キャッシュフロー計算書

キャッシュフロー計算書は、会計期間中の会社の現金受領および現金支払に関する情報を提供し、これらのキャッシュフローが期末現金残高を会社の貸借対照表に示されている期首残高にどのようにリンクするかを示します。

キャッシュフロー計算書は、営業活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、投資活動によってもたらされる(使用される)キャッシュフロー、および財務活動によって提供される(使用される)キャッシュフローの3つの部分で構成されています。

Ford Motor Co.、連結キャッシュフロー計算書

百万米ドル

12ヶ月終了	2024/12/31	2023/12/31	2022/12/31	2021/12/31	2020/12/31
当期純利益(損失)	5,894)	4,329)	(2,152)	17,910)	(1,276)
減価償却およびツーリング償却	7,567)	7,690)	7,642)	7,318)	8,751)
その他の償却	(1,700)	(1,167)	(1,149)	(1,358)	(1,294)
貸倒引当金および保険損失に対する引当金(利益)	575)	438)	46)	(298)	929)
年金およびその他の退職後従業員給付(OPEB)費用(収入)	149)	3,052)	(378)	(4,865)	1,027)
持分法適用投資(利益)損失および受配金を超える減損	(287)	(33)	3,324)	116)	130)
外貨調整	227)	(234)	(27)	532)	(420)
現金同等物、有価証券、その他の投資の純実現損および未実現損	42)	205)	7,518)	(9,159)	(315)
株式報酬	511)	460)	336)	305)	199)
繰延法人税(利益)の引当金	350)	(1,649)	(1,910)	(563)	(269)
金融債権(卸売・その他)の減少(増加)	(4,299)	(4,827)	(10,560)	7,656)	12,104)
売掛金等(売掛金)等の減少(増加)	(2,497)	(2,620)	(1,183)	(1,141)	(63)
在庫の(増加)減少	27)	(1,219)	(2,576)	(1,778)	148)
買掛金勘定、未収金、その他の負債の増加(減少)	8,425)	9,829)	7,268)	(36)	6,809)
営業資産及び営業負債の現金変動	1,656)	1,163)	(7,051)	4,701)	18,998)
他	439)	664)	654)	1,148)	(2,191)
営業活動によるネットキャッシュ	15,423)	14,918)	6,853)	15,787)	24,269)
設備投資	(8,684)	(8,236)	(6,866)	(6,227)	(5,742)
金融債権およびオペレーティング・リースの取得	(59,720)	(54,505)	(45,533)	(48,379)	(55,901)
金融債権およびオペレーティング・リースの回収	45,159)	44,561)	46,276)	52,094)	48,746)
事業売却による収益	—)	—)	449)	145)	1,340)
有価証券の購入およびその他の投資	(12,300)	(8,590)	(17,458)	(27,491)	(39,624)
市場性のある有価証券およびその他の投資の売却および満期	12,346)	12,700)	19,117)	33,229)	32,395)
デリバティブの決済	(268)	(138)	94)	(272)	(323)
持分法投資への出資	(2,323)	(2,733)	(738)	(57)	(4)
持分法適用投資による資本のリターン	1,465)	1)	—)	—)	—)
他	(45)	(688)	312)	(297)	498)
投資活動によるネットキャッシュ(使用済み)	(24,370)	(17,628)	(4,347)	2,745)	(18,615)
配当金および配当金相当物の現金支払い	(3,118)	(4,995)	(2,009)	(403)	(596)
普通株式の購入	(426)	(335)	(484)	—)	—)
短期負債の純増減	(276)	(1,539)	5,460)	3,273)	(2,291)
長期借入金の発行による収入	57,312)	51,659)	45,470)	27,901)	65,900)
長期借入金の返済	(45,680)	(41,965)	(45,655)	(54,164)	(60,514)
他	(327)	(241)	(271)	(105)	(184)
財務活動による(使用された)ネットキャッシュ	7,485)	2,584)	2,511)	(23,498)	2,315)
為替レートの変動が現金、現金同等物、制限付き現金に及ぼす影響	(458)	(104)	(414)	(232)	225)
現金、現金同等物、制限付き現金の純増(減少)	(1,920)	(230)	4,603)	(5,198)	8,194)
現金、現金同等物、期首現金の制限付き	25,110)	25,340)	20,737)	25,935)	17,741)
現金、現金同等物、および期末時の制限付き現金	23,190)	25,110)	25,340)	20,737)	25,935)

レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).

