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経済的利益
Cytokinetics Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
2018年度から2022年度にかけての財務データは、営業利益の継続的な赤字と、それに伴う経済的価値の毀損傾向を示している。
- 税引後営業利益 (NOPAT)
- 全期間を通じてマイナスで推移しており、営業段階での利益創出に至っていない。2020年度には一時的に赤字幅が縮小したものの、2021年度以降に再び急激に拡大し、2022年度には4億6,000万米ドルを超える大幅な損失を記録している。
- 資本コスト
- 13.97%から15.33%の範囲内で推移しており、期間を通じて比較的安定した水準を維持している。
- 投下資本
- 数値が正負の間で激しく変動している。2018年度から2020年度まではマイナスの値で推移し、2021年度に正へと転じたが、2022年度には再びマイナスへと転落している。
- 経済的利益
- 全ての年度でマイナスを記録しており、投下資本に対するリターンが資本コストを下回る状態が継続している。特に2021年度から2022年度にかけて減少幅が加速しており、価値創造能力が著しく低下している傾向にある。
税引後営業利益 (NOPAT)
Cytokinetics Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 繰延収益の増加(減少)の追加について.
3 純損失に対する持分換算額の増加(減少)の追加.
4 2022 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= × =
5 2022 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= × 21.00% =
6 税引後支払利息の当期純損失への加算.
7 2022 計算
投資収益の税金費用(利益) = 投資収益(税引前) × 法定所得税率
= × 21.00% =
8 税引き後の投資収益の排除。
- 純損失の推移
- 2018年から2022年にかけて、純損失は継続的に増加している。特に2022年には大幅な拡大を示し、過去の水準を大きく超えている。これにより、財務状況の悪化傾向が顕著となっていることが示唆される。
- 税引後営業利益（NOPAT）の動向
- 2018年から2020年までは負の値でありながらも比較的安定して推移していたが、2020年を境に大きく悪化している。2021年には一部改善が見られたが、2022年には再び深刻な赤字に陥っている。この傾向は、営業利益の悪化が背景にあると考えられる。
- 財務状況へのインプリケーション
- 連続的な赤字の拡大は、資本の減少または資金繰りの悪化を示し、資金調達や経営戦略の見直しに直結する可能性が高いことを示唆している。特に2022年の大幅な赤字増加は、経営の健全性に対して懸念を抱かせる状況である。
現金営業税
Cytokinetics Inc.、現金営業税計算
千米ドル
| 12ヶ月終了 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 所得税引当金 | ||||||
| レス： 繰延法人税費用(利益) | ||||||
| もっとその： 支払利息からの節税 | ||||||
| レス： 投資所得に対する税金 | ||||||
| 現金営業税 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
- 現金営業税に関する財務分析
- 2020年から2022年の3年間にわたり、現金営業税の金額は増加傾向が観察されている。2018年には102千米ドルであったが、2019年には2,317千米ドルに増加し、その後2020年には5,911千米ドルとさらに増加している。この段階で大きな伸びが見られ、その後2021年には4,236千米ドルとやや減少したものの、2022年には再び増加している。全体としては、同期間において現金営業税の額は増加し続けており、会社の税負担に関する負担や活動の拡大を反映している可能性がある。
投下資本
Cytokinetics Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 繰延収益の追加.
4 株主資本(赤字)に対する株式相当額の追加(赤字).
5 その他の包括利益の累計額の除去。
6 進行中の建設の減算.
7 販売可能な投資の差し引き.
- 負債の推移
- 報告された負債とリースの合計は2018年から2022年にかけて著しく増加している。特に2022年には75,1343千米ドルと大幅に膨らんでおり、負債レベルの拡大が顕著である。
- 自己資本の変動
- 自己資本は2018年に25934千米ドルであったが、2019年には大きくマイナスの10937千米ドルへと減少。その後2020年には113383千米ドルへと回復し、2021年には大きく243863千米ドルまで増加した。一方、2022年には-107900千米ドルと再び赤字に転じている。この変動は、収益性の変動や資本構造の不安定性を示唆している。
- 投下資本の動向
- 投下資本は2018年から2019年にかけて大きくネガティブ（-78273千米ドルから-106877千米ドル）に減少し、その後2020年には若干改善し-87987千米ドルになった。しかし、2021年に資本の回収が進み17,921千米ドルに浮上したものの、2022年には再びマイナスの117,411千米ドルに落ち込んでいる。これらの動きは、資本運用の状況や投資の効果が不安定であることを示している。
資本コスト
Cytokinetics Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| 負債3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| オペレーティングリースの負債4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| トータル: | |||||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
経済スプレッド比率
Cytokinetics Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 投下資本2 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2022 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × ÷ =
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
2018年度から2022年度にかけての経済的利益は、激しい変動を伴いながら最終的に大幅な赤字へと転じている。2020年度には一時的に損失が縮小し-19,285千米ドルまで改善したが、2021年度以降は赤字幅が急拡大し、2022年度には-443,119千米ドルに達した。この傾向は、直近の期間において事業上のコスト増大または収益性の著しい低下が発生していることを示唆している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は一貫性のない推移を見せており、2018年から2020年まではマイナス圏で推移していた。2021年には91,721千米ドルと正の値に転換したが、翌2022年には再び-117,411千米ドルへと転落しており、資本基盤の不安定さが顕著である。
- 資本効率の評価
- 2021年度に算出された経済スプレッド比率は-225.49%であり、資本コストを大幅に下回る極めて低い収益性を記録している。これは、投下した資本から得られるリターンがコストを充足できていない状況を裏付けている。
経済利益率率
Cytokinetics Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | ||||||
| 収益 | ||||||
| もっとその： 繰延収益の増加(減少) | ||||||
| 調整後収益 | ||||||
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | ||||||
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| AbbVie Inc. | ||||||
| Amgen Inc. | ||||||
| Bristol-Myers Squibb Co. | ||||||
| Danaher Corp. | ||||||
| Eli Lilly & Co. | ||||||
| Gilead Sciences Inc. | ||||||
| Johnson & Johnson | ||||||
| Merck & Co. Inc. | ||||||
| Pfizer Inc. | ||||||
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | ||||||
| Thermo Fisher Scientific Inc. | ||||||
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | ||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
収益性と収益規模において、極めて不安定な推移が確認される。特に直近の2年間で財務状況が著しく悪化している。
- 調整後収益の傾向
- 2018年から2019年にかけては30,000千米ドル前後で推移していたが、2020年には142,828千米ドルまで急増した。しかし、その後は急激な減少傾向にあり、2022年には7,588千米ドルまで低下し、分析期間中で最低の水準となった。
- 経済的利益の推移
- 2020年に損失額が19,285千米ドルまで大幅に縮小したものの、その後は赤字幅が急速に拡大している。2021年には206,819千米ドルの損失となり、2022年には443,119千米ドルと、損失額が加速的に増加している。
- 経済利益率の変動
- 2020年には-13.5%まで改善し、収益性の向上が見られた。しかし、2022年には-5839.73%という極端な数値まで低下した。これは分母となる調整後収益が激減した一方で、分子となる経済的損失が拡大したことによる相乗的な悪化である。