Ford Motor Co. (NYSE:F)

総資産回転率は、2021年の0.49から2023年には0.61まで上昇し、その後2024年まで横ばいを維持し、2025年には0.6に低下しています。調整後の総資産回転率は、同様の傾向を示し、2025年には0.66となっています。この傾向は、資産の効率的な活用が改善されたものの、2025年には若干低下したことを示唆しています。

流動流動性比率は、2021年から2023年まで1.2で安定していましたが、2024年には1.16、2025年には1.07に低下しています。調整後の現在の流動性比率も同様の傾向を示しており、短期的な支払い能力が徐々に低下している可能性があります。

負債資本比率は、2021年の2.85から2025年には4.54まで一貫して上昇しています。調整後の有利子負債比率も同様に上昇し、2025年には6.54に達しています。総資本に対する負債比率も上昇しており、財務リスクが増加していることを示唆しています。

財務レバレッジ比率は、2021年の5.3から2025年には8.04まで上昇しています。調整後の財務レバレッジ比率は、さらに大きく上昇し、2025年には10.55に達しています。これは、負債を利用した投資が拡大していることを示唆していますが、同時に財務リスクも高まっていることを意味します。

純利益率は、2021年の14.21%から2022年には-1.33%に大きく低下し、その後2023年には2.62%に回復しましたが、2025年には-4.7%に再び低下しています。調整後の当期純利益率も同様の変動を示しており、収益性の不安定さが懸念されます。

自己資本利益率は、2021年の36.97%から2022年には-4.58%に急落し、その後2023年には10.16%に回復しましたが、2025年には-22.76%に大幅に低下しています。調整後の自己資本利益率も同様の傾向を示しており、株主資本に対する収益性が大きく変動していることがわかります。

総資産利益率は、2021年の6.98%から2022年には-0.77%に低下し、その後2023年には1.59%に回復しましたが、2025年には-2.83%に再び低下しています。調整後の総資産利益率も同様の変動を示しており、資産全体の収益性が不安定であることを示唆しています。

総資産回転率

資産効率の指標であり、上昇は効率改善、低下は効率悪化を示唆します。

流動流動性比率

短期的な支払い能力を示す指標であり、低下は支払い能力の低下を示唆します。

負債資本比率

財務リスクを示す指標であり、上昇はリスク増加を示唆します。

財務レバレッジ比率

負債を利用した投資の度合いを示す指標であり、上昇はリスク増加を示唆します。

純利益率

収益性を示す指標であり、変動は収益性の不安定さを示唆します。

自己資本利益率

株主資本に対する収益性を示す指標であり、変動は収益性の不安定さを示唆します。

総資産利益率

資産全体の収益性を示す指標であり、変動は収益性の不安定さを示唆します。

分析期間において、収益は一貫して増加傾向を示しています。2021年の126268百万米ドルから2025年には173996百万米ドルへと、着実に成長を遂げています。ただし、2024年から2025年の増加幅は縮小しており、成長の鈍化が示唆されます。

総資産は、2021年の257035百万米ドルから2025年には289160百万米ドルへと増加しています。増加率は緩やかであり、安定的な資産の拡大を示唆しています。

総資産回転率は、2021年の0.49から2023年には0.61まで上昇し、その後2024年は0.61で横ばい、2025年には0.60にわずかに低下しています。これは、資産の効率的な活用が改善されたものの、近年は横ばい傾向にあることを示しています。

調整後売上高も、収益と同様に一貫して増加しています。2021年の126580百万米ドルから2025年には175604百万米ドルへと増加しており、収益の成長を裏付けています。

調整後総資産は、2021年の243286百万米ドルから2025年には267309百万米ドルへと増加しています。総資産と同様に、増加率は緩やかです。

調整後総資産回転率は、2021年の0.52から2023年には0.65まで上昇し、その後2024年は0.64、2025年には0.66に上昇しています。調整後回転率は、総資産回転率よりも一貫して高く、調整後の資産効率がより高いことを示しています。2025年のわずかな上昇は、資産効率の改善を示唆しています。

総資産回転率と調整後総資産回転率の比較

調整後総資産回転率の方が常に高い値を示しており、調整後の資産規模で見た場合、資産の利用効率がより高いことが示唆されます。この差は、Ford Creditに関連する資産の取り扱いによる影響が考えられます。

全体として、分析期間において、収益と資産は着実に増加しており、資産効率も改善傾向にあります。ただし、収益の成長率は鈍化しており、資産効率の改善も近年は停滞気味であるため、今後の動向を注視する必要があります。

