財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
Ford Motor Co.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 285,196) | 273,310) | 255,884) | 257,035) | 267,261) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 22,935) | 24,862) | 25,134) | 20,540) | 25,243) | |
| レス： 有価証券 | 15,413) | 15,309) | 18,936) | 29,053) | 24,718) | |
| 営業資産 | 246,848) | 233,139) | 211,814) | 207,442) | 217,300) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 240,338) | 230,512) | 212,717) | 208,413) | 236,450) | |
| レス： 1年以内に支払うべき債務 | 54,949) | 49,669) | 50,164) | 49,692) | 51,343) | |
| レス： 1年後に返済可能な長期借入金 | 103,573) | 99,562) | 88,805) | 88,400) | 110,341) | |
| 営業負債 | 81,816) | 81,281) | 73,748) | 70,321) | 74,766) | |
| 純営業資産1 | 165,032) | 151,858) | 138,066) | 137,121) | 142,534) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 13,174) | 13,792) | 945) | (5,413) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 8.31% | 9.51% | 0.69% | -3.87% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| General Motors Co. | 2.77% | 4.95% | 6.06% | 11.54% | — | |
| Tesla Inc. | 13.13% | 38.86% | 25.68% | 25.45% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 自動車&コンポーネント | 6.37% | 10.25% | 5.19% | 5.14% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 246,848 – 81,816 = 165,032
2 2024 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 165,032 – 151,858 = 13,174
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 13,174 ÷ [(165,032 + 151,858) ÷ 2] = 8.31%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年末の137121百万米ドルから2024年末の165032百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は約20.3%であり、資産規模の拡大を示唆しています。
- 貸借対照表ベースの総計上額
- 2021年末には-5413百万米ドルとマイナス値を示しており、負の評価額を示唆しています。しかし、2022年末には945百万米ドルと大幅に改善し、その後2023年末には13792百万米ドル、2024年末には13174百万米ドルへと増加しています。2022年末から2023年末にかけての増加が顕著であり、評価額の改善傾向が示唆されます。2023年末から2024年末にかけては若干の減少が見られますが、依然として正の値です。
貸借対照表ベースの発生率は、2021年には-3.87%とマイナス値を示しており、総計上額がマイナスであったことと一致しています。2022年には0.69%に改善し、その後2023年には9.51%へと大幅に上昇しています。2024年には8.31%に低下していますが、依然として高い水準を維持しています。発生率の上昇は、資産の収益性を反映している可能性があります。
全体として、純営業資産の増加と貸借対照表ベースの総計上額および発生率の改善傾向は、財務状況の健全化を示唆しています。ただし、貸借対照表ベースの総計上額の2023年末から2024年末にかけての減少と発生率の低下は、今後の動向を注視する必要があることを示唆しています。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
Ford Motor Co.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| フォード・モーター・カンパニーに帰属する当期純利益(損失) | 5,879) | 4,347) | (1,981) | 17,937) | (1,279) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 15,423) | 14,918) | 6,853) | 15,787) | 24,269) | |
| レス： 投資活動によるネットキャッシュ(使用済み) | (24,370) | (17,628) | (4,347) | 2,745) | (18,615) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 14,826) | 7,057) | (4,487) | (595) | (6,933) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 9.36% | 4.87% | -3.26% | -0.43% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| General Motors Co. | 3.86% | 2.42% | 7.79% | 8.08% | — | |
| Tesla Inc. | 25.75% | 52.06% | 41.27% | 10.29% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 自動車&コンポーネント | 8.77% | 8.36% | 5.47% | 4.21% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 14,826 ÷ [(165,032 + 151,858) ÷ 2] = 9.36%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年末の137121百万米ドルから、2024年末には165032百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間中の増加率は約20.3%であり、資産規模の拡大を示唆しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2021年末には-595百万米ドルとマイナスでしたが、2022年末には-4487百万米ドルとマイナス幅が拡大しました。しかし、2023年末には7057百万米ドルとプラスに転換し、2024年末には14826百万米ドルへと大幅に増加しています。この傾向は、キャッシュフローの状況が改善し、事業活動から生み出されるキャッシュが増加していることを示唆しています。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2021年末の-0.43%から、2022年末には-3.26%へと低下しました。その後、2023年末には4.87%とプラスに転換し、2024年末には9.36%へと上昇しています。この発生率は、純営業資産に対するキャッシュフローの割合を示しており、発生率のプラスへの転換と増加は、資産効率の改善と収益性の向上を示唆しています。
全体として、純営業資産の増加と、キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上および発生率の改善傾向は、財務状況が健全化していることを示唆しています。特に、キャッシュフローの状況が劇的に改善している点は注目に値します。