経済的付加価値 (EVA)
経済的利益
Generac Holdings Inc.、経済的利益計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 NOPAT. 詳しく見る »
2 資本コスト. 詳しく見る »
3 投下資本. 詳しく見る »
4 2021 計算
経済的利益 = NOPAT – 資本コスト × 投下資本
= 641,346 – 16.21% × 3,771,373 = 30,015
財務指標の推移に基づいた分析結果は以下の通りである。
- 収益性と投資の傾向
- 税引後営業利益（NOPAT）は、2017年の230,606千米ドルから2021年の641,346千米ドルへと一貫して増加しており、特に2021年度に急激な伸びを記録している。同時に、投下資本も2017年の1,710,524千米ドルから2021年の3,771,373千米ドルへと継続的に拡大しており、事業規模の拡大に向けた投資が積極的に継続されたことが見て取れる。
- 資本コストの変動
- 資本コストは、2017年の12.6%から2020年の16.37%まで段階的に上昇し、2021年には16.21%と高止まりの傾向にある。これは、期間を通じて投資に対するハードルレートが上昇したことを意味している。
- 経済的利益の推移と洞察
- 経済的利益は、2018年まで増加傾向にあったが、2019年および2020年にはマイナスに転じた。この要因として、投下資本の増大と資本コストの上昇速度に対し、NOPATの成長が一時的に追いつかなかったことが挙げられる。しかし、2021年にはNOPATが大幅に増加したことで、資本コストを上回る利益を創出することが可能となり、経済的利益は30,015千米ドルへと回復し、再び価値を創造する状態に回帰した。
税引後営業利益 (NOPAT)
Generac Holdings Inc., NOPAT計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 繰延税金費用の排除. 詳しく見る »
2 貸倒引当金の増額(減少)加算.
3 延長保証に関連する繰延収益の増加(減少)の追加.
4 製品保証責任の増額(減少)の追加.
5 Generac Holdings Inc.に帰属する当期純利益に対する持分換算物の増加(減少)を追加.
6 2021 計算
資産計上されたオペレーティング・リースの支払利息 = オペレーティングリースの負債 × 割引率
= 103,919 × 3.58% = 3,720
7 2021 計算
支払利息の税制上の優遇措置 = 調整後支払利息 × 法定所得税率
= 36,673 × 21.00% = 7,701
8 Generac Holdings Inc.に帰属する当期純利益への税引後支払利息の追加。.
- 全体的な純利益の増加：
- 2017年から2021年にかけて、当期純利益は着実に増加しており、特に2020年以降に急激な拡大が見られる。この期間において、純利益は約159百万ドルから約550百万ドルへと約3.4倍に成長している。< /dd>
- 営業利益（NOPAT）の推移：
- 税引後営業利益（NOPAT）も同様に増加傾向を示し、2017年の約231百万ドルから2021年には約641百万ドルに達している。これにより、営業活動を通じた収益性が向上していることが示唆される。< /dd>
- 収益性の向上：
- 両指標の増加は、収益性の改善を反映しており、経営効率の向上や市場環境の好転が寄与している可能性がある。特に2020年以降の利益増加は、新型コロナウイルスの影響を受けた年次を通じての堅調な業績を示していると考えられる。< /dd>
- 期間内のパフォーマンスの変動：
- 2018年から2019年にかけての純利益及びNOPATの増加は緩やかであったものの、2020年以降に大きく拡大している。これにより、同社の収益性と経営状況が改善し続けていることが読み取れる。< /dd>
- 結論：
- これらの財務指標の傾向から、同社は継続的かつ顕著な利益拡大を達成しており、収益性の向上と効率的な経営戦略が成果を挙げていることが示されている。今後もこの成長トレンドが維持される場合、財務的な安定性と競争優位性の強化につながると考えられる。
現金営業税
Generac Holdings Inc.、現金営業税計算
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
- 法人税引当金の推移
- 2017年から2021年にかけて法人税引当金は増加傾向にあり、特に2020年から2021年にかけて大きな伸びを示している。これにより、税金に関する引当金の積増しが進んでいることが示唆され、将来の税負担に備えるための準備が強化されたと考えられる。
- 現金営業税の推移
- 現金営業税も同様に、2017年から2021年にかけて着実に増加している。2020年から2021年にかけての増加幅は特に顕著であり、これは営業活動から得られる現金の増加や、税金支払いの増加を反映している可能性がある。本期間中の成長により、企業のキャッシュフローポジションの改善が観察できる。
投下資本
Generac Holdings Inc.、投下資本計算 (資金調達アプローチ)
千米ドル
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 資産計上オペレーティング・リースの追加。
2 資産および負債からの繰延税金の排除. 詳しく見る »
3 未収金引当金の追加。
4 延長保証に関連する繰延収益の追加.
5 製品保証責任の追加.