分析期間において、流動資産は一貫して増加傾向を示している。2021年末の108996百万米ドルから2024年末の124474百万米ドルまで増加したが、2025年末には若干減少し123487百万米ドルとなった。この増加傾向は、事業活動の拡大や資金調達の成功を示唆する可能性がある。

一方、流動負債も同様に増加傾向にある。2021年末の90727百万米ドルから2025年末の114890百万米ドルまで増加しており、これは事業拡大に伴う資金調達の必要性や、短期的な債務増加を示唆している可能性がある。

流動流動性比率

流動流動性比率は、2021年末から2023年末まで1.2で安定していたが、2024年末には1.16に、2025年末には1.07に低下している。この低下は、短期的な支払い能力の低下を示唆しており、注意が必要である。流動資産の増加が流動負債の増加に追いついていないことが要因として考えられる。

調整流動資産および調整後流動負債も、それぞれ流動資産および流動負債と同様の傾向を示している。調整後の数値を用いることで、より正確な流動性評価が可能となる。

現在の流動性比率(調整後)

現在の流動性比率(調整後)は、2021年末から2023年末まで1.23で安定していたが、2024年末には1.2に、2025年末には1.12に低下している。この傾向は、流動流動性比率の低下と一致しており、短期的な支払い能力の低下を示唆している。調整後の数値を使用しても、流動性比率の低下傾向は変わらない。

全体として、流動資産と流動負債は共に増加しているものの、流動負債の増加ペースが流動資産の増加ペースを上回っているため、流動性比率が低下している。この傾向は、将来的な財務リスクを高める可能性があるため、継続的なモニタリングと適切な対策が必要である。

総負債は、2021年末の1380億9200万米ドルから2025年末の1633億3600万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、2023年末から2024年末にかけて加速しています。

フォード・モーター・カンパニーに帰属する持分は、2021年末の485億1900万米ドルから2023年末の427億7300万米ドルまで減少した後、2024年末には448億3500万米ドルに若干増加しましたが、2025年末には359億5200万米ドルへと大幅に減少しています。

負債資本比率は、2021年の2.85から2025年の4.54へと上昇しています。この比率は、負債が資本よりも急速に増加していることを示唆しており、財務レバレッジが高まっていることを意味します。特に、2024年末から2025年末にかけての増加が顕著です。

調整後総負債も、総負債と同様に、2021年末の1394億8500万米ドルから2025年末の1657億3800万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、総負債の傾向と一致しています。

調整後総資本は、2021年末の434億8600万米ドルから2023年末の344億5300万米ドルまで減少した後、2024年末には378億7500万米ドルに若干増加しましたが、2025年末には253億3200万米ドルへと大幅に減少しています。この減少傾向は、フォード・モーター・カンパニーに帰属する持分の減少と類似しています。

有利子負債比率(調整後)は、2021年の3.21から2025年の6.54へと上昇しています。この比率の上昇は、調整後総負債の増加と調整後総資本の減少の両方によって説明されます。特に、2024年末から2025年末にかけての増加が顕著であり、財務リスクの増大を示唆しています。

総負債

一貫して増加。

フォード・モーター・カンパニーに帰属する持分

減少傾向にあるが、一時的な増加も見られる。

負債資本比率

上昇傾向にあり、財務レバレッジの増加を示唆。

調整後総負債

一貫して増加。

調整後総資本

減少傾向にあるが、一時的な増加も見られる。

有利子負債比率(調整後)

上昇傾向にあり、財務リスクの増大を示唆。

総負債は、2021年の138092百万米ドルから2025年の163336百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、2023年から2024年にかけて特に顕著であり、この期間に最も大きな増加が見られます。

総資本金は、2021年の186611百万米ドルから2023年の192004百万米ドルまで増加した後、2024年には203357百万米ドルへと大幅に増加しました。しかし、2025年には199288百万米ドルへと減少しています。

総資本に対する負債比率

この比率は、2021年の0.74から2025年の0.82へと着実に上昇しています。これは、負債が資本の増加よりも速いペースで増加していることを示唆しており、財務レバレッジが増加していることを意味します。

調整後総負債も、総負債と同様に、2021年の139485百万米ドルから2025年の165738百万米ドルへと一貫して増加しています。この増加傾向は、総負債の傾向と一致しています。

調整後総資本は、2021年の182971百万米ドルから2024年の198737百万米ドルまで増加しましたが、2025年には191070百万米ドルへと減少しています。総資本金の動向と類似しています。

総資本に対する負債比率(調整後)

