Stock Analysis on Net

Ford Motor Co. (NYSE:F)

配当割引モデル (DDM) 

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割引キャッシュフロー(DCF)評価手法では、株式の価値は、キャッシュフローの何らかの尺度の現在価値に基づいて推定されます。配当は、明らかに投資家に直接送られるキャッシュフローであるため、キャッシュフローの最もクリーンで最も簡単な尺度です。


本質的な株式価値 (評価サマリー)

Ford Motor Co.、一株当たり配当金(DPS)予想

米ドル$

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価値 DPSt または端子値 (TVt) 計算 現在価値 18.68%
0 DPS01 1.25
1 DPS1 -0.91 = 1.25 × (1 + -173.15%) -0.77
2 DPS2 0.25 = -0.91 × (1 + -127.81%) 0.18
3 DPS3 0.04 = 0.25 × (1 + -82.46%) 0.03
4 DPS4 0.03 = 0.04 × (1 + -37.11%) 0.01
5 DPS5 0.03 = 0.03 × (1 + 8.23%) 0.01
5 ターミナル値 (TV5) 0.31 = 0.03 × (1 + 8.23%) ÷ (18.68%8.23%) 0.13
フォード普通株式の本質的価値(1株当たり) $-0.40
現在の株価 $12.95

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31).

1 DPS0 = 普通株式の1株当たり前年度配当金の合計 Ford 。 詳細を見る »

免責事項!
評価は標準的な仮定に基づいています。株価に関連する特定の要因が存在する可能性があり、ここでは省略しています。このような場合、実際の株価は推定値と大きく異なる場合があります。投資の意思決定プロセスで推定固有の株式価値を使用する場合は、自己責任で行ってください。


必要な収益率 (r)

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仮定
LT財務省総合の収益率1 RF 4.86%
市場ポートフォリオの期待収益率2 E(RM) 13.54%
普通株式 Ford システマティックリスク βF 1.59
 
フォードの普通株の必要収益率3 rF 18.68%

1 10年以内に期限が到来またはコール可能でないすべての固定クーポン米国債の入札利回りの非加重平均(リスクフリー収益率プロキシ)。

2 詳細を見る »

3 rF = RF + βF [E(RM) – RF]
= 4.86% + 1.59 [13.54%4.86%]
= 18.68%


配当成長率 (g)

PRATモデルが示唆する配当成長率(g)

Ford Motor Co.、プラットモデル

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平均 2023/12/31 2022/12/31 2021/12/31 2020/12/31 2019/12/31
選択された財務データ (百万米ドル)
配当金および配当同等物宣言 5,072 2,034 411 596 2,408
フォード・モーター・カンパニーに帰属する当期純利益(損失) 4,347 (1,981) 17,937 (1,279) 47
Ford Creditを除いた会社の売上高 165,901 149,079 126,268 115,941 143,640
総資産 273,310 255,884 257,035 267,261 258,537
フォード・モーターに帰属する持分 42,773 43,242 48,519 30,690 33,185
財務比率
定着率1 -0.17 0.98 -50.23
利益率2 2.62% -1.33% 14.21% -1.10% 0.03%
資産回転率3 0.61 0.58 0.49 0.43 0.56
財務レバレッジ比率4 6.39 5.92 5.30 8.71 7.79
平均
定着率 -16.47
利益率 2.89%
資産回転率 0.53
財務レバレッジ比率 6.82
 
配当成長率 (g)5 -173.15%

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31).

2023 計算

1 定着率 = (フォード・モーター・カンパニーに帰属する当期純利益(損失) – 配当金および配当同等物宣言) ÷ フォード・モーター・カンパニーに帰属する当期純利益(損失)
= (4,3475,072) ÷ 4,347
= -0.17

2 利益率 = 100 × フォード・モーター・カンパニーに帰属する当期純利益(損失) ÷ Ford Creditを除いた会社の売上高
= 100 × 4,347 ÷ 165,901
= 2.62%

3 資産回転率 = Ford Creditを除いた会社の売上高 ÷ 総資産
= 165,901 ÷ 273,310
= 0.61

4 財務レバレッジ比率 = 総資産 ÷ フォード・モーターに帰属する持分
= 273,310 ÷ 42,773
= 6.39

5 g = 定着率 × 利益率 × 資産回転率 × 財務レバレッジ比率
= -16.47 × 2.89% × 0.53 × 6.82
= -173.15%


ゴードン成長モデルが示唆する配当成長率(g)

g = 100 × (P0 × rD0) ÷ (P0 + D0)
= 100 × ($12.95 × 18.68% – $1.25) ÷ ($12.95 + $1.25)
= 8.23%

どこ:
P0 = Ford普通株式の現在の価格
D0 = 前年度の普通株式1株当たり配当金の合計Ford
r = フォードの普通株の必要収益率


配当成長率(g)予想

Ford Motor Co.、Hモデル

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価値 gt
1 g1 -173.15%
2 g2 -127.81%
3 g3 -82.46%
4 g4 -37.11%
5 以降 g5 8.23%

どこ:
g1 PRATモデルによって暗示されます
g5 ゴードン成長モデルによって暗示される
g2, g3 そして g4 は、間の線形補間を使用して計算されます。 g1 そして g5

計算

g2 = g1 + (g5g1) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= -173.15% + (8.23%-173.15%) × (2 – 1) ÷ (5 – 1)
= -127.81%

g3 = g1 + (g5g1) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= -173.15% + (8.23%-173.15%) × (3 – 1) ÷ (5 – 1)
= -82.46%

g4 = g1 + (g5g1) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= -173.15% + (8.23%-173.15%) × (4 – 1) ÷ (5 – 1)
= -37.11%