変動と相まって、財務的なリスクが増大している傾向にある。
税引後営業利益 (NOPAT)
Cytokinetics Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 繰延収益の増加(減少)の追加について.
3 純損失に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
4 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 税引後支払利息の当期純損失への加算.
7 2022 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
- 純損失の推移
- 2018年から2022年にかけて、純損失は継続的に増加している。特に2022年には大幅な拡大を示し、過去の水準を大きく超えている。これにより、財務状況の悪化傾向が顕著となっていることが示唆される。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向
- 2018年から2020年までは負の値でありながらも比較的安定して推移していたが、2020年を境に大きく悪化している。2021年には一部改善が見られたが、2022年には再び深刻な赤字に陥っている。この傾向は、営業利益の悪化が背景にあると考えられる。
- 財務状況へのインプリケーション
- 連続的な赤字の拡大は、資本の減少または資金繰りの悪化を示し、資金調達や経営戦略の見直しに直結する可能性が高いことを示唆している。特に2022年の大幅な赤字増加は、経営の健全性に対して懸念を抱かせる状況である。
現金営業税
Cytokinetics Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 現金営業税に関する財務分析
- 2020年から2022年の3年間にわたり、現金営業税の金額は増加傾向が観察されている。2018年には102千米ドルであったが、2019年には2,317千米ドルに増加し、その後2020年には5,911千米ドルとさらに増加している。この段階で大きな伸びが見られ、その後2021年には4,236千米ドルとやや減少したものの、2022年には再び増加している。全体としては、同期間において現金営業税の額は増加し続けており、会社の税負担に関する負担や活動の拡大を反映している可能性がある。
投下資本
Cytokinetics Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 繰延収益の追加.
4 株主資本(赤字)に対する株式相当額の追加(赤字).
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 進行中の建設の減算.
7 販売可能な投資の差し引き.
- 負債の推移
- 報告された負債とリースの合計は2018年から2022年にかけて著しく増加している。特に2022年には75,1343千米ドルと大幅に膨らんでおり、負債レベルの拡大が顕著である。
- 自己資本の変動
- 自己資本は2018年に25934千米ドルであったが、2019年には大きくマイナスの10937千米ドルへと減少。その後2020年には113383千米ドルへと回復し、2021年には大きく243863千米ドルまで増加した。一方、2022年には-107900千米ドルと再び赤字に転じている。この変動は、収益性の変動や資本構造の不安定性を示唆している。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2018年から2019年にかけて大きくネガティブ（-78273千米ドルから-106877千米ドル）に減少し、その後2020年には若干改善し-87987千米ドルになった。しかし、2021年に資本の回収が進み17,921千米ドルに浮上したものの、2022年には再びマイナスの117,411千米ドルに落ち込んでいる。これらの動きは、資本運用の状況や投資の効果が不安定であることを示している。
資本コスト
Cytokinetics Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
Cytokinetics Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
経済的利益の推移と資本効率に関する分析結果を記述する。
- 経済的利益の傾向
- 全期間を通じて一貫してマイナスの値で推移しており、資本コストを上回る利益を創出できていない状況にある。2020年には一時的に損失額が縮小したものの、2021年以降に損失が急激に拡大し、2022年には過去最大の赤字幅を記録している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は年度ごとに変動が大きく、極めて不安定な推移を示している。2020年までおよび2022年はマイナスの値となっているが、2021年にはプラスへと転じている。このような資本ベースの不規則な変動は、財務構造の不安定さを示唆している。
- 収益性指標の分析
- 経済スプレッド比率が記録されている2021年時点では-225.49%と大幅なマイナスとなっており、投下資本に対する価値創造能力が著しく低いことが確認できる。
総じて、経済的価値の創出に至っておらず、年を追うごとに損失額が拡大する傾向にあると判断される。
経済利益率率
Cytokinetics Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済的利益および調整後収益の推移から、資本コストを上回る価値を創出できていない状況が継続している。
- 経済的利益の傾向
- 2018年から2022年にかけて一貫して負の値を示しており、資本効率の低さが継続している。2020年には一時的に損失額が1,928万米ドルまで縮小したが、その後は急速に悪化し、2022年には4億4,311万米ドルと、分析期間中で最大規模の損失を記録している。
- 調整後収益の変動
- 収益基盤に激しい変動が見られる。2020年に1億4,282万米ドルまで急増したが、その後は減少に転じ、2022年には758万米ドルまで大幅に縮小した。直近の数値は2018年以降で最低の水準にある。
- 経済利益率の推移
- 収益の急増に連動して2020年にはマイナス13.5%まで改善したが、2022年にはマイナス5,839.74%という極めて低い水準まで悪化した。これは、調整後収益の激減と経済的損失の拡大が同時に進行したことによるものである。
総括すると、一時的な収益の拡大は見られたものの、長期的には経済的損失が拡大傾向にあり、収益性と資本効率の両面で著しい低下傾向にあることが示唆される。