財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
General Motors Co.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | 235,194) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 19,872) | 18,853) | 19,153) | 20,067) | 19,992) | |
| レス： 市場性のある債券 | 7,265) | 7,613) | 12,150) | 8,609) | 9,046) | |
| 営業資産 | 252,624) | 246,598) | 232,734) | 216,042) | 206,156) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 214,171) | 204,757) | 191,752) | 178,903) | 185,517) | |
| レス： 短期債務と長期債務の当期部分 | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | 36,913) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | 72,981) | |
| 営業負債 | 84,439) | 83,016) | 77,053) | 69,524) | 75,623) | |
| 純営業資産1 | 168,185) | 163,582) | 155,681) | 146,518) | 130,533) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | 4,603) | 7,901) | 9,163) | 15,985) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | 2.77% | 4.95% | 6.06% | 11.54% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Ford Motor Co. | 8.31% | 9.51% | 0.69% | -3.87% | — | |
| Tesla Inc. | 13.13% | 38.86% | 25.68% | 25.45% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 自動車&コンポーネント | 6.37% | 10.25% | 5.19% | 5.14% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 12.07% | 12.01% | 13.04% | 12.78% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 252,624 – 84,439 = 168,185
2 2024 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2024 – 純営業資産2023
= 168,185 – 163,582 = 4,603
3 2024 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 4,603 ÷ [(168,185 + 163,582) ÷ 2] = 2.77%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
分析期間において、純営業資産は一貫して増加傾向を示しています。2021年末の146,518百万米ドルから、2024年末には168,185百万米ドルへと、年々増加を続けています。この増加は、事業活動の拡大や資産の効率的な活用を示唆している可能性があります。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2021年末の15,985百万米ドルから、2024年末には4,603百万米ドルへと大幅に減少しています。この減少は、負債の削減、資産の売却、または会計上の調整による可能性があります。詳細な分析には、これらの要因を個別に検討する必要があります。
- 貸借対照表ベースの発生率
- 貸借対照表ベースの発生率は、2021年末の11.54%から、2024年末には2.77%へと大幅に低下しています。この低下は、総計計上額の減少と純営業資産の増加が組み合わさった結果と考えられます。発生率の低下は、財務リスクの軽減を示唆している可能性がありますが、事業規模の変化や会計方針の変更も考慮に入れる必要があります。
全体として、純営業資産の増加と貸借対照表ベースの総計計上額および発生率の減少は、財務構造の変化を示しています。これらの変化が事業の持続可能性と収益性にどのような影響を与えるかを評価するためには、さらなる詳細な分析が必要です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
General Motors Co.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | 2020/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主に帰属する当期純利益 | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | 6,427) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 20,129) | 20,930) | 16,043) | 15,188) | 16,670) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (20,517) | (14,663) | (17,882) | (16,355) | (21,826) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | 6,396) | 3,860) | 11,773) | 11,186) | 11,583) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | 3.86% | 2.42% | 7.79% | 8.08% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Ford Motor Co. | 9.36% | 4.87% | -3.26% | -0.43% | — | |
| Tesla Inc. | 25.75% | 52.06% | 41.27% | 10.29% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 自動車&コンポーネント | 8.77% | 8.36% | 5.47% | 4.21% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 9.43% | 4.25% | 1.57% | 11.50% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31).
1 2024 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × 6,396 ÷ [(168,185 + 163,582) ÷ 2] = 3.86%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2021年末の146,518百万米ドルから2024年末の168,185百万米ドルへと一貫して増加しています。この期間全体での増加率は約14.7%であり、年平均成長率は約3.6%と推測されます。増加のペースは、2022年から2023年にかけて加速し、2023年から2024年にかけては若干鈍化しています。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2021年末の11,186百万米ドルから2023年末の3,860百万米ドルへと大幅に減少しました。しかし、2024年末には6,396百万米ドルへと増加に転じました。2021年から2023年の減少率は約65.3%であり、2023年から2024年の増加率は約65.8%です。この変動は、将来のキャッシュフローに対する期待の変化を示唆している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- 2021年末の8.08%から2023年末の2.42%へと低下しました。これは、純営業資産に対するキャッシュフローの割合が減少していることを意味します。2024年末には3.86%に回復しましたが、2021年の水準には達していません。発生率の低下は、資産の効率的な活用や収益性の低下を示唆する可能性があります。2024年の回復は、キャッシュフロー改善の兆候と解釈できますが、継続的なモニタリングが必要です。
全体として、純営業資産は堅調に成長している一方、キャッシュフロー関連の指標は変動しています。集計見越計上の減少と発生率の低下は、将来のキャッシュフロー創出能力に対する懸念を引き起こす可能性があります。2024年の回復はポジティブな兆候ですが、持続可能性を評価するためには、さらなる分析が必要です。