キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Cytokinetics Inc.、連結キャッシュフロー計算書

千米ドル

12ヶ月終了	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31	2019/12/31	2018/12/31
純損失	(388,955)	(215,314)	(127,290)	(121,692)	(106,289)
収益参加権買取契約に係る負債の非現金支払利息	31,858)	13,004)	22,792)	20,737)	17,767)
株式報酬費用	47,853)	26,832)	17,620)	10,759)	9,761)
非現金リース費用	2,585)	7,361)	4,221)	3,552)	—)
使用権資産の減損	—)	2,844)	—)	—)	—)
有形固定資産の減価償却費	5,814)	2,276)	1,831)	1,293)	1,239)
(利益)投資損、純額	107)	—)	(573)	—)	—)
投資の受取利息と償却	(4,710)	4,894)	(1,194)	(2,587)	(1,677)
負債に関連する非現金支払利息	5,697)	7,125)	6,640)	919)	920)
債務消滅損失	2,693)	—)	—)	—)	—)
転換社債の誘因による損失	22,246)	—)	—)	—)	—)
売掛金	56,672)	(47,399)	743)	(2,932)	(1,119)
契約資産	—)	—)	—)	4,554)	5,154)
プリペイドおよびその他の資産	(7,414)	(7,381)	(5,162)	(3,862)	1,817)
買掛金	4,524)	1,055)	(110)	4,396)	(1,490)
未払債務およびその他の負債	10,844)	15,060)	7,117)	(2,168)	(2,063)
契約負債	—)	—)	—)	—)	(18,750)
繰延収益	(87,000)	—)	87,000)	—)	(6,485)
オペレーティング・リース負債	1,728)	43,472)	(4,692)	(3,876)	—)
その他の非流動負債	(4,058)	3,649)	—)	—)	—)
営業資産及び負債の変動	(24,704)	8,456)	84,896)	(3,888)	(22,936)
営業活動によってもたらされた(使用された)純損失を純現金に調整するための調整	89,439)	72,792)	136,233)	30,785)	5,074)
営業活動によってもたらされた(使用された)ネットキャッシュ	(299,516)	(142,522)	8,943)	(90,907)	(101,215)
投資の購入	(855,393)	(525,042)	(435,825)	(277,883)	(240,224)
投資の満期	604,594)	422,837)	247,301)	202,599)	246,232)
投資の売却	—)	3,300)	3,061)	3,196)	—)
有形固定資産の購入	(11,335)	(48,872)	(11,052)	(2,619)	(889)
有形固定資産の売却	—)	—)	—)	—)	14)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	(262,134)	(147,777)	(196,515)	(74,707)	5,133)
ファイナンス・リース負債の返済	(944)	—)	—)	—)	—)
タームローンの返済	(47,651)	—)	—)	—)	—)
債務消滅費用	(2,409)	—)	—)	—)	—)
転換社債の返済	(140,330)	—)	—)	—)	—)
転換社債の発行による収入(純額)	523,586)	—)	—)	133,860)	—)
普通株式の公募による収益(割引、手数料、募集費用を差し引いたもの)	—)	296,905)	188,883)	—)	—)
私募収入(純額)	—)	15,144)	36,225)	—)	—)
2022年のRPI取引からの収益(純額)	149,581)	—)	—)	—)	—)
株式インセンティブ及び株式買取制度に基づく普通株式の発行による収入	17,543)	12,380)	9,120)	1,393)	3,234)
株式報酬の純株式決済に関連して支払われた税金	(9,602)	(4,449)	(2,255)	—)	—)
第16条(b)に基づく請求の和解	—)	—)	2,151)	—)	—)
2026年債に付随する上限付きコールオプションの現金決済	26,392)	—)	—)	—)	—)
長期借入金からの純利益(借入金割引および発行費用控除後)	—)	—)	—)	1,710)	9,898)
市場公募による普通株式の発行(発行費用控除後)	—)	—)	—)	36,214)	—)
転換社債に付随する上限付きコールオプションの購入	—)	—)	—)	(13,386)	—)
財務活動によるネットキャッシュ	516,166)	319,980)	234,124)	159,791)	13,132)
現金、現金同等物及び譲渡制限付現金同等物の増減額	(45,484)	29,681)	46,552)	(5,823)	(82,950)
現金、現金同等物及び譲渡制限付現金同等物、期首	112,666)	82,985)	36,433)	42,256)	125,206)
現金、現金同等物、譲渡制限付現金同等物、期末	67,182)	112,666)	82,985)	36,433)	42,256)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31).

純損失の推移: 2018年から2022年にかけて純損失は著しく増加しており、2018年の約1億6千万ドルから2022年には約3億8千万ドルまで拡大している。特に2021年および2022年の損失拡大が顕著であり、これは主に研究開発費や株式報酬費用の増加、投資および固定資産の購入の増大に起因する可能性がある。
収益および負債の変動: 収益参加権買取契約に係る負債の非現金支払利息は年々増加傾向にあり、2022年には約3,180万ドルに達している。一方、売掛金や契約資産、プリペイドおよびその他資産の変動は多額の変動を示し、特に売掛金は2022年に急増している。
キャッシュフローの動向: 営業活動による純キャッシュフローは2018年から2022年にかけて著しく悪化し、2022年には約-2.995億ドルに落ち込んでいる。投資活動によるキャッシュフローも一貫して大規模な支出（投資の購入や有形資産の取得）により、全期間でマイナスが続く。ファイナンス活動では、転換社債や普通株式の発行によって多額の資金調達を行い、2022年には約5億1616万ドルの純キャッシュが増加している。
財務活動と資金調達: 財務活動によるネットキャッシュは2022年に大きく増加し、約5億167万ドルに達している。特に、転換社債の発行や普通株式の公募による資金調達が主な増加要因となっている。逆に、借入金の返済や株式報酬に対する税金支出も一定額で推移しており、全体として積極的な資金調達戦略が展開されていることが示唆される。
資産・負債の状況: 有形固定資産や契約負債、繰延収益などの主要なバランスシート項目にも変動が見られる。特に、契約負債および繰延収益は2021年に急増し、その後に調整されている。また、現金及び現金同等物は2022年に大きく減少しているが、それに伴う資金調達の増加により総体の財務バランスは維持されている。
その他の留意点: 投資に関しては、投資の滿期や売却が多額の資金流入をもたらしている一方で、投資の購入および有形固定資産への投資も継続的に高額であり、長期的な資本支出が特徴的である。また、株式インセンティブや公募に伴う株式発行が頻繁に行われ、資本調達の手段として重要な役割を果たしている。

Cytokinetics Inc. (NASDAQ:CYTK)

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