企業価値対 FCFF 比率 (EV/FCFF)
会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)
Ford Motor Co., FCFF計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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- 現金及びキャッシュに関する指標
- 営業活動によるネットキャッシュは、2020年から2022年にかけて減少傾向を示し、その後2023年と2024年には増加に転じている。2020年には約2億4,200万ドルを記録していたものの、2022年には約6,850万ドルまで低下した。2023年と2024年にはそれぞれ約1億4,900万ドルおよび1億5,400万ドルへ回復しており、流動性の改善またはキャッシュフローの安定化の兆候と考えられる。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）
- フリーキャッシュフローは2020年に約2億2,300万ドルを記録し、その後2021年に減少して約1億3,200万ドルとなった。2022年には一段と大きく低下し、約3,100万ドルまで落ち込むも、その後2023年と2024年には再び増加し、約1億2,300万ドルおよび1億3,300万ドルに回復している。全体として、一定期間の流動性とキャッシュ生成能力は一時的に圧迫されたものの、前年より改善し、キャッシュ創出力の回復を示している。
支払利息(税引き後)
Ford Motor Co.、支払利息、税引き後計算
百万米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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2 2024 計算
利息、税金として支払われる現金 = 利息として支払われる現金 × EITR
= 8,100 × 18.50% = 1,499
- 実効所得税率（EITR）
- 2020年から2022年にかけて、実効所得税率は21%から28.6%へと上昇しており、2023年には再び21%に戻った後、2024年には18.5%まで低下している。この動きは、一時的な税負担の増加を示唆しているが、2024年には税率の低下傾向が見られ、税負担の軽減が進んでいる可能性を示している。
- 利息として支払われた現金（税引き後）
- 金額は2020年から2022年にかけて減少傾向にあるものの、2023年に大きく増加し、2024年にはさらに増加している。このことは、同期間中の資金還元や利息支払いの拡大を反映している可能性があり、事業規模や財務活動の拡大を示唆している。
企業価値 FCFF 比率現在の
Ford Motor Co., EV/FCFF 計算、ベンチマークとの比較
| 選択した財務データ (百万米ドル) | |
| 企業価値 (EV) | 173,111) |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF) | 13,341) |
| バリュエーション比率 | |
| EV/FCFF | 12.98 |
| ベンチマーク | |
| EV/FCFF競合 他社1 | |
| General Motors Co. | 17.10 |
| Tesla Inc. | 357.69 |
| EV/FCFFセクター | |
| 自動車&コンポーネント | 62.57 |
| EV/FCFF産業 | |
| 消費者裁量 | 42.72 |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31).
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会社のEV / FCFFがベンチマークのEV / FCFFよりも低い場合、会社は比較的過小評価されています。
そうでなければ、会社のEV/FCFFがベンチマークのEV/FCFFよりも高い場合、その会社は相対的に過大評価されています。
企業価値 FCFF 比率史的
Ford Motor Co., EV/FCFF計算、ベンチマークとの比較
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (百万米ドル) | ||||||
| 企業価値 (EV)1 | 156,899) | 159,948) | 147,561) | 160,518) | 157,639) | |
| 会社へのフリーキャッシュフロー(FCFF)2 | 13,341) | 12,291) | 3,129) | 13,273) | 22,319) | |
| バリュエーション比率 | ||||||
| EV/FCFF3 | 11.76 | 13.01 | 47.17 | 12.09 | 7.06 | |
| ベンチマーク | ||||||
| EV/FCFF競合 他社4 | ||||||
| General Motors Co. | 15.38 | 9.84 | 11.80 | 16.37 | 13.12 | |
| Tesla Inc. | 344.19 | 131.52 | 69.36 | 192.76 | 278.10 | |
| EV/FCFFセクター | ||||||
| 自動車&コンポーネント | 59.44 | 24.92 | 34.23 | 42.88 | 30.62 | |
| EV/FCFF産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 41.98 | 33.07 | 51.08 | 60.28 | 46.71 | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
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3 2024 計算
EV/FCFF = EV ÷ FCFF
= 156,899 ÷ 13,341 = 11.76
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- 企業価値（EV）の推移
- 2020年から2024年にかけて、企業価値は一旦減少した2022年を除き、総じて安定した範囲内で変動している。2020年の157,639百万米ドルから2024年には156,899百万米ドルまでわずかに低下している程度で、全体的には大きな変動は見られない。
- フリーキャッシュフロー（FCFF）の動向
- FCFFは短期間での変動が著しいことが特徴である。2020年には22,319百万米ドルを記録した後、2021年には約40%減少し、13,273百万米ドルに減少している。その後、2022年に大きく落ち込み、3,129百万米ドルとなったが、その後2023年と2024年にかけてやや回復しており、12,291百万米ドルと13,341百万米ドルに回復している。これは、キャッシュフローの一時的な悪化とその後の改善を示唆する。
- EV/FCFFの変動
- この比率は激しい変動を示しており、2020年の7.06から2022年には大幅に上昇し47.17に達している。この急激な上昇は、FCFFの減少に対して企業価値の維持または微増を示すことから、投資家の企業の事業価値に対する期待や評価の変化が影響している可能性がある。その後、2023年と2024年には約12から13の範囲に収まり、比率は安定しているものの、2022年のピークに対しては低下している。
- 総合的な考察
- 企業価値は比較的安定しているが、フリーキャッシュフローは短期的に大きく変動している。2022年のFCFFの大幅減と、それに伴うEV/FCFF比率の急騰は、財務の健全性や収益性の低下、または資本コストの変化を示唆する。一方、回復局面ではキャッシュフローの改善傾向が見られ、今後の企業の収益性や投資効率の改善に寄与し得る。ただし、短期的な変動が大きいため、継続的なモニタリングと詳細な財務分析が必要である。