6 Generac Holdings Inc.に帰属する株主資本に株式相当額を追加.
7 その他の包括利益の累計額の除去。
8 進行中の建設の減算.
- 負債およびリースの状況
- 報告された負債とリースの合計は、2017年から2021年にかけて全体的に増加傾向を示している。特に2021年には10億8397万米ドルに達しており、一定の成長が見られるが、増加のペースはやや緩やかである。これにより、同期間中の負債負担は拡大しているものの、管理可能な範囲内に収まっていると解釈できる。
- 株主資本の推移
- 株主資本は、2017年の約559.6百万米ドルから2021年には約2,213.8百万米ドルへと大きく増加している。特に2018年から2019年にかけての増加は著しく、2019年以降も堅調に拡大している。これは、過去数年間にわたる収益の積み上げと資本増強の結果と考えられる。株主資本の増加は、企業の財務の健全性や財務戦略の成功を示唆している。
- 投下資本の変動
- 投下資本は、2017年の約1,710百万米ドルから2021年には約3,771百万米ドルへと増加している。総投下資本の拡大は、設備投資や事業拡大の意欲を反映しており、積極的な資本運用と成長志向が見て取れる。ただし、投下資本の増加に伴う収益性や効率性については、追加の指標評価が必要となる。
総括として、報告された負債とリースの合計は全体的に増加しているが、株主資本と投下資本も共に堅調に拡大していることから、企業は積極的な成長戦略を展開していると推測される。この期間においては、財務体質の強化と資本効率の向上に努めており、今後の持続可能な成長に向けて着実な資本積み上げを行っていると評価できる。
資本コスト
Generac Holdings Inc.、資本コスト計算
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 18,016,968) | 18,016,968) | ÷ | 19,115,749) | = | 0.94 | 0.94 | × | 16.86% | = | 15.89% | ||
| 借入金およびファイナンスリース債務3 | 994,862) | 994,862) | ÷ | 19,115,749) | = | 0.05 | 0.05 | × | 7.43% × (1 – 21.00%) | = | 0.31% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 103,919) | 103,919) | ÷ | 19,115,749) | = | 0.01 | 0.01 | × | 3.58% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| トータル: | 19,115,749) | 1.00 | 16.21% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 20,935,375) | 20,935,375) | ÷ | 21,900,096) | = | 0.96 | 0.96 | × | 16.86% | = | 16.12% | ||
| 借入金およびファイナンスリース債務3 | 900,971) | 900,971) | ÷ | 21,900,096) | = | 0.04 | 0.04 | × | 7.66% × (1 – 21.00%) | = | 0.25% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 63,750) | 63,750) | ÷ | 21,900,096) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.48% × (1 – 21.00%) | = | 0.01% | ||
| トータル: | 21,900,096) | 1.00 | 16.37% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2020-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 6,714,121) | 6,714,121) | ÷ | 7,670,133) | = | 0.88 | 0.88 | × | 16.86% | = | 14.76% | ||
| 借入金およびファイナンスリース債務3 | 919,003) | 919,003) | ÷ | 7,670,133) | = | 0.12 | 0.12 | × | 7.83% × (1 – 21.00%) | = | 0.74% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 37,009) | 37,009) | ÷ | 7,670,133) | = | 0.00 | 0.00 | × | 4.59% × (1 – 21.00%) | = | 0.02% | ||
| トータル: | 7,670,133) | 1.00 | 15.52% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2019-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 3,228,876) | 3,228,876) | ÷ | 4,186,010) | = | 0.77 | 0.77 | × | 16.86% | = | 13.00% | ||
| 借入金およびファイナンスリース債務3 | 915,914) | 915,914) | ÷ | 4,186,010) | = | 0.22 | 0.22 | × | 5.07% × (1 – 21.00%) | = | 0.88% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 41,220) | 41,220) | ÷ | 4,186,010) | = | 0.01 | 0.01 | × | 5.07% × (1 – 21.00%) | = | 0.04% | ||
| トータル: | 4,186,010) | 1.00 | 13.92% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2018-12-31).
| 資本金(公正価値)1 | 重み | 資本コスト | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 株主資本2 | 2,879,448) | 2,879,448) | ÷ | 3,852,635) | = | 0.75 | 0.75 | × | 16.86% | = | 12.60% | ||
| 借入金およびファイナンスリース債務3 | 929,263) | 929,263) | ÷ | 3,852,635) | = | 0.24 | 0.24 | × | 0.00% × (1 – 35.00%) | = | 0.00% | ||
| オペレーティングリースの負債4 | 43,924) | 43,924) | ÷ | 3,852,635) | = | 0.01 | 0.01 | × | 0.00% × (1 – 35.00%) | = | 0.00% | ||
| トータル: | 3,852,635) | 1.00 | 12.60% | ||||||||||
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2017-12-31).