総合収益性の変動と傾向: 2020年度には当期純利益が約1276百万米ドルの損失を計上しているものの、2021年度に入ってからは約1億7910百万米ドルの純利益を記録し、大きく回復している。この後、2022年度に再び約2152百万米ドルの損失に見舞われたが、2023年度には約4329百万米ドル、2024年度には約5894百万米ドルと、利益が持続的に増加している。これらの推移から、収益性は一時的な低迷を挟みつつ、近年には改善傾向にあると考えられる。
償却費用の安定と変動: 減価償却費はおおむね安定しており、2020年度から2024年度まで約7300百万米ドルから7700百万米ドルの範囲内で推移している。その他の償却についても、一定程度の変動はあるものの、全体としては比較的安定した傾向にある。
引当金関連と財務の流動性: 貸倒引当金および保険損失に対する引当金は、2021年度に一時的に損失計上されたが、2023年度以降は利益計上に転じており、リスク管理の改善を示唆している。現金および投資の純実現損益に関しては、2021年度に大きな損失を被った後、2022年度に回復しているが、その後は安定している。特に、2024年度時点での純実現損益は42百万米ドルと比較的小幅な値にとどまっている。
販管費と人件費関連: 株式報酬費用は、2020年度から2024年度にかけて緩やかに増加し、社員報酬やインセンティブの拡大を反映していると推測される。繰延法人税引当金は2019年度から2024年度にかけて変動があり、税務上の調整や評価の変化を示す可能性がある。
有価証券および投資に関する動向: 金融債権およびオペレーティング・リースは、2020年度に大きな額（約5.01兆米ドル）を取得した後、2021年度には回収と取得のバランスが変わり、2022年度以降は負債増加を背景に取得額が再び増加している。一方、有価証券は2020年度にピークを迎え、その後段階的に売却や満期による収益化が進行している。
投資活動と資本配分: 投資活動では、有価証券の購入が継続的に行われており、2020年度の約3.97兆米ドルから2024年度には約1.23兆米ドルに縮小している。事業売却による収益は数百百万米ドル規模で一定しているが、設備投資や長期借入金の増加も著しい。特に長期借入金は2020年度の約6,590百万米ドルから2024年度には約57,312百万米ドルに増加し、資金調達を積極的に行っている。設備投資も継続的に拡大しており、企業の成長戦略の一環とみられる。
財務活動とキャッシュフロー: 2021年度に大幅な財務活動によるネットキャッシュの流出（約2.35兆米ドル）を示しているが、その後は回復し、2024年度には約0.75兆米ドルの純キャッシュ増加に転じている。長期借入金の増加と返済も併行して行われているが、総じて資金調達と返済のバランスを取る戦略を採っていると考えられる。現金および現金同等物の期末残高は、2020年度から2024年度までの間、一定の範囲内で推移しており、流動性の確保は一定水準を維持している。
為替変動とその他の要因: 為替レートの変動は、現金・現金同等物に影響を及ぼしており、2020年度には225百万米ドルのプラス影響をもたらしたが、2024年度には-458百万米ドルのマイナス影響に変わっている。全体として、為替リスク管理の必要性を示唆している。その他の項目では、2021年度に特に大きな純キャッシュ流出が見られるなど、年度ごとの変動が存在している。

Ford Motor Co. (NYSE:F)

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