財務報告の品質: 累計額
収益は、現金コンポーネントと見越/繰延コンポーネントに分解できます。発生主義要素(総計上)は現金要素よりも持続性が低いことがわかっているため、(1)発生主義要素が高い利益は、発生主義要素が小さい利益よりも持続性が低く、他のすべてが同じです。(2)収益の現金部分は、会社の業績を評価するより高い重み付けを受けるべきです。
貸借対照表ベースの発生率
General Motors Co.、総計の貸借対照表計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 営業資産 | ||||||
| 総資産 | 281,284) | 279,761) | 273,064) | 264,037) | 244,718) | |
| レス： 現金および現金同等物 | 20,945) | 19,872) | 18,853) | 19,153) | 20,067) | |
| レス： 市場性のある債券 | 6,724) | 7,265) | 7,613) | 12,150) | 8,609) | |
| 営業資産 | 253,615) | 252,624) | 246,598) | 232,734) | 216,042) | |
| 営業負債 | ||||||
| 総負債 | 218,116) | 214,171) | 204,757) | 191,752) | 178,903) | |
| レス： 短期債務と長期債務の当期部分 | 35,668) | 39,432) | 38,968) | 38,778) | 33,720) | |
| レス： 長期借入金(当期部分を除く) | 94,609) | 90,300) | 82,773) | 75,921) | 75,659) | |
| 営業負債 | 87,839) | 84,439) | 83,016) | 77,053) | 69,524) | |
| 純営業資産1 | 165,776) | 168,185) | 163,582) | 155,681) | 146,518) | |
| 貸借対照表ベースの累計計2 | (2,409) | 4,603) | 7,901) | 9,163) | —) | |
| 財務比率 | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率3 | -1.44% | 2.77% | 4.95% | 6.06% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| 貸借対照表ベースの発生率競合 他社4 | ||||||
| Ford Motor Co. | -2.58% | 8.31% | 9.51% | 0.69% | — | |
| Tesla Inc. | 4.00% | 13.13% | 38.86% | 25.68% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率セクター | ||||||
| 自動車&コンポーネント | -1.27% | 6.37% | 10.25% | 5.19% | — | |
| 貸借対照表ベースの発生率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 16.70% | 12.07% | 12.01% | 13.04% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
純営業資産 = 営業資産 – 営業負債
= 253,615 – 87,839 = 165,776
2 2025 計算
貸借対照表ベースの累計計 = 純営業資産2025 – 純営業資産2024
= 165,776 – 168,185 = -2,409
3 2025 計算
貸借対照表ベースの発生率 = 100 × 貸借対照表ベースの累計計 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -2,409 ÷ [(165,776 + 168,185) ÷ 2] = -1.44%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の155,681百万米ドルから2024年末にかけて一貫して増加し、168,185百万米ドルに達しました。しかし、2025年末には165,776百万米ドルに減少し、わずかな減少傾向を示しています。全体として、純営業資産は概ね安定した水準を維持していると考えられます。
- 貸借対照表ベースの総計計上額
- 貸借対照表ベースの総計計上額は、2022年末の9,163百万米ドルから2023年末には7,901百万米ドルに減少し、2024年末には4,603百万米ドルまで大幅に減少しました。2025年末には-2,409百万米ドルとなり、マイナスに転落しています。この減少傾向は、財務上のリスク増加を示唆している可能性があります。
貸借対照表ベースの発生率は、2022年末の6.06%から2023年末には4.95%に、2024年末には2.77%へと一貫して低下しました。しかし、2025年末には-1.44%となり、マイナスに転落しています。発生率の低下は、資産の収益性が低下していることを示唆している可能性があります。特に2025年末のマイナス値は、資産の価値が毀損している可能性を示唆しており、注意が必要です。
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率
General Motors Co.、総計計のキャッシュフロー計算書の計算
百万米ドル
| 2025/12/31 | 2024/12/31 | 2023/12/31 | 2022/12/31 | 2021/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主に帰属する当期純利益 | 2,697) | 6,008) | 10,127) | 9,934) | 10,019) | |
| レス： 営業活動によるネットキャッシュ | 26,867) | 20,129) | 20,930) | 16,043) | 15,188) | |
| レス： 投資活動に使用されたネットキャッシュ | (16,134) | (20,517) | (14,663) | (17,882) | (16,355) | |
| キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 | (8,036) | 6,396) | 3,860) | 11,773) | 11,186) | |
| 財務比率 | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率1 | -4.81% | 3.86% | 2.42% | 7.79% | — | |
| ベンチマーク | ||||||
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率競合 他社2 | ||||||
| Ford Motor Co. | -7.01% | 9.36% | 4.87% | -3.26% | — | |
| Tesla Inc. | 9.78% | 25.75% | 52.06% | 41.27% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率セクター | ||||||
| 自動車&コンポーネント | -3.97% | 8.77% | 8.36% | 5.47% | — | |
| キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率産業 | ||||||
| 消費者裁量 | 9.87% | 9.43% | 4.25% | 1.57% | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2025-12-31), 10-K (報告日: 2024-12-31), 10-K (報告日: 2023-12-31), 10-K (報告日: 2022-12-31), 10-K (報告日: 2021-12-31).
1 2025 計算
キャッシュ・フロー計算書ベースの見越比率 = 100 × キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上 ÷ 平均純営業資産
= 100 × -8,036 ÷ [(165,776 + 168,185) ÷ 2] = -4.81%
2 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
純営業資産は、2022年末の155,681百万米ドルから2024年末にかけて168,185百万米ドルまで一貫して増加しました。しかし、2025年末には165,776百万米ドルに減少し、増加傾向にわずかな逆行が見られます。全体として、この期間における純営業資産は増加傾向にありますが、2025年にはその勢いが鈍化していることが示唆されます。
- キャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上
- 2022年末には11,773百万米ドルであったキャッシュフロー計算書ベースの集計見越計上は、2023年末には大幅に減少し3,860百万米ドルとなりました。2024年末には6,396百万米ドルに回復しましたが、2025年末には-8,036百万米ドルとマイナスに転落しました。この変動は、キャッシュフローの予測と実績との間に大きな変化が生じていることを示唆しています。特に2025年末のマイナス値は、将来のキャッシュフローに対する懸念を示している可能性があります。
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率
- キャッシュフロー計算書に基づく発生率は、2022年末の7.79%から2023年末には2.42%に大幅に低下しました。2024年末には3.86%に若干回復しましたが、2025年末には-4.81%とマイナスに転落しました。この発生率の低下とマイナスへの転落は、キャッシュフローの予測精度が低下しているか、またはキャッシュフローの質が低下している可能性を示唆しています。発生率の変動は、集計見越計上の変動と相関関係があると考えられます。