経済スプレッド比率
Generac Holdings Inc.、経済普及率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | 30,015) | (17,581) | (22,614) | 42,432) | 15,087) | |
| 投下資本2 | 3,771,373) | 2,684,660) | 2,246,986) | 1,970,846) | 1,710,524) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済スプレッド比率3 | 0.80% | -0.65% | -1.01% | 2.15% | 0.88% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済スプレッド比率競合 他社4 | ||||||
| Boeing Co. | -19.02% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | -5.78% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | -9.31% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -18.68% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -1.91% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 15.48% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | -4.01% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 投下資本. 詳しく見る »
3 2021 計算
経済スプレッド比率 = 100 × 経済的利益 ÷ 投下資本
= 100 × 30,015 ÷ 3,771,373 = 0.80%
4 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
投下資本は2017年の17億1,052万米ドルから2021年の37億7,137万米ドルまで、5年連続で一貫して増加している。特に2020年から2021年にかけての増加幅が大きく、資本投下による事業規模の急速な拡大が認められる。
- 資本効率の推移
- 経済的利益および経済スプレッド比率は、投下資本の増加傾向とは異なる変動を示している。2018年には経済的利益が4,243万米ドル、経済スプレッド比率が2.15%に達し、資本効率のピークを迎えた。しかし、2019年から2020年にかけては経済的利益がマイナス圏に転落し、経済スプレッド比率もそれぞれ-1.01%および-0.65%と負の値を示した。これは、当該期間において投下資本から得られた収益が資本コストを下回ったことを意味する。
- 直近の傾向
- 2021年には経済的利益が3,001万米ドルに回復し、経済スプレッド比率も0.8%へと改善した。投下資本が過去最高水準まで拡大した状況において、再び正の経済的利益を創出する体制に回帰したことが読み取れる。
経済利益率率
Generac Holdings Inc.、経済利益率率計算、ベンチマークとの比較
| 2021/12/31 | 2020/12/31 | 2019/12/31 | 2018/12/31 | 2017/12/31 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 選択した財務データ (千米ドル) | ||||||
| 経済的利益1 | 30,015) | (17,581) | (22,614) | 42,432) | 15,087) | |
| 売り上げ 高 | 3,737,184) | 2,485,200) | 2,204,336) | 2,023,464) | 1,672,445) | |
| もっとその： 延長保証に関連する繰延収益の増加(減少) | 21,859) | 11,050) | 10,398) | 10,486) | 19,861) | |
| 調整後売上高 | 3,759,043) | 2,496,250) | 2,214,734) | 2,033,950) | 1,692,306) | |
| パフォーマンス比 | ||||||
| 経済利益率率2 | 0.80% | -0.70% | -1.02% | 2.09% | 0.89% | |
| ベンチマーク | ||||||
| 経済利益率率競合 他社3 | ||||||
| Boeing Co. | -15.10% | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | -6.67% | — | — | — | — | |
| Eaton Corp. plc | -13.98% | — | — | — | — | |
| GE Aerospace | -18.86% | — | — | — | — | |
| Honeywell International Inc. | -2.67% | — | — | — | — | |
| Lockheed Martin Corp. | 6.61% | — | — | — | — | |
| RTX Corp. | -6.96% | — | — | — | — | |
レポートに基づく: 10-K (報告日: 2021-12-31), 10-K (報告日: 2020-12-31), 10-K (報告日: 2019-12-31), 10-K (報告日: 2018-12-31), 10-K (報告日: 2017-12-31).
1 経済的利益. 詳しく見る »
2 2021 計算
経済利益率率 = 100 × 経済的利益 ÷ 調整後売上高
= 100 × 30,015 ÷ 3,759,043 = 0.80%
3 競合企業の名前をクリックすると、計算が表示されます。
調整後売上高は2017年から2021年にかけて一貫して増加しており、特に2021年には大幅な伸長を記録している。5年間で売上規模は持続的に拡大し、成長トレンドを維持している。
- 経済的利益の変動
- 2017年から2018年にかけては増加傾向にあり、2018年には42,432千米ドルのピークに達した。しかし、2019年および2020年には赤字に転落し、経済的価値の創出が一時的に停滞した。2021年には再び30,015千米ドルの黒字に回復している。
- 経済利益率の推移
- 経済利益率は売上高の成長と連動せず、変動的な推移を見せている。2018年には2.09%と最高値を記録したが、2019年には-1.02%まで低下した。2021年には0.8%まで改善しているものの、2018年時点の水準には達していない。
売上高が継続的に拡大している一方で、経済的利益および経済利益率が変動していることから、事業規模の拡大が必ずしも即時的な経済的価値の向上に結びついていなかった期間が存在することが示唆される。ただし、直近の2021年には売上高の大幅な増加とともに経済的利益も黒字に転じており、回復傾向にあると分析できる。