企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Cytokinetics Inc., FCFF計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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- キャッシュフローの傾向
-
営業活動によるキャッシュフローの推移からは、2018年と2019年にはマイナスの値を示し、営業活動によるキャッシュフローのマイナス額は徐々に減少していたが、2020年にはプラスに転じている。その後、2021年と2022年には再び大きなマイナスとなり、特に2022年には-299,516千米ドルまで悪化している。
フリーキャッシュフロー（FCFF）についても、2018年と2019年はマイナスで推移し、2020年に一時的にプラスに転じたものの、その後再び大きく悪化している。2020年の少額のプラスから2021年と2022年には、-183,513千米ドル、-296,741千米ドルと大きなマイナスを記録している。
- 総合的な判断
-
これらのデータから、会社のキャッシュフローは全体的に不安定な状況が続き、2020年には一時的に改善したものの、その後の年次では経営資金の流出が著しく増加していることが示唆される。特に、2021年と2022年のキャッシュフローの悪化は、事業の資金繰りや投資活動に深刻な影響を与えている可能性がある。
この傾向は、経営戦略の見直しやコスト構造の改善、または収益性の向上策が必要であることを示唆している。特に、キャッシュフローの継続的な負の状態は、長期的な財務健全性に懸念を抱かせる要因となり得る。
支払利息(税引き後)
Cytokinetics Inc.、支払利息、税引き後計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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2 2022 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 15,165 × 0.00% = 0
- 実効所得税率 (EITR)
- この指標にはデータが欠損しており、過去年次の比較や分析は困難である。一方で、実効税率の変動傾向について判断できないため、税負担の変化に関する洞察は提供できない。
- 利息として支払われた現金(税引き後)
- この指標については、2018年から2022年にかけて着実な増加傾向が観察される。2018年の2877千米ドルから2022年には15165千米ドルへと増加しており、約五倍の増加を示している。この増加は、同社の金融活動や資金調達の規模拡大、もしくは借入金利の変動、あるいは収益の向上に伴う支払利息の増大を反映している可能性がある。事業拡大や資本構成の変化といった外部・内部要因の影響も考慮すべきである。
企業価値 FCFF 比率現在の
Cytokinetics Inc., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (千米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 13,914,826) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | (296,741) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | — |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| AbbVie Inc. | 22.18 |
| Amgen Inc. | 16.54 |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 8.69 |
| Danaher Corp. | 29.15 |
| Eli Lilly & Co. | 213.45 |
| Gilead Sciences Inc. | 15.39 |
| Johnson & Johnson | 21.39 |
| Merck & Co. Inc. | 12.19 |
| Pfizer Inc. | 14.69 |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 16.45 |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 27.32 |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | — |
| EV/FCFFセクター | |
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 21.74 |
| EV/FCFF産業 | |
| 医療 | 21.10 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Cytokinetics Inc., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 3,931,450) | 2,644,163) | 1,003,554) | 787,578) | 173,561) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | (296,741) | (183,513) | 7,511) | (89,467) | (99,213) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | — | — | 133.61 | — | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| AbbVie Inc. | 12.15 | 13.18 | 13.95 | — | — | |
| Amgen Inc. | 16.01 | 15.82 | 14.51 | — | — | |
| Bristol-Myers Squibb Co. | 13.87 | 10.52 | 11.63 | — | — | |
| Danaher Corp. | 25.74 | 28.25 | 30.66 | — | — | |
| Eli Lilly & Co. | 59.14 | 38.37 | 39.01 | — | — | |
| Gilead Sciences Inc. | 13.58 | 8.42 | 13.60 | — | — | |
| Johnson & Johnson | 23.80 | 21.25 | 20.75 | — | — | |
| Merck & Co. Inc. | 19.09 | 23.27 | 34.12 | — | — | |
| Pfizer Inc. | 9.15 | 8.40 | 21.74 | — | — | |
| Regeneron Pharmaceuticals Inc. | 17.96 | 9.81 | 25.74 | — | — | |
| Thermo Fisher Scientific Inc. | 31.61 | 33.14 | 26.14 | — | — | |
| Vertex Pharmaceuticals Inc. | 16.68 | 22.47 | 16.00 | — | — | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 製薬、バイオテクノロジー、ライフサイエンス | 17.95 | 16.12 | 19.74 | — | — | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 医療 | 18.56 | 17.80 | 19.47 | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).
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3 2022 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 3,931,450 ÷ -296,741 = —
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- 企業価値（EV）の推移
- 2018年から2022年までの期間において、企業価値は継続的に増加している。特に、2020年と2021年に大きな伸びを示し、2022年には約3,931,450千米ドルに達している。これにより、市場から高い評価を受けていることが伺える。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- 2018年と2019年にはマイナスの数値が継続し、キャッシュフローは負の状態が続いたが、2020年には突然正の値に転じている。これは、一時的な投資や運用改善により、キャッシュ創出能力が改善された可能性を示唆している。しかし、その後の2021年と2022年には再び大きなマイナスとなり、キャッシュフローの供給が継続的に悪化していることがわかる。
- EV/FCFFの比率
- 2020年においてのみ比率が示されており、その値は133.61となっている。これは、株価評価とフリーキャッシュフローの関係から、投資家は高い評価を維持していることを反映している。一方、他期間のデータは欠落しているため、長期的な傾向を判断することはできない。
- 総括的な分析
- 企業価値は大きく増加しているものの、フリーキャッシュフローは不安定な動きを示している。特に、2021年と2022年にかけてのキャッシュフローの大きなマイナスは、資金循環の課題や投資環境の変化を示している可能性がある。ただし、市場評価は高水準を維持しており、投資家の期待が引き続き強いことが推測される。