調整後の負債比率も、2021年の0.76から2025年の0.87へと上昇しています。この上昇は、調整後の負債の増加が調整後の資本の増加を上回っていることを示しており、財務リスクの増加を示唆しています。この比率の上昇は、総資本に対する負債比率の傾向と一致しています。

全体として、データは負債の増加と、それに伴う負債比率の上昇を示しています。資本金は変動していますが、負債の増加を完全に相殺するには至っていません。これらの傾向は、財務レバレッジの増加と、潜在的な財務リスクの増加を示唆しています。

総資産は、2021年から2025年にかけて一貫して増加傾向にあります。2021年の257,035百万米ドルから、2025年には289,160百万米ドルへと、全体として約12.5%の増加を示しています。ただし、2022年にはわずかな減少が見られます。

フォード・モーター・カンパニーに帰属する持分は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年には増加に転じました。しかし、2025年には再び減少し、48,519百万米ドルから35,952百万米ドルへと、約25.8%の減少となっています。

財務レバレッジ比率は、2021年の5.3から2025年の8.04へと、期間中に上昇しています。この上昇は、負債に対する自己資本の割合が増加していることを示唆しています。特に、2025年には顕著な上昇が見られます。

調整後総資産は、総資産と同様に、2021年から2025年にかけて増加傾向にあります。2021年の243,286百万米ドルから、2025年には267,309百万米ドルへと、約9.9%の増加を示しています。総資産の増加率と比較すると、増加率はやや緩やかです。

調整後総資本は、2021年から2023年にかけて減少傾向にありましたが、2024年には増加に転じました。しかし、2025年には再び減少し、43,486百万米ドルから25,332百万米ドルへと、約41.8%の減少となっています。フォード・モーター・カンパニーに帰属する持分の減少と同様の傾向を示しています。

調整後財務レバレッジ比率も、財務レバレッジ比率と同様に、2021年から2025年にかけて上昇しています。2021年の5.59から2025年の10.55へと、約88.8%の増加を示しています。調整後財務レバレッジ比率の上昇幅は、財務レバレッジ比率の上昇幅を上回っています。

財務レバレッジ比率

負債の利用度合いを示す指標であり、数値が高いほど負債への依存度が高いことを意味します。

調整後総資産

特定の資産を除外して計算された総資産であり、より実質的な資産規模を把握するために用いられます。

調整後総資本

特定の資本を除外して計算された総資本であり、より実質的な資本規模を把握するために用いられます。

当期純利益(損失)は、2021年の17937百万米ドルから、2022年には-1981百万米ドルと大幅な損失に転落しました。その後、2023年には4347百万米ドルの利益に回復しましたが、2024年には5879百万米ドルと増加しました。しかし、2025年には再び-8182百万米ドルと大幅な損失を計上しています。

Ford Creditを除く会社の収益は、2021年の126268百万米ドルから、2022年には149079百万米ドル、2023年には165901百万米ドル、2024年には172706百万米ドルと一貫して増加傾向にあります。2025年には173996百万米ドルと、わずかながら増加しています。

純利益率は、2021年の14.21%から、2022年には-1.33%と大幅に低下しました。2023年には2.62%に回復し、2024年には3.4%に上昇しましたが、2025年には-4.7%と再びマイナスに転じています。

調整後当期純利益(損失)は、2021年の17319百万米ドルから、2022年には-4695百万米ドルと損失に転落しました。2023年には3282百万米ドルの利益に回復し、2024年には6341百万米ドルと増加しましたが、2025年には-9141百万米ドルと大幅な損失を計上しています。

Ford Creditを除く調整後売上高は、2021年の126580百万米ドルから、2022年には149334百万米ドル、2023年には166180百万米ドル、2024年には173381百万米ドルと一貫して増加傾向にあります。2025年には175604百万米ドルと、わずかながら増加しています。

当期純利益率(調整後)は、2021年の13.68%から、2022年には-3.14%と大幅に低下しました。2023年には1.97%に回復し、2024年には3.66%に上昇しましたが、2025年には-5.21%と再びマイナスに転じています。

純利益と調整後純利益の比較

純利益と調整後純利益は、全体的な傾向において類似していますが、数値には差異が見られます。調整後の数値は、特定の項目を除外することで、より詳細な収益性を評価することを目的としていると考えられます。

収益と利益率の関係

収益は一貫して増加しているにもかかわらず、純利益率は変動しており、収益の増加が必ずしも利益の増加に繋がっていないことが示唆されます。コスト管理やその他の要因が利益率に影響を与えている可能性があります。

2025年の業績

2025年には、純利益(損失)および調整後純利益(損失)が大幅な損失を計上しており、収益の増加にもかかわらず、収益性が著しく低下していることが示唆されます。この要因を特定するためには、さらなる分析が必要です。

当期純利益は、2021年の179億3700万米ドルから、2022年にはマイナス19億8100万米ドルへと大きく減少しました。その後、2023年には43億4700万米ドルに回復し、2024年には58億7900万米ドルへと増加しました。しかし、2025年には再びマイナス81億8200万米ドルに転落しています。

フォード・モーター・カンパニーに帰属する持分は、2021年の485億1900万米ドルから、2022年には432億4200万米ドル、2023年には427億7300万米ドルと減少傾向にありましたが、2024年には448億3500万米ドルに増加しました。2025年には359億5200万米ドルへと大幅に減少しています。

自己資本利益率は、2021年の36.97%から、2022年には-4.58%に低下しました。2023年には10.16%に回復し、2024年には13.11%に上昇しましたが、2025年には-22.76%に大きく低下しています。

調整後当期純利益も、当期純利益と同様の傾向を示しており、2021年の173億1900万米ドルから、2022年にはマイナス46億9500万米ドルへと減少しました。2023年には32億8200万米ドルに回復し、2024年には63億4100万米ドルへと増加しましたが、2025年にはマイナス91億4100万米ドルに転落しています。

調整後総資本は、2021年の434億8600万米ドルから、2022年には365億4400万米ドル、2023年には344億5300万米ドルと減少傾向にありましたが、2024年には378億7500万米ドルに増加しました。2025年には253億3200万米ドルへと大幅に減少しています。

調整後自己資本利益率は、2021年の39.83%から、2022年には-12.85%に低下しました。2023年には9.53%に回復し、2024年には16.74%に上昇しましたが、2025年には-36.08%に大きく低下しています。

当期純利益と調整後当期純利益

両指標は類似した変動を示しており、2022年と2025年に大きな損失を計上しています。2024年には両者とも増加傾向にありましたが、2025年に再び損失に転落しています。

自己資本利益率と調整後自己資本利益率

両指標は、当期純利益と調整後当期純利益の変動を反映し、2022年と2025年にそれぞれマイナス値を記録しています。調整後自己資本利益率は、自己資本利益率よりも変動幅が大きく、調整の影響が顕著に現れています。

持分と調整後総資本

持分は全体的に減少傾向にありますが、2024年には一時的に増加しています。調整後総資本も同様の傾向を示しており、2025年には大幅な減少が見られます。これらの変動は、企業の財務構造の変化を示唆している可能性があります。

当期純利益(損失)は、2021年の179億3700万米ドルから、2022年には-19億8100万米ドルへと大きく減少しました。その後、2023年には43億4700万米ドルに回復し、2024年には58億7900万米ドルへと増加しました。しかし、2025年には-81億8200万米ドルと再び損失に転落しました。

総資産は、2021年の2570億3500万米ドルから、2022年には2558億8400万米ドルへと小幅に減少しました。その後、2023年には2733億1000万米ドル、2024年には2851億9600万米ドル、2025年には2891億6000万米ドルと一貫して増加しました。

総資産利益率は、2021年の6.98%から、2022年には-0.77%へと大幅に低下しました。2023年には1.59%に回復し、2024年には2.06%に上昇しましたが、2025年には-2.83%と再びマイナスに転落しました。

調整後当期純利益(損失)は、2021年の173億1900万米ドルから、2022年には-46億9500万米ドルへと減少しました。2023年には32億8200万米ドルに回復し、2024年には63億4100万米ドルへと増加しましたが、2025年には-91億4100万米ドルと大幅な損失を計上しました。

調整後総資産は、2021年の2432億8600万米ドルから、2022年には2404億2500万米ドルへと減少しました。その後、2023年には2563億9400万米ドル、2024年には2688億9800万米ドル、2025年には2673億900万米ドルと推移しました。

調整後総資産利益率は、2021年の7.12%から、2022年には-1.95%へと低下しました。2023年には1.28%に回復し、2024年には2.36%に上昇しましたが、2025年には-3.42%と大幅なマイナスに転落しました。

総資産利益率と調整後総資産利益率の比較

総資産利益率と調整後総資産利益率は、傾向が類似しており、両者とも2022年にマイナスに転落し、2024年にかけて回復した後、2025年に再びマイナスに転落しています。調整後の数値は、調整されていない数値と比較して、変動幅がやや大きくなっています。

利益の変動

当期純利益と調整後当期純利益は、2021年から2022年にかけて大幅な減少を示し、その後2023年と2024年にかけて回復しました。しかし、2025年には両者とも大幅な損失を計上しており、収益性に課題があることが示唆